歷史波動率 | Multicharts 波動率
這樣就計算好了，剛好可以看到這五日台指的歷史波動率算出來只有5.09%，真是低的可怕。
再來補充在Multicharts把歷史波動率寫成指標的語法，如下圖。
hv_id網頁首頁關於我們期權交易方法程式交易策略交易心理與經驗期貨市場相關交易系統建置市場動態觀察2013年10月23日星期三歷史波動率 接續前篇 選擇權評價-BSMODEL(withExcel) ，波動率主要有歷史波動率和隱含波動率兩種，此篇要先要紀錄的是歷史波動率。
以L自己的交易心得來比喻波動率的話，瞭解波動率之前，看期權交易是方向和時間這二維的平面，瞭解波動率之後，看市場和策略像是立體的三維，方向、時間和波動。
在使用上，這個值不只對選擇權交易很重要，波動率本身就是選擇權評價重要的一個因素，不瞭解它的話，幾乎可以說別玩了。
對於期貨交易也非常有參考價值，在期貨程式交易方面，也可以是不錯的濾網，甚至作為主要邏輯也可以。
歷史波動率的計算方法是:一段期間內的收盤價計算的年化報酬率標準差，這句話不像中文，但其實不會很複雜，拿EXCEL作簡單的五日波動率範例，如下圖。
步驟是列出日期和收盤價把收盤價取Log，紀錄在C欄，例如C7的公式是=LN(B7)計算報酬率，就是Log相減，例如D7的公式是=C7-C6計算五日標準差，例如E7的公式是=STDEV(D3:D7)將標準差年化，例如F7的公式是=E7*SQRT(252) 這樣就計算好了，剛好可以看到這五日台指的歷史波動率算出來只有5.09%，真是低的可怕。
再來補充在Multicharts把歷史波動率寫成指標的語法，如下圖。
計算就和上列的步驟一樣，這個指標可以算兩個期間的歷史波動率，參數是20和60，畫出來的圖如下。
有了圖就可以觀察行情和波動率的走勢，一般來說，多頭時波動率低，空頭時波動率高。
或是換個角度說，波動率高行情大，波動低行情小。
以這樣的特性來說，就可以作為濾網和交易邏輯了。
深入一點的再紀錄，以上兩個範例計算最近的台指，五日是5.09%，二十日11.97%，表示台指波動是壓縮中(而且壓的很小)，那這個波動率的數值意義是什麼? 以波動率10%來舉例，這是年化的(計算中有乘一個根號252)，假設台指現在8400點，10%是840點，表示一年之後台指在7560~9240點(8400加減840點)的機率大約是68%，這個時間和空間可能比較沒概念。
來算一個月的試試，10%是年化的，月的就再除根號12，等於2.89%，等於8400*2.89%=242點，表示一個月之後的台指在8158~8642點的機率是68%。
那麼，假設你覺得台指的波動應該會大於這個幅度時，就應該作多波動率。
以上所述，要再嚴謹一點的說，68%就是正負一個標準差的常態分配下的機率，實際上指數分配並不是常態分配，這是另一個要深入的主題。
要簡單明瞭的說，波動率越大就是波動大，比較會有行情，K線也可能比較大根，這樣就好了。
最後再整理一下，之後要繼續紀錄的是波動率在下列幾項的應用作為程式的濾網作為主要交易邏輯的測試( 歷史波動率策略設計 )選擇權與隱含波動率 (隱含波動率(withEXCELVBA、C#) ) 張貼者：L以電子郵件傳送這篇文章BlogThis！分享至Twitter分享至Facebook分享到Pinterest標籤：波動率,期貨交易,期權交易方法,歷史波動率,選擇權11則留言:steve2013年11月7日下午10:21站長您好，冒昧的請問一下，1.為什麼波動率年化是*252的開更號?2.那如果不年化的話，看圖形是不是仍然能夠得到波動率大，K像長的結論(因為乘一個一樣的數值)回覆刪除回覆回覆L2013年11月8日上午3:20hi，steve，252是交易日的日數，這篇例子是以交易日來計算的，如果你要用日曆日也可以，就乘根號365。
若你想瞭解的是為什麼要開根號，可能就要請J來推導說明一下才會清楚，我並不是非常確定，怕會誤導。
每個數值乘相同的數值可以看的出各別的大小，但任意數值會失去年化的意義，例子中有說明年化後的波動率代表的意思囉。
回覆刪除回覆回覆steve2013年11月8日下午4:461.是的。
我不明白為什麼要開更號。
2.我會問(如果不年化的話...)這問題，是因為我原始思考就沒有年化。
當初我以為參數就已經代表一段期間了。
哈哈哈Thanks回覆刪
再來補充在Multicharts把歷史波動率寫成指標的語法，如下圖。
hv_id網頁首頁關於我們期權交易方法程式交易策略交易心理與經驗期貨市場相關交易系統建置市場動態觀察2013年10月23日星期三歷史波動率 接續前篇 選擇權評價-BSMODEL(withExcel) ，波動率主要有歷史波動率和隱含波動率兩種，此篇要先要紀錄的是歷史波動率。
以L自己的交易心得來比喻波動率的話，瞭解波動率之前，看期權交易是方向和時間這二維的平面，瞭解波動率之後，看市場和策略像是立體的三維，方向、時間和波動。
在使用上，這個值不只對選擇權交易很重要，波動率本身就是選擇權評價重要的一個因素，不瞭解它的話，幾乎可以說別玩了。
對於期貨交易也非常有參考價值，在期貨程式交易方面，也可以是不錯的濾網，甚至作為主要邏輯也可以。
歷史波動率的計算方法是:一段期間內的收盤價計算的年化報酬率標準差，這句話不像中文，但其實不會很複雜，拿EXCEL作簡單的五日波動率範例，如下圖。
步驟是列出日期和收盤價把收盤價取Log，紀錄在C欄，例如C7的公式是=LN(B7)計算報酬率，就是Log相減，例如D7的公式是=C7-C6計算五日標準差，例如E7的公式是=STDEV(D3:D7)將標準差年化，例如F7的公式是=E7*SQRT(252) 這樣就計算好了，剛好可以看到這五日台指的歷史波動率算出來只有5.09%，真是低的可怕。
再來補充在Multicharts把歷史波動率寫成指標的語法，如下圖。
計算就和上列的步驟一樣，這個指標可以算兩個期間的歷史波動率，參數是20和60，畫出來的圖如下。
有了圖就可以觀察行情和波動率的走勢，一般來說，多頭時波動率低，空頭時波動率高。
或是換個角度說，波動率高行情大，波動低行情小。
以這樣的特性來說，就可以作為濾網和交易邏輯了。
深入一點的再紀錄，以上兩個範例計算最近的台指，五日是5.09%，二十日11.97%，表示台指波動是壓縮中(而且壓的很小)，那這個波動率的數值意義是什麼? 以波動率10%來舉例，這是年化的(計算中有乘一個根號252)，假設台指現在8400點，10%是840點，表示一年之後台指在7560~9240點(8400加減840點)的機率大約是68%，這個時間和空間可能比較沒概念。
來算一個月的試試，10%是年化的，月的就再除根號12，等於2.89%，等於8400*2.89%=242點，表示一個月之後的台指在8158~8642點的機率是68%。
那麼，假設你覺得台指的波動應該會大於這個幅度時，就應該作多波動率。
以上所述，要再嚴謹一點的說，68%就是正負一個標準差的常態分配下的機率，實際上指數分配並不是常態分配，這是另一個要深入的主題。
要簡單明瞭的說，波動率越大就是波動大，比較會有行情，K線也可能比較大根，這樣就好了。
最後再整理一下，之後要繼續紀錄的是波動率在下列幾項的應用作為程式的濾網作為主要交易邏輯的測試( 歷史波動率策略設計 )選擇權與隱含波動率 (隱含波動率(withEXCELVBA、C#) ) 張貼者：L以電子郵件傳送這篇文章BlogThis！分享至Twitter分享至Facebook分享到Pinterest標籤：波動率,期貨交易,期權交易方法,歷史波動率,選擇權11則留言:steve2013年11月7日下午10:21站長您好，冒昧的請問一下，1.為什麼波動率年化是*252的開更號?2.那如果不年化的話，看圖形是不是仍然能夠得到波動率大，K像長的結論(因為乘一個一樣的數值)回覆刪除回覆回覆L2013年11月8日上午3:20hi，steve，252是交易日的日數，這篇例子是以交易日來計算的，如果你要用日曆日也可以，就乘根號365。
若你想瞭解的是為什麼要開根號，可能就要請J來推導說明一下才會清楚，我並不是非常確定，怕會誤導。
每個數值乘相同的數值可以看的出各別的大小，但任意數值會失去年化的意義，例子中有說明年化後的波動率代表的意思囉。
回覆刪除回覆回覆steve2013年11月8日下午4:461.是的。
我不明白為什麼要開更號。
2.我會問(如果不年化的話...)這問題，是因為我原始思考就沒有年化。
當初我以為參數就已經代表一段期間了。
哈哈哈Thanks回覆刪