在(6) 式即為遠期買入或賣出0.01 匯率的計算公式－34.60) 銀行預購* i i 遠期外匯( 美元) 例子， 為台幣存款年利率， 為美元借款年e 利率， 為台幣/ 美元 ...     BasicHTMLVersionTableofContentsViewFullVersionPage44-匯率衍生性金融商品P.44匯率衍生性金融商品34又如，台幣/美元即期市場報價為34.50/51，而兩家銀行的3個月期換匯率報價分別為A銀行1/，B銀行0.08/0.10.120.09，則3個月期台幣/美元的遠期匯率報價為A銀行34.61/f≠f34.63，B銀行34.58/34.60，也就是，A銀行的遠期匯率AB報價不等於B銀行的遠期匯率報價。

若C銀行知道此訊息，可以匯率34.60，從B銀行買入3個月期遠期美元，再以匯率34.61。

賺取套利每一美元台幣(=34.61賣給A銀行，。

在(6)式即為遠期買入或賣出0.01匯率的計算公式－34.60)銀行預購*ii遠期外匯(美元)例子，為台幣存款年利率，為美元借款年e利率，為台幣/美元的即期美元市場買入匯率。

因為銀行預購遠期美元，就必須先借入美元，出售即期美元後(以市場買入匯率計算)，再以台幣方式存款。

反之，在銀行預售遠期外匯的例子，因為銀行需買入即期美元(以市場的賣出匯率計算)，而美元買入後有3個月存款利息收入，但為了買美元必須付出3*ii個月的台幣借款利息，在此情況下，為台幣借款年利率，e為美元存款年利率，為台幣/美元的即期美元市場賣出匯率。

**919191(6)式右邊的第二項/為換匯率，e×(i×−i×)(i×)365360360其乃兩算成匯率。

由於的利率差額折)國(或兩種通貨*91/365≈91/360，因此若台幣年利率(i)高於美元年利率(i)時，則換匯率為正，所計算出的台幣/美元遠期匯率高於即期匯率，稱為美元遠期溢價(forwardpremium)——即美元在遠期市場較之在即期市場為貴(升值)。

若台幣年利率低於美元年利率，則換匯率為負，所計算出的台幣/美元遠期匯率低於即期匯率，   39   40   41   42   43   44   45   46   47   48   49