收入分潤協議：做一個投資夢想的小天使– 科技島讀 | 股東分潤
「天使放大」投資換到的不是股權，而是未來營收的分潤，分潤比例6% ~ 30%。
... 此外，公司發債不需要稀釋股本，也不會多出一個需要伺候的大股東，能 ...登入關於關於島讀出刊日程內容索引文章Podcast常見標籤會員滿意度2020調查2019調查2018調查2017調查訂閱成為會員免費電子報常見問答💡登入關於關於島讀出刊日程內容索引文章Podcast常見標籤會員滿意度2020調查2019調查2018調查2017調查訂閱成為會員免費電子報常見問答💡立即訂閱登入關於關於島讀出刊日程內容索引文章Podcast常見標籤會員滿意度2020調查2019調查2018調查2017調查訂閱成為會員免費電子報常見問答💡立即訂閱#3992019-12-19週四2019/公開文章/文章/評析收入分潤協議：做一個投資夢想的小天使閱讀時間10分鐘我有個預感：將來我花在投資國片的錢會比看國片更高。
因為昨天集資顧問公司「貝殼放大」推出新的文創投資方式。
根據INSIDE報導：集資顧問公司貝殼放大今天舉辦5週年記者會，宣布重啟「天使放大」子公司鎖定文創產業，進軍投資型集資領域；除了目前正在跟文策院申請第一筆資金之外，也公布《魔法阿嬤2》、《植劇場2》，以及無光晚餐執行團隊「驚喜製造」等首波投資對象。
天使放大將由貝殼放大共同創辦人廖薏淳出任執行長，其「投資型集資」意旨收益回報型融資，跟股權式投資不同，將直接以單一部電影、遊戲casebycase的專案型方式，對文創團隊的作品收益直接進行投資，並以6%~30%權利金的方式回收；若金額在100-300萬內會由天使放大直接投資，但300-3000萬則會由資金切成一口一口，並由天使放大協助進行群眾募資；貝殼放大執行長林大涵表示，未來將瞄準影劇作品、獨立遊戲進行投資。
貝殼放大是群募顧問公司，協助新創募到更多錢。
「天使放大」應該是關係企業，基本上是一個基金管理公司。
「天使放大」投資換到的不是股權，而是未來營收的分潤，分潤比例6%~30%。
最高回報上限是投資額的1.5倍，最高5年為期。
如果5年內分潤回收沒有超過投資額，「天使放大」就虧了。
[按：天使放大來信說明，分潤條件會隨專案而調整。
]在美國這叫「收入分潤協議」（IncomeSharingAgreement,ISA），最近越來越熱門。
本週我分析的Hahow，以及過去討論的LambdaSchool都採ISA模式。
ISA是一個介於「債」與「股份」之間的募資工具。
傳統上企業需要錢的時候有兩個方法：發債與賣股票。
兩者的差異在風險的高低，而風險的高低取決於資訊的多寡。
債債適合風險低、資訊多的情況。
想像你是一個富二代，想要點現金買跑車，但不想減少資產。
你可以用手中的台積電股票為抵押，跟銀行借錢。
銀行樂意用很低的利息借你，「資金成本」（costofcapital）很低。
因為至少有5個理由：你跳票的可能性低（富二代嘛）銀行很容易確認你的確持有股票銀行很容易判斷股票的價值承上，其他銀行也願意借錢給你—競爭者多承上，銀行容易轉賣你的這一筆債務—流動性高穩定的大公司喜歡發債。
募到錢之後，公司可以擴大投資，賺更多的錢。
銀行則只願意買大公司的債。
最好債還有明確的資產作為抵押，例如土地、廠房、股票等。
此外，公司發債不需要稀釋股本，也不會多出一個需要伺候的大股東，能讓經營層耳根清淨。
只要借錢的人定時支付利息，債是一個對雙方風險都很低的工具。
但風險低也代表潛在報酬（upside）低。
銀行從這一筆投資中頂多只能賺到利息。
股票股票則適合風險高、資訊少的狀態。
新創募資正是如此。
新創面對相反的5個不利條件：新創倒閉的可能性很高投資人很難確定新創是否掌握資產（人才、技術等）投資人要花很多力氣才能勉強判斷新創的價值潛在投資人少—缺乏競爭新創股份難以轉賣—流動性低專業的新創投資人，也就是創投，用至少3個方式來降低風險、提高潛在報酬：只投資有機會贏者全拿的「全壘打」型新創換取股權，當新創擊出全壘打時賺大錢投資多家新創，分散風險最後一項值得詳細說一下。
假設「全壘打」的機率只有1%，但全壘打的報酬是1萬倍成長—1元的股票變成1萬元。
那麼如果一位投資人只投10家新創，其最有可能的結果是全賠光。
但如果平均投資
... 此外，公司發債不需要稀釋股本，也不會多出一個需要伺候的大股東，能 ...登入關於關於島讀出刊日程內容索引文章Podcast常見標籤會員滿意度2020調查2019調查2018調查2017調查訂閱成為會員免費電子報常見問答💡登入關於關於島讀出刊日程內容索引文章Podcast常見標籤會員滿意度2020調查2019調查2018調查2017調查訂閱成為會員免費電子報常見問答💡立即訂閱登入關於關於島讀出刊日程內容索引文章Podcast常見標籤會員滿意度2020調查2019調查2018調查2017調查訂閱成為會員免費電子報常見問答💡立即訂閱#3992019-12-19週四2019/公開文章/文章/評析收入分潤協議：做一個投資夢想的小天使閱讀時間10分鐘我有個預感：將來我花在投資國片的錢會比看國片更高。
因為昨天集資顧問公司「貝殼放大」推出新的文創投資方式。
根據INSIDE報導：集資顧問公司貝殼放大今天舉辦5週年記者會，宣布重啟「天使放大」子公司鎖定文創產業，進軍投資型集資領域；除了目前正在跟文策院申請第一筆資金之外，也公布《魔法阿嬤2》、《植劇場2》，以及無光晚餐執行團隊「驚喜製造」等首波投資對象。
天使放大將由貝殼放大共同創辦人廖薏淳出任執行長，其「投資型集資」意旨收益回報型融資，跟股權式投資不同，將直接以單一部電影、遊戲casebycase的專案型方式，對文創團隊的作品收益直接進行投資，並以6%~30%權利金的方式回收；若金額在100-300萬內會由天使放大直接投資，但300-3000萬則會由資金切成一口一口，並由天使放大協助進行群眾募資；貝殼放大執行長林大涵表示，未來將瞄準影劇作品、獨立遊戲進行投資。
貝殼放大是群募顧問公司，協助新創募到更多錢。
「天使放大」應該是關係企業，基本上是一個基金管理公司。
「天使放大」投資換到的不是股權，而是未來營收的分潤，分潤比例6%~30%。
最高回報上限是投資額的1.5倍，最高5年為期。
如果5年內分潤回收沒有超過投資額，「天使放大」就虧了。
[按：天使放大來信說明，分潤條件會隨專案而調整。
]在美國這叫「收入分潤協議」（IncomeSharingAgreement,ISA），最近越來越熱門。
本週我分析的Hahow，以及過去討論的LambdaSchool都採ISA模式。
ISA是一個介於「債」與「股份」之間的募資工具。
傳統上企業需要錢的時候有兩個方法：發債與賣股票。
兩者的差異在風險的高低，而風險的高低取決於資訊的多寡。
債債適合風險低、資訊多的情況。
想像你是一個富二代，想要點現金買跑車，但不想減少資產。
你可以用手中的台積電股票為抵押，跟銀行借錢。
銀行樂意用很低的利息借你，「資金成本」（costofcapital）很低。
因為至少有5個理由：你跳票的可能性低（富二代嘛）銀行很容易確認你的確持有股票銀行很容易判斷股票的價值承上，其他銀行也願意借錢給你—競爭者多承上，銀行容易轉賣你的這一筆債務—流動性高穩定的大公司喜歡發債。
募到錢之後，公司可以擴大投資，賺更多的錢。
銀行則只願意買大公司的債。
最好債還有明確的資產作為抵押，例如土地、廠房、股票等。
此外，公司發債不需要稀釋股本，也不會多出一個需要伺候的大股東，能讓經營層耳根清淨。
只要借錢的人定時支付利息，債是一個對雙方風險都很低的工具。
但風險低也代表潛在報酬（upside）低。
銀行從這一筆投資中頂多只能賺到利息。
股票股票則適合風險高、資訊少的狀態。
新創募資正是如此。
新創面對相反的5個不利條件：新創倒閉的可能性很高投資人很難確定新創是否掌握資產（人才、技術等）投資人要花很多力氣才能勉強判斷新創的價值潛在投資人少—缺乏競爭新創股份難以轉賣—流動性低專業的新創投資人，也就是創投，用至少3個方式來降低風險、提高潛在報酬：只投資有機會贏者全拿的「全壘打」型新創換取股權，當新創擊出全壘打時賺大錢投資多家新創，分散風險最後一項值得詳細說一下。
假設「全壘打」的機率只有1%，但全壘打的報酬是1萬倍成長—1元的股票變成1萬元。
那麼如果一位投資人只投10家新創，其最有可能的結果是全賠光。
但如果平均投資