選股邏輯延伸文章資訊，搜尋引擎最佳文章推薦
1. 上一堂選股邏輯課你必須了解「盈餘」
上一堂選股邏輯課你必須了解「盈餘」. 工商書房編輯 2021.03.12. 盈餘優於預期是一檔股票長期成為大贏家的必要條件。
圖／freepik.首頁工商書房書房嚴選上一堂選股邏輯課你必須了解「盈餘」上一堂選股邏輯課你必須了解「盈餘」工商書房編輯2021.03.12盈餘優於預期是一檔股票長期成為大贏家的必要條件。
圖／freepik分享FacebookLINETelegramTwitterWhatsApp列印可靠的執行力與持續的盈餘成長，可能是一檔股票長期成為大贏家的所有必要條件。
在公布盈餘時，公司的股價可能會大幅上漲或下跌。
為什麼呢？市場難道沒有預期到盈餘會落在一個有限的區間內嗎？在大多數情況下，公司在公布盈餘之後，基本上股價會和公布之前一樣。
那麼，為什麼會出現如此巨大的潛在波動呢？答案很簡單。
公司在競爭環境中不斷發展，並努力取得成功。
至少，它們有責任執行現有的策略。
盈餘則是對這項策略的肯定（或否定）。
在某種程度上，它們就是公司的季度報表。
若只是達到預期，那投資者的反應應該會很平淡，而穩定的優於預期的表現就會得到回報。
未能兌現承諾則會受到強烈的指責，尤其是如果出現長期結構性問題的話。
無須多說，盈餘優於預期是任何論點的核心。
可靠的執行力與持續的盈餘成長，可能是一檔股票長期成為大贏家的所有必要條件。
盈餘複合成長者的基礎，通常是傳統股票投資者的投資組合的主要成分。
身為一位選股者，你必須有能力將季度盈餘，跟前一年的盈餘和分析師的整體預測進行比較。
在步驟5當中，我們會提供分析樣板，以利你完成這個重要的任務。
德爾福2011年第四季的獲利發布（在2012年1月26日公布），是很關鍵性的一次發布。
這是公司在IPO之後的第一份獲利報告，也是第一次提供財務績效指引。
關於第四季的表現，營業收入為39億美元（比去年同期成長+6.8%），與華爾街的預估大致上一致。
然而，2011年第四季的EBITDA為5.3億美元（比去年同期成長+55%），EPS為0.88美元（比去年同期成長+287%），都是幅度很大的成長，顯示出管理層強而有力的執行力，和削減成本帶來的影響。
2011年全年，德爾福的營業收入為160億美元，EBITDA為21億美元，EPS為3.49美元。
相較於2010年，這些數字有了相當大的改善，也遠高於華爾街的預期。
股價給予正面反應，當日收盤上漲了4.7%。
公司也會利用獲利公告來提供或更新財務績效指引（如果有的話）。
更新的形式包含證實現有的財務績效指引、或做出修訂（無論是向上還是向下修正）。
在某些情況下，公司會提供長期的營業收入或盈餘目標，例如，五年的營業收入目標為100億美元，EBITDA利潤率為15%以上。
一般來說，由於股市具有前瞻性的特性，因此財務績效指引比實際的獲利更重要。
新的財務績效指引或修正是重要的催化劑。
即使是相對較小的變化，也會造成股價的大幅波動。
除了財務績效指引之外，財報電話會議也提供了管理層宣布重大公司活動、新業務發展，以及策略變化的機會，而這些事件本身也可能成為催化劑。
市場會快速的處理這些新資訊，然後做出初步的評估—股價會上漲、下跌，或者大致上保持不變。
接著，投資者會持續追蹤這些新措施，而公司則負責落實這些措施。
(本文摘自伊恩．墨菲著《當代財經大師的選股邏輯課：5招頂尖投資機構不外傳的關鍵選股技術》，樂金文化提供)延伸閱讀K線型態容易出現騙線股票交易成功關鍵日線以上級別才有大利潤「酒田戰法」流傳200多年的技術分析工具財長CEO私房書單｜開運理財專欄歡迎訂閱追蹤Instagram、樂讀電子報｜回工商書房首頁投資理財樂金文化技術分析工商書房編輯熱門文章跌時重質！4檔業績股受關注2021.05.043大法人賣超82億散戶嚇自己台股破萬七2021.05.04回補庫存潮來了！中鋼率鋼鐵股報復反彈2021.05.05台股恐走向泡沫？谷月涵示警3大關鍵要素2021.05.04台股殺無赦中鋼中鴻新光鋼全淌血2021.05.04
圖／freepik.首頁工商書房書房嚴選上一堂選股邏輯課你必須了解「盈餘」上一堂選股邏輯課你必須了解「盈餘」工商書房編輯2021.03.12盈餘優於預期是一檔股票長期成為大贏家的必要條件。
圖／freepik分享FacebookLINETelegramTwitterWhatsApp列印可靠的執行力與持續的盈餘成長，可能是一檔股票長期成為大贏家的所有必要條件。
在公布盈餘時，公司的股價可能會大幅上漲或下跌。
為什麼呢？市場難道沒有預期到盈餘會落在一個有限的區間內嗎？在大多數情況下，公司在公布盈餘之後，基本上股價會和公布之前一樣。
那麼，為什麼會出現如此巨大的潛在波動呢？答案很簡單。
公司在競爭環境中不斷發展，並努力取得成功。
至少，它們有責任執行現有的策略。
盈餘則是對這項策略的肯定（或否定）。
在某種程度上，它們就是公司的季度報表。
若只是達到預期，那投資者的反應應該會很平淡，而穩定的優於預期的表現就會得到回報。
未能兌現承諾則會受到強烈的指責，尤其是如果出現長期結構性問題的話。
無須多說，盈餘優於預期是任何論點的核心。
可靠的執行力與持續的盈餘成長，可能是一檔股票長期成為大贏家的所有必要條件。
盈餘複合成長者的基礎，通常是傳統股票投資者的投資組合的主要成分。
身為一位選股者，你必須有能力將季度盈餘，跟前一年的盈餘和分析師的整體預測進行比較。
在步驟5當中，我們會提供分析樣板，以利你完成這個重要的任務。
德爾福2011年第四季的獲利發布（在2012年1月26日公布），是很關鍵性的一次發布。
這是公司在IPO之後的第一份獲利報告，也是第一次提供財務績效指引。
關於第四季的表現，營業收入為39億美元（比去年同期成長+6.8%），與華爾街的預估大致上一致。
然而，2011年第四季的EBITDA為5.3億美元（比去年同期成長+55%），EPS為0.88美元（比去年同期成長+287%），都是幅度很大的成長，顯示出管理層強而有力的執行力，和削減成本帶來的影響。
2011年全年，德爾福的營業收入為160億美元，EBITDA為21億美元，EPS為3.49美元。
相較於2010年，這些數字有了相當大的改善，也遠高於華爾街的預期。
股價給予正面反應，當日收盤上漲了4.7%。
公司也會利用獲利公告來提供或更新財務績效指引（如果有的話）。
更新的形式包含證實現有的財務績效指引、或做出修訂（無論是向上還是向下修正）。
在某些情況下，公司會提供長期的營業收入或盈餘目標，例如，五年的營業收入目標為100億美元，EBITDA利潤率為15%以上。
一般來說，由於股市具有前瞻性的特性，因此財務績效指引比實際的獲利更重要。
新的財務績效指引或修正是重要的催化劑。
即使是相對較小的變化，也會造成股價的大幅波動。
除了財務績效指引之外，財報電話會議也提供了管理層宣布重大公司活動、新業務發展，以及策略變化的機會，而這些事件本身也可能成為催化劑。
市場會快速的處理這些新資訊，然後做出初步的評估—股價會上漲、下跌，或者大致上保持不變。
接著，投資者會持續追蹤這些新措施，而公司則負責落實這些措施。
(本文摘自伊恩．墨菲著《當代財經大師的選股邏輯課：5招頂尖投資機構不外傳的關鍵選股技術》，樂金文化提供)延伸閱讀K線型態容易出現騙線股票交易成功關鍵日線以上級別才有大利潤「酒田戰法」流傳200多年的技術分析工具財長CEO私房書單｜開運理財專欄歡迎訂閱追蹤Instagram、樂讀電子報｜回工商書房首頁投資理財樂金文化技術分析工商書房編輯熱門文章跌時重質！4檔業績股受關注2021.05.043大法人賣超82億散戶嚇自己台股破萬七2021.05.04回補庫存潮來了！中鋼率鋼鐵股報復反彈2021.05.05台股恐走向泡沫？谷月涵示警3大關鍵要素2021.05.04台股殺無赦中鋼中鴻新光鋼全淌血2021.05.04
2. 台股達人孫慶龍：選股6大邏輯，協助股市贏家挖出飆股
Smart自學網Smart自學網財經好讀MENU最新文章最新文章熱門排行今日熱門基金基金情報站基金投資教學基金大評比基金達人收益成長故事債券基金股票熱門股點評股票投資術存股ETF獲利術達人開講房產好房二三事北中南行情房產小常識達人開講保險醫療險長期照顧險投資型保險意外旅平險保險常識保單評選輕理財名人沒說的事搶救爛理財輕鬆退休去理財小工具達人開講企畫專區自動加薪術外幣決勝點好生活居家休閒戶外逍遙美食健康進修充電Smart動一動課程好學基礎課程進階課程視訊課程集資課程投資家日報精彩書摘精彩書摘叢書雜誌數位訂閱數位訂閱Smart自學網財經好讀股票達人開講台股達人孫慶龍：選股6大邏輯，協助股市贏家挖出飆股達人開講台股達人孫慶龍：選股6大邏輯，協助股市贏家挖出飆股撰文者：孫慶龍 更新日期：2019-10-02瀏覽數：18,904如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：關鍵字：股票 股市 孫慶龍 投資 選股《投資家日報》對專業的堅持，一方面會持續貫徹作對投資、做出績效的核心宗旨，另一方面由於我們決定踏出去的每一步都是穩健的，因此相信自然就會達到「安心賺大錢」的目標；此外，慶龍也在此分享，近幾年感覺愈來愈上手的投資策略，希望能提供給想要更用功的投資人，可以自己先研究的方向，其選股邏輯與步驟，如下：（一）偏好：股價已先跌過一大段的股票。
理由：股價跌深，就是最大利多。
（二）偏好：跌深的股票，長期趨勢企圖由空翻多。
跡象：月KD在低檔出現黃金交叉。
（三）偏好：公司前幾年，有先完成大擴產準備。
理由：將奠定現在、甚至未來營運得以不斷走揚的基礎。
（四）偏好：公司長期都能獲利，與配發現金股利。
理由：提供進可攻、退可守的優勢。
（五）偏好：公司所屬的產業，符合未來的成長趨勢。
理由：因為對的產業，將可展現「站在風口上，連豬都會飛」的優勢。
（六）偏好：歷經均線糾結（最好是月線、季線、半年線與年線）。
理由：籌碼乾淨，並縮短開啟多頭的等待時間。
本文經授權轉載自孫慶龍的投資部落格臉書粉絲專頁，請按此小檔案＿孫慶龍學歷：成功大學中國文學系、英國艾克斯特（Exeter）大學財務管理研究所經歷：鑫圓滿證券投資顧問公司投資總監、《理財周刊》執行長現職：《投資家日報》總監、致理科技大學財金系講師延伸閱讀▶1個訊號，快速找到股票「買賣點」...達人分享：這檔5年漲10倍！▶股票名師孫慶龍：成功的投資人，常識、知識及膽識缺一不可！«1»@訂閱電子報您可能有興趣的文章超強懶人投資術》股債通吃的4檔「平衡型」當「散戶」開始做空，代表股市多頭將啟？用雷浩斯公開挑選「優越好股」3步驟，累積報用巴菲特準星 2招篩出績優股學頂尖投資人 可賺超額報酬如何面對股市萬點？達人這樣做：3步驟做好訂閱週二電子報訂閱活動快訊熱門文章排行區小資族如何用業外方式增加收入？達人：這2種副業讓我6年存到4除權息結束後，股利會匯到哪裡呢？2步驟查出除權息日及股利正式存股名單月更新》嚴選存股名單7月份營收速報！2檔營收年增率逾除息後再買進，成本較低？股市達人：不參與除權息也有3個隱含成影片》進場撿0050？密切觀察「以量止跌」或「連續量縮止穩」月刊特刊密技叢書DVD
理由：股價跌深，就是最大利多。
（二）偏好：跌深的股票，長期趨勢企圖由空翻多。
跡象：月KD在低檔出現黃金交叉。
（三）偏好：公司前幾年，有先完成大擴產準備。
理由：將奠定現在、甚至未來營運得以不斷走揚的基礎。
（四）偏好：公司長期都能獲利，與配發現金股利。
理由：提供進可攻、退可守的優勢。
（五）偏好：公司所屬的產業，符合未來的成長趨勢。
理由：因為對的產業，將可展現「站在風口上，連豬都會飛」的優勢。
（六）偏好：歷經均線糾結（最好是月線、季線、半年線與年線）。
理由：籌碼乾淨，並縮短開啟多頭的等待時間。
本文經授權轉載自孫慶龍的投資部落格臉書粉絲專頁，請按此小檔案＿孫慶龍學歷：成功大學中國文學系、英國艾克斯特（Exeter）大學財務管理研究所經歷：鑫圓滿證券投資顧問公司投資總監、《理財周刊》執行長現職：《投資家日報》總監、致理科技大學財金系講師延伸閱讀▶1個訊號，快速找到股票「買賣點」...達人分享：這檔5年漲10倍！▶股票名師孫慶龍：成功的投資人，常識、知識及膽識缺一不可！«1»@訂閱電子報您可能有興趣的文章超強懶人投資術》股債通吃的4檔「平衡型」當「散戶」開始做空，代表股市多頭將啟？用雷浩斯公開挑選「優越好股」3步驟，累積報用巴菲特準星 2招篩出績優股學頂尖投資人 可賺超額報酬如何面對股市萬點？達人這樣做：3步驟做好訂閱週二電子報訂閱活動快訊熱門文章排行區小資族如何用業外方式增加收入？達人：這2種副業讓我6年存到4除權息結束後，股利會匯到哪裡呢？2步驟查出除權息日及股利正式存股名單月更新》嚴選存股名單7月份營收速報！2檔營收年增率逾除息後再買進，成本較低？股市達人：不參與除權息也有3個隱含成影片》進場撿0050？密切觀察「以量止跌」或「連續量縮止穩」月刊特刊密技叢書DVD
3. 由上而下的邏輯選股，瞄準那些受益於總體經濟成長的股票
集團資訊關於我們集團介紹我們的團隊旗下媒體關鍵評論網everylittled.INSIDE運動視界Cool3c電影神搜未來大人物旗下節目多元服務Ad2Taketla拿票趣關鍵議題研究中心與我們合作內容行銷與廣告業務異業合作加入我們新聞中心熱愛「祖國」的台灣人，十年後更堅信自己加入中國共產黨是正確的選擇1則觀點「中國夢」的受害者必然有台灣，如何運用中華文化反制是一門藝術3則觀點當沖示警新制8/27上路，一文看懂「當沖降稅」到底是良藥還是毒藥？2則觀點保障跨性別選手參賽就是「性別友善」，質疑其資格就是「性別歧視」嗎？1則觀點瑞典成功生產無化石參與的乾淨鋼鐵，「綠氫煉鋼」將迎來全球高鋼價時代2則觀點整天喊著「統一台灣」，卻把兩岸越推越遠的就是中共自己2則觀點電子書不是紙本書的「數位版」，反而是最有效率的知識變現工具2則觀點《中國哲學導論》：《易經》是中國哲學的宇宙論基礎，也是人類道德的基礎1則觀點豐田汽車最不想承認的大客戶：Toyota貨卡便宜耐操，成為塔利班「改裝戰車」首選4則觀點【TNL沙龍本週議題】體育競賽是否該區分「生理性別」與「社會性別」？2則觀點2021/03/18,財經PhotoCredit:Shutterstock/達志影像精選書摘TNL精選書籍，讓你站上文字巨人的肩膀，遠眺世界。
看更多此作者文章...訂閱作者收藏本文文：約書亞．培爾（JoshuaPearl）、約書亞．羅森巴姆（JoshuaRosenbaum）由上而下的邏輯選股由上而下的投資方法，是瞄準那些有望受益於總體經濟或長期有利因素的股票。
這些趨勢預期會推動持續性的盈餘成長和估值乘數的增加。
理想的情況下，它們還能保護核心業務，不受到不利的經濟條件與市場衝擊的影響。
即使在暴風雨當中，你也會希望風是吹在你的背上，而不是吹在你的臉上。
在各國央行的聲明與行動影響著市場的情況下，總體經濟主題的力量每天都顯而易見。
投資者會特別關注美國聯邦儲備系統（FederalReserve，簡稱「Fed」）、歐洲央行（EuropeanCentralBank）、日本央行（BankofJapan），以及中國人民銀行（People'sBankofChina）。
總體因素凸顯了經濟大衰退之後的長期牛市。
低利率與寬鬆的貨幣政策推動了股票上漲至創紀錄的程度。
在這個瞬息萬變的時代，長期的主題是很豐富的。
這同樣適用於舊世界與新世界的產業。
採用由上而下法的投資者，可能會從汽車產業中挖掘與汽車電動化、自動駕駛相關的投資機會。
同樣的，21世紀那些圍繞著電子商務、雲端、共享經濟，以及社群媒體的長期主題，也已經被證明獲利是非常豐厚的。
許多由上而下的投資機會發想，是源自於舊式的研究。
閱讀並觀看傳統的新聞來源，包括金融、經濟，以及特定產業的媒體。
專業的由上而下投資者，可能會花幾週或幾個月的時間來研究主題，包括實地考察、採訪，以及跟專家討論。
要獲得真正的由上而下的技能組合，會更需要經驗與質化方面的訓練。
總經投資大師是透過直接的經驗，加上對過去的週期和市場走勢的熟悉度，來磨練他們的技能。
同樣的道理也適用於那些關注長期變化的投資者。
不過，這並不代表關鍵的由上而下支柱，是不能被傳授的。
首先，你可以對以下的類別進行大量的研究與研讀：週期、繁榮和蕭條——有能力分辨明確的週期性贏家與輸家，以及可能即將反彈的失寵產業。
歷史角度與熟悉度在此處特別有幫助。
經濟與地緣政治——瞭解Fed政策、利率、消費者數據、失業率指標、製造業數據、貨幣匯率、國內政治、全球地緣政治事件對股票的影響。
長期變化——在科技、消費者偏好、人口結構、產業動態、或監管制度等預期變化之下，可能成為受益者或受害者的公司或產業。
產業拐點——產業指標以及它們如何在不同的週期中運行。
這也與石油、銅、鐵礦等大宗商品價格有關，這些價格對某些行業的影響，會比對其他行業的影響更大。
1.週期、繁榮和蕭條對景氣循環有敏銳的瞭解，是發現機會的關鍵。
能夠辨認出熟悉的模式與相互關係，可以幫助你找出最佳的進場點與退場點。
至少，這表示能辨認出市場是處於循環中的早期、中期還是後期。
接著，你就能相應的進行投資。
週期性活動往往會有一些你可以利用的共同特性。
乘數在早期階段往往較高，接著會漸漸回歸平均值，然後在後期階段會隨
看更多此作者文章...訂閱作者收藏本文文：約書亞．培爾（JoshuaPearl）、約書亞．羅森巴姆（JoshuaRosenbaum）由上而下的邏輯選股由上而下的投資方法，是瞄準那些有望受益於總體經濟或長期有利因素的股票。
這些趨勢預期會推動持續性的盈餘成長和估值乘數的增加。
理想的情況下，它們還能保護核心業務，不受到不利的經濟條件與市場衝擊的影響。
即使在暴風雨當中，你也會希望風是吹在你的背上，而不是吹在你的臉上。
在各國央行的聲明與行動影響著市場的情況下，總體經濟主題的力量每天都顯而易見。
投資者會特別關注美國聯邦儲備系統（FederalReserve，簡稱「Fed」）、歐洲央行（EuropeanCentralBank）、日本央行（BankofJapan），以及中國人民銀行（People'sBankofChina）。
總體因素凸顯了經濟大衰退之後的長期牛市。
低利率與寬鬆的貨幣政策推動了股票上漲至創紀錄的程度。
在這個瞬息萬變的時代，長期的主題是很豐富的。
這同樣適用於舊世界與新世界的產業。
採用由上而下法的投資者，可能會從汽車產業中挖掘與汽車電動化、自動駕駛相關的投資機會。
同樣的，21世紀那些圍繞著電子商務、雲端、共享經濟，以及社群媒體的長期主題，也已經被證明獲利是非常豐厚的。
許多由上而下的投資機會發想，是源自於舊式的研究。
閱讀並觀看傳統的新聞來源，包括金融、經濟，以及特定產業的媒體。
專業的由上而下投資者，可能會花幾週或幾個月的時間來研究主題，包括實地考察、採訪，以及跟專家討論。
要獲得真正的由上而下的技能組合，會更需要經驗與質化方面的訓練。
總經投資大師是透過直接的經驗，加上對過去的週期和市場走勢的熟悉度，來磨練他們的技能。
同樣的道理也適用於那些關注長期變化的投資者。
不過，這並不代表關鍵的由上而下支柱，是不能被傳授的。
首先，你可以對以下的類別進行大量的研究與研讀：週期、繁榮和蕭條——有能力分辨明確的週期性贏家與輸家，以及可能即將反彈的失寵產業。
歷史角度與熟悉度在此處特別有幫助。
經濟與地緣政治——瞭解Fed政策、利率、消費者數據、失業率指標、製造業數據、貨幣匯率、國內政治、全球地緣政治事件對股票的影響。
長期變化——在科技、消費者偏好、人口結構、產業動態、或監管制度等預期變化之下，可能成為受益者或受害者的公司或產業。
產業拐點——產業指標以及它們如何在不同的週期中運行。
這也與石油、銅、鐵礦等大宗商品價格有關，這些價格對某些行業的影響，會比對其他行業的影響更大。
1.週期、繁榮和蕭條對景氣循環有敏銳的瞭解，是發現機會的關鍵。
能夠辨認出熟悉的模式與相互關係，可以幫助你找出最佳的進場點與退場點。
至少，這表示能辨認出市場是處於循環中的早期、中期還是後期。
接著，你就能相應的進行投資。
週期性活動往往會有一些你可以利用的共同特性。
乘數在早期階段往往較高，接著會漸漸回歸平均值，然後在後期階段會隨
4. 當代財經大師的選股邏輯課：5招頂尖投資機構不 ...
都不是，最重要的是先建立會賺錢的「選股邏輯」。
看完本書你將會知道，在買賣股票前一定要做好萬全準備，因為買股票沒有邏輯是危險的！ ○有人說專家的選股 ...
看完本書你將會知道，在買賣股票前一定要做好萬全準備，因為買股票沒有邏輯是危險的！ ○有人說專家的選股 ...
5. 買股票沒有邏輯是危險的！華爾街也在用你一定要學的專業選股 ...
對於一般的投資人來說，盲目跟風其實是相當危險的，最好建立起有邏輯且專業的選股步驟，才能最大化自己投資的安全。
（圖／Pexels）.您於本網頁已閒置超過五分鐘,請點擊空白處，即可回到原網頁。
TopNews【傳產變飆股3】塑化原物料供不應求！4大關鍵助漲訂單滿載「上肥下也肥」錢櫃併好樂迪撤案 練台生更在意這件事張智超：天量震盪後的新思維【風電新廊道3】跨國合資落實技術本土化！特瑞斯海事在台練兵目標拿下台灣5成市占美日聯合聲明半世紀後再提台海安全菅義偉配合拜登演出，還是真心力挺？股利政策背後牽動大戰略！謝金河點名：這兩家公司奮起直追產業龍頭老大張忠謀又有新鄰居了！北市大直豪宅西華富邦再現大手筆成交關閉您必須為VIP身份才能閱讀此文章!投資趨勢>理財投資HOT美股傳家股林恩平買股票沒有邏輯是危險的！華爾街也在用你一定要學的專業選股5步驟2021-03-10作者:約書亞．培爾、約書亞．羅森巴姆AAA▲對於一般的投資人來說，盲目跟風其實是相當危險的，最好建立起有邏輯且專業的選股步驟，才能最大化自己投資的安全。
（圖／Pexels）前陣子美國華爾街出現難得一見的散戶對上金融巨頭的精彩對決，而身為主戰場的GameStop公司也成為眾所矚目的焦點，只是以GameStop公司本身來說，並沒有達到符合那麼高股價的價值，所以這種情況可說是可遇而不可求。
對於一般的投資人來說，盲目跟風其實是相當危險的，最好建立起有邏輯且專業的選股步驟，才能最大化自己投資的安全。
以下將解析華爾街頂尖投資機構都在用的選股方法，讓散戶能從中一窺專業投資人的選股思維：【邏輯選股五步驟】步驟1：收集投資機會，建立股票清單專業投資者會努力找尋高品質的投資機會。
這個過程需要極大的耐心和紀律。
在發現一個高品質的機會之前，審查幾十間、甚至數百間公司的情況是很常見的。
其中包含著由上而下跟由下而上的投資方法。
由下而上（bottom-up）的投資方法，這是一種優先從個別公司開始分析，找出有吸引力的股票的方法。
由上而下（top-down）的方法，即根據總體經濟（macroeconomic）或長期主題尋找投資機會。
有經驗的投資者通常會在他們的投資方法中，同時結合由下而上法與由上而下法的要素。
對於採用由下而上法的投資者來說，不夠關注重要的總體經濟與其他大局趨勢，是很危險的。
同樣的，成功的由上而下法的投資者，也不能忽視個別公司的基本面分析。
步驟2：根據清單，進一步篩選出優質股票一開始的投資機會搜尋，通常會得到幾十個潛在的投資機會。
步驟2會解釋如何解析一個大範圍的清單，從中找出最好的投資機會。
為了將你的注意力集中在能成為「核心」投資部位的概念上，我們需要對每檔股票進行更深入的檢查。
你真正需要的是，用來啟動厲害的投資組合的少數高品質股票。
從步驟1所產生的潛在投資機會的名單愈長，提煉的任務就愈困難。
有時候，一個投資機會可能會突然映入你的眼簾，成為你投資組合結果的重要影響者。
不過，在大多數情況下，具有最大上漲機會的那些投資機會，並不是那麼的非黑即白。
一旦剔除明顯的異常值，就可以開始對剩下的股票進行深入的分析。
步驟3：用「營運面」與「財務面」做最終篩選在早期階段的審查之後，需要進行更仔細的營運面與財務面研究。
換句話說，這是關鍵性的盡職調查階段。
在營運方面，必須檢查它的核心優勢。
這些工作大部分是質化的研究，需要可靠的判斷力與洞察力。
對特定商業模式與產業的經驗和瞭解，在這時候特別有幫助。
你的個人興趣和觀點或許也能派上用場。
在財務方面，公司的核心財務報表需要被徹底的淨化，以確定其過去的紀錄、運作狀況，以及前景。
這個分析中有很大一部分是，只對關鍵的財報項目進行觀察，並尋求站得住腳的答案。
如果營運與財務具體情況不能讓你感到安心，那麼這項投資很可能無法為你效勞。
不過這沒關係。
你不會想投資一間你不瞭解或不相信的公司，或是一間財務狀況不佳，且不太可能有明顯改善的公司。
步驟4：找出「目標價」以及股價飆升「催化劑」在步驟4中，我們把重點放在估價上，這可以說是投資過程的核心部分。
在這個步驟當中，你需要算出公司的價值，它是便宜的還是貴的，以及是否存在任何「催化劑」，能使股價重新被估價。
即
（圖／Pexels）.您於本網頁已閒置超過五分鐘,請點擊空白處，即可回到原網頁。
TopNews【傳產變飆股3】塑化原物料供不應求！4大關鍵助漲訂單滿載「上肥下也肥」錢櫃併好樂迪撤案 練台生更在意這件事張智超：天量震盪後的新思維【風電新廊道3】跨國合資落實技術本土化！特瑞斯海事在台練兵目標拿下台灣5成市占美日聯合聲明半世紀後再提台海安全菅義偉配合拜登演出，還是真心力挺？股利政策背後牽動大戰略！謝金河點名：這兩家公司奮起直追產業龍頭老大張忠謀又有新鄰居了！北市大直豪宅西華富邦再現大手筆成交關閉您必須為VIP身份才能閱讀此文章!投資趨勢>理財投資HOT美股傳家股林恩平買股票沒有邏輯是危險的！華爾街也在用你一定要學的專業選股5步驟2021-03-10作者:約書亞．培爾、約書亞．羅森巴姆AAA▲對於一般的投資人來說，盲目跟風其實是相當危險的，最好建立起有邏輯且專業的選股步驟，才能最大化自己投資的安全。
（圖／Pexels）前陣子美國華爾街出現難得一見的散戶對上金融巨頭的精彩對決，而身為主戰場的GameStop公司也成為眾所矚目的焦點，只是以GameStop公司本身來說，並沒有達到符合那麼高股價的價值，所以這種情況可說是可遇而不可求。
對於一般的投資人來說，盲目跟風其實是相當危險的，最好建立起有邏輯且專業的選股步驟，才能最大化自己投資的安全。
以下將解析華爾街頂尖投資機構都在用的選股方法，讓散戶能從中一窺專業投資人的選股思維：【邏輯選股五步驟】步驟1：收集投資機會，建立股票清單專業投資者會努力找尋高品質的投資機會。
這個過程需要極大的耐心和紀律。
在發現一個高品質的機會之前，審查幾十間、甚至數百間公司的情況是很常見的。
其中包含著由上而下跟由下而上的投資方法。
由下而上（bottom-up）的投資方法，這是一種優先從個別公司開始分析，找出有吸引力的股票的方法。
由上而下（top-down）的方法，即根據總體經濟（macroeconomic）或長期主題尋找投資機會。
有經驗的投資者通常會在他們的投資方法中，同時結合由下而上法與由上而下法的要素。
對於採用由下而上法的投資者來說，不夠關注重要的總體經濟與其他大局趨勢，是很危險的。
同樣的，成功的由上而下法的投資者，也不能忽視個別公司的基本面分析。
步驟2：根據清單，進一步篩選出優質股票一開始的投資機會搜尋，通常會得到幾十個潛在的投資機會。
步驟2會解釋如何解析一個大範圍的清單，從中找出最好的投資機會。
為了將你的注意力集中在能成為「核心」投資部位的概念上，我們需要對每檔股票進行更深入的檢查。
你真正需要的是，用來啟動厲害的投資組合的少數高品質股票。
從步驟1所產生的潛在投資機會的名單愈長，提煉的任務就愈困難。
有時候，一個投資機會可能會突然映入你的眼簾，成為你投資組合結果的重要影響者。
不過，在大多數情況下，具有最大上漲機會的那些投資機會，並不是那麼的非黑即白。
一旦剔除明顯的異常值，就可以開始對剩下的股票進行深入的分析。
步驟3：用「營運面」與「財務面」做最終篩選在早期階段的審查之後，需要進行更仔細的營運面與財務面研究。
換句話說，這是關鍵性的盡職調查階段。
在營運方面，必須檢查它的核心優勢。
這些工作大部分是質化的研究，需要可靠的判斷力與洞察力。
對特定商業模式與產業的經驗和瞭解，在這時候特別有幫助。
你的個人興趣和觀點或許也能派上用場。
在財務方面，公司的核心財務報表需要被徹底的淨化，以確定其過去的紀錄、運作狀況，以及前景。
這個分析中有很大一部分是，只對關鍵的財報項目進行觀察，並尋求站得住腳的答案。
如果營運與財務具體情況不能讓你感到安心，那麼這項投資很可能無法為你效勞。
不過這沒關係。
你不會想投資一間你不瞭解或不相信的公司，或是一間財務狀況不佳，且不太可能有明顯改善的公司。
步驟4：找出「目標價」以及股價飆升「催化劑」在步驟4中，我們把重點放在估價上，這可以說是投資過程的核心部分。
在這個步驟當中，你需要算出公司的價值，它是便宜的還是貴的，以及是否存在任何「催化劑」，能使股價重新被估價。
即
6. 當代財經大師的選股邏輯課：5招頂尖投資機構不外傳的關鍵選 ...
法人擁有龐大的資金，一舉一動都牽涉到股市與個股的走向，瞭解它們的選股邏輯將有助於判斷哪些股票會被法人看上，散戶可提前布局，坐等法人抬轎。
學會 ...{}TOP嗨，立即登入免費註冊送好禮|會員中心/帳戶折價券促銷活動搜尋全站搜尋全站圖書雜誌書籍行銷企管財經投資搜尋熱門推薦:BROOKS▼正品8折天天領▼萬元價券象印▼母親節特惠組我的購物車瀏覽紀錄編輯您的瀏覽紀錄母親節最高回饋30%母親節優惠攻略邀友賺LINE點數新會員首購送1000滿額滿件雙重禮集點購▼自動攪拌杯天天簽到▼抽咖啡機全站分類精品名錶精品名錶歐系精品瑞士國鐵萬寶龍BURBERRYLongchampLVGUCCIPRADAagnesb.YSL地圖包美日精品COACHMKKateSpadeMarcJacobs三宅一生ToryBurchTUMICROSS名錶SEIKOCITIZENCASIOORIENT雷明時MIDO美度TITONI梅花錶Bell&RossFOSSILMichaelKors名筆熱銷推薦LAMY萬寶龍百利金三文堂白金牌PARKER義大利萬特佳墨水/筆芯德國‧KAWECO黃金珠寶．鑽石AlesaiDiamond真愛密碼甜蜜約定幸運草金飾JoveGold迪士尼金飾KOR蔻兒BRILLMOND精品配飾施華洛世奇夏利豪GJ喬治傑森CHANELHermèsPandoraTiffany&Co.COACH流行飾品．眼鏡CoutureKingdom羅亞戴蒙Sayaka紗彌佳HelenKelleric!Berlin名牌眼鏡潮流眼鏡鍺鈦飾品日雜飾品服飾/鞋包服飾內衣專櫃內衣U&ZEASYSHOPLADY蕾黛絲華歌爾黛安芬HANGTENTaniCK小褲特賣流行女內京美Olivia香茉E‧HeartShowBra睡衣蠶絲褲塑身美姿運動衣褲無鋼圈運動．機能服山頂鳥荒野wildlandK-SWISSST.MALO品牌泳裝吸排衣運動內衣壓力褲防曬外套強打推薦紳士男裝范倫鐵諾.路迪諾貝達金安德森oillio襯衫POLO衫獵裝外套牛仔褲西裝褲專櫃．流行服飾NATURALLYJOJO創翊韓都麗質達人雪紡上衣背心洋裝外套褲款禮服針織衫男性內著三花SunFlowerBVD3A-Alliance鱷魚Paloma內衣三角褲平口褲性感內褲塑身衣褲襪子．穿搭配件三花棉襪蒂巴蕾INJINJIFooter除臭襪絲襪/褲襪皮帶/領帶防曬/涼感帽子假髮鞋包運動．戶外機能鞋SKECHERSNIKEadidasK-SWISSNewBalanceFILAChampionBROOKS秋冬防水鞋CONVERSE百貨專櫃．流行鞋LANEWCROCSFitFlopeccoPalladiumKedsKimoRoyalElasticsTravelFoxHushPuppies嬰幼鞋．童鞋IFMEMoonStarCombiFILASKECHERS雨鞋迪士尼冰雪奇緣Marvel英雄長短靴專櫃．流行包德國小金牛ThulePlayBoyA&L老工匠TIMBUK2筆電包後背包單肩/側背商務包防盜包精選男包品牌CrocodileTravelFoxAXIOXDDESIGNMatadorLYNXNIIDxUrbanatureDFBAGSCHOOLIncase行李箱ArowanaBogazyDeseno奧莉薇閣LOJEL日本LWCabinZeroCROWN登機箱旅行週邊配件美妝/保健美妝專櫃保養精華液防曬乳霜小樣男士保養KaneboSK-II契爾氏雅詩蘭黛蘭蔻洗沐美體洗髮護髮沐浴乳洗手乳牙線牙膏台塑生醫AVEDAAROMASEKERASTASE香水．香氛．SPA女性香水男性香水中性香水TesterCHANELJoMaloneDiptyquePenhaligon's萬寶龍彩妝．美容用品底妝遮瑕唇彩眼彩指彩美材小物CHICCHOC歌劇魅影DiorM.A.CNARS開架醫美理膚寶水雅漾舒特膚雅聞/倍優DR.WU德妍思台塑生醫KOZI蔻姿施巴保健品牌保健健康防護專區GNC森下仁丹白蘭氏永信遠東生技娘家台塑生醫三多善存/克補機能保健維他命滴雞精葉黃素魚油納豆紅麴樟芝靈芝特殊飲品成分分類滋養飲品靈活關鍵美肌/順暢/纖體/運動益生菌藍綠藻燕窩．雪蛤膠原蛋白窈窕保養運動保養順暢保養醫材/輔具/藥品口罩體脂計冷熱敷墊行動輔具．輪椅洗鼻器氣墊醫療床保險套．潤滑液護具痠痛貼成人紙尿褲族群保健鈣瑪卡龜鹿蜂膠精氨酸葡萄糖胺二型膠原蛋白男性婦幼銀髮族食品 / 票券食品/票券熟食小吃滴雞精東門水餃牛肉麵鍋物包子湯包餛飩扁食娘家禎祥真食補勤億沖泡飲品咖啡豆豆漿．植物奶杏仁粉芝麻粉黑糖蜂蜜薌園紅布朗飲氧品御復珍瓶裝飲料瓶水氣泡水碳酸飲果汁黑木耳露黑松味丹台塩離子水evian依雲水愛之味囍瑞餐券．住宿券．門票電子餐券吃到飽下午茶鍋物燒烤蔬食王品住宿休息溫泉SPA美
學會 ...{}TOP嗨，立即登入免費註冊送好禮|會員中心/帳戶折價券促銷活動搜尋全站搜尋全站圖書雜誌書籍行銷企管財經投資搜尋熱門推薦:BROOKS▼正品8折天天領▼萬元價券象印▼母親節特惠組我的購物車瀏覽紀錄編輯您的瀏覽紀錄母親節最高回饋30%母親節優惠攻略邀友賺LINE點數新會員首購送1000滿額滿件雙重禮集點購▼自動攪拌杯天天簽到▼抽咖啡機全站分類精品名錶精品名錶歐系精品瑞士國鐵萬寶龍BURBERRYLongchampLVGUCCIPRADAagnesb.YSL地圖包美日精品COACHMKKateSpadeMarcJacobs三宅一生ToryBurchTUMICROSS名錶SEIKOCITIZENCASIOORIENT雷明時MIDO美度TITONI梅花錶Bell&RossFOSSILMichaelKors名筆熱銷推薦LAMY萬寶龍百利金三文堂白金牌PARKER義大利萬特佳墨水/筆芯德國‧KAWECO黃金珠寶．鑽石AlesaiDiamond真愛密碼甜蜜約定幸運草金飾JoveGold迪士尼金飾KOR蔻兒BRILLMOND精品配飾施華洛世奇夏利豪GJ喬治傑森CHANELHermèsPandoraTiffany&Co.COACH流行飾品．眼鏡CoutureKingdom羅亞戴蒙Sayaka紗彌佳HelenKelleric!Berlin名牌眼鏡潮流眼鏡鍺鈦飾品日雜飾品服飾/鞋包服飾內衣專櫃內衣U&ZEASYSHOPLADY蕾黛絲華歌爾黛安芬HANGTENTaniCK小褲特賣流行女內京美Olivia香茉E‧HeartShowBra睡衣蠶絲褲塑身美姿運動衣褲無鋼圈運動．機能服山頂鳥荒野wildlandK-SWISSST.MALO品牌泳裝吸排衣運動內衣壓力褲防曬外套強打推薦紳士男裝范倫鐵諾.路迪諾貝達金安德森oillio襯衫POLO衫獵裝外套牛仔褲西裝褲專櫃．流行服飾NATURALLYJOJO創翊韓都麗質達人雪紡上衣背心洋裝外套褲款禮服針織衫男性內著三花SunFlowerBVD3A-Alliance鱷魚Paloma內衣三角褲平口褲性感內褲塑身衣褲襪子．穿搭配件三花棉襪蒂巴蕾INJINJIFooter除臭襪絲襪/褲襪皮帶/領帶防曬/涼感帽子假髮鞋包運動．戶外機能鞋SKECHERSNIKEadidasK-SWISSNewBalanceFILAChampionBROOKS秋冬防水鞋CONVERSE百貨專櫃．流行鞋LANEWCROCSFitFlopeccoPalladiumKedsKimoRoyalElasticsTravelFoxHushPuppies嬰幼鞋．童鞋IFMEMoonStarCombiFILASKECHERS雨鞋迪士尼冰雪奇緣Marvel英雄長短靴專櫃．流行包德國小金牛ThulePlayBoyA&L老工匠TIMBUK2筆電包後背包單肩/側背商務包防盜包精選男包品牌CrocodileTravelFoxAXIOXDDESIGNMatadorLYNXNIIDxUrbanatureDFBAGSCHOOLIncase行李箱ArowanaBogazyDeseno奧莉薇閣LOJEL日本LWCabinZeroCROWN登機箱旅行週邊配件美妝/保健美妝專櫃保養精華液防曬乳霜小樣男士保養KaneboSK-II契爾氏雅詩蘭黛蘭蔻洗沐美體洗髮護髮沐浴乳洗手乳牙線牙膏台塑生醫AVEDAAROMASEKERASTASE香水．香氛．SPA女性香水男性香水中性香水TesterCHANELJoMaloneDiptyquePenhaligon's萬寶龍彩妝．美容用品底妝遮瑕唇彩眼彩指彩美材小物CHICCHOC歌劇魅影DiorM.A.CNARS開架醫美理膚寶水雅漾舒特膚雅聞/倍優DR.WU德妍思台塑生醫KOZI蔻姿施巴保健品牌保健健康防護專區GNC森下仁丹白蘭氏永信遠東生技娘家台塑生醫三多善存/克補機能保健維他命滴雞精葉黃素魚油納豆紅麴樟芝靈芝特殊飲品成分分類滋養飲品靈活關鍵美肌/順暢/纖體/運動益生菌藍綠藻燕窩．雪蛤膠原蛋白窈窕保養運動保養順暢保養醫材/輔具/藥品口罩體脂計冷熱敷墊行動輔具．輪椅洗鼻器氣墊醫療床保險套．潤滑液護具痠痛貼成人紙尿褲族群保健鈣瑪卡龜鹿蜂膠精氨酸葡萄糖胺二型膠原蛋白男性婦幼銀髮族食品 / 票券食品/票券熟食小吃滴雞精東門水餃牛肉麵鍋物包子湯包餛飩扁食娘家禎祥真食補勤億沖泡飲品咖啡豆豆漿．植物奶杏仁粉芝麻粉黑糖蜂蜜薌園紅布朗飲氧品御復珍瓶裝飲料瓶水氣泡水碳酸飲果汁黑木耳露黑松味丹台塩離子水evian依雲水愛之味囍瑞餐券．住宿券．門票電子餐券吃到飽下午茶鍋物燒烤蔬食王品住宿休息溫泉SPA美
7. 選股邏輯
選股邏輯. 2017 年7 月23 日. 文章來源. KGI凱基證券. 作者 華倫老師 ... 我希望長期投資績優股票，讓好公司幫我賺錢，以下是我選擇股票的條件：. 不受景氣好壞 ...選股邏輯作者KGI凱基證券收藏文章很開心您喜歡KGI凱基證券的文章，追蹤此作者獲得第一手的好文吧！KGI凱基證券字體放大分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結已複製文章連結精選文選股邏輯2017年7月23日作者華倫老師文章來源KGI凱基證券有一則故事是這樣的！某甲問：當你接到停水通知，你會做什麼？某乙答：我會提前洗澡，把家裡的臉盆、澡盆全都裝滿水。
甲：那如果這水一停就幾十年，那你怎麼辦？乙：這怎麼可能，這是什麼水？一停就是幾十年！甲：薪水。
60歲就停，你會提前做什麼準備？其實人生很多事情是需要提前規劃的，存退休金是其中一件最重要的事情之一。
與其說投資理財是為了賺更多錢，不如說是節省現在的消費，然後替未來創造更多的消費力，況且政府為了刺激經濟成長，促進消費，政府通常會帶領國家走向通膨之路，換句話說，你現在不消費，將來同樣的貨幣，購買力將會降低。
除了現在消費之外，你還有不同的做法。
消極的，你可以把錢存在銀行，定存，但只怕錢會愈來愈不值錢；要不然你也可以投資房地產，但投資房產需要龐大資金，變現難度高；因此我選擇的是投資股票，就算只有幾十萬塊、甚至幾萬塊，我也可以參與，況且賣出股票只需兩天就能拿到現金，變現容易，應該是門檻比低的投資方法，但投資不一定穩賺，我們事先一定要做好功課，筆者在此有一些建議。
我希望長期投資績優股票，讓好公司幫我賺錢，以下是我選擇股票的條件：不受景氣好壞影響的公司：電信股、保全股、環保股、食品股等。
公司的市佔率超過30％公司的獲利和配息逐年增加至少五年以上公司「長期負債」和「稅後盈餘」的比值要小於2股東權益報酬率(ROE)大於15，愈大愈好。
如果符合標準，才表示公司不畏景氣寒冬，具有很深的護城河，甚至護城河裏面有鱷魚，如此才能安心投資。
獲利逐年上升、具有連貫性趨勢，表示這家公司擁有長期競爭優勢，並且不為景氣變化影響，公司賣的產品或提供的服務長期受到市場青睞，受到消費者肯定，公司不斷提高市佔率甚壟斷市場，長期持有這些公司都能獲得不錯的報酬)；反之，獲利起伏不定的公司就有可能身處在競爭激烈的產業當中，股價上下波動大，一但公司競爭力下滑，股價也將一落千丈，領好幾年的股息都不夠賠，對於這種公司最好敬而遠之，千萬不能鴕鳥心態，認為反正公司不會倒，就放著每年領股息，殊不知這浪費了時間成本，喪失了持有好公司幫你賺大錢的機會，與其把錢放在不好的公司上，就真的不如把錢拿去定存好了。
強大消費型壟斷公司就像一部印鈔機一樣，不斷製造現金，自古到今皆是如此。
15世紀，當時的海上強權國家是義大利，威尼斯的商人因為控制了香料、紡織品的交易而致富；19世紀，大英帝國壟斷了鋼鐵貿易市場替國家創造財富；再以巴拿馬運河為例，位於中美洲的巴拿馬運河貫穿太平洋和大西洋，美國東西岸交通貨運就要靠這條運河，如果你有能力買下巴拿馬運河，你願意付多少錢？在年報酬率3％，而且每年可以漲價的情況下，你想要買嗎？這就是筆者想要表達的意思，壟斷、獨佔的事業就是我一直追求的，「高市佔率」就是致富的法寶，巴菲特也應用此一原則曾經在2008年登上全球首富。
市佔率高的公司具有自由訂價的能力，因為他幾乎壟斷市場，當公司成本提高時，多半能漲價將成本反應到下游終端消費者身上，如果您投資股票五、六年，卻還是虧損，極有可能是看錯了公司、買錯了股票。
當然買進股票之後，還是要定期追蹤公司的基本面，有兩種情況必須要賣出股票，第一、就是當公司變差，這會反應在公司的營收、獲利、毛利率、營業利益率下滑；第二、就是當本益比超過35倍、40倍以上，表示市場過熱。
此時也可以調節持股等待下一次的買點。
關於如何追蹤持股，何時賣股票，筆者將來為文再述。
【延伸閱讀】平均每年超越大盤10％的選股策略（上）平均每年跑贏大市10％的選股策略（下） 週餘 篇註冊/登入會員免費註冊56213 分享文章分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結相關個股收藏已收藏很開心您喜歡KGI凱基證券的文章，追蹤此作者獲得第一手的好文吧！KGI凱基證券分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結相關個股追蹤股感@stockfeel詼諧輕鬆看時事股感，來自生活影像中的股感每日知識發送地圖推薦 推薦您和本文相關的多維知識內容什
甲：那如果這水一停就幾十年，那你怎麼辦？乙：這怎麼可能，這是什麼水？一停就是幾十年！甲：薪水。
60歲就停，你會提前做什麼準備？其實人生很多事情是需要提前規劃的，存退休金是其中一件最重要的事情之一。
與其說投資理財是為了賺更多錢，不如說是節省現在的消費，然後替未來創造更多的消費力，況且政府為了刺激經濟成長，促進消費，政府通常會帶領國家走向通膨之路，換句話說，你現在不消費，將來同樣的貨幣，購買力將會降低。
除了現在消費之外，你還有不同的做法。
消極的，你可以把錢存在銀行，定存，但只怕錢會愈來愈不值錢；要不然你也可以投資房地產，但投資房產需要龐大資金，變現難度高；因此我選擇的是投資股票，就算只有幾十萬塊、甚至幾萬塊，我也可以參與，況且賣出股票只需兩天就能拿到現金，變現容易，應該是門檻比低的投資方法，但投資不一定穩賺，我們事先一定要做好功課，筆者在此有一些建議。
我希望長期投資績優股票，讓好公司幫我賺錢，以下是我選擇股票的條件：不受景氣好壞影響的公司：電信股、保全股、環保股、食品股等。
公司的市佔率超過30％公司的獲利和配息逐年增加至少五年以上公司「長期負債」和「稅後盈餘」的比值要小於2股東權益報酬率(ROE)大於15，愈大愈好。
如果符合標準，才表示公司不畏景氣寒冬，具有很深的護城河，甚至護城河裏面有鱷魚，如此才能安心投資。
獲利逐年上升、具有連貫性趨勢，表示這家公司擁有長期競爭優勢，並且不為景氣變化影響，公司賣的產品或提供的服務長期受到市場青睞，受到消費者肯定，公司不斷提高市佔率甚壟斷市場，長期持有這些公司都能獲得不錯的報酬)；反之，獲利起伏不定的公司就有可能身處在競爭激烈的產業當中，股價上下波動大，一但公司競爭力下滑，股價也將一落千丈，領好幾年的股息都不夠賠，對於這種公司最好敬而遠之，千萬不能鴕鳥心態，認為反正公司不會倒，就放著每年領股息，殊不知這浪費了時間成本，喪失了持有好公司幫你賺大錢的機會，與其把錢放在不好的公司上，就真的不如把錢拿去定存好了。
強大消費型壟斷公司就像一部印鈔機一樣，不斷製造現金，自古到今皆是如此。
15世紀，當時的海上強權國家是義大利，威尼斯的商人因為控制了香料、紡織品的交易而致富；19世紀，大英帝國壟斷了鋼鐵貿易市場替國家創造財富；再以巴拿馬運河為例，位於中美洲的巴拿馬運河貫穿太平洋和大西洋，美國東西岸交通貨運就要靠這條運河，如果你有能力買下巴拿馬運河，你願意付多少錢？在年報酬率3％，而且每年可以漲價的情況下，你想要買嗎？這就是筆者想要表達的意思，壟斷、獨佔的事業就是我一直追求的，「高市佔率」就是致富的法寶，巴菲特也應用此一原則曾經在2008年登上全球首富。
市佔率高的公司具有自由訂價的能力，因為他幾乎壟斷市場，當公司成本提高時，多半能漲價將成本反應到下游終端消費者身上，如果您投資股票五、六年，卻還是虧損，極有可能是看錯了公司、買錯了股票。
當然買進股票之後，還是要定期追蹤公司的基本面，有兩種情況必須要賣出股票，第一、就是當公司變差，這會反應在公司的營收、獲利、毛利率、營業利益率下滑；第二、就是當本益比超過35倍、40倍以上，表示市場過熱。
此時也可以調節持股等待下一次的買點。
關於如何追蹤持股，何時賣股票，筆者將來為文再述。
【延伸閱讀】平均每年超越大盤10％的選股策略（上）平均每年跑贏大市10％的選股策略（下） 週餘 篇註冊/登入會員免費註冊56213 分享文章分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結相關個股收藏已收藏很開心您喜歡KGI凱基證券的文章，追蹤此作者獲得第一手的好文吧！KGI凱基證券分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結相關個股追蹤股感@stockfeel詼諧輕鬆看時事股感，來自生活影像中的股感每日知識發送地圖推薦 推薦您和本文相關的多維知識內容什
8. 博客來-當代財經大師的選股邏輯課：5招頂尖投資機構不外傳的 ...
都不是，最重要的是先建立會賺錢的「選股邏輯」。
看完本書你將會知道，在買賣股票前一定要做好萬全準備，因為買股票沒有邏輯是危險的！ErrorErrorThispagecan'tbedisplayed.Contactsupportforadditionalinformation.TheEventIDis:6862205497011936341.TheSessionIDis:N/A.
看完本書你將會知道，在買賣股票前一定要做好萬全準備，因為買股票沒有邏輯是危險的！ErrorErrorThispagecan'tbedisplayed.Contactsupportforadditionalinformation.TheEventIDis:6862205497011936341.TheSessionIDis:N/A.
9. 學會成功投資者的選股邏輯無論買進或放棄都要做的功課！
學會成功投資者的選股邏輯無論買進或放棄都要做的功課！ 2021-03-17 作者: 約書亞．培爾、約書亞．羅森巴姆. A; A; A. △投資選股，無論買進或放棄都要做好功課 ...您於本網頁已閒置超過五分鐘,請點擊空白處，即可回到原網頁。
TopNews《彭博》：台疫情升溫，半導體地位恐逆轉謝金河：可換副眼鏡看台灣AZ疫苗關鍵QA》副作用是什麼？接種後還會感染嗎？保護力多少？東元電子投票結果出爐「這個男人」陣營拿下過半票數佔上風91APP*-KY掛牌大漲1.5倍抽到一張現賺10萬元41萬劑AZ兩天後開打！陳時中：6月疫苗將到貨200萬劑確診病患只咳一天醫曝肺部整片發白：不到24時死亡財訊服務異動告知關閉您必須為VIP身份才能閱讀此文章!財富人生>財訊書房HOT學會成功投資者的選股邏輯無論買進或放棄都要做的功課！2021-03-17作者:約書亞．培爾、約書亞．羅森巴姆AAA▲投資選股，無論買進或放棄都要做好功課。
（圖／達志）你發現一個很吸引人的投資機會，並對它進行過審查，現在你必須做出決策──買進、放空、追蹤或放棄。
一、買進。
這需要對營運、財務狀況，以及估價有信心。
這也代表你相信以目前的股價進場，是有吸引力的。
你不會想落入好公司、壞股票的陷阱。
一家優秀的公司可能因為價格過高，或時機不對，而變成一次不佳的選股。
微軟一直被公認為最成功的公司之一，在2019年底，其市值已經超過1.2兆美元。
但微軟的股價在1999年底到達每股40美元的高點後，花了將近15年才突破這個天花板。
建立紀律 消除決策情緒在進行投資之前先設定一個目標價格，是常見的最佳作法。
它有助於建立紀律，也有助於在決策過程中消除情緒。
成功的投資者會事先了解他們投資部位的界限，並準備在情況需要時出場。
二、放空。
你已經得出結論，一檔股票不值得買。
但它能不能放空呢？放空股票的決策重點是，相信股票的價值會下降。
在調查的過程中，你可能會發現這家公司、或它的其中一個同業，正在失去市場占有率。
或者，你可能會發現商業模式面臨著長期挑戰，像是定價權的改變、或是一種低成本的新興技術。
你甚至有可能會發現，一個基本面較差的同業，卻有著高得不合理的盈餘預期，以溢價在市場上買賣。
一般來說，放空的候選公司會來自幾個常見的類別。
這些類別包含外部因素，例如產品替代或淘汰、結構性壓力、消費者偏好的改變、週期性高峰，以及監管變動。
這些類別也包含自己造成的問題，最明顯的是會計違規、管理不善、資產負債表槓桿過高，以及不明智的併購。
常見的危險訊號包含管理層突然變動、內部人士賣出的規模異常大，或者一連串快速的收購。
不過，很少有專業人士會一直把放空當作主要策略來賺錢。
由於華爾街機構作多的傾向根深柢固，因此放空機會也對你不利。
簡單的說，相較於下跌，當股票上漲時會有更多的參與者受益，你需要具備很好的技術並嚴格篩選才能成功。
三、追蹤。
有些股票可能符合你的營運面與財務面標準，但是沒有通過你的估值考核。
它們是優質的公司，但是目前不便宜。
另一些股票則是可能很便宜，但是從營運或財務角度來看，目前不是很有吸引力。
然而，你看到了它們改善和成為長期贏家的潛力。
這些投資機會應該被歸入追蹤類別。
當你的追蹤表上，有一檔股票的交易價格大幅低於你的目標價格時（例如12個月內25%以上），那你就應該準備好重新評估。
理想情況下，你會一直密切觀察公司，持續追蹤公司與產業趨勢的最新資訊。
在股價出現實質性下跌的情況下，你需要確信這種下跌是不合理的，而且最初的論點仍然完好無損。
或者，公司的前景可能有改善，因此你會提高你的目標價格。
這種情況下可能會為你提供足夠的上漲空間，讓你重新考慮這檔股票。
建立核心 追蹤它好幾年透過審查每個投資機會，你能建立起一個可能成為核心投資部位的資料庫。
在某些情況下，在一檔股票變得值得持有之前，你可能要追蹤它好幾年。
從經濟大衰退的深淵中走出來之後，有些投資者能夠以極低的價格，買進他們覬覦多年的優質企業。
經過時間驗證的價值投資策略的重點在於，囤積優質的投資機會，然後再抓住機會買進它們。
四、放棄。
TopNews《彭博》：台疫情升溫，半導體地位恐逆轉謝金河：可換副眼鏡看台灣AZ疫苗關鍵QA》副作用是什麼？接種後還會感染嗎？保護力多少？東元電子投票結果出爐「這個男人」陣營拿下過半票數佔上風91APP*-KY掛牌大漲1.5倍抽到一張現賺10萬元41萬劑AZ兩天後開打！陳時中：6月疫苗將到貨200萬劑確診病患只咳一天醫曝肺部整片發白：不到24時死亡財訊服務異動告知關閉您必須為VIP身份才能閱讀此文章!財富人生>財訊書房HOT學會成功投資者的選股邏輯無論買進或放棄都要做的功課！2021-03-17作者:約書亞．培爾、約書亞．羅森巴姆AAA▲投資選股，無論買進或放棄都要做好功課。
（圖／達志）你發現一個很吸引人的投資機會，並對它進行過審查，現在你必須做出決策──買進、放空、追蹤或放棄。
一、買進。
這需要對營運、財務狀況，以及估價有信心。
這也代表你相信以目前的股價進場，是有吸引力的。
你不會想落入好公司、壞股票的陷阱。
一家優秀的公司可能因為價格過高，或時機不對，而變成一次不佳的選股。
微軟一直被公認為最成功的公司之一，在2019年底，其市值已經超過1.2兆美元。
但微軟的股價在1999年底到達每股40美元的高點後，花了將近15年才突破這個天花板。
建立紀律 消除決策情緒在進行投資之前先設定一個目標價格，是常見的最佳作法。
它有助於建立紀律，也有助於在決策過程中消除情緒。
成功的投資者會事先了解他們投資部位的界限，並準備在情況需要時出場。
二、放空。
你已經得出結論，一檔股票不值得買。
但它能不能放空呢？放空股票的決策重點是，相信股票的價值會下降。
在調查的過程中，你可能會發現這家公司、或它的其中一個同業，正在失去市場占有率。
或者，你可能會發現商業模式面臨著長期挑戰，像是定價權的改變、或是一種低成本的新興技術。
你甚至有可能會發現，一個基本面較差的同業，卻有著高得不合理的盈餘預期，以溢價在市場上買賣。
一般來說，放空的候選公司會來自幾個常見的類別。
這些類別包含外部因素，例如產品替代或淘汰、結構性壓力、消費者偏好的改變、週期性高峰，以及監管變動。
這些類別也包含自己造成的問題，最明顯的是會計違規、管理不善、資產負債表槓桿過高，以及不明智的併購。
常見的危險訊號包含管理層突然變動、內部人士賣出的規模異常大，或者一連串快速的收購。
不過，很少有專業人士會一直把放空當作主要策略來賺錢。
由於華爾街機構作多的傾向根深柢固，因此放空機會也對你不利。
簡單的說，相較於下跌，當股票上漲時會有更多的參與者受益，你需要具備很好的技術並嚴格篩選才能成功。
三、追蹤。
有些股票可能符合你的營運面與財務面標準，但是沒有通過你的估值考核。
它們是優質的公司，但是目前不便宜。
另一些股票則是可能很便宜，但是從營運或財務角度來看，目前不是很有吸引力。
然而，你看到了它們改善和成為長期贏家的潛力。
這些投資機會應該被歸入追蹤類別。
當你的追蹤表上，有一檔股票的交易價格大幅低於你的目標價格時（例如12個月內25%以上），那你就應該準備好重新評估。
理想情況下，你會一直密切觀察公司，持續追蹤公司與產業趨勢的最新資訊。
在股價出現實質性下跌的情況下，你需要確信這種下跌是不合理的，而且最初的論點仍然完好無損。
或者，公司的前景可能有改善，因此你會提高你的目標價格。
這種情況下可能會為你提供足夠的上漲空間，讓你重新考慮這檔股票。
建立核心 追蹤它好幾年透過審查每個投資機會，你能建立起一個可能成為核心投資部位的資料庫。
在某些情況下，在一檔股票變得值得持有之前，你可能要追蹤它好幾年。
從經濟大衰退的深淵中走出來之後，有些投資者能夠以極低的價格，買進他們覬覦多年的優質企業。
經過時間驗證的價值投資策略的重點在於，囤積優質的投資機會，然後再抓住機會買進它們。
四、放棄。
10. 華爾街頂尖投資機構選股五步驟大公開
Bye