這個比率反映企業一定時期，每1元負債由多少經營活動現金流量所補充，這個比率越大， ... 其值小于1時，説明企業在應收賬款、管理等方面措施不力，産生了負現金流量。

中國工商銀行中國網站 個人資訊工行首頁我的ICBC工行學苑網上論壇安全退出  工行學苑首頁  |  學苑分類  |  網友問答  |  知識貢獻  |   投資理財—＞股票如何從現金流量表分析企業存在的問題？　　在市場經濟條件下，企業現金流量在很大程度上決定著企業的生存和發展能力。

即使企業有盈利能力，但若現金週轉不暢、調度不靈，也將嚴重影響企業正常的生産經營，償債能力的弱化直接影響企業的信譽，最終影響企業的生存。

因此，現金流量資訊在企業經營和管理中的地位越來越重要，正日益受到企業內外各方人士的關注。

　　一、現金凈增加額的作用分析　　對現金流量表的分析，首先應該觀察現金的凈增加額。

一個企業在生産經營正常，投資和籌資規模不變的情況下，現金凈增加額越大，企業活力越強。

換言之，如果企業的現金凈增加額主要來自生産經營活動産生的現金流量凈額。

可以反映出企業收現能力強，壞賬風險小，其行銷能力一般較強；如果企業的現金凈額主要是投資活動産生的，甚至是由處置固定資産、無形資産和其他長期資産而增加的，這可能反映出企業生産經營能力削弱，從而處置非流動資産以緩解資金矛盾，但也可能是企業為了走出困境而調整資産結構；如果企業現金凈增加額主要是由於籌資活動引起的，意味著企業將支付更多的利息或股利，它未來的現金流量凈增加額必須更大，才能滿足償付的需要，否則，企業就可能承受較大的財務風險。

　　現金流量凈增加額也可能是負值，即現金流量凈額減少，這一般是不良資訊，因為至少企業的短期償債能力會受到影響。

但如果企業經營活動産生的現金流量凈額是正數，且數額較大，而企業整體上現金流量凈減少主要是固定資産、無形資産或其他長期資産引起的，或主要是對外投資所引起的，這一般是由於企業進行設備更新或擴大生産能力或投資開拓市場，這種現金流量凈減少並不意味著企業經營能力不佳，而是意味著企業未來可能有更大的現金流入。

如果企業現金流量凈減少主要是由於償還債務及利息引起的，這就意味著企業未來用於滿足償付需要的現金可能將減少，企業財務風險變小，只要企業行銷狀況正常，企業不一定就會走向衰退。

當然，短時期內使用過多的現金用於償債，可能引起企業資金週轉困難。

　　二、對企業現金流量來源和現金流量用途及其風險性，償還債務和支付股利佔凈現金流量的比重分析　　（一）企業自身創造現金能力的比率。

計算公式為：經營活動的現金流量/現金流量總額。

這個比率越高，表明企業自身創造現金能力越強，財力基礎越穩固，償債能力和對外籌資能力越強。

經營活動的凈現金流量從本質上代表了企業自身創造現金的能力，儘管企業可以通過對外籌資等途徑取得現金流，但企業債務的償還主要依靠于經營活動的凈現金流量。

　　（二）企業償付全部債務能力的比率。

計算公式為：經營活動的凈現金流量/債務總額。

這個比率反映企業一定時期，每1元負債由多少經營活動現金流量所補充，這個比率越大，説明企業償還全部債務能力越強。

　　（三）企業短期償債能力的比率。

計算公式為：經營活動的凈現金流量/流動負債。

這個比率越大，説明企業短期償債能力越強。

　　（四）每股流通股的現金流量比率。

計算公式為：經營活動的凈現金流量/流通在外的普通股數。

比率越大，説明企業進行資本支出的能力越強。

　　（五）支付現金股利的比率。

計算公式為：經營活動的凈現金流量/現金股利。

比率越大，説明企業支付現金股利能力越強。

當然，這並不意味著投資者的每股股票就可以獲取許多股利。

股利發放與股利政策有關。

如果管理當局無意于發放股利，而是青睞于用現金流量進行投資，以期獲得較高的投資效益，從而提高企業的股票市價，那麼，上述這項比率指標的效用就不是很大，因此本比率指標對財務分析只起參考作用。

　　（六）現金流量資本支出比率。

計算公式為：經營活動的凈現金流量/資本支出總額。

公式中“資本支出總額”是指企業為維持或擴大生産能力而購置固定資産或無形資産而發生的支出。

這個比率主要反映企業利用經營活動産生的凈現金流量維持或擴大生産經營規模的能力，其值