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Page 50 | 遠期匯率公式

40 衍生性金融商品理論與實務根據「利率平價理論」，遠期匯率的計算公式為： D 1 + i × t B F = S × ……………………………. 公式(2-4) D 1 ...     BasicHTMLVersionTableofContentsViewFullVersionPage50-衍生性金融商品理論與實務P.5040衍生性金融商品理論與實務根據「利率平價理論」，遠期匯率的計算公式為：D1+i×tBF=S×…………………………….公式(2-4)D1+i×cB其中F表示遠期匯率S表示即期匯率i表示基準貨幣的利率，例如：新台幣利率ti表示商品貨幣的利率，例如：美元利率cD表示訂約日至到期日的實際天數B表示每年計息天數，因不同幣別而有360天與365天兩種Ｆ大於Ｓ時稱該遠期外匯處於「升水」(Premium)的狀態；當Ｆ小當於Ｓ時則稱該遠期外匯是「貼水」(Discount)，而Ｆ減Ｓ的差額則稱為「換匯匯率」(SwapRate)或稱「換匯點」(SwapPoint)，所以當換匯匯率為正值時，表示遠期外匯是升水的；若換匯匯率為負值時，則遠期外匯是率處於「，而貼水」的純狀態對，由此也可以預看出遠期匯率是依上述對「換匯匯率」的定義反映兩種貨幣的利未來匯率的的非單期。

差距可知其計算公式如下：SP＝F－SD1+i×tB＝S×−SD1+i×cB   45   46   47   48   49   50   51   52   53   54   55     

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