資產報酬率(ROA)和股東權益報酬率(ROE)很像，都是一種衡量公司經營 ... 銀行、​金融保險業、工業、航運等等的負債比率很高的產業，通常是 ...Mr.Market市場先生資產報酬率(ROA)和股東權益報酬率(ROE)很像，都是一種衡量公司經營效率的財務指標，但它們兩者有什麼差異、公式該如何計算呢？這篇文章市場先生要和大家分享什麼是資產報酬率ROA(英文ReturnonAssets)，包含以下幾個部分：什麼是資產報酬率？資產報酬率(ROA)公式如何計算？資產報酬率(ROA)、股東權益報酬率(ROE)有何不同？什麼時候用ROA、什麼時候用ROE？如何查詢公司的資產報酬率(ROA)？用資產報酬率(ROA)選股要注意的4件事資產報酬率(ROA)是什麼？資產報酬率(ROA)=公司資產運用的效率資產報酬率(英文:ReturnonAssets簡稱ROA)，指的是公司在某一段時間裡，公司運用資金和貸款，能創造出多少獲利比率，也可以說是公司資產的總報酬率。

主要用來衡量一間公司營運績效、賺錢的效率，這個指標可以看出公司資產使用效率、運用資產創造利潤的能力，所謂的資產(Asset)，指的就是企業帳面上的財產，可以理解為生財工具(土地、廠房、機具設備、營運據點等等)，但對不同產業類型來說，靠資產能創造的價值也不大一樣，因此ROA通常用於評估重資產的企業(例如：製造、航運)，但無法衡量輕資產的行業(例如：科技、軟體公司)。

資產報酬率公式如何計算？資產報酬率(ROA)=稅後淨利(NetIncome)÷平均總資產(TotalAsset)×100%平均總資產=(期初資產總額+期末資產總額)÷2資產報酬率(ROA)是整間公司的總報酬率，這個比率越高代表公司資產報酬運用的效率越好，具有良好的賺錢能力。

有些觀點會認為，單純用稅後淨利無法充分反映公司的獲利，原因是總資產包含了負債與股東權益，但稅後淨利(NetIncome)已經扣掉債務的利息，債務越多利息就越多，導致稅後淨利可能嚴重低估，導致ROA低估，因此認為，應該把債務的利息加回去再按比例扣掉稅，衡量出來的ROA才是資產真正的報酬率，這種狀況下公式會調整成：資產報酬率(ROA)=(稅後淨利+利息×[1-稅率])　÷平均總資產×100%而實際運用時，ROA的數字主要是用在和自己或者其他同業比較，因此選擇哪種計算方式並不會誤差很大，只要一致即可。

資產報酬率(ROA)、股東權益報酬率(ROE)有何不同？資產報酬率(ROA)：幫助投資人衡量公司是如何用其資產或資源，產生更多收入。

股東權益報酬率(ROE)：幫助投資人評估，投資進去的錢到底有沒有賺到錢。

要衡量一間公司的獲利能力，通常會看資產報酬率(ROA)、股東權益報酬率(ROE)這兩個指標，那它們有什麼不同呢？如果對股東權益報酬率(ROE)不熟，可以先看這篇：股東權益報酬率(ROE)是什麼？首先我們從計算的公式上來看：資產報酬率(ROA)=稅後淨利÷平均總資產×100%股東權益報酬率(ROE)=稅後淨利÷股東權益×100%其中，總資產=(負債+股東權益)從計算公式上可以發現，資產報酬率(ROA)會看公司的債務；而股東權益報酬率(ROE)則不看債務，因為股東權益是總資產扣除負債，代表還完負債後公司的淨值。

ROE代表考量債務槓桿後的資產報酬率，它能反映出股東投入每1元能創造的報酬，如果單純大量增加債務，ROE也會提高，這不一定是效率變好，而是槓桿變大。

ROA考量資產的效率，代表的是新增1元資產能創造的報酬率，但實際上它並不在意這1元中有多少是來自債務、多少來自股東的投入。

所以若一間公司沒有債務，它的股東權益、公司的總資產將會相等，而ROE和ROA也會相同。

什麼時候要用ROA、什麼時候用ROE？投資人、公司高層在評估公司的營運及管理績效，要同時以這2個指標去衡量。

一般來說：1.ROA常用來計算負債比例高的行業，例如銀行、金融保險業，因為ROE較不考量債務，所以不適合衡量負債佔總資產比重很高的公司，這時就會用ROA來衡量。

反之其他狀況下，ROE是相對更直覺的指標。

2.ROA越高代表資產利用率較好，通常會希望高於銀行利率、長期公債利率，最好是呈現平穩的上升趨勢。

當然企業經營效率要提升這並不容易。

3.若一間公司的ROE高、ROA卻很低就是警訊，代表公司獲利可能大部分來自高財務槓桿，這樣投資風險也會比較高。

指標的意義都是幫我們簡化一些資訊，加速理解。

因此只看這兩個指標當然是不夠的，必須從指標背後各種經濟意義思考