法人表示，借錢買股票、基金的風險大，尤其近期不少股市都創新高，準退休族要努力存退休金，退休前無債一身輕更重要。

投資人經常將「投資 ...首頁理財講堂準退休族存退休金更要無債一身輕準退休族存退休金更要無債一身輕工商時報黃惠聆2021.01.30圖／本報資料照片分享FacebookLINETelegramTwitterWhatsApp列印利率創歷史新低，錢存在銀行幾無利可圖，投資人紛拿出銀行資金投入股市、基金市場，更積極民眾甚至質押房產向銀行借出一筆錢投入金融市場搶錢去。

法人表示，借錢買股票、基金的風險大，尤其近期不少股市都創新高，準退休族要努力存退休金，退休前無債一身輕更重要。

投資人經常將「投資理財」與「規畫退休」混為一談，對於準退休族來說，更不宜再借錢投入股市或基金市場。

中租基金平台副總經理蘇皓毅即不建議投資人拿房貸借錢買月配息基金。

目前房貸利率低，債券殖利率雖不高但仍具利差空間，然不論哪種類型基金都會有淨值波動的風險，若為了投資月配息基金而拿房貸借錢，可能會面臨資金調度的壓力，投資理財首要評估自身資金運用能力及風險承受屬性。

中租基金平台樂觀看待2021年的股市表現，若想快速累積退休金，投資股市是最佳的選擇，但市場瞬息萬變，投資組合中仍需債券資產提供下檔保護的功能。

若投資人想受惠股市上漲的機會，建議可選擇具配息的股票型或平衡型基金，可為投資人帶來固定的現金流，長期累積下也是一筆可觀的退休金。

法人表示，規畫退休財務時，都應該要把「長期投資」的概念放在心上，理財就像是一場馬拉松，唯有按照紀律存錢、投資，並以慎重與堅持的態度完賽，才能享受退休生活。

但是對於準退休族來說，不宜再擴張信用承擔過多投資風險，若有閒置資金倒是可以好好選擇「月配息」基金標的，藉月配息基金打造每個月源源不絕的現金流，為自己製造取之不盡的「月退俸」彌補勞退及勞保的不足。

低利時代打造月退俸風險難避免全球央行一致推行低利政策，讓即將或已退休人士更難寄望仰賴以存款領息來度過退休人生，因此，在低利浪潮下，有效規劃退休理財將更加迫切。

法人表示，正因為目前利率低，透過基金打造自己的月退俸恐須承擔一些投資風險。

如何透過配息基金為退休創造穩定現金流？「鉅亨買基金」總經張榮仁表示，隨著各國不斷推出刺激政策，全球經濟體質的確有逐步邁向復甦的機會，對未來一年市場看法已越加樂觀，整體避險需求隨之降低，目前避險債券利息極低，甚至無法打敗聯準會的通膨目標。

反觀風險性債券中，高收益債及新興市場債，除了與景氣連動性高之外，較高的配息收益也能帶來較多的現金流，建議投資人可將其納入退休理財資產配置當中。

張榮仁指出，隨著對疫情的了解度上升和疫苗利多消息出爐，市場衰退機率大幅下降，根據過往經驗，在經濟邁出衰退走向復甦時，短天期美國公債殖利率下降的幅度大於長天期，因此短期債券可能還有些許資本利得的空間。

目前大多數的債券到期殖利率都降到4％以下，唯有信評較低和亞洲高收益債券例外。

除了收益，考量到經濟邁入復甦之後，信評較低的高收益債券也表現較好，投資人可以考慮在投資組合當中添加適度的風險。

張榮仁說，在全球央行極力擴張貨幣政策下，市場資金充沛，不同於疫情受控和疫情受益股資金早已回補，新興市場債券仍有資金行情。

目前大部分的新興市場債券，相較過去五年的平均水準，仍有利差收斂的空間，如果以債券到期殖利率的角度來看，前緣市場債券仍可以提供具有吸引力的收益。

群益投信投資長李宏正則表示，退休理財除了講求資產配置之外，每月能產生固定的現金流以支應退休後生活開銷更是許多投資人在做退休理財規畫時的關注重點，因此具有穩健收益特性的理財商品是投資人可多加考量配置的標的，例如：月配型的基金產品，可考慮投資標的具投資級信評優勢，以及息收水準較一般投資級債佳的金融次順位債券基金。

除此之外，債券ETF也是投資人可多加善用的投資工具。

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