對於一般的投資人來說，盲目跟風其實是相當危險的，最好建立起有邏輯且專業的選股步驟，才能最大化自己投資的安全。

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（圖／Pexels）前陣子美國華爾街出現難得一見的散戶對上金融巨頭的精彩對決，而身為主戰場的GameStop公司也成為眾所矚目的焦點，只是以GameStop公司本身來說，並沒有達到符合那麼高股價的價值，所以這種情況可說是可遇而不可求。

對於一般的投資人來說，盲目跟風其實是相當危險的，最好建立起有邏輯且專業的選股步驟，才能最大化自己投資的安全。

以下將解析華爾街頂尖投資機構都在用的選股方法，讓散戶能從中一窺專業投資人的選股思維：【邏輯選股五步驟】步驟1：收集投資機會，建立股票清單專業投資者會努力找尋高品質的投資機會。

這個過程需要極大的耐心和紀律。

在發現一個高品質的機會之前，審查幾十間、甚至數百間公司的情況是很常見的。

其中包含著由上而下跟由下而上的投資方法。

由下而上（bottom-up）的投資方法，這是一種優先從個別公司開始分析，找出有吸引力的股票的方法。

由上而下（top-down）的方法，即根據總體經濟（macroeconomic）或長期主題尋找投資機會。

有經驗的投資者通常會在他們的投資方法中，同時結合由下而上法與由上而下法的要素。

對於採用由下而上法的投資者來說，不夠關注重要的總體經濟與其他大局趨勢，是很危險的。

同樣的，成功的由上而下法的投資者，也不能忽視個別公司的基本面分析。

步驟2：根據清單，進一步篩選出優質股票一開始的投資機會搜尋，通常會得到幾十個潛在的投資機會。

步驟2會解釋如何解析一個大範圍的清單，從中找出最好的投資機會。

為了將你的注意力集中在能成為「核心」投資部位的概念上，我們需要對每檔股票進行更深入的檢查。

你真正需要的是，用來啟動厲害的投資組合的少數高品質股票。

從步驟1所產生的潛在投資機會的名單愈長，提煉的任務就愈困難。

有時候，一個投資機會可能會突然映入你的眼簾，成為你投資組合結果的重要影響者。

不過，在大多數情況下，具有最大上漲機會的那些投資機會，並不是那麼的非黑即白。

一旦剔除明顯的異常值，就可以開始對剩下的股票進行深入的分析。

步驟3：用「營運面」與「財務面」做最終篩選在早期階段的審查之後，需要進行更仔細的營運面與財務面研究。

換句話說，這是關鍵性的盡職調查階段。

在營運方面，必須檢查它的核心優勢。

這些工作大部分是質化的研究，需要可靠的判斷力與洞察力。

對特定商業模式與產業的經驗和瞭解，在這時候特別有幫助。

你的個人興趣和觀點或許也能派上用場。

在財務方面，公司的核心財務報表需要被徹底的淨化，以確定其過去的紀錄、運作狀況，以及前景。

這個分析中有很大一部分是，只對關鍵的財報項目進行觀察，並尋求站得住腳的答案。

如果營運與財務具體情況不能讓你感到安心，那麼這項投資很可能無法為你效勞。

不過這沒關係。

你不會想投資一間你不瞭解或不相信的公司，或是一間財務狀況不佳，且不太可能有明顯改善的公司。

步驟4：找出「目標價」以及股價飆升「催化劑」在步驟4中，我們把重點放在估價上，這可以說是投資過程的核心部分。

在這個步驟當中，你需要算出公司的價值，它是便宜的還是貴的，以及是否存在任何「催化劑」，能使股價重新被估價。

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