ROA和ROE有何差異? ROE/ROA比率太高好嗎? @ 黃大偉理財 ... | 負債比率roa
ROA比ROE更能清楚呈現企業運用整體資產(股東權益+負債)來賺錢的效率；. ROE較能呈現企業最終獲利能力的表現，和EPS及股價的連動性也更高 ...黃大偉理財研究室跳到主文『平凡之理財路，也能邁向財富自由』部落格全站分類：財經政論相簿部落格留言名片黃大偉來為你加薪-GoogleADNov16Mon202021:08ROA和ROE有何差異?ROE/ROA比率太高好嗎?ROA(資產報酬率)和ROE(股東權益報酬率)有何差異?ROE/ROA比率太高好嗎？ 為何大部分電子業的代工廠及電子通路商，淨利率只有1~2%，但卻能創造5元以上的EPS？什麼情況造成企業的ROA很低，但ROE卻很高？ROE太高為何反而不好?ROA及ROE皆是評估一個企業賺錢能力高低的指標，如何運用呢？ ROA(ReturnOnAssets）也稱為資產報酬率、資產回報率或資產收益率，用於評估企業是否被有效的運用資產來創造獲利能力的重要指標，也代表企業將資產(股東權益＋負債)轉化為利潤的能力。
ROE(ReturnOnEquity）也稱為股東權益報酬率 股東權益等於資產減去負債，也就是一個企業的淨值，股東權益的主要來源為股本；而股東權益報酬率(ROE)為淨利除上股東權益；ROE評估一個企業為股東創造獲利的能力，數值越高代表創造獲利的能力越好 ROE和ROE的關係 ROA計算每一元資產能創造多少獲利，ROE則計算每一元的股東權益能創造多少獲利，因為ROA及ROE的公式中的分子皆為淨利，造成資產中的負債比例愈高，股東權益總額就愈低，ROE就會高於ROA。
著名的杜邦方程式，充份的表達ROE及ROA的相互關係，ROE為ROA再乘上權益乘數（即為財務槓桿比率）或權益乘數=ROE/ROA，權益乘數愈高代表總資產由舉債而來的比重就愈高。
也就是說，一個企業完全沒有舉債時，股東權益總額就等於總資產，ROE就會等於ROA；但當企業開始借錢，總資產就會因負債而增加，ROE就會高於 ROA。
無論是總資產是由舉債或股本而形成，ROA都可以忠實的呈現企業如何善用資產為股東創造利潤的能力；ROE則不計入舉債部分形成的資本，而主要以股本形成的資產來評估企業創造利潤的能力．ROA比ROE更能清楚呈現企業運用整體資產(股東權益+負債)來賺錢的效率；ROE較能呈現企業最終獲利能力的表現，和EPS及股價的連動性也更高。
ROE/ROA的倍數愈大，對EPS有放大的效果？ EPS(每股盈餘)＝（稅後淨利-當年度特別股股利）÷普通股加權平均流通在外股數 每股盈餘（Earning PerShare，EPS)，代表每1股可以賺多少錢，它是公司的獲利指標，更高的EPS意味著一家公司能有更足夠的盈餘向股東支付更多的股利。
確定EPS增長趨勢可以更好地了解公司過去和將來的盈利能力， EPS穩定增長的公司被認為是比EPS下降或變化很大的公司更可靠的投資。
投資者通常會比較同一行業中兩家公司的每股收益，以了解該公司相對於同業的表現。
簡單來看，每股盈餘(EPS)＝ (稅後淨利）÷ 普通股股數； EPS的分子和ROE/ROA一樣是稅後淨利，只是分母則是股數（1股面額為10元)，如果企業藉由舉債的資產而創造了大筆額外的利潤，在自有資本不變的情況下（無增減資），則EPS就會大大增加。
這是為何大部分電子業的代工廠及電子通路商，淨利率只有1~2%，但卻能創造EPS高於5元的狀況，就是充份利用舉債來創造額外利潤的常見方式。
負債比率負債比率用來評估一個企業負債佔總資產的比例。
負債比率越高，利息負擔會越大，但負債比並非愈低愈好，應以同業之平均負債為參考。
適當的舉債能夠提供企業充足的營運資金，用來創造更多獲利。
權益乘數vs.負債比率 負債比率和權益乘數(財務槓桿)的關係如下，當負債比等於50%時，權益乘數為2；負債比等於80%，權益乘數為５。
如何運用ROA＋ROE＋負債比率來篩選好股票？ ROA更能反映企業的營收毛利率、利益率及淨利率的好壞，為企業營利的根本；但ROE較能呈現企業最終獲利能力的表現，和EPS及股價的連動性也更高。
ROE／ROA的倍數愈大，代表企業愈有能力運用財務槓桿以較少的自有資金(股東權益)，來賺取較高的利潤，但財務槓桿是雙面刃，可以放大收益，同時也放大虧損。
ROA及ROE皆是評估一個企業賺錢能力高低的指標，二個指標相輔相成，可以同時運用。
以ROA為主要指標，輔以ROE為第二指標，不失為一個好的方式。
尤其當RO
ROE(ReturnOnEquity）也稱為股東權益報酬率 股東權益等於資產減去負債，也就是一個企業的淨值，股東權益的主要來源為股本；而股東權益報酬率(ROE)為淨利除上股東權益；ROE評估一個企業為股東創造獲利的能力，數值越高代表創造獲利的能力越好 ROE和ROE的關係 ROA計算每一元資產能創造多少獲利，ROE則計算每一元的股東權益能創造多少獲利，因為ROA及ROE的公式中的分子皆為淨利，造成資產中的負債比例愈高，股東權益總額就愈低，ROE就會高於ROA。
著名的杜邦方程式，充份的表達ROE及ROA的相互關係，ROE為ROA再乘上權益乘數（即為財務槓桿比率）或權益乘數=ROE/ROA，權益乘數愈高代表總資產由舉債而來的比重就愈高。
也就是說，一個企業完全沒有舉債時，股東權益總額就等於總資產，ROE就會等於ROA；但當企業開始借錢，總資產就會因負債而增加，ROE就會高於 ROA。
無論是總資產是由舉債或股本而形成，ROA都可以忠實的呈現企業如何善用資產為股東創造利潤的能力；ROE則不計入舉債部分形成的資本，而主要以股本形成的資產來評估企業創造利潤的能力．ROA比ROE更能清楚呈現企業運用整體資產(股東權益+負債)來賺錢的效率；ROE較能呈現企業最終獲利能力的表現，和EPS及股價的連動性也更高。
ROE/ROA的倍數愈大，對EPS有放大的效果？ EPS(每股盈餘)＝（稅後淨利-當年度特別股股利）÷普通股加權平均流通在外股數 每股盈餘（Earning PerShare，EPS)，代表每1股可以賺多少錢，它是公司的獲利指標，更高的EPS意味著一家公司能有更足夠的盈餘向股東支付更多的股利。
確定EPS增長趨勢可以更好地了解公司過去和將來的盈利能力， EPS穩定增長的公司被認為是比EPS下降或變化很大的公司更可靠的投資。
投資者通常會比較同一行業中兩家公司的每股收益，以了解該公司相對於同業的表現。
簡單來看，每股盈餘(EPS)＝ (稅後淨利）÷ 普通股股數； EPS的分子和ROE/ROA一樣是稅後淨利，只是分母則是股數（1股面額為10元)，如果企業藉由舉債的資產而創造了大筆額外的利潤，在自有資本不變的情況下（無增減資），則EPS就會大大增加。
這是為何大部分電子業的代工廠及電子通路商，淨利率只有1~2%，但卻能創造EPS高於5元的狀況，就是充份利用舉債來創造額外利潤的常見方式。
負債比率負債比率用來評估一個企業負債佔總資產的比例。
負債比率越高，利息負擔會越大，但負債比並非愈低愈好，應以同業之平均負債為參考。
適當的舉債能夠提供企業充足的營運資金，用來創造更多獲利。
權益乘數vs.負債比率 負債比率和權益乘數(財務槓桿)的關係如下，當負債比等於50%時，權益乘數為2；負債比等於80%，權益乘數為５。
如何運用ROA＋ROE＋負債比率來篩選好股票？ ROA更能反映企業的營收毛利率、利益率及淨利率的好壞，為企業營利的根本；但ROE較能呈現企業最終獲利能力的表現，和EPS及股價的連動性也更高。
ROE／ROA的倍數愈大，代表企業愈有能力運用財務槓桿以較少的自有資金(股東權益)，來賺取較高的利潤，但財務槓桿是雙面刃，可以放大收益，同時也放大虧損。
ROA及ROE皆是評估一個企業賺錢能力高低的指標，二個指標相輔相成，可以同時運用。
以ROA為主要指標，輔以ROE為第二指標，不失為一個好的方式。
尤其當RO