在實務分析上，簡稱現金轉換循環為CCC天數，在不影響公司營運及產品品質下，CCC天數越短的公司，表示其營運效率越高。

當CCC天數縮短時，因現金轉換的 ...獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)跳到主文投資討論、旅遊生活紀實園地部落格全站分類：財經政論相簿部落格留言名片Jul29Sun200708:41從現金轉換循環(CashConversionCycle)看企業營運榮枯！(圖片由Samlucky原創並分享，特此致謝！)從現金轉換循環(CashConversionCycle)看企業營運榮枯！一、何謂現金轉換循環(CashConversionCycle)？公司自賒帳買進原物料後，經生產為製成品賣出後，在市場賣出轉換為應收帳款，再經收取帳款變現程序後，以所得之現金支付應付帳款，此一完整循環程序所需之時間，便稱之。

其現金循環公式如下：現金轉換循環=平均銷貨天數+平均應收帳款收現天數–平均應付帳款付款天數在實務分析上，簡稱現金轉換循環為CCC天數，在不影響公司營運及產品品質下，CCC天數越短的公司，表示其營運效率越高。

當CCC天數縮短時，因現金轉換的速度越快，企業舉債營運之期間及成本均可降低，依賴外部融資之壓力自然下降，企業產生盈餘之能力亦可提高。

二、影響何謂現金轉換循環(CashConversionCycle)之因素。

1.生產及銷貨之速度：當內部生產效率或銷貨能力下降，均將使平均銷貨天數提高，除了內部生產管控問題外，極可能是市場需求轉弱或產品競爭力下降。

2.應收帳款之收現速度：應收帳款收現天期越短越好；相對地，若應收帳款收現天期持續拉長，除可能是債信管控不良外，很可能是下游產業轉淡，或企業本身之議價或產業競爭力轉差，是企業經營的負向警訊！3.應付帳款付款之速度：應付帳款週轉率越低越好，也就是付款速度越慢越好；相對地，若應付帳款週轉率不斷提高，除非是產業景氣火熱，同業同時競價搶料，否則可能是本身議價能力下降，供應商要求更嚴苛之付款條件。

結論：CCC的循環天數變化之觀察是分析企業營業活動之重要指標，若產生持續拉長情況，則往往代表公司在營運活動的某個環節出現問題，對股權投資者而言，是做多的一項重要警訊，除非能找出合理的解釋理由，否則對公司營運之評估應偏保守看待！全站熱搜創作者介紹tigercsia3獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)tigercsia3發表在痞客邦留言(0)人氣()E-mail轉寄全站分類：財經企管個人分類：財務分析與企業評價此分類上一篇：論現金股息殖利率與再投資率此分類下一篇：您買的公司有很多“來路不明的私生子”嗎？~~談子母公司定義。

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