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1. 資產報酬率ROA是什麼？公式如何計算？ROA與ROE有什麼 ...
資產報酬率(ROA)和股東權益報酬率(ROE)很像，都是一種衡量公司經營 ... 銀行、金融保險業、工業、航運等等的負債比率很高的產業，通常是 ...Mr.Market市場先生資產報酬率(ROA)和股東權益報酬率(ROE)很像，都是一種衡量公司經營效率的財務指標，但它們兩者有什麼差異、公式該如何計算呢？這篇文章市場先生要和大家分享什麼是資產報酬率ROA(英文ReturnonAssets)，包含以下幾個部分：什麼是資產報酬率？資產報酬率(ROA)公式如何計算？資產報酬率(ROA)、股東權益報酬率(ROE)有何不同？什麼時候用ROA、什麼時候用ROE？如何查詢公司的資產報酬率(ROA)？用資產報酬率(ROA)選股要注意的4件事資產報酬率(ROA)是什麼？資產報酬率(ROA)=公司資產運用的效率資產報酬率(英文:ReturnonAssets簡稱ROA)，指的是公司在某一段時間裡，公司運用資金和貸款，能創造出多少獲利比率，也可以說是公司資產的總報酬率。
主要用來衡量一間公司營運績效、賺錢的效率，這個指標可以看出公司資產使用效率、運用資產創造利潤的能力，所謂的資產(Asset)，指的就是企業帳面上的財產，可以理解為生財工具(土地、廠房、機具設備、營運據點等等)，但對不同產業類型來說，靠資產能創造的價值也不大一樣，因此ROA通常用於評估重資產的企業(例如：製造、航運)，但無法衡量輕資產的行業(例如：科技、軟體公司)。
資產報酬率公式如何計算？資產報酬率(ROA)=稅後淨利(NetIncome)÷平均總資產(TotalAsset)×100%平均總資產=(期初資產總額+期末資產總額)÷2資產報酬率(ROA)是整間公司的總報酬率，這個比率越高代表公司資產報酬運用的效率越好，具有良好的賺錢能力。
有些觀點會認為，單純用稅後淨利無法充分反映公司的獲利，原因是總資產包含了負債與股東權益，但稅後淨利(NetIncome)已經扣掉債務的利息，債務越多利息就越多，導致稅後淨利可能嚴重低估，導致ROA低估，因此認為，應該把債務的利息加回去再按比例扣掉稅，衡量出來的ROA才是資產真正的報酬率，這種狀況下公式會調整成：資產報酬率(ROA)=(稅後淨利+利息×[1-稅率]) ÷平均總資產×100%而實際運用時，ROA的數字主要是用在和自己或者其他同業比較，因此選擇哪種計算方式並不會誤差很大，只要一致即可。
資產報酬率(ROA)、股東權益報酬率(ROE)有何不同？資產報酬率(ROA)：幫助投資人衡量公司是如何用其資產或資源，產生更多收入。
股東權益報酬率(ROE)：幫助投資人評估，投資進去的錢到底有沒有賺到錢。
要衡量一間公司的獲利能力，通常會看資產報酬率(ROA)、股東權益報酬率(ROE)這兩個指標，那它們有什麼不同呢？如果對股東權益報酬率(ROE)不熟，可以先看這篇：股東權益報酬率(ROE)是什麼？首先我們從計算的公式上來看：資產報酬率(ROA)=稅後淨利÷平均總資產×100%股東權益報酬率(ROE)=稅後淨利÷股東權益×100%其中，總資產=(負債+股東權益)從計算公式上可以發現，資產報酬率(ROA)會看公司的債務；而股東權益報酬率(ROE)則不看債務，因為股東權益是總資產扣除負債，代表還完負債後公司的淨值。
ROE代表考量債務槓桿後的資產報酬率，它能反映出股東投入每1元能創造的報酬，如果單純大量增加債務，ROE也會提高，這不一定是效率變好，而是槓桿變大。
ROA考量資產的效率，代表的是新增1元資產能創造的報酬率，但實際上它並不在意這1元中有多少是來自債務、多少來自股東的投入。
所以若一間公司沒有債務，它的股東權益、公司的總資產將會相等，而ROE和ROA也會相同。
什麼時候要用ROA、什麼時候用ROE？投資人、公司高層在評估公司的營運及管理績效，要同時以這2個指標去衡量。
一般來說：1.ROA常用來計算負債比例高的行業，例如銀行、金融保險業，因為ROE較不考量債務，所以不適合衡量負債佔總資產比重很高的公司，這時就會用ROA來衡量。
反之其他狀況下，ROE是相對更直覺的指標。
2.ROA越高代表資產利用率較好，通常會希望高於銀行利率、長期公債利率，最好是呈現平穩的上升趨勢。
當然企業經營效率要提升這並不容易。
3.若一間公司的ROE高、ROA卻很低就是警訊，代表公司獲利可能大部分來自高財務槓桿，這樣投資風險也會比較高。
指標的意義都是幫我們簡化一些資訊，加速理解。
因此只看這兩個指標當然是不夠的，必須從指標背後各種經濟意義思考
主要用來衡量一間公司營運績效、賺錢的效率，這個指標可以看出公司資產使用效率、運用資產創造利潤的能力，所謂的資產(Asset)，指的就是企業帳面上的財產，可以理解為生財工具(土地、廠房、機具設備、營運據點等等)，但對不同產業類型來說，靠資產能創造的價值也不大一樣，因此ROA通常用於評估重資產的企業(例如：製造、航運)，但無法衡量輕資產的行業(例如：科技、軟體公司)。
資產報酬率公式如何計算？資產報酬率(ROA)=稅後淨利(NetIncome)÷平均總資產(TotalAsset)×100%平均總資產=(期初資產總額+期末資產總額)÷2資產報酬率(ROA)是整間公司的總報酬率，這個比率越高代表公司資產報酬運用的效率越好，具有良好的賺錢能力。
有些觀點會認為，單純用稅後淨利無法充分反映公司的獲利，原因是總資產包含了負債與股東權益，但稅後淨利(NetIncome)已經扣掉債務的利息，債務越多利息就越多，導致稅後淨利可能嚴重低估，導致ROA低估，因此認為，應該把債務的利息加回去再按比例扣掉稅，衡量出來的ROA才是資產真正的報酬率，這種狀況下公式會調整成：資產報酬率(ROA)=(稅後淨利+利息×[1-稅率]) ÷平均總資產×100%而實際運用時，ROA的數字主要是用在和自己或者其他同業比較，因此選擇哪種計算方式並不會誤差很大，只要一致即可。
資產報酬率(ROA)、股東權益報酬率(ROE)有何不同？資產報酬率(ROA)：幫助投資人衡量公司是如何用其資產或資源，產生更多收入。
股東權益報酬率(ROE)：幫助投資人評估，投資進去的錢到底有沒有賺到錢。
要衡量一間公司的獲利能力，通常會看資產報酬率(ROA)、股東權益報酬率(ROE)這兩個指標，那它們有什麼不同呢？如果對股東權益報酬率(ROE)不熟，可以先看這篇：股東權益報酬率(ROE)是什麼？首先我們從計算的公式上來看：資產報酬率(ROA)=稅後淨利÷平均總資產×100%股東權益報酬率(ROE)=稅後淨利÷股東權益×100%其中，總資產=(負債+股東權益)從計算公式上可以發現，資產報酬率(ROA)會看公司的債務；而股東權益報酬率(ROE)則不看債務，因為股東權益是總資產扣除負債，代表還完負債後公司的淨值。
ROE代表考量債務槓桿後的資產報酬率，它能反映出股東投入每1元能創造的報酬，如果單純大量增加債務，ROE也會提高，這不一定是效率變好，而是槓桿變大。
ROA考量資產的效率，代表的是新增1元資產能創造的報酬率，但實際上它並不在意這1元中有多少是來自債務、多少來自股東的投入。
所以若一間公司沒有債務，它的股東權益、公司的總資產將會相等，而ROE和ROA也會相同。
什麼時候要用ROA、什麼時候用ROE？投資人、公司高層在評估公司的營運及管理績效，要同時以這2個指標去衡量。
一般來說：1.ROA常用來計算負債比例高的行業，例如銀行、金融保險業，因為ROE較不考量債務，所以不適合衡量負債佔總資產比重很高的公司，這時就會用ROA來衡量。
反之其他狀況下，ROE是相對更直覺的指標。
2.ROA越高代表資產利用率較好，通常會希望高於銀行利率、長期公債利率，最好是呈現平穩的上升趨勢。
當然企業經營效率要提升這並不容易。
3.若一間公司的ROE高、ROA卻很低就是警訊，代表公司獲利可能大部分來自高財務槓桿，這樣投資風險也會比較高。
指標的意義都是幫我們簡化一些資訊，加速理解。
因此只看這兩個指標當然是不夠的，必須從指標背後各種經濟意義思考
2. 你的公司經營穩定嗎?教你用負債比率及流動比率判斷!
分析一家公司的負債比率應要和過去3~5年的數據做比較，若負債比率一年比一年高時，就有財務狀況越來越差的可能。
搭配資產報酬率( Return on ...你的公司經營穩定嗎?教你用負債比率及流動比率判斷!8月21,2019|企業貸款,企業貸款專題在先前文章曾提及與「經營效率」有關的存貨周轉率及應收帳款周轉率，公司除了要有效率的經營，更要安全穩定的經營，Annie今天就要告訴大家如何讓公司在賺錢之餘，也能永久的經營下去!若想了解獲利能力指標的人，可以參考以下這篇:你的公司有在賺錢嗎?教你用純益率和每股盈餘判斷!本篇將介紹負債比率及流動比率這2個指標，教你判斷公司目前是否安全穩定!指標1:負債比率負債比率(DebtAssetratio)可以看出一家公司的負債佔了資產多少比例，反映一家公司舉債經營的能力，可以透過資產負債表找出數值。
● 負債比率=總負債/總資產舉例來說，一家貿易商的負債比率為50%，代表其本錢100元中有50元是借來的，因為借錢是有利息及財務風險的，遇到經濟衰退時不只要償還大量利息甚至會導致公司需要用資產抵債，一般來說，一家體質健康的公司其負債比率應介於40~60%。
分析負債比率的方式:和過去的數據做比較分析一家公司的負債比率應要和過去3~5年的數據做比較，若負債比率一年比一年高時，就有財務狀況越來越差的可能。
搭配資產報酬率(ReturnonAssets,ROA)檢視只使用負債比率很難判斷公司借錢是用來擴大資產做有利公司的投資還是因為經營不彰需借錢度日，而ROA代表公司用所有資產賺到錢的能力。
● ROA=淨利/總資產ROA越高代表公司可以用少許的資產賺到較多的錢，若負債比率提高的同時ROA也提高，代表公司的財務體質沒有越來越差，因此搭配使用ROA可以看出公司利用舉債賺錢是否有成效。
和同業做比較需注意「負債比率高的公司不一定狀況不好」，如金融保險業多以放款賺取大眾的錢；營建業常常一次購買土地，因而產生大筆的土地貸款；航空業因為購買飛機時需一次背負大額負債，因此上述行業的負債比率常高達90%，但公司的財務體質卻可能是健康的。
總結來說，負債比率為公司欠的錢佔總資產的比率，高負債不一定是壞事，但若公司的負債比率突然增加劇烈就代表異常了，應趕緊檢視發生的原因。
指標2:流動比率流動比率(CurrentRatio)是一家公司的流動資產佔流動負債的比率，當比率越高時，公司手中容易變現的資產越多，越不易發生金流困難。
● 流動比率=流動資產/流動負債流動資產是指一年內可以變換成現金的資產如現金、應收帳款、存貨等；而流動負債則是一年內須償還的債務如應付帳款、短期銀行借款，2個項目皆可以在資產負債表上找到。
從公式上解讀，一家公司的流動比率愈高，遇到突發狀況時才容易順利度過，一般來說，公司的流動比率應在200%以上才比較安全。
代表金流的指標還有什麼?營運資金(Workingcapital)代表企業在營運時扣掉短期債務後可以自由運用的現金。
● 營運資金=流動資產–流動負債若營運資金出現負值時代表公司因周轉不臨而出現危機的可能大增，老闆應隨時留意這個指標。
還有比流動比率更嚴謹的指標嗎?還有一項指標為速動比率(Quickratio)，是在流動資產中扣除更不易變現的「存貨」計算出的。
● 速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債因為存貨有可能在倉庫放半年後就較難銷售變現了，像是具有時效性的科技產品如筆電、智慧型手機，因此使用速動比率可以更嚴謹去檢視公司是否有周轉不彰的風險。
Annie要提醒大家2點:若流動比率及速動比率皆呈下降趨勢，應注意公司是否用短期借款去進行長期投資(機械廠房)。
應搭配負債比率分析，負債比率越高，越要注重流動比率及速動比率以避免周轉不靈。
除了財報外，企業主一定要認識401報表!最後，有信貸需求的企業主歡迎到AlphaLoan實貸比較網進行免費的利率/額度預測!建議:公司應合理控制負債確保公司的穩定性。
看完這篇你一定要知道的3件事情1.公司除了經營效率外，應用負債比率及流動比率檢視是否穩定經營。
2.可使用負債比率搭配ROA檢視公司是否舉債有成效。
3.使用流動比率可以了解公司是否有足夠的營運現金流。
每個人都必須學的財務常識!財務3大報表究竟是什麼?信用教練信用管理界的館長！想要有良好信用，就和良好的體態一樣要靠觀念＋訓練！0CommentsTrackbacks/Pingbacks每個人都必須學的財務
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● 負債比率=總負債/總資產舉例來說，一家貿易商的負債比率為50%，代表其本錢100元中有50元是借來的，因為借錢是有利息及財務風險的，遇到經濟衰退時不只要償還大量利息甚至會導致公司需要用資產抵債，一般來說，一家體質健康的公司其負債比率應介於40~60%。
分析負債比率的方式:和過去的數據做比較分析一家公司的負債比率應要和過去3~5年的數據做比較，若負債比率一年比一年高時，就有財務狀況越來越差的可能。
搭配資產報酬率(ReturnonAssets,ROA)檢視只使用負債比率很難判斷公司借錢是用來擴大資產做有利公司的投資還是因為經營不彰需借錢度日，而ROA代表公司用所有資產賺到錢的能力。
● ROA=淨利/總資產ROA越高代表公司可以用少許的資產賺到較多的錢，若負債比率提高的同時ROA也提高，代表公司的財務體質沒有越來越差，因此搭配使用ROA可以看出公司利用舉債賺錢是否有成效。
和同業做比較需注意「負債比率高的公司不一定狀況不好」，如金融保險業多以放款賺取大眾的錢；營建業常常一次購買土地，因而產生大筆的土地貸款；航空業因為購買飛機時需一次背負大額負債，因此上述行業的負債比率常高達90%，但公司的財務體質卻可能是健康的。
總結來說，負債比率為公司欠的錢佔總資產的比率，高負債不一定是壞事，但若公司的負債比率突然增加劇烈就代表異常了，應趕緊檢視發生的原因。
指標2:流動比率流動比率(CurrentRatio)是一家公司的流動資產佔流動負債的比率，當比率越高時，公司手中容易變現的資產越多，越不易發生金流困難。
● 流動比率=流動資產/流動負債流動資產是指一年內可以變換成現金的資產如現金、應收帳款、存貨等；而流動負債則是一年內須償還的債務如應付帳款、短期銀行借款，2個項目皆可以在資產負債表上找到。
從公式上解讀，一家公司的流動比率愈高，遇到突發狀況時才容易順利度過，一般來說，公司的流動比率應在200%以上才比較安全。
代表金流的指標還有什麼?營運資金(Workingcapital)代表企業在營運時扣掉短期債務後可以自由運用的現金。
● 營運資金=流動資產–流動負債若營運資金出現負值時代表公司因周轉不臨而出現危機的可能大增，老闆應隨時留意這個指標。
還有比流動比率更嚴謹的指標嗎?還有一項指標為速動比率(Quickratio)，是在流動資產中扣除更不易變現的「存貨」計算出的。
● 速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債因為存貨有可能在倉庫放半年後就較難銷售變現了，像是具有時效性的科技產品如筆電、智慧型手機，因此使用速動比率可以更嚴謹去檢視公司是否有周轉不彰的風險。
Annie要提醒大家2點:若流動比率及速動比率皆呈下降趨勢，應注意公司是否用短期借款去進行長期投資(機械廠房)。
應搭配負債比率分析，負債比率越高，越要注重流動比率及速動比率以避免周轉不靈。
除了財報外，企業主一定要認識401報表!最後，有信貸需求的企業主歡迎到AlphaLoan實貸比較網進行免費的利率/額度預測!建議:公司應合理控制負債確保公司的穩定性。
看完這篇你一定要知道的3件事情1.公司除了經營效率外，應用負債比率及流動比率檢視是否穩定經營。
2.可使用負債比率搭配ROA檢視公司是否舉債有成效。
3.使用流動比率可以了解公司是否有足夠的營運現金流。
每個人都必須學的財務常識!財務3大報表究竟是什麼?信用教練信用管理界的館長！想要有良好信用，就和良好的體態一樣要靠觀念＋訓練！0CommentsTrackbacks/Pingbacks每個人都必須學的財務
3. ROA和ROE有何差異? ROE/ROA比率太高好嗎? @ 黃大偉理財 ...
ROA比ROE更能清楚呈現企業運用整體資產(股東權益+負債)來賺錢的效率；. ROE較能呈現企業最終獲利能力的表現，和EPS及股價的連動性也更高 ...黃大偉理財研究室跳到主文『平凡之理財路，也能邁向財富自由』部落格全站分類：財經政論相簿部落格留言名片黃大偉來為你加薪-GoogleADNov16Mon202021:08ROA和ROE有何差異?ROE/ROA比率太高好嗎?ROA(資產報酬率)和ROE(股東權益報酬率)有何差異?ROE/ROA比率太高好嗎？ 為何大部分電子業的代工廠及電子通路商，淨利率只有1~2%，但卻能創造5元以上的EPS？什麼情況造成企業的ROA很低，但ROE卻很高？ROE太高為何反而不好?ROA及ROE皆是評估一個企業賺錢能力高低的指標，如何運用呢？ ROA(ReturnOnAssets）也稱為資產報酬率、資產回報率或資產收益率，用於評估企業是否被有效的運用資產來創造獲利能力的重要指標，也代表企業將資產(股東權益＋負債)轉化為利潤的能力。
ROE(ReturnOnEquity）也稱為股東權益報酬率 股東權益等於資產減去負債，也就是一個企業的淨值，股東權益的主要來源為股本；而股東權益報酬率(ROE)為淨利除上股東權益；ROE評估一個企業為股東創造獲利的能力，數值越高代表創造獲利的能力越好 ROE和ROE的關係 ROA計算每一元資產能創造多少獲利，ROE則計算每一元的股東權益能創造多少獲利，因為ROA及ROE的公式中的分子皆為淨利，造成資產中的負債比例愈高，股東權益總額就愈低，ROE就會高於ROA。
著名的杜邦方程式，充份的表達ROE及ROA的相互關係，ROE為ROA再乘上權益乘數（即為財務槓桿比率）或權益乘數=ROE/ROA，權益乘數愈高代表總資產由舉債而來的比重就愈高。
也就是說，一個企業完全沒有舉債時，股東權益總額就等於總資產，ROE就會等於ROA；但當企業開始借錢，總資產就會因負債而增加，ROE就會高於 ROA。
無論是總資產是由舉債或股本而形成，ROA都可以忠實的呈現企業如何善用資產為股東創造利潤的能力；ROE則不計入舉債部分形成的資本，而主要以股本形成的資產來評估企業創造利潤的能力．ROA比ROE更能清楚呈現企業運用整體資產(股東權益+負債)來賺錢的效率；ROE較能呈現企業最終獲利能力的表現，和EPS及股價的連動性也更高。
ROE/ROA的倍數愈大，對EPS有放大的效果？ EPS(每股盈餘)＝（稅後淨利-當年度特別股股利）÷普通股加權平均流通在外股數 每股盈餘（Earning PerShare，EPS)，代表每1股可以賺多少錢，它是公司的獲利指標，更高的EPS意味著一家公司能有更足夠的盈餘向股東支付更多的股利。
確定EPS增長趨勢可以更好地了解公司過去和將來的盈利能力， EPS穩定增長的公司被認為是比EPS下降或變化很大的公司更可靠的投資。
投資者通常會比較同一行業中兩家公司的每股收益，以了解該公司相對於同業的表現。
簡單來看，每股盈餘(EPS)＝ (稅後淨利）÷ 普通股股數； EPS的分子和ROE/ROA一樣是稅後淨利，只是分母則是股數（1股面額為10元)，如果企業藉由舉債的資產而創造了大筆額外的利潤，在自有資本不變的情況下（無增減資），則EPS就會大大增加。
這是為何大部分電子業的代工廠及電子通路商，淨利率只有1~2%，但卻能創造EPS高於5元的狀況，就是充份利用舉債來創造額外利潤的常見方式。
負債比率負債比率用來評估一個企業負債佔總資產的比例。
負債比率越高，利息負擔會越大，但負債比並非愈低愈好，應以同業之平均負債為參考。
適當的舉債能夠提供企業充足的營運資金，用來創造更多獲利。
權益乘數vs.負債比率 負債比率和權益乘數(財務槓桿)的關係如下，當負債比等於50%時，權益乘數為2；負債比等於80%，權益乘數為５。
如何運用ROA＋ROE＋負債比率來篩選好股票？ ROA更能反映企業的營收毛利率、利益率及淨利率的好壞，為企業營利的根本；但ROE較能呈現企業最終獲利能力的表現，和EPS及股價的連動性也更高。
ROE／ROA的倍數愈大，代表企業愈有能力運用財務槓桿以較少的自有資金(股東權益)，來賺取較高的利潤，但財務槓桿是雙面刃，可以放大收益，同時也放大虧損。
ROA及ROE皆是評估一個企業賺錢能力高低的指標，二個指標相輔相成，可以同時運用。
以ROA為主要指標，輔以ROE為第二指標，不失為一個好的方式。
尤其當RO
ROE(ReturnOnEquity）也稱為股東權益報酬率 股東權益等於資產減去負債，也就是一個企業的淨值，股東權益的主要來源為股本；而股東權益報酬率(ROE)為淨利除上股東權益；ROE評估一個企業為股東創造獲利的能力，數值越高代表創造獲利的能力越好 ROE和ROE的關係 ROA計算每一元資產能創造多少獲利，ROE則計算每一元的股東權益能創造多少獲利，因為ROA及ROE的公式中的分子皆為淨利，造成資產中的負債比例愈高，股東權益總額就愈低，ROE就會高於ROA。
著名的杜邦方程式，充份的表達ROE及ROA的相互關係，ROE為ROA再乘上權益乘數（即為財務槓桿比率）或權益乘數=ROE/ROA，權益乘數愈高代表總資產由舉債而來的比重就愈高。
也就是說，一個企業完全沒有舉債時，股東權益總額就等於總資產，ROE就會等於ROA；但當企業開始借錢，總資產就會因負債而增加，ROE就會高於 ROA。
無論是總資產是由舉債或股本而形成，ROA都可以忠實的呈現企業如何善用資產為股東創造利潤的能力；ROE則不計入舉債部分形成的資本，而主要以股本形成的資產來評估企業創造利潤的能力．ROA比ROE更能清楚呈現企業運用整體資產(股東權益+負債)來賺錢的效率；ROE較能呈現企業最終獲利能力的表現，和EPS及股價的連動性也更高。
ROE/ROA的倍數愈大，對EPS有放大的效果？ EPS(每股盈餘)＝（稅後淨利-當年度特別股股利）÷普通股加權平均流通在外股數 每股盈餘（Earning PerShare，EPS)，代表每1股可以賺多少錢，它是公司的獲利指標，更高的EPS意味著一家公司能有更足夠的盈餘向股東支付更多的股利。
確定EPS增長趨勢可以更好地了解公司過去和將來的盈利能力， EPS穩定增長的公司被認為是比EPS下降或變化很大的公司更可靠的投資。
投資者通常會比較同一行業中兩家公司的每股收益，以了解該公司相對於同業的表現。
簡單來看，每股盈餘(EPS)＝ (稅後淨利）÷ 普通股股數； EPS的分子和ROE/ROA一樣是稅後淨利，只是分母則是股數（1股面額為10元)，如果企業藉由舉債的資產而創造了大筆額外的利潤，在自有資本不變的情況下（無增減資），則EPS就會大大增加。
這是為何大部分電子業的代工廠及電子通路商，淨利率只有1~2%，但卻能創造EPS高於5元的狀況，就是充份利用舉債來創造額外利潤的常見方式。
負債比率負債比率用來評估一個企業負債佔總資產的比例。
負債比率越高，利息負擔會越大，但負債比並非愈低愈好，應以同業之平均負債為參考。
適當的舉債能夠提供企業充足的營運資金，用來創造更多獲利。
權益乘數vs.負債比率 負債比率和權益乘數(財務槓桿)的關係如下，當負債比等於50%時，權益乘數為2；負債比等於80%，權益乘數為５。
如何運用ROA＋ROE＋負債比率來篩選好股票？ ROA更能反映企業的營收毛利率、利益率及淨利率的好壞，為企業營利的根本；但ROE較能呈現企業最終獲利能力的表現，和EPS及股價的連動性也更高。
ROE／ROA的倍數愈大，代表企業愈有能力運用財務槓桿以較少的自有資金(股東權益)，來賺取較高的利潤，但財務槓桿是雙面刃，可以放大收益，同時也放大虧損。
ROA及ROE皆是評估一個企業賺錢能力高低的指標，二個指標相輔相成，可以同時運用。
以ROA為主要指標，輔以ROE為第二指標，不失為一個好的方式。
尤其當RO
4. 負債比
由於公司適當的舉債是擴大營運的動能之一，因此單看負債比本身無法判斷此負債是否帶來正面的效益，建議可同時觀察ROA（資產報酬率）是否 ...負債比作者阿格力(許凱廸)收藏文章很開心您喜歡股感知識庫的文章，追蹤此作者獲得第一手的好文吧！阿格力(許凱廸)字體放大分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結已複製文章連結財報分析負債比2019年5月3日作者阿格力(許凱廸)文章來源股感知識庫負債比＝（總負債／總資產）×100%負債比是指一家公司總資產中有多少比例是負債，當公司負債比為80%，意謂公司有80%的資產其實都是用借來的資金購買的。
在高比例的借債情況下，當營運不佳或景氣反轉時，銀行可能抽銀根，要求企業還款，就會讓公司有倒閉的風險。
因此負債比屬於公司的風險指標。
負債比並不是越低越好，因為有些產業的特性造成負債比本來就比較高，例如營建、半導體以及金融等，都是需要財務槓桿操作來維持營運的類股。
因此如果完全把高負債比作為選股之一，排除掉的可能是特定產業類股，而不是只排除掉高風險公司。
由於公司適當的舉債是擴大營運的動能之一，因此單看負債比本身無法判斷此負債是否帶來正面的效益，建議可同時觀察ROA（資產報酬率）是否同步上升。
如負債比增加且ROA增加，代表公司借來的錢是為公司創造價值而非負債，反之就要留意風險。
實戰範例零食大廠L公司的負債比五年來從57.55%降到50.91%，公司還款的壓力越來越小。
除此之外，公司的資產報酬率（ROA）從4.29%倍增至8.03%，不僅負債比減少且ROA又增加，代表營運狀況相當好，使損益表EPS也從五年前的1.51元倍數增加至3.3元，因此除了追蹤營收外，也能從公司的負債與資產報酬狀況來篩選出好公司。
升級測驗是非題1.（Ｏ）負債比可用於衡量公司的風險。
2.（Ｘ）投資負債比高的公司就一定會有很大風險。
選擇題1.下列哪些產業的負債比相對於其他產業會比較高？（A）半導體（B）金融（C）營建（D)以上皆是2.下列哪個指標適合搭配負債比來檢視舉債成效是否良好？（A）EPS（B）每股淨值（C）連續股利發放年數（D）ROA。
【延伸閱讀】流動比、速動比流動與非流動資產 週餘 篇註冊/登入會員免費註冊83180 分享文章分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結相關個股收藏已收藏很開心您喜歡股感知識庫的文章，追蹤此作者獲得第一手的好文吧！阿格力(許凱廸)分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結相關個股追蹤股感@stockfeel詼諧輕鬆看時事股感，來自生活影像中的股感每日知識發送地圖推薦 推薦您和本文相關的多維知識內容什麼是地圖推薦？推薦您和本文相關的多維知識內容 1流動與非流動負債投資 2EP11用資產負債表評估企業的三大能力投資 3財務結構—公司會不會倒？投資 4償債能力—錢還不還得起？投資 5你不知道的債務魔力竟可以提升EPS又降低本益比投資 6EP06企業的保護傘-資產負債表投資 7以低價高品質成為新寵兒的好事多(COST)財報分析商業 8財報動態─LululemonQ32015產業 9資產遍及全球的房產收租公司─W.PCarey產業 10如何快速從財報中判斷公司的問題（上）資產負債表投資 11什麼是AltmanZ-Score？了解財務健康指標模型投資 12流動比、速動比投資 13EP13負債、股東權益看企業償債能力投資 14三個現金評估法則讓你避免深陷災難之中投資 15淨現金流投資 16營業現金流投資 17股利和股票回購間的微妙差異商業 18認識RossStore,Inc.(ROST)─財務介紹產業 19LimitedBrands財報分析產業 20投資應該要知道的三種風險投資
在高比例的借債情況下，當營運不佳或景氣反轉時，銀行可能抽銀根，要求企業還款，就會讓公司有倒閉的風險。
因此負債比屬於公司的風險指標。
負債比並不是越低越好，因為有些產業的特性造成負債比本來就比較高，例如營建、半導體以及金融等，都是需要財務槓桿操作來維持營運的類股。
因此如果完全把高負債比作為選股之一，排除掉的可能是特定產業類股，而不是只排除掉高風險公司。
由於公司適當的舉債是擴大營運的動能之一，因此單看負債比本身無法判斷此負債是否帶來正面的效益，建議可同時觀察ROA（資產報酬率）是否同步上升。
如負債比增加且ROA增加，代表公司借來的錢是為公司創造價值而非負債，反之就要留意風險。
實戰範例零食大廠L公司的負債比五年來從57.55%降到50.91%，公司還款的壓力越來越小。
除此之外，公司的資產報酬率（ROA）從4.29%倍增至8.03%，不僅負債比減少且ROA又增加，代表營運狀況相當好，使損益表EPS也從五年前的1.51元倍數增加至3.3元，因此除了追蹤營收外，也能從公司的負債與資產報酬狀況來篩選出好公司。
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2.（Ｘ）投資負債比高的公司就一定會有很大風險。
選擇題1.下列哪些產業的負債比相對於其他產業會比較高？（A）半導體（B）金融（C）營建（D)以上皆是2.下列哪個指標適合搭配負債比來檢視舉債成效是否良好？（A）EPS（B）每股淨值（C）連續股利發放年數（D）ROA。
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5. ROA 資產報酬率是什麼？ROA 與ROE 差別在哪？
不過當公司開始借錢，公司總資產除了原來股東出的錢(股東權益)又再加上借來的錢(負債)，ROE 跟ROA 就會開始出現差異了。
杜邦分析法公式( ...ROA資產報酬率是什麼？ROA與ROE差別在哪？PublishedbyCindyon2020/11/122020/11/12ROA資產報酬率是什麼？ROE跟ROA有什麼不一樣？投資有很多學派，如果是基本面的投資者一定要了解很多財報分析的數據。
之前我們寫過一篇文章聊ROE股東權益報酬率，今天就要來談談一個名字跟ROE很相似的財報指標【ROA資產報酬率】，除了介紹ROA是什麼以外，也會講到ROA與ROE的差異！理財學伴Podcast每週日更新，歡迎在 ApplePodcast、Spotify、KKBOX、GooglePodcast 或是其他平台追蹤我們，和我們一起學習 ❤️學伴小目錄ROA(資產報酬率)是什麼？ROA的公式ROE股東權益報酬率與ROA資產報酬率差在哪裡？杜邦分析法公式(DuPointAnalysis)分析ROA要注意的地方1.比較同產業的ROA2.觀察ROA的長期表現ROA(資產報酬率)是什麼？ROA(資產報酬率)為公司將資產轉化為利潤的能力ROA(ReturnOnAssets）又稱做資產報酬率，是一個重要的獲利指標，代表著公司將資產(股東的錢&借來的錢)轉化為利潤的能力。
ROA越高就表示資產的利用效率佳，公司透過資產賺錢的能力越好👍！ROA的公式ROA=稅後淨利(NetIncome)/總資產(TotalAssets)稅後淨利：可以從公司的損益表(IncomeStatement)找到總資產：可以從公司的資產負債表(BalanceSheet)找出什麼可以算是公司的資產呢？公司擁有的現金、土地、機器設備、辦公設備都算是公司資產。
然而公司的資產會隨著時間增增減減，因此計算ROA時通常會用那段期間的平均總資產來當作分母。
不過有些分析師覺得ROA不能以稅後淨利計算，要以稅前息前利潤EBIT(EarningsBeforeInterestandTax)，也就是公司在利息和稅前的盈利收入來計算ROA才夠精準，因為EBIT不會扣掉債務的利息也不會扣掉稅金，因此也有下列這種ROA計算方式。
ROA=EBIT(稅前息前利潤)/總資產至於學伴要用哪種ROA計算模式都可以，只要計算的時候維持同個公式，而且比較相同產業的ROA即可。
⚠️重資產的產業(製造業、半導體業)會比輕資產的產業(軟體業、設計業）難以獲得高ROA，因此，比較ROA時要以同產業或者同公司不同時期的ROA比較。
ROE股東權益報酬率與ROA資產報酬率差在哪裡？ROE=稅後淨利/股東權益ROA=稅後淨利/總資產=稅後淨利/(負債＋股東權益)ROE(ReturnonEquity)股東權益報酬率，跟ROA(ReturnonAssets）看起來公式類似，但有一個關鍵的差異點：ROE沒有將債務納入計算！因此債務比很高的產業並不適合用ROE來判斷獲利能力，很適合用ROA來分析，因為ROA會將債務、股東權益都納入考量。
當一間公司完全沒有負債時，它的ROE與ROA是相等的。
不過當公司開始借錢，公司總資產除了原來股東出的錢(股東權益)又再加上借來的錢(負債)，ROE跟ROA就會開始出現差異了。
杜邦分析法公式(DuPointAnalysis)ROA=淨利率(ProfitMargin)x總資產週轉率(TotalAssetsTurnover)=ROEx股東權益/總資產=ROEx自有資本率自有資本率=股東權益/總資產財務槓桿=總資產/股東權益透過杜邦分析法，我們可以知道ROE乘上自有資本率就會等於ROA。
然而聰明的學伴應該發現了，自有資本率是財務槓桿的倒數。
因此ROE也可以用ROA乘上財務槓桿來計算。
ROE=ROAx財務槓桿⚠️當一間公司透過大量舉債來創造高ROE時，就是大開財務槓桿，這其實也增加了公司的營運風險。
因此ROE高，但ROA卻低的狀況，可能就表示這間公司是很會借錢，並不一定很會利用資產賺錢，投資人就要特別注意風險。
但有一個簡單的方式可以檢視債務的風險！我們將ROA與舉債利率拿來做比較：當一間公司的ROA低於舉債利率時，就不是一個正面的訊號。
當一間公司的ROA大於舉債利率時，就表示雖然公司舉債來賺取利潤，但是支付完債務的利息，賺的利潤還有剩下，這些利潤有實質進入公司的口袋，這麼看來就是一個正面的消息分析ROA要注意的地方1.比較同產業的ROA由於ROA是利用「資產」創造獲利的能力，
杜邦分析法公式( ...ROA資產報酬率是什麼？ROA與ROE差別在哪？PublishedbyCindyon2020/11/122020/11/12ROA資產報酬率是什麼？ROE跟ROA有什麼不一樣？投資有很多學派，如果是基本面的投資者一定要了解很多財報分析的數據。
之前我們寫過一篇文章聊ROE股東權益報酬率，今天就要來談談一個名字跟ROE很相似的財報指標【ROA資產報酬率】，除了介紹ROA是什麼以外，也會講到ROA與ROE的差異！理財學伴Podcast每週日更新，歡迎在 ApplePodcast、Spotify、KKBOX、GooglePodcast 或是其他平台追蹤我們，和我們一起學習 ❤️學伴小目錄ROA(資產報酬率)是什麼？ROA的公式ROE股東權益報酬率與ROA資產報酬率差在哪裡？杜邦分析法公式(DuPointAnalysis)分析ROA要注意的地方1.比較同產業的ROA2.觀察ROA的長期表現ROA(資產報酬率)是什麼？ROA(資產報酬率)為公司將資產轉化為利潤的能力ROA(ReturnOnAssets）又稱做資產報酬率，是一個重要的獲利指標，代表著公司將資產(股東的錢&借來的錢)轉化為利潤的能力。
ROA越高就表示資產的利用效率佳，公司透過資產賺錢的能力越好👍！ROA的公式ROA=稅後淨利(NetIncome)/總資產(TotalAssets)稅後淨利：可以從公司的損益表(IncomeStatement)找到總資產：可以從公司的資產負債表(BalanceSheet)找出什麼可以算是公司的資產呢？公司擁有的現金、土地、機器設備、辦公設備都算是公司資產。
然而公司的資產會隨著時間增增減減，因此計算ROA時通常會用那段期間的平均總資產來當作分母。
不過有些分析師覺得ROA不能以稅後淨利計算，要以稅前息前利潤EBIT(EarningsBeforeInterestandTax)，也就是公司在利息和稅前的盈利收入來計算ROA才夠精準，因為EBIT不會扣掉債務的利息也不會扣掉稅金，因此也有下列這種ROA計算方式。
ROA=EBIT(稅前息前利潤)/總資產至於學伴要用哪種ROA計算模式都可以，只要計算的時候維持同個公式，而且比較相同產業的ROA即可。
⚠️重資產的產業(製造業、半導體業)會比輕資產的產業(軟體業、設計業）難以獲得高ROA，因此，比較ROA時要以同產業或者同公司不同時期的ROA比較。
ROE股東權益報酬率與ROA資產報酬率差在哪裡？ROE=稅後淨利/股東權益ROA=稅後淨利/總資產=稅後淨利/(負債＋股東權益)ROE(ReturnonEquity)股東權益報酬率，跟ROA(ReturnonAssets）看起來公式類似，但有一個關鍵的差異點：ROE沒有將債務納入計算！因此債務比很高的產業並不適合用ROE來判斷獲利能力，很適合用ROA來分析，因為ROA會將債務、股東權益都納入考量。
當一間公司完全沒有負債時，它的ROE與ROA是相等的。
不過當公司開始借錢，公司總資產除了原來股東出的錢(股東權益)又再加上借來的錢(負債)，ROE跟ROA就會開始出現差異了。
杜邦分析法公式(DuPointAnalysis)ROA=淨利率(ProfitMargin)x總資產週轉率(TotalAssetsTurnover)=ROEx股東權益/總資產=ROEx自有資本率自有資本率=股東權益/總資產財務槓桿=總資產/股東權益透過杜邦分析法，我們可以知道ROE乘上自有資本率就會等於ROA。
然而聰明的學伴應該發現了，自有資本率是財務槓桿的倒數。
因此ROE也可以用ROA乘上財務槓桿來計算。
ROE=ROAx財務槓桿⚠️當一間公司透過大量舉債來創造高ROE時，就是大開財務槓桿，這其實也增加了公司的營運風險。
因此ROE高，但ROA卻低的狀況，可能就表示這間公司是很會借錢，並不一定很會利用資產賺錢，投資人就要特別注意風險。
但有一個簡單的方式可以檢視債務的風險！我們將ROA與舉債利率拿來做比較：當一間公司的ROA低於舉債利率時，就不是一個正面的訊號。
當一間公司的ROA大於舉債利率時，就表示雖然公司舉債來賺取利潤，但是支付完債務的利息，賺的利潤還有剩下，這些利潤有實質進入公司的口袋，這麼看來就是一個正面的消息分析ROA要注意的地方1.比較同產業的ROA由於ROA是利用「資產」創造獲利的能力，
6. 5分鐘讓你了解什麼是資產報酬率(ROA)!
股東權益報酬率(ROE)、資產報酬率(ROA)都是很重要的獲利指標，只是ROE分母是股東 ... 資產報酬率(ROA)適合用在負債比較高的行業? 5.Skiptocontent 資產報酬率(ROA)、股東權益報酬率(ROE)是投資人最常拿來衡量企業獲利的重要指標，這2個指標的確很重要，但還是有些盲點，還有適用的行業也不同，也會因為一些年度的數字暴漲暴跌導致指標失真，所以才要了解什麼是資產報酬率(ROA)!股東權益報酬率(ROE)、資產報酬率(ROA)都是很重要的獲利指標，只是ROE分母是股東權益、ROA分母是總資產而已，ROE是不看你舉了多少債務、ROA是會看你舉了多少債務，但基本上，不論是ROE、ROA都是看企業如何幫股東賺到多少利潤，所以大家都喜歡ROE、ROA越高越好，一般來說是這樣，但當然也有例外的喔!1.什麼是資產報酬率(ROA)?2.資產報酬率(ROA)公式3.應與同業比較4.資產報酬率(ROA)適合用在負債比較高的行業?5.資產報酬率(ROA)越高越好6.總結1.什麼是資產報酬率(ROA)?指的是每一年或某一段時間內，公司利用每一分的資產，創造多少利潤，用來衡量公司是否充分的利用公司的資產幫股東賺錢。
通常ROA越高代表公司越充分的利用公司的資產。
2.資產報酬率(ROA)公式資產報酬率(ROA)=稅後淨利/總資產。
3.應與同業比較資產報酬率(ROA)如果是不同產業拿來比較的話，比較沒什麼意義，要同產業跟同產業比較，才能真正反映出資產報酬率(ROA)的優劣，例如:以半導體來說台積電(2330)和聯電(2303)比較的話，台積電平均資產報酬率(ROA)落在15~20之間，反觀聯電就比較不穩定了，甚至還有負數出現，會出現負數是因為當年虧錢，如果拿台積電去跟觀光業比較的話，就沒意義了。
企業/年度20082009201020112012201320142015201620172018台積電17.815.5124.7118.0119.1916.9519.1319.518.8717.717.21聯電-8.910.718.923.022.094.23.773.951.071.70.74.資產報酬率(ROA)適合用在負債比較高的行業?負債比較高的行業像是銀行、金控、證券、保險業、租賃業等等因為這些行業的負債比高達60~90%以上，而且這些行業都是舉債在賺錢的，如果只用ROE的話不能真正清楚知道公司有沒有充分利用資產，所以用ROA最適當。
可閱讀:金融股分為哪些類別呢?檢視金控股、銀行股的4大指標!保險股有哪些可以買呢?證券股有哪些可以買的嗎?5.資產報酬率(ROA)越高越好上次有說到ROE不一定越高越好，如果還沒有讀過5分鐘讓你了解什麼是股東權益報酬率(ROE)!先去讀，因為企業可能過度的舉債來經營，但資產報酬率(ROA)就一定是越高越好，因為是看總體的資產運用，資產報酬率(ROA)=稅後淨利/總資產，稅後淨利提升、總資產減少對公司都有幫助，總資產減少為什麼對公司有幫助呢?例如:中華電(2412)在2010年時，因為公司覺得在電信這塊已經看不到什麼成長的動能了，所以就實施97億的減資，縮小股本，把錢退還給股東，但因為中華電(2412)的總資產2010年高達4500億多，所以對減資97億來說，簡直為不足到，但跟2009年相比的話，資產報酬率(ROA)還是提升1%!6.總結資產報酬率(ROA)、股東權益報酬率(ROE)一樣喔!都不能單獨看一年的數據，因為可能會因為賣土地，導致2者指標都暴增，這樣就失真了，而ROA、ROE看的是趨勢，不是糾結在單一年度，最好是跟自己與同業相比，ROA、ROE都能有上升的趨勢，2者指標的趨勢對公司來說才是創造利潤最重要的!?延伸閱讀:1.資產負債表基本名詞和概念!2.5分鐘讓你了解什麼是營運周轉天數!3.如何擁有更好的利率?(從建立信用開始吧!)4.國安基金護盤，可以跟著進場嗎?5.為什麼猶太人這麼會賺錢?從思考、文化、教育、理財看猶太人!6.[補教概念股]補習是華人的最愛，商機千億!7.投資優惠開戶券商，有一家券商定期定額手續費只要1元!名稱(必)電子郵件(必)網站訊息送出文章導覽5分鐘讓你了解什麼是股東權益報酬率(ROE)!5分鐘讓你了解什麼是存貨周轉率!RelatedPosts5分鐘了解什麼是資產周轉率!(資本密集or非資本密集!)5分鐘讓你了解什麼是每股盈餘(EPS)!5分鐘讓你了解什麼是利息保障倍數!搜尋關鍵字:文章分類文章分類選取分類不動產投資信託 (8)其它 (13)基金 (3)巴菲特歷年股東信 (45)書評 (9)理財小常識 (77)發人省思 (107)省錢小妙招 (5)股評
通常ROA越高代表公司越充分的利用公司的資產。
2.資產報酬率(ROA)公式資產報酬率(ROA)=稅後淨利/總資產。
3.應與同業比較資產報酬率(ROA)如果是不同產業拿來比較的話，比較沒什麼意義，要同產業跟同產業比較，才能真正反映出資產報酬率(ROA)的優劣，例如:以半導體來說台積電(2330)和聯電(2303)比較的話，台積電平均資產報酬率(ROA)落在15~20之間，反觀聯電就比較不穩定了，甚至還有負數出現，會出現負數是因為當年虧錢，如果拿台積電去跟觀光業比較的話，就沒意義了。
企業/年度20082009201020112012201320142015201620172018台積電17.815.5124.7118.0119.1916.9519.1319.518.8717.717.21聯電-8.910.718.923.022.094.23.773.951.071.70.74.資產報酬率(ROA)適合用在負債比較高的行業?負債比較高的行業像是銀行、金控、證券、保險業、租賃業等等因為這些行業的負債比高達60~90%以上，而且這些行業都是舉債在賺錢的，如果只用ROE的話不能真正清楚知道公司有沒有充分利用資產，所以用ROA最適當。
可閱讀:金融股分為哪些類別呢?檢視金控股、銀行股的4大指標!保險股有哪些可以買呢?證券股有哪些可以買的嗎?5.資產報酬率(ROA)越高越好上次有說到ROE不一定越高越好，如果還沒有讀過5分鐘讓你了解什麼是股東權益報酬率(ROE)!先去讀，因為企業可能過度的舉債來經營，但資產報酬率(ROA)就一定是越高越好，因為是看總體的資產運用，資產報酬率(ROA)=稅後淨利/總資產，稅後淨利提升、總資產減少對公司都有幫助，總資產減少為什麼對公司有幫助呢?例如:中華電(2412)在2010年時，因為公司覺得在電信這塊已經看不到什麼成長的動能了，所以就實施97億的減資，縮小股本，把錢退還給股東，但因為中華電(2412)的總資產2010年高達4500億多，所以對減資97億來說，簡直為不足到，但跟2009年相比的話，資產報酬率(ROA)還是提升1%!6.總結資產報酬率(ROA)、股東權益報酬率(ROE)一樣喔!都不能單獨看一年的數據，因為可能會因為賣土地，導致2者指標都暴增，這樣就失真了，而ROA、ROE看的是趨勢，不是糾結在單一年度，最好是跟自己與同業相比，ROA、ROE都能有上升的趨勢，2者指標的趨勢對公司來說才是創造利潤最重要的!?延伸閱讀:1.資產負債表基本名詞和概念!2.5分鐘讓你了解什麼是營運周轉天數!3.如何擁有更好的利率?(從建立信用開始吧!)4.國安基金護盤，可以跟著進場嗎?5.為什麼猶太人這麼會賺錢?從思考、文化、教育、理財看猶太人!6.[補教概念股]補習是華人的最愛，商機千億!7.投資優惠開戶券商，有一家券商定期定額手續費只要1元!名稱(必)電子郵件(必)網站訊息送出文章導覽5分鐘讓你了解什麼是股東權益報酬率(ROE)!5分鐘讓你了解什麼是存貨周轉率!RelatedPosts5分鐘了解什麼是資產周轉率!(資本密集or非資本密集!)5分鐘讓你了解什麼是每股盈餘(EPS)!5分鐘讓你了解什麼是利息保障倍數!搜尋關鍵字:文章分類文章分類選取分類不動產投資信託 (8)其它 (13)基金 (3)巴菲特歷年股東信 (45)書評 (9)理財小常識 (77)發人省思 (107)省錢小妙招 (5)股評