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1. [請益] 請問美股ETF的配置是否有必要性？
大家好在6月的時候開始購買一些美股etf目前股票水位大概配置了：30%QQQ 70%的VOo目前尚有30%左右的現金等未來慢慢加碼有時看看板上的前輩會分享一些股 ...TogglenavigationPTT熱門文章Hito熱門文章今日熱門本周熱門[請益]請問美股ETF的配置是否有必要性？看板foreign_inv作者s710262時間2021年07月06日留言166則留言，43人參與討論推噓55 (55推0噓111→)大家好在6月的時候開始購買一些美股etf目前股票水位大概配置了：30%QQQ70%的VOo目前尚有30%左右的現金等未來慢慢加碼有時看看板上的前輩會分享一些股債的配置也看到市場先生（一位我滿喜歡的網路股票分享老師）有開課再講配置ETF想知道為何各位前輩會配置etf呢？為何不直接投入QQQ以及VOO等大盤的etf呢？若以以往的績效來論全部比重投入這兩檔只進不出算進10年年化報酬率也有20%以上甚至更多配置的意義為何呢？我看有前輩有配一些公債etf但在空頭期間這些債卷的配置真的會增加報酬嗎？--※發信站:批踢踢實業坊(ptt.cc),來自:123.205.37.229(臺灣)※文章網址:https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1625580584.A.66E.html1F→icelaw:....07/0622:122F→icelaw:2007年為什麼不全部投入拉美世礦四大金磚?WHY???07/0622:143F推t19990517:公債ETF是為了降低波動不是增加報酬吧07/0622:214F推goliathplus:1.未必抱的住2.未必不會有臨時資金需求3.沒人能保07/0622:255F→goliathplus:證下一波下去多久會上來或者一定會上來07/0622:256F→s710262:了解所以配置是為了降低波動07/0622:297F→ffaarr:年化20%是哪來的數據…07/0622:488F→ken90007:BND在2000-2010的年化報酬+5.56%、同期VTI-1.5607/0622:489F→ken90007:波動不一定是風險，看個人心理。
只要你晚上睡得好就OK07/0622:5310F→s710262:回f:07/0622:5511F→s710262:QQQ2010年至2020年報酬率約500%07/0622:5512F→s710262:年化報酬率約50%我寫20%［以上］應該沒錯07/0622:5513F→s710262:當然我知道隨便拉一個區間的數據不準只舉個例子藉此問下07/0622:5514F→s710262:前輩問題謝謝07/0622:5515F→ken90007:另外你抱30%現金，這個部份的效果類似持有債券(低波動07/0622:5616F→ken90007:真要說，你現在的配置比較接近股7債3。
07/0622:5617F→s710262:抱歉問題問得不好我主要是想要問:配置債卷的意義是？大07/0622:5818F→s710262:盤空頭債卷會走多頭嗎？是呈現負相關的當作避險用途嗎？07/0622:5819F→s710262:還是買債卷空頭的時候跌幅不會那麼大所以藉此讓波動不會07/0622:5820F→s710262:那麼大呢？07/0622:5821F→s710262:謝謝ken大我大概懂了所以債卷的意義就是因為現金會07/0623:0022F→s710262:有通膨不如將剩餘的現金放置於低報酬的債卷07/0623:0023F→ffaarr:年化不是這樣算的，10年500%年化還不到20%…。
07/0623:0024F→ffaarr:年化20%，10年就519%了。
07/0623:0125F→ken90007:粗略了解就是，股市不好大家把錢改放定存的感覺。
07/0623:0226F→s710262:如果可以忍受波動其實不用做債卷配置可以直接100%購買Q07/0623:0227F→s710262:QQ,VOO等ETF？07/0623:0228F→ken90007:近十年年化報酬QQQ+21%、VTI+14.6%07/0623:0329F→s710262:ff抱歉那我可能搞錯了我再來研究一下年化的定義07/0623:0330F→s710262:了解謝謝大大解惑07/0623:0431F→love942cg:QQQ年化50%??是看到TQQQ吧==07/0623:0532F→ffaarr:債券也會有通膨，而且有時候比現金還怕嚴重通膨。
所以兩者07/0623:0633F→ken90007:是，但是對波動的忍受程度，還是要經歷過1-2次股災07/0623:0634F→ffaarr:的選擇沒一定，但債券一般預期報酬還是高於現金。
07/0623:0635F→ken90007:才能真正知道自己是哪種人07/0623:0636F→ffaarr:波動忍受不是說像去年那樣，忍一下就過去。
是有可能那種你07/0623:0737F→ffaarr:不知道什麼時候才會漲回來的熊市。
07/0623:0838F→ffaarr:是要有可能放10年股市ETF還虧損的心裡準備。
07/0623:0939F→ken90007:QQQ在2000年崩下來，花了14年才爬回前次歷史高點07/0623:1040F→ken90007:不是像最近5年天天再創新高，漲得一副理所當然07/0623:1141F→s710262:了解我有拉QQQ的紀錄網路泡沫那波要15年但我在想若07/0623:1642F→s710262:當時即是配置30%債卷…好像也無法去平衡整個損益07/0623:1643F→ffaarr:當然不可能平衡整個損益…資產配置不是讓你絕對不虧損…07/0623:1744F→ffaarr:只是減緩損失讓你可以撐得過去。
07/0623:1745F→ffaarr:除非你配80%90%的債券拉低報酬。
07/0623:1746F→s710262:了解謝謝ff大07/0623:1847F推windalso:你考慮以報酬著手別人可能多考慮了風險07/0700:0048F推homeman:股市長期報酬贏債券，配債券是讓你在熊市能平穩度過07/0700:1449F→homeman:當然心理素質高或者有其他類似債券部位的配置就不用07/0700:1650F→homeman:配置債券了，短期波動只要不恐慌賣出其實不算風險07/0700:1751F→avigale:我比較喜歡講低風險部位07/0701:1052F推aspeter:VOO和QQQ波動也不小...所以可以再分散~07/0701:2053F推ErnestKou:你去回測aoaaoraomaok這四檔就知道不同債券比例的走07/0701:3654F→ErnestKou:勢會如何了07/0701:3655F推sweetdance:想請教，如果本身是公務員，基於有退休金的前提，能否07/0701:4356F→sweetdance:全壓股票，而不去部分壓在債券etf呢？謝謝07/0701:4357F→sweetdance:是指未來20年退休後有退休金07/0701:4458F推icelaw:如果你資產有五千萬以上，選AOR比較好，不用忍受大波動的07/0701:4659F→icelaw:風險，資產也有還不錯的報酬成長率07/0701:4660F推heavenbeyond:會算出年化報酬率20%的人，一看就知道是2008以後才07/0703:0861F→heavenbeyond:進場的啊。
乘著長達12年空前大牛浪潮的人，從來未曾07/0703:0862F→heavenbeyond:經歷過持續半年以上的熊市，所以看著QQQ這12年來的07/0703:0863F→heavenbeyond:績效，就可以算出20%年化報酬這種數字，而且對這種07/0703:0864F→heavenbeyond:報酬率是堅定不移的相信。
07/0703:0865F→heavenbeyond:那你能說他錯嗎？美股尤其科技股還真的連漲12年給你07/0703:0866F→heavenbeyond:看啊。
「股市會崩而且崩超過半年？屁啦，政府一定會07/0703:0867F→heavenbeyond:救股市啊，崩個屁！」這就是所有08年以後才進場的人07/0703:0868F→heavenbeyond:，心裡最深層的想法，而且根深蒂固到連他自己都沒有07/0703:0869F→heavenbeyond:警覺到這個想法的存在。
07/0703:0870F→heavenbeyond:下一次「真正的熊市」會發生的原因，不是升息，不是07/0703:0871F→heavenbeyond:怪病，不是任何其他因素，而是「股市不可能崩」的執07/0703:0872F→heavenbeyond:念。
07/0703:0873F→heavenbeyond:我現金資產就5000萬以上，我現在是徹底空手的。
不做07/0703:1974F→heavenbeyond:多也不做空，我就是徹底空手，而且我有覺悟「不惜再07/0703:1975F→heavenbeyond:空手3年」。
07/0703:1976F→heavenbeyond:為啥？因為我怕！07/0703:1977F→heavenbeyond:怕什麼？我怕「你不謙卑市場遲早會讓你謙卑」這句07/0703:1978F→heavenbeyond:話已經被人遺忘。
07/0703:1979F→heavenbeyond:不要以為「錢多的人空手也沒差」。
等你資產越來越多07/0703:1980F→heavenbeyond:，要你長期空手是越來越難，因為「別人都在賺我卻07/0703:1981F→heavenbeyond:零績效」這種情況是你無法接受的。
07/0703:1982F推taipoo:這個問題不錯07/0703:2383F→ablackturtle:最大的風險就是持有現金07/0705:2184F推XDDDpupu5566:券券券券券券券券券ㄑㄩㄢˋ07/0705:3185F推hungi:報酬率要用all-in來算，留30%現金就表示報酬率要打七折07/0707:4286F推hungdino:滿手現金也太極端了XD07/0708:3487F→hungdino:全市場印象中歷次股災至少兩年都會回來07/0708:3488F→hungdino:除了人類經濟不再成長07/0708:3489F推dojob:你的問題，看本書就可以解決了，樓下請推薦...07/0709:3190F→ken90007:就「資產配置投資策略」這本吧07/0709:3491F→ken90007:「投資金律」也推薦07/0709:3692F推tomap41017:還要搭配「再平衡」。
資產配置沒有再平衡的話就是假07/0709:4993F→tomap41017:再平衡的意義要想清楚：買低賣高07/0709:5094F推The4sakenOne:買債券是為了拉高夏普值07/0709:5095F推boogieman:現在ETF都在高點了留點現金等崩盤時買07/0709:5496F推daze:不一定要再平衡。
07/0710:1697F推osk2:持有現金就能算配置了吧能挺得過空頭其實也不用配置了07/0711:3598F→ken90007:資產配置沒有一定要在平衡，信奉均值回歸的才要。
07/0711:4399F推SweetLee:你為什麼不要押比特幣就好了?07/0711:53100F推ruve:想怎麼配就怎麼配,能堅持到底就OK,再來就是你敢壓多大的問題07/0711:59101F→avigale:再平衡也需要成本,然後歷史的期望紅利是中性偏負.07/0713:47102F→icelaw:想怎麼配就怎麼配,能堅持到底就OK??????really??07/0714:09103F→icelaw:2007年買世礦拉美能源的表示.........................07/0714:09104F→icelaw:還有十年前就開始一直吹中國股市的表示???????????????07/0714:10105F推icelaw:葛拉漢：人類史上最長牛市瀕臨尾聲多資產泡沫將破裂07/0714:13106F→icelaw:https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/359351107/0714:13107F→icelaw:重量級警告？貝瑞、葛拉漢等8位空頭皆稱美股將現史詩崩盤07/0714:13108F→icelaw:https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/359338107/0714:14109F→icelaw:不要只看著過去的績效就幻想未來幾年都會一直這麼美好07/0714:15110F→icelaw:萬一發生的時候你怎麼辦?07/0714:15111F→icelaw:投資一定有風險過去績效不代表未來慎之慎之07/0714:16112F→icelaw:你不覺得你很像在2007年去追逐世礦拉美原物料的那群嗎?07/0714:18113F推icelaw:我也改原本投資的策略AOAAOR績效不錯是因為美股比重高07/0714:21114F→icelaw:所以都賣了07/0714:22115F推kitsune318:大家都想崩盤撿便宜還會崩盤嗎07/0714:30116F推icelaw:40%:JNK20%:VGIT10%:0087830%:VT目前的配置07/0714:34117F推tsgd:可是冰法你不是才說過AOA系列的會自動調比較適合你?07/0714:35118F推icelaw:配息都有再投入 不求獲利最大化 穩中求勝即可07/0714:35119F→icelaw:因為我後來覺得 我心臟比較小 想找更適合我的配置07/0714:36120F推tsgd:你40%買垃圾債ETF是蠻拚的耶你先跑跑看吧w07/0714:37121F→icelaw:垃圾債的績效 至少這十年來沒有暴衝過 所以風險也比較小07/0714:38122F→icelaw:就當作風險＆獲利 都比較小的股票型ＥＴＦ07/0714:39123F推icelaw:http://hclovenote.blogspot.com/2015/04/20150412.html07/0714:41124F→icelaw:很多人都對垃圾債誤解 其實不是 風險跟報酬都比股票低07/0714:41125F→icelaw:針對垃圾債 以上連結有很詳細的分析07/0714:42126F推ruve:我身價3億，2007年壓50萬allin世礦為什麼不行？07/0714:45127F推icelaw:想法就是如果多頭持續 我也不少賺很多 崩盤也不會重傷07/0714:47128F→Gyin:身價3億花50萬這不叫allin吧...07/0714:47129F推f89514179:你有3億只丟50萬哪叫allin...07/0714:48130F→icelaw:因為我基本上還是相信 均值回歸的理論 這樣07/0714:48131F推ruve:我只是舉例，坐在馬桶上時多想想你的資產配置敢讓你壓多少07/0714:49132F→ruve:賺幾%根本不是重點，敢放多大甚至能不能借錢來放，資產配置07/0714:51133F→ruve:才顯示其價值07/0714:51134F推nowar100:被你發現聖杯了！你說得對，明天通通allin這兩檔QQ07/0714:54135F推icelaw:資產快到８位數了 所以心臟變小了 07/0714:55136F推icelaw:2007年的拉美 世礦ＯＲ２０００年的科技股 這種呈現Ｌ型07/0715:02137F→icelaw:往上噴的 過往的紀錄 如果遇到崩盤跌幅是７０％起跳07/0715:03138F→icelaw:這就是我看到的風險07/0715:03139F推icelaw:所以重點就在於你是否能接受這個風險，就這麼簡單07/0715:14140F推cpulyde:其實就是風險vs報酬的最原始問題而已07/0715:41141F推dojob:說真的分享目前的配置還比較有趣，至少真槍實彈07/0715:43142F推ErnestKou:不是吧……因為獲利小所以風險相對小？？？？07/0716:49143F推rainsilver:重點是心理承受能力可以承受風險全股沒問題07/0716:55144F推ErnestKou:如果相信股票崩盤70%那些公司還拿的出錢還債的話……07/0717:15145F推icelaw:股票崩盤也不代表公司倒閉，就是算公司倒閉比起股票07/0717:47146F→icelaw:債券也有更高的清償順序，這是金融常識好嗎07/0717:47147F→icelaw:獲利本來就伴隨相對的風險，就跟你追高航運股跟買中華電07/0717:49148F→icelaw:的風險跟獲利不也是同樣的道理懂？07/0717:49149F→icelaw:不要妄想有穩定高獲利這種東西，這是不可能的07/0718:08150F推ErnestKou:大概了解了，不過換做我，會選BNDW就是了07/0719:12151F→ea9715234:可憐數學沒學好，0.1次方跟1/10會一樣嗎，傻眼07/0816:59152F推icelaw:今天目前vt-1.5%vti-1.4%BUTJNK只小跌-0.18%這就是我07/0821:59153F→icelaw:選擇配置JNK的原因 確實有讓我少了很多很多的損失07/0822:00154F→icelaw:而且還有每月配息可以慢慢補血 讓我吃得下睡得著07/0822:01155F推icelaw:AOA目前-1.19%07/0822:09156F推s854273:我有TLT..目前+0.74%07/0822:16157F推Renenth:咦，你怎麼還有現金？07/0822:26158F推NCCUexpert:這種不動腦的年輕菜雞文在股版早就被噓到自D07/0909:30159F推hh800315:我資產有七位數在高收益債的說債券清償順序優先股票買07/0918:45160F→hh800315:etf一籃子的風險小超多就是至少比0056小啦XDD07/0918:45161F推ErnestKou:！！！！！我還真的沒想到風險比0056小，懂了XD07/0920:52162F推sismiku:配置債券是為了分散投資07/1018:48163F→sismiku:投資越分散波動越低，越能拿好07/1018:48164F推additionD:你應該先學基本數學而不是投資07/1019:37165F推fantasize120:大家對新手很友善XD07/1117:24166F推sam12213:那是因為這一板不能噓啊XD不然保底3x吧07/1411:01‣返回foreign_inv看板熱門文章[轉播]八局上爪1:4喵[轉播]七局下爪1:4喵[瓦特]國母做菜[新聞]青少年BNT打大腿防心肌炎？張上淳：科學[轉播]四局下爪0:2喵[轉播]四局上爪0:2喵[轉播]三局下爪0:2喵[轉播]三局上爪0:2喵[轉播]二局下爪0:2喵[轉播]二局上爪0:2喵[轉播]一局下爪0:0喵[轉播]一局上爪0:0喵[情報](發錢)中秋限時免費線上筋膜放鬆按摩課程[閒聊]亞洲統神FB[心得]書摘為什麼你的退休金只有別人的一半？[閒聊]今年哪隊是世界賽的遺珠？Re:[閒聊]防禦協議有什麼潛規則嗎？[標的]大同養豬請益[閒聊]英倫亞灣（草衙）[新聞]先跑先贏！歐洲最大資管公司拋售9成恆大
只要你晚上睡得好就OK07/0622:5310F→s710262:回f:07/0622:5511F→s710262:QQQ2010年至2020年報酬率約500%07/0622:5512F→s710262:年化報酬率約50%我寫20%［以上］應該沒錯07/0622:5513F→s710262:當然我知道隨便拉一個區間的數據不準只舉個例子藉此問下07/0622:5514F→s710262:前輩問題謝謝07/0622:5515F→ken90007:另外你抱30%現金，這個部份的效果類似持有債券(低波動07/0622:5616F→ken90007:真要說，你現在的配置比較接近股7債3。
07/0622:5617F→s710262:抱歉問題問得不好我主要是想要問:配置債卷的意義是？大07/0622:5818F→s710262:盤空頭債卷會走多頭嗎？是呈現負相關的當作避險用途嗎？07/0622:5819F→s710262:還是買債卷空頭的時候跌幅不會那麼大所以藉此讓波動不會07/0622:5820F→s710262:那麼大呢？07/0622:5821F→s710262:謝謝ken大我大概懂了所以債卷的意義就是因為現金會07/0623:0022F→s710262:有通膨不如將剩餘的現金放置於低報酬的債卷07/0623:0023F→ffaarr:年化不是這樣算的，10年500%年化還不到20%…。
07/0623:0024F→ffaarr:年化20%，10年就519%了。
07/0623:0125F→ken90007:粗略了解就是，股市不好大家把錢改放定存的感覺。
07/0623:0226F→s710262:如果可以忍受波動其實不用做債卷配置可以直接100%購買Q07/0623:0227F→s710262:QQ,VOO等ETF？07/0623:0228F→ken90007:近十年年化報酬QQQ+21%、VTI+14.6%07/0623:0329F→s710262:ff抱歉那我可能搞錯了我再來研究一下年化的定義07/0623:0330F→s710262:了解謝謝大大解惑07/0623:0431F→love942cg:QQQ年化50%??是看到TQQQ吧==07/0623:0532F→ffaarr:債券也會有通膨，而且有時候比現金還怕嚴重通膨。
所以兩者07/0623:0633F→ken90007:是，但是對波動的忍受程度，還是要經歷過1-2次股災07/0623:0634F→ffaarr:的選擇沒一定，但債券一般預期報酬還是高於現金。
07/0623:0635F→ken90007:才能真正知道自己是哪種人07/0623:0636F→ffaarr:波動忍受不是說像去年那樣，忍一下就過去。
是有可能那種你07/0623:0737F→ffaarr:不知道什麼時候才會漲回來的熊市。
07/0623:0838F→ffaarr:是要有可能放10年股市ETF還虧損的心裡準備。
07/0623:0939F→ken90007:QQQ在2000年崩下來，花了14年才爬回前次歷史高點07/0623:1040F→ken90007:不是像最近5年天天再創新高，漲得一副理所當然07/0623:1141F→s710262:了解我有拉QQQ的紀錄網路泡沫那波要15年但我在想若07/0623:1642F→s710262:當時即是配置30%債卷…好像也無法去平衡整個損益07/0623:1643F→ffaarr:當然不可能平衡整個損益…資產配置不是讓你絕對不虧損…07/0623:1744F→ffaarr:只是減緩損失讓你可以撐得過去。
07/0623:1745F→ffaarr:除非你配80%90%的債券拉低報酬。
07/0623:1746F→s710262:了解謝謝ff大07/0623:1847F推windalso:你考慮以報酬著手別人可能多考慮了風險07/0700:0048F推homeman:股市長期報酬贏債券，配債券是讓你在熊市能平穩度過07/0700:1449F→homeman:當然心理素質高或者有其他類似債券部位的配置就不用07/0700:1650F→homeman:配置債券了，短期波動只要不恐慌賣出其實不算風險07/0700:1751F→avigale:我比較喜歡講低風險部位07/0701:1052F推aspeter:VOO和QQQ波動也不小...所以可以再分散~07/0701:2053F推ErnestKou:你去回測aoaaoraomaok這四檔就知道不同債券比例的走07/0701:3654F→ErnestKou:勢會如何了07/0701:3655F推sweetdance:想請教，如果本身是公務員，基於有退休金的前提，能否07/0701:4356F→sweetdance:全壓股票，而不去部分壓在債券etf呢？謝謝07/0701:4357F→sweetdance:是指未來20年退休後有退休金07/0701:4458F推icelaw:如果你資產有五千萬以上，選AOR比較好，不用忍受大波動的07/0701:4659F→icelaw:風險，資產也有還不錯的報酬成長率07/0701:4660F推heavenbeyond:會算出年化報酬率20%的人，一看就知道是2008以後才07/0703:0861F→heavenbeyond:進場的啊。
乘著長達12年空前大牛浪潮的人，從來未曾07/0703:0862F→heavenbeyond:經歷過持續半年以上的熊市，所以看著QQQ這12年來的07/0703:0863F→heavenbeyond:績效，就可以算出20%年化報酬這種數字，而且對這種07/0703:0864F→heavenbeyond:報酬率是堅定不移的相信。
07/0703:0865F→heavenbeyond:那你能說他錯嗎？美股尤其科技股還真的連漲12年給你07/0703:0866F→heavenbeyond:看啊。
「股市會崩而且崩超過半年？屁啦，政府一定會07/0703:0867F→heavenbeyond:救股市啊，崩個屁！」這就是所有08年以後才進場的人07/0703:0868F→heavenbeyond:，心裡最深層的想法，而且根深蒂固到連他自己都沒有07/0703:0869F→heavenbeyond:警覺到這個想法的存在。
07/0703:0870F→heavenbeyond:下一次「真正的熊市」會發生的原因，不是升息，不是07/0703:0871F→heavenbeyond:怪病，不是任何其他因素，而是「股市不可能崩」的執07/0703:0872F→heavenbeyond:念。
07/0703:0873F→heavenbeyond:我現金資產就5000萬以上，我現在是徹底空手的。
不做07/0703:1974F→heavenbeyond:多也不做空，我就是徹底空手，而且我有覺悟「不惜再07/0703:1975F→heavenbeyond:空手3年」。
07/0703:1976F→heavenbeyond:為啥？因為我怕！07/0703:1977F→heavenbeyond:怕什麼？我怕「你不謙卑市場遲早會讓你謙卑」這句07/0703:1978F→heavenbeyond:話已經被人遺忘。
07/0703:1979F→heavenbeyond:不要以為「錢多的人空手也沒差」。
等你資產越來越多07/0703:1980F→heavenbeyond:，要你長期空手是越來越難，因為「別人都在賺我卻07/0703:1981F→heavenbeyond:零績效」這種情況是你無法接受的。
07/0703:1982F推taipoo:這個問題不錯07/0703:2383F→ablackturtle:最大的風險就是持有現金07/0705:2184F推XDDDpupu5566:券券券券券券券券券ㄑㄩㄢˋ07/0705:3185F推hungi:報酬率要用all-in來算，留30%現金就表示報酬率要打七折07/0707:4286F推hungdino:滿手現金也太極端了XD07/0708:3487F→hungdino:全市場印象中歷次股災至少兩年都會回來07/0708:3488F→hungdino:除了人類經濟不再成長07/0708:3489F推dojob:你的問題，看本書就可以解決了，樓下請推薦...07/0709:3190F→ken90007:就「資產配置投資策略」這本吧07/0709:3491F→ken90007:「投資金律」也推薦07/0709:3692F推tomap41017:還要搭配「再平衡」。
資產配置沒有再平衡的話就是假07/0709:4993F→tomap41017:再平衡的意義要想清楚：買低賣高07/0709:5094F推The4sakenOne:買債券是為了拉高夏普值07/0709:5095F推boogieman:現在ETF都在高點了留點現金等崩盤時買07/0709:5496F推daze:不一定要再平衡。
07/0710:1697F推osk2:持有現金就能算配置了吧能挺得過空頭其實也不用配置了07/0711:3598F→ken90007:資產配置沒有一定要在平衡，信奉均值回歸的才要。
07/0711:4399F推SweetLee:你為什麼不要押比特幣就好了?07/0711:53100F推ruve:想怎麼配就怎麼配,能堅持到底就OK,再來就是你敢壓多大的問題07/0711:59101F→avigale:再平衡也需要成本,然後歷史的期望紅利是中性偏負.07/0713:47102F→icelaw:想怎麼配就怎麼配,能堅持到底就OK??????really??07/0714:09103F→icelaw:2007年買世礦拉美能源的表示.........................07/0714:09104F→icelaw:還有十年前就開始一直吹中國股市的表示???????????????07/0714:10105F推icelaw:葛拉漢：人類史上最長牛市瀕臨尾聲多資產泡沫將破裂07/0714:13106F→icelaw:https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/359351107/0714:13107F→icelaw:重量級警告？貝瑞、葛拉漢等8位空頭皆稱美股將現史詩崩盤07/0714:13108F→icelaw:https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/359338107/0714:14109F→icelaw:不要只看著過去的績效就幻想未來幾年都會一直這麼美好07/0714:15110F→icelaw:萬一發生的時候你怎麼辦?07/0714:15111F→icelaw:投資一定有風險過去績效不代表未來慎之慎之07/0714:16112F→icelaw:你不覺得你很像在2007年去追逐世礦拉美原物料的那群嗎?07/0714:18113F推icelaw:我也改原本投資的策略AOAAOR績效不錯是因為美股比重高07/0714:21114F→icelaw:所以都賣了07/0714:22115F推kitsune318:大家都想崩盤撿便宜還會崩盤嗎07/0714:30116F推icelaw:40%:JNK20%:VGIT10%:0087830%:VT目前的配置07/0714:34117F推tsgd:可是冰法你不是才說過AOA系列的會自動調比較適合你?07/0714:35118F推icelaw:配息都有再投入 不求獲利最大化 穩中求勝即可07/0714:35119F→icelaw:因為我後來覺得 我心臟比較小 想找更適合我的配置07/0714:36120F推tsgd:你40%買垃圾債ETF是蠻拚的耶你先跑跑看吧w07/0714:37121F→icelaw:垃圾債的績效 至少這十年來沒有暴衝過 所以風險也比較小07/0714:38122F→icelaw:就當作風險＆獲利 都比較小的股票型ＥＴＦ07/0714:39123F推icelaw:http://hclovenote.blogspot.com/2015/04/20150412.html07/0714:41124F→icelaw:很多人都對垃圾債誤解 其實不是 風險跟報酬都比股票低07/0714:41125F→icelaw:針對垃圾債 以上連結有很詳細的分析07/0714:42126F推ruve:我身價3億，2007年壓50萬allin世礦為什麼不行？07/0714:45127F推icelaw:想法就是如果多頭持續 我也不少賺很多 崩盤也不會重傷07/0714:47128F→Gyin:身價3億花50萬這不叫allin吧...07/0714:47129F推f89514179:你有3億只丟50萬哪叫allin...07/0714:48130F→icelaw:因為我基本上還是相信 均值回歸的理論 這樣07/0714:48131F推ruve:我只是舉例，坐在馬桶上時多想想你的資產配置敢讓你壓多少07/0714:49132F→ruve:賺幾%根本不是重點，敢放多大甚至能不能借錢來放，資產配置07/0714:51133F→ruve:才顯示其價值07/0714:51134F推nowar100:被你發現聖杯了！你說得對，明天通通allin這兩檔QQ07/0714:54135F推icelaw:資產快到８位數了 所以心臟變小了 07/0714:55136F推icelaw:2007年的拉美 世礦ＯＲ２０００年的科技股 這種呈現Ｌ型07/0715:02137F→icelaw:往上噴的 過往的紀錄 如果遇到崩盤跌幅是７０％起跳07/0715:03138F→icelaw:這就是我看到的風險07/0715:03139F推icelaw:所以重點就在於你是否能接受這個風險，就這麼簡單07/0715:14140F推cpulyde:其實就是風險vs報酬的最原始問題而已07/0715:41141F推dojob:說真的分享目前的配置還比較有趣，至少真槍實彈07/0715:43142F推ErnestKou:不是吧……因為獲利小所以風險相對小？？？？07/0716:49143F推rainsilver:重點是心理承受能力可以承受風險全股沒問題07/0716:55144F推ErnestKou:如果相信股票崩盤70%那些公司還拿的出錢還債的話……07/0717:15145F推icelaw:股票崩盤也不代表公司倒閉，就是算公司倒閉比起股票07/0717:47146F→icelaw:債券也有更高的清償順序，這是金融常識好嗎07/0717:47147F→icelaw:獲利本來就伴隨相對的風險，就跟你追高航運股跟買中華電07/0717:49148F→icelaw:的風險跟獲利不也是同樣的道理懂？07/0717:49149F→icelaw:不要妄想有穩定高獲利這種東西，這是不可能的07/0718:08150F推ErnestKou:大概了解了，不過換做我，會選BNDW就是了07/0719:12151F→ea9715234:可憐數學沒學好，0.1次方跟1/10會一樣嗎，傻眼07/0816:59152F推icelaw:今天目前vt-1.5%vti-1.4%BUTJNK只小跌-0.18%這就是我07/0821:59153F→icelaw:選擇配置JNK的原因 確實有讓我少了很多很多的損失07/0822:00154F→icelaw:而且還有每月配息可以慢慢補血 讓我吃得下睡得著07/0822:01155F推icelaw:AOA目前-1.19%07/0822:09156F推s854273:我有TLT..目前+0.74%07/0822:16157F推Renenth:咦，你怎麼還有現金？07/0822:26158F推NCCUexpert:這種不動腦的年輕菜雞文在股版早就被噓到自D07/0909:30159F推hh800315:我資產有七位數在高收益債的說債券清償順序優先股票買07/0918:45160F→hh800315:etf一籃子的風險小超多就是至少比0056小啦XDD07/0918:45161F推ErnestKou:！！！！！我還真的沒想到風險比0056小，懂了XD07/0920:52162F推sismiku:配置債券是為了分散投資07/1018:48163F→sismiku:投資越分散波動越低，越能拿好07/1018:48164F推additionD:你應該先學基本數學而不是投資07/1019:37165F推fantasize120:大家對新手很友善XD07/1117:24166F推sam12213:那是因為這一板不能噓啊XD不然保底3x吧07/1411:01‣返回foreign_inv看板熱門文章[轉播]八局上爪1:4喵[轉播]七局下爪1:4喵[瓦特]國母做菜[新聞]青少年BNT打大腿防心肌炎？張上淳：科學[轉播]四局下爪0:2喵[轉播]四局上爪0:2喵[轉播]三局下爪0:2喵[轉播]三局上爪0:2喵[轉播]二局下爪0:2喵[轉播]二局上爪0:2喵[轉播]一局下爪0:0喵[轉播]一局上爪0:0喵[情報](發錢)中秋限時免費線上筋膜放鬆按摩課程[閒聊]亞洲統神FB[心得]書摘為什麼你的退休金只有別人的一半？[閒聊]今年哪隊是世界賽的遺珠？Re:[閒聊]防禦協議有什麼潛規則嗎？[標的]大同養豬請益[閒聊]英倫亞灣（草衙）[新聞]先跑先贏！歐洲最大資管公司拋售9成恆大
2. Re: [閒聊] 各位現在現金水位保留多少？
今天這時間還來股版可能都是專職比較多吧比較好其專職的各位資產配置會有 ... 這種局勢下，扣除掉不動產，在資產配置下各位是保持著多少的現金比例？PTT職涯區menu即時熱門文章24小時內熱門文章最新文章熱門看板看板列表我的收藏最近瀏覽批踢踢PTT搜尋引擎PTT職涯區/Stock(股票)Re:[閒聊]各位現在現金水位保留多少？已刪文＋收藏分享看板Stock(股票)作者Jimmy540i(Jimmy)時間11月前發表(2020/10/0909:27),11月前編輯推噓16(19推3噓24→)留言46則,31人參與,11月前最新討論串2/2(看更多)first_pagearrow_back_iosarrow_forward_ioslast_page說明今天這時間還來股版可能都是專職比較多吧比較好其專職的各位資產配置會有不動產嗎?之前本金不夠就打訂不買房了房價租金比才1.5~2%只會領股息也贏太多但隨者資金擴大也慢慢的覺得要分散風險雖然買不起什麼好房但總覺得不要都放在股市?尤其今年大爆發也怕賺的快賠回去的也快想問版上有8位數以上在操作的人會有考慮買房嗎?※引述《tooth9(牙仙)》之銘言：:如題:想問一下各位現在現金水位保持多少？:想問的原因主要是因為現在美、台的指數都來到新高點附近，大盤本益比也20以上，以歷:史經驗上來講風險很高:疫情也尚未緩解，實體經濟跟股市嚴重脫節，幾乎是熱錢無處跑造成的資產通膨。
年底美:國大選也有極大的風險，無論誰當選都很有可能造成大震盪:另外，等疫情過去沒理由繼續通貨寬鬆時，再加上解禁人們可能會把資產換現用於消費，:另外還有美、中與各國債務持續堆高，極有可能隨時會來一次大修正:雖然現在景氣一片樂觀，特別是台g電帶起的熱潮，但這兩年內出現大修正甚至崩盤的機:率實在不算低:想問問各位在這種局勢下，扣除掉不動產，在資產配置下各位是保持著多少的現金比例？:也想問問各位是否有買債作為防禦性資產？雖然現在殖利率實在低到哭爸...:貴金屬的話更是貴到不行:希望可以討論一下，如果願意的話可以留下配置做為大家討論參考之用，格式：:股/債(高評等)/現金※不計不動產，有其他資產的話請另外加註:我自己拋磚引玉一下：7/1/2:如果有其他的想法或是降低風險的方法也歡迎討論~--※發信站:批踢踢實業坊(ptt.cc),來自:1.35.178.71(臺灣)※文章網址:https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1602206872.A.BA4.html推benny357910/0909:29,11月前,1F房貸五倍槓桿你要乘五倍好嗎.....10/0909:29,1F推mdkn3510/0909:38,11月前,2F美金allin10/0909:38,2F推wucho10/0909:38,11月前,3F台幣多單慢慢出場中10/0909:38,3F推Yiing10/0909:41,11月前,4F歐印就對了10/0909:41,4F→abyssa110/0909:41,11月前,5F拿小資金先訂個預售不太影響股市本金10/0909:41,5F推std41030110/0909:45,11月前,6F房子借錢出來利息不用1一年借一次還息就好10/0909:45,6F推ttosgion10/0909:48,11月前,7F歐贏10/0909:48,7F推tenghui10/0909:50,11月前,8F買房不如買淫賤骨10/0909:50,8F推xo779610/0909:51,11月前,9F沒在股市爆賺到買房錢之前不買10/0909:51,9F但買房前是多少呢?頭期?鎖定的房價2倍3倍?→IBIZA10/0909:58,11月前,10F房價租金不是這樣算的10/0909:58,10F推ocis10/0909:59,11月前,11Fallin股市2倍槓桿10/0909:59,11F→IBIZA10/0910:01,11月前,12F(年租金扣除利息跟稅)/(頭期+其他花費)這樣比較正10/0910:01,12F→IBIZA10/0910:01,11月前,13F確,我最近一間大概9~12%,這算低的,因為買在市中10/0910:01,13F→IBIZA10/0910:01,11月前,14F心,有些物件可以到20%10/0910:01,14F不過如果算槓桿的話光這幾年大盤都超過100%了→trader7910/0910:03,11月前,15F是我還是會買房10/0910:03,15F→trader7910/0910:04,11月前,16F不用看臉色必要時還可增貸10/0910:04,16F→trader7910/0910:04,11月前,17F既然是專職應該不怕會10/0910:04,17F→delightboy10/0910:25,11月前,18F想再買間房子，把股票獲利了結，獲利鎖在房子。
10/0910:25,18F→bole10/0910:31,11月前,19F存頭期款，用投資收益繳房貸10/0910:31,19F推a2997613710/0910:44,11月前,20F買營建股不如買房10/0910:44,20F→ader88810/0911:05,11月前,21F你不知道現在房貸可以實質9成喔（8+1）10/0911:05,21F那是要有正常工作吧※編輯:Jimmy540i(1.35.178.71臺灣),10/09/202011:08:26推kusomanfcu10/0911:17,11月前,22F你帳戶錢夠多就可以不用正常工作10/0911:17,22F→zaqimon10/0911:17,11月前,23F現金水位是什麼反正槓桿開下去就可以擠出一堆錢10/0911:17,23F推googlexxxx10/0911:35,11月前,24Fhttp://i.imgur.com/hluSjwn.jpg10/0911:35,24F→googlexxxx10/0911:35,11月前,25F請問那邊能夠躲10/0911:35,25F→jerrylin10/0911:35,11月前,26F股票開槓桿有點貴ㄟ融資年息4%10/0911:35,26F推asole10/0911:42,11月前,27F我都是賺到錢就轉進房市保留戰果10/0911:42,27F→asole10/0911:43,11月前,28F每賺到400-500萬就轉出一次然後房子小換大幾乎每10/0911:43,28F→asole10/0911:43,11月前,29F一次多頭就可以給我成功一次目前進行第三波了10/0911:43,29F→asole10/0911:44,11月前,30F不建議所有錢無限投入股市一次大回檔你就知道我說10/0911:44,30F→asole10/0911:44,11月前,31F什麼了再會選股獲利都直接蒸發10/0911:44,31F噓arsene33310/0912:16,11月前,32F哥全壓普鴻，等網銀開張搭火箭直衝101喝咖啡10/0912:16,32F推forestsea72210/0912:28,11月前,33Fgoogle大也太好野了10/0912:28,33F→aloness10/0913:17,11月前,34F當錢多到一種程度，均勻的分割獲利來源也是很重要10/0913:17,34F→aloness10/0913:17,11月前,35F的，買股買房買債也都是投資路上必修課程10/0913:17,35F→aloness10/0913:18,11月前,36F今年達里歐就栽在這裡，用五年獲利的教訓學會這事10/0913:18,36F推somanyee10/0913:27,11月前,37F50%up不動產，大多數台灣人共識XD10/0913:27,37F推Akitsukineko10/0913:47,11月前,38F都只會說賺的賠300～400萬怎麼辦10/0913:47,38F→aloness10/0913:58,11月前,39F大多數人錢不夠多啊…獨鐘在特定項目的比例自然攤10/0913:58,39F→aloness10/0913:58,11月前,40F不下來10/0913:58,40F推a798311510/0914:25,11月前,41F35%，最近買不少石油股，怕…10/0914:25,41F推Geminn10/0914:35,11月前,42F現在應該沒人賠錢吧10/0914:35,42F噓kyova10/0914:44,11月前,43F大盤超過100%?如果你真的買大盤你要開融資???10/0914:44,43F→kyova10/0914:44,11月前,44F那你早被殺斷頭...10/0914:44,44F推emafish10/0915:30,11月前,45F買房買股票現金水位剩下百分之十10/0915:30,45F噓kklarinet10/0916:01,11月前,46F對岸都要打過來了還敢買房阿10/0916:01,46F‣返回看板[Stock]學術‣更多Jimmy540i的文章文章代碼(AID):#1VVxoOka(Stock)更多分享選項網址：分享至：facebookplurktwitter關閉廣告方便截圖討論串(同標題文章)本文引述了以下文章的的內容：281395[閒聊]各位現在現金水位保留多少？tooth91年前,09/16完整討論串(本文為第2之2篇)：排序：最舊先|最新先|留言數281395[閒聊]各位現在現金水位保留多少？tooth91年前,09/161646Re:[閒聊]各位現在現金水位保留多少？已刪文Jimmy540i11月前,10/09在新視窗開啟完整討論串(共2篇)open_in_newStock近期熱門文章79Re:[新聞]恆大大到不能倒？謝金河：中國房企骨[Stock]kapasky44分鐘前,09/181531[心得]書摘為什麼你的退休金只有別人的一半？[Stock]jdjs1小時前,09/182037[標的]大同養豬請益[Stock]eachen2小時前,09/183261[新聞]先跑先贏！歐洲最大資管公司拋售9成恆大[Stock]GMTB2小時前,09/18510Re:[心得]今年重整旗鼓的心得[Stock]d26233小時前,09/181343[新聞]IC設計產業明星股：聯發科、瑞昱、聯詠[Stock]Paul10213小時前,09/181218[心得]大盤/台指期當沖本週行情檢討0913-0917[Stock]baphomat3小時前,09/18516Re:[心得]想把房子賣了,下班操盤[Stock]aikotoba3小時前,09/18更多近期熱門文章>>PTT職涯區即時熱門文章46[請益]繳錢不來考試是怎樣心態[Examination]Ubiitch1小時前,09/18720[請益]為何滯銷的都是五樓？[home-sale]jayyen71小時前,09/1877[討論]振興五倍券相關資訊整理[MobilePay]timlin19891小時前,09/181628[閒聊]英倫亞灣（草衙）[home-sale]Iplay1362592小時前,09/18510[心得]台灣科技業生態觀察心得[Salary]goldestx52小時前,09/18-642[請益]嘉義女老師提到身心無法自主而罹病...??[Teacher]Dodoroiscute2小時前,09/18614[請益]2+1房格局請益[home-sale]kaohunter2小時前,09/18411[問題]用兆豐e秒刷綁台灣pay消費5千元划算嗎？[creditcard]kooluo3小時前,09/18更多即時熱門文章>>‣返回看板[Stock]學術‣更多Jimmy540i的文章文章代碼(AID):#1VVxoOka(Stock)關閉廣告方便截圖
年底美:國大選也有極大的風險，無論誰當選都很有可能造成大震盪:另外，等疫情過去沒理由繼續通貨寬鬆時，再加上解禁人們可能會把資產換現用於消費，:另外還有美、中與各國債務持續堆高，極有可能隨時會來一次大修正:雖然現在景氣一片樂觀，特別是台g電帶起的熱潮，但這兩年內出現大修正甚至崩盤的機:率實在不算低:想問問各位在這種局勢下，扣除掉不動產，在資產配置下各位是保持著多少的現金比例？:也想問問各位是否有買債作為防禦性資產？雖然現在殖利率實在低到哭爸...:貴金屬的話更是貴到不行:希望可以討論一下，如果願意的話可以留下配置做為大家討論參考之用，格式：:股/債(高評等)/現金※不計不動產，有其他資產的話請另外加註:我自己拋磚引玉一下：7/1/2:如果有其他的想法或是降低風險的方法也歡迎討論~--※發信站:批踢踢實業坊(ptt.cc),來自:1.35.178.71(臺灣)※文章網址:https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1602206872.A.BA4.html推benny357910/0909:29,11月前,1F房貸五倍槓桿你要乘五倍好嗎.....10/0909:29,1F推mdkn3510/0909:38,11月前,2F美金allin10/0909:38,2F推wucho10/0909:38,11月前,3F台幣多單慢慢出場中10/0909:38,3F推Yiing10/0909:41,11月前,4F歐印就對了10/0909:41,4F→abyssa110/0909:41,11月前,5F拿小資金先訂個預售不太影響股市本金10/0909:41,5F推std41030110/0909:45,11月前,6F房子借錢出來利息不用1一年借一次還息就好10/0909:45,6F推ttosgion10/0909:48,11月前,7F歐贏10/0909:48,7F推tenghui10/0909:50,11月前,8F買房不如買淫賤骨10/0909:50,8F推xo779610/0909:51,11月前,9F沒在股市爆賺到買房錢之前不買10/0909:51,9F但買房前是多少呢?頭期?鎖定的房價2倍3倍?→IBIZA10/0909:58,11月前,10F房價租金不是這樣算的10/0909:58,10F推ocis10/0909:59,11月前,11Fallin股市2倍槓桿10/0909:59,11F→IBIZA10/0910:01,11月前,12F(年租金扣除利息跟稅)/(頭期+其他花費)這樣比較正10/0910:01,12F→IBIZA10/0910:01,11月前,13F確,我最近一間大概9~12%,這算低的,因為買在市中10/0910:01,13F→IBIZA10/0910:01,11月前,14F心,有些物件可以到20%10/0910:01,14F不過如果算槓桿的話光這幾年大盤都超過100%了→trader7910/0910:03,11月前,15F是我還是會買房10/0910:03,15F→trader7910/0910:04,11月前,16F不用看臉色必要時還可增貸10/0910:04,16F→trader7910/0910:04,11月前,17F既然是專職應該不怕會10/0910:04,17F→delightboy10/0910:25,11月前,18F想再買間房子，把股票獲利了結，獲利鎖在房子。
10/0910:25,18F→bole10/0910:31,11月前,19F存頭期款，用投資收益繳房貸10/0910:31,19F推a2997613710/0910:44,11月前,20F買營建股不如買房10/0910:44,20F→ader88810/0911:05,11月前,21F你不知道現在房貸可以實質9成喔（8+1）10/0911:05,21F那是要有正常工作吧※編輯:Jimmy540i(1.35.178.71臺灣),10/09/202011:08:26推kusomanfcu10/0911:17,11月前,22F你帳戶錢夠多就可以不用正常工作10/0911:17,22F→zaqimon10/0911:17,11月前,23F現金水位是什麼反正槓桿開下去就可以擠出一堆錢10/0911:17,23F推googlexxxx10/0911:35,11月前,24Fhttp://i.imgur.com/hluSjwn.jpg10/0911:35,24F→googlexxxx10/0911:35,11月前,25F請問那邊能夠躲10/0911:35,25F→jerrylin10/0911:35,11月前,26F股票開槓桿有點貴ㄟ融資年息4%10/0911:35,26F推asole10/0911:42,11月前,27F我都是賺到錢就轉進房市保留戰果10/0911:42,27F→asole10/0911:43,11月前,28F每賺到400-500萬就轉出一次然後房子小換大幾乎每10/0911:43,28F→asole10/0911:43,11月前,29F一次多頭就可以給我成功一次目前進行第三波了10/0911:43,29F→asole10/0911:44,11月前,30F不建議所有錢無限投入股市一次大回檔你就知道我說10/0911:44,30F→asole10/0911:44,11月前,31F什麼了再會選股獲利都直接蒸發10/0911:44,31F噓arsene33310/0912:16,11月前,32F哥全壓普鴻，等網銀開張搭火箭直衝101喝咖啡10/0912:16,32F推forestsea72210/0912:28,11月前,33Fgoogle大也太好野了10/0912:28,33F→aloness10/0913:17,11月前,34F當錢多到一種程度，均勻的分割獲利來源也是很重要10/0913:17,34F→aloness10/0913:17,11月前,35F的，買股買房買債也都是投資路上必修課程10/0913:17,35F→aloness10/0913:18,11月前,36F今年達里歐就栽在這裡，用五年獲利的教訓學會這事10/0913:18,36F推somanyee10/0913:27,11月前,37F50%up不動產，大多數台灣人共識XD10/0913:27,37F推Akitsukineko10/0913:47,11月前,38F都只會說賺的賠300～400萬怎麼辦10/0913:47,38F→aloness10/0913:58,11月前,39F大多數人錢不夠多啊…獨鐘在特定項目的比例自然攤10/0913:58,39F→aloness10/0913:58,11月前,40F不下來10/0913:58,40F推a798311510/0914:25,11月前,41F35%，最近買不少石油股，怕…10/0914:25,41F推Geminn10/0914:35,11月前,42F現在應該沒人賠錢吧10/0914:35,42F噓kyova10/0914:44,11月前,43F大盤超過100%?如果你真的買大盤你要開融資???10/0914:44,43F→kyova10/0914:44,11月前,44F那你早被殺斷頭...10/0914:44,44F推emafish10/0915:30,11月前,45F買房買股票現金水位剩下百分之十10/0915:30,45F噓kklarinet10/0916:01,11月前,46F對岸都要打過來了還敢買房阿10/0916:01,46F‣返回看板[Stock]學術‣更多Jimmy540i的文章文章代碼(AID):#1VVxoOka(Stock)更多分享選項網址：分享至：facebookplurktwitter關閉廣告方便截圖討論串(同標題文章)本文引述了以下文章的的內容：281395[閒聊]各位現在現金水位保留多少？tooth91年前,09/16完整討論串(本文為第2之2篇)：排序：最舊先|最新先|留言數281395[閒聊]各位現在現金水位保留多少？tooth91年前,09/161646Re:[閒聊]各位現在現金水位保留多少？已刪文Jimmy540i11月前,10/09在新視窗開啟完整討論串(共2篇)open_in_newStock近期熱門文章79Re:[新聞]恆大大到不能倒？謝金河：中國房企骨[Stock]kapasky44分鐘前,09/181531[心得]書摘為什麼你的退休金只有別人的一半？[Stock]jdjs1小時前,09/182037[標的]大同養豬請益[Stock]eachen2小時前,09/183261[新聞]先跑先贏！歐洲最大資管公司拋售9成恆大[Stock]GMTB2小時前,09/18510Re:[心得]今年重整旗鼓的心得[Stock]d26233小時前,09/181343[新聞]IC設計產業明星股：聯發科、瑞昱、聯詠[Stock]Paul10213小時前,09/181218[心得]大盤/台指期當沖本週行情檢討0913-0917[Stock]baphomat3小時前,09/18516Re:[心得]想把房子賣了,下班操盤[Stock]aikotoba3小時前,09/18更多近期熱門文章>>PTT職涯區即時熱門文章46[請益]繳錢不來考試是怎樣心態[Examination]Ubiitch1小時前,09/18720[請益]為何滯銷的都是五樓？[home-sale]jayyen71小時前,09/1877[討論]振興五倍券相關資訊整理[MobilePay]timlin19891小時前,09/181628[閒聊]英倫亞灣（草衙）[home-sale]Iplay1362592小時前,09/18510[心得]台灣科技業生態觀察心得[Salary]goldestx52小時前,09/18-642[請益]嘉義女老師提到身心無法自主而罹病...??[Teacher]Dodoroiscute2小時前,09/18614[請益]2+1房格局請益[home-sale]kaohunter2小時前,09/18411[問題]用兆豐e秒刷綁台灣pay消費5千元划算嗎？[creditcard]kooluo3小時前,09/18更多即時熱門文章>>‣返回看板[Stock]學術‣更多Jimmy540i的文章文章代碼(AID):#1VVxoOka(Stock)關閉廣告方便截圖
3. HC愛筆記財經部落格
《懂資產配置，小資族也能當千萬富翁》 前幾天看到PTT 上熱門的討論串， 有網友發文說「別當蠢股 ... 或者採取比例配置的方式，這也是我一直在倡導的「資產配置」，跳至此頁面的區塊無障礙環境說明按alt+/可開啟這個選單Notice您必須登入才可繼續。
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4. Re: [請益] 證券開戶及27女資產配置
引述《Rollyee (捲捲依)》之銘言： : 大家好: 目前27歲，月收約10萬出頭，約有70萬現金在外幣（主要是美元，少數是日圓，均非定存: ）、20萬台幣現金 ...熱門文章看板查詢看板CFP標題Re:[請益]證券開戶及27女資產配置作者tppr3695時間2021/05/1400:38:17人氣推:1噓:0留言:5更多tppr3695文章相同討論串返回CFP看板首頁CFPRe:[請益]證券開戶及27女資產配置分享給朋友※引述《Rollyee(捲捲依)》之銘言：:大家好:目前27歲，月收約10萬出頭，約有70萬現金在外幣（主要是美元，少數是日圓，均非定存:）、20萬台幣現金在銀行、50萬台幣在儲蓄險（年繳18萬，6年期，目前已繳費3次）、4X:萬台幣存在媽媽另外幫我開的帳戶（來源是我自己每個月匯入1萬，但無法動用，媽媽也:不會動，原本是預計日後我要買房的時候才拿出來，算是媽媽強迫我儲蓄）:昨天跟媽媽商量，把我存在她那裏的40萬拿回來，讓我投資股票，這樣約有60-70萬現金:在手邊，預計花50萬左右買一張GG:這樣的配置會太多嗎？70萬外幣20萬現金+60萬現金54萬儲蓄險約200萬如果直接買一張台積電，也是將近三成的資金買一張台積電，不是不行，但萬一像這兩天股災直接吃筍10%，你能夠承受嗎？:等於手邊可以「即時、立刻」動用的現金只剩下10-20萬生活預備金10-20萬，月入10萬，這樣基本生活夠用不成問題。
外幣跟儲蓄險列為緊急預備金，緊急狀況的時候就不用管匯率問題。
:（外幣換回台幣會有匯差要等匯率好才能換:儲蓄險解約會有違約金所以是打算到期以後才領:所以應該只有銀行的台幣現金算是可以隨時動用？）:不知道這樣是否太冒險（高比例投入股票）:另外也想問一個非常非常新手的問題...:不知道能不能順便在這裡問orz:去年台積電跌到2百多的時候:我原本要買:但當時太忙沒時間去處理開戶的事情:只有提醒家人購入:後來真的漲一波但我沒跟到...:上個月終於有空:仔細研究一下:發現可以直接用app網路開戶:但若不指定業務員:我比較常用的永豐只有8個分行可以選:而且都離我不近:於是我就用國泰樹精靈看看:它沒有叫我選分行我就直接辦了:（結果疑似是因多年前曾考慮買基金的時候有辦了證券戶？不太確定，總之我的分行被直:接設定在永和，但我人在板橋...）:然後昨天看到GG跌到518，原本要買:結果沒想到跳出電子交易額度只有26萬...:我在app內申請調整額度的地方，:居然只能下調、不能上調...:阿26萬我是能買什麼==:（不想買零股因為聽說買零股手續費比較高？）:結果錯過那個時機:一下就漲回560了:我當下有立刻用永豐的app申請開戶:不過後來聽說各家手續費差異很大:（有人說國泰28折、永豐6折）:也看到有人說網路下單業務員沒差，但也有人說有差，好的業務員會即時提醒你（？）（:（昨天遇到問題的時候也覺得沒營業員可以問好麻煩...）:所以想請教：:一開始完全沒有買賣經驗的時候:真的不能調額嗎？:像我都是網路開戶所以根本不認識業務員:（應該是app隨機分派？）:如果我請朋友推薦業務員:事後可以更換業務員嗎？28折跟6折沒什麼差別....最低20元起跳，零股最低1元。
除非你的量非常大。
:印象中之前在某個版看到有人po文徵開戶業務員:不確定是不是這裡:如果可以也想順便在這裡問～:如果版上有業務員歡迎站內信報手續費～:也可簡單自我介紹:希望長期配合:文章有點長...感謝閱讀謝謝大家:有違反版規的話請告知哪個部分:我再修正謝謝！至於持股建議，新手我建議買ETF來分散風險，除非你風險承受能力夠強。
至於儲蓄險，你可以計算一下年利率跟附加的壽險，剩下三年到期，或是中途解約，拿去投資年報酬率5%左右的高股息ETF，把結果試算出來你就知道該不該解掉。
另外如果有一天你看到你的帳面報酬變成這樣https://imgur.com/a/BiLKf7I你會不會睡不著？--※發信站:批踢踢實業坊(ptt.cc),來自:125.227.4.183(臺灣)※文章網址:https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1620923902.A.CC9.html推garufu:我覺得折數有差的時後只有當沖的時候不然其實沒差多少05/1400:55→sabrinalll:我也不推薦買2330，幾乎所有資金都押注在一張，有風05/1422:21→sabrinalll:險。
05/1422:21→Rollyee:因為之前只有關注2330啦哈哈，有打算慢慢開始多關注幾個05/1703:45→Rollyee:沒那麼貴的了～～05/1703:45分享給朋友更多tppr3695文章相同討論串返回CFP看板近期熱門文章626[新聞]部落勝訴亞泥礦權展延遭撤銷經濟部：仍124609/1716:54Gossiping更多monnom文章383[新聞]ZARA官網寫「中國台灣」 他喊：滾出台119009/1709:55Gossiping更多Gunbuster文章570[問卦]居然有後續欸www(茶116309/1800:08Gossiping更多pearlsally文章664[新聞]黨媒不建議打完疫苗檢測抗體網評:怕穿91409/1722:59Gossiping更多QBby文章301[新聞]台中牙醫遭割喉！遺孀向總統陳情無效 兇110709/1714:13Gossiping更多kk30180文章564[爆卦]高虹安:行政院調查報告中沒告訴你的事105909/1808:53Gossiping更多frank836文章363[問卦]中國是怎麼走到今天在八卦板不會被噓爆的?116009/1711:54Gossiping更多koei5566文章481[新聞]民進黨遭諷是「塔綠班」 柯P：滿像的！90809/1716:05Gossiping更多peterlin495文章472[新聞]殺牙醫逃死刑還免賠遺孀：在台灣殺人真92509/1718:18Gossiping更多Refauth文章304[新聞]高端風向大逆轉！1劑抗體數「直逼最強混打」網揪真相95509/1712:32Gossiping更多l438927文章CFP熱門文章3Re:[請益]24歲該買車嗎？809/1714:50CFP更多abstract1文章6[請益]26歲女理財規劃2409/1722:39CFP更多wowwwow文章2Re:[請益]26歲女理財規劃809/1723:24CFP更多youngkai文章0[請益]請問有推薦的券商for海外債券嗎?109/1712:57CFP更多keny868文章0Re:[請益]26歲女理財規劃009/1810:32CFP更多mackdaddy文章
外幣跟儲蓄險列為緊急預備金，緊急狀況的時候就不用管匯率問題。
:（外幣換回台幣會有匯差要等匯率好才能換:儲蓄險解約會有違約金所以是打算到期以後才領:所以應該只有銀行的台幣現金算是可以隨時動用？）:不知道這樣是否太冒險（高比例投入股票）:另外也想問一個非常非常新手的問題...:不知道能不能順便在這裡問orz:去年台積電跌到2百多的時候:我原本要買:但當時太忙沒時間去處理開戶的事情:只有提醒家人購入:後來真的漲一波但我沒跟到...:上個月終於有空:仔細研究一下:發現可以直接用app網路開戶:但若不指定業務員:我比較常用的永豐只有8個分行可以選:而且都離我不近:於是我就用國泰樹精靈看看:它沒有叫我選分行我就直接辦了:（結果疑似是因多年前曾考慮買基金的時候有辦了證券戶？不太確定，總之我的分行被直:接設定在永和，但我人在板橋...）:然後昨天看到GG跌到518，原本要買:結果沒想到跳出電子交易額度只有26萬...:我在app內申請調整額度的地方，:居然只能下調、不能上調...:阿26萬我是能買什麼==:（不想買零股因為聽說買零股手續費比較高？）:結果錯過那個時機:一下就漲回560了:我當下有立刻用永豐的app申請開戶:不過後來聽說各家手續費差異很大:（有人說國泰28折、永豐6折）:也看到有人說網路下單業務員沒差，但也有人說有差，好的業務員會即時提醒你（？）（:（昨天遇到問題的時候也覺得沒營業員可以問好麻煩...）:所以想請教：:一開始完全沒有買賣經驗的時候:真的不能調額嗎？:像我都是網路開戶所以根本不認識業務員:（應該是app隨機分派？）:如果我請朋友推薦業務員:事後可以更換業務員嗎？28折跟6折沒什麼差別....最低20元起跳，零股最低1元。
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5. [請益] 對於長期投資的疑惑
... 多年的報酬都縮水了， 如果要降低這種情況(也就是風險)，是透過資產配置將部分資產放入債券， 或是將持有固定比例現金，降低波動率，使用再平衡的方式鎖住獲利嗎?熱門文章看板查詢看板Foreign_Inv標題[請益]對於長期投資的疑惑作者maanonly時間2021/04/1711:02:46人氣推:22噓:0留言:73更多maanonly文章相同討論串返回Foreign_Inv看板首頁Foreign_Inv[請益]對於長期投資的疑惑分享給朋友大家好不才是去年開始接觸投資的新手，對於長期投資有一點想不懂，許多人分享長期投資的資金是有其他用途才領出來使用，否則就是放著或是持續投入享受複利的效果，但如果剛好要用錢的情況是在低點(EX金融風暴、新冠肺炎時期)，這樣不就剛好將獲利了結在相對最低點，多年的報酬都縮水了，如果要降低這種情況(也就是風險)，是透過資產配置將部分資產放入債券，或是將持有固定比例現金，降低波動率，使用再平衡的方式鎖住獲利嗎?想請教各位先進有好的方式可以指點在下懇請賜教，謝謝!--※發信站:批踢踢實業坊(ptt.cc),來自:1.169.130.154(臺灣)※文章網址:https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1618628568.A.E94.html→LoveDog:盡可能拉長投資期限，會沖淡單一年份的風險04/1711:09→seanidiot:沒辦法預測，只能靠資產配置和其他現金流（準備金或薪04/1712:00→seanidiot:水）撐過去。
04/1712:00→factest:要另外保留緊急備用金，應對突發急用，一兩年內會用到的04/1712:02→factest:大筆金額如買房結婚，也不適合放在長期投資裡04/1712:02推wave1et:如果活的夠久，其實沒差!04/1713:33推Cathay:你如果投資時間達到25~30年,就算遇到股災,效應也會被稀釋04/1714:12→ffaarr:把自己近期會用的錢和退休才要用的錢分開思考。
04/1714:18→ffaarr:真的可以長期用不到的才叫「長期投資」，如果一開始長投，04/1714:18→ffaarr:隨著時間接近預定用錢的時候就要開始改配置了。
04/1714:18→ffaarr:例如本來是20年後退休，10年後只剩10年，配置就要再保守點04/1714:19→ffaarr:到剩3-5年的時候就要慢慢讓配置風險更低。
04/1714:19→ffaarr:然後債券或現金的配置是正常配置就會有的。
除非心臟很大04/1714:20推petertom:不管是投資在那個標的，你要用錢就說要提出來吧。
準備04/1714:22→petertom:緊急預備金比較實際些。
04/1714:22→taipoo:只要全部放棄資本主義的思想，這些經濟危機，根本不會發生04/1714:42感謝大家的回覆及私信理解是，假設原本的配置是長期投資：短期投資：現金=5：2：3觀念應該要將現金分類，分成短期的預備金，不要因為預備金過少動到長期投資的部分也就是將資產配置變成長期投資：短期投資：現金(近三年可能使用的資金)=4：1：5或是有買房需求視為短期需動用資金，降低長期投資的資金比例變成長期投資：短期投資：可動用資金=2：1：7也就是長期投資的資金是真的30年退休後才需要使用的錢，再根據可承受風險及需準備的預備金去調整比例謝謝各位※編輯:maanonly(1.169.130.154臺灣),04/17/202115:15:14推carava:現金3成我覺得好像太多了，我自己是留不超過1成，但還是要04/1715:49→carava:看總資金，自己覺得沒有突然買房需求30-50萬就很夠用了04/1715:50推qmorit:現金可以只留緊急預備金，其他放在短期投資，不然資金只04/1717:04→qmorit:有3成曝險也不是不行，資產整體報酬率會被拉低就是04/1717:04推LTpeacecraft:除了投資以外的多元收入也是一解，像是持續性房租04/1717:18→LTpeacecraft:收入或其他來源04/1717:18推daze:Merton'sportfolioproblem的解，有一個推論是理想股債比04/1718:36→daze:與總資產無關，也與時間無關。
如果接受這個推論，假設你的04/1718:36→daze:理想股債比是50%，不管股市大漲或是大跌，中了統一發票頭獎04/1718:36→daze:或是撞到BMW賠錢，總之偏離50%時就調回50%。
而如果要稍微04/1718:36→daze:markettiming，sinalittle，通常股票大跌時股票的未來期04/1718:36→daze:望報酬會增加，可考慮在大跌時提高股債比。
04/1718:36推boombastick:「理想」股債的理想是針對哪方面來定義？波動性還是04/1719:14→boombastick:報酬？還是...？04/1719:14推daze:理想是指最大化utility，解是ERP/Variance/RRA。
RRA是風險04/1719:24→daze:趨避係數，個人屬性。
ERP是Equitiesriskpremium。
04/1719:24→daze:Variance是標準差的平方，衡量波動。
ERP跟Variance是市04/1719:27→daze:場屬性，但事前只能估計。
04/1719:27推daze:可參見https://tinyurl.com/6vk42xvk04/1719:30→daze:https://tinyurl.com/jarjstcv04/1719:42→seanidiot:daze大，如果用這概念來看，一旦打破平衡一段時間，就04/1720:52→seanidiot:需要再平衡，對吧。
04/1720:52→seanidiot:如果想要擇時，也可以在股票佔比低於個人設定值時注資04/1720:52→seanidiot:，在這種情況下甚至可以讓它高於設定值。
例如本來股債504/1720:52→seanidiot:5比，當變成46時，注資變64比也可，不知是否理解有誤？04/1720:52→seanidiot:如果這樣做可能衍生另一個疑問，當擇時改變股債比時，04/1720:52→seanidiot:何時要再平衡回原本設定？04/1720:52推daze:要擇時的話，就是你對ERP或Variance的估計產生變化。
其實也04/1721:20→daze:沒有所謂"原本設定"可言，就看你的估計何時再次產生變化。
04/1721:21→daze:如果RRA產生變化，也可以改變股債比，不過一些研究顯示RRA似04/1721:22→daze:乎還算穩定，很少非常快速變化。
04/1721:23推daze:另一個推論是，如果要擇時的話，從55變成64，通常會較變10:004/1722:01→daze:好。
在最佳解附近，一次微分通常不會太大，即使你估計錯誤，04/1722:02→daze:也不致於有太大影響。
04/1722:03推cookiesweets:現代社會都有保險，其實你想的［剛好要用錢］的情況04/1802:10→cookiesweets:沒那麼多。
平常保險有規劃買房預備金額外存，大04/1802:10→cookiesweets:部分的開銷都是預料內的04/1802:10→wawi2:教主說過：懶趴揑著只是很多人做不到04/1802:26推XDDDpupu5566:巴菲特說遺產投資留10%類現金就好其他S&P50004/1805:48→XDDDpupu5566:當然他的10%應該多數人賺不到嘻嘻04/1805:48推chenblue:千萬不要在恐慌時賣股票，除非原本買入股票的原因消失04/1812:23推tomap41017:資產配置，定期再平衡04/1814:19推SweetLee:ptt上很難得看到"最佳解附近一次微分通常不大"的說法雖04/1814:58→SweetLee:然我一直覺得這點很重要04/1814:58推awss1971:@SweetLee跟巴菲特提到投資"寧可模糊的正確，也不要精04/1822:14→awss1971:確的錯誤"一樣,方向正確比較重要,對於最佳解不要過於鑽04/1822:14→awss1971:牛角尖04/1822:14→avigale:也是有感投資很多東西其實只能定性，沒辦法定量。
04/1822:57推buji:短期週轉金，可用定存現金，但也可融資04/1909:40→buji:但2年內要換車所需的資金，就不是長期資金04/1909:42推n052111089:本來你全部現金都投入就要承受這種風險......04/1910:28→redlance:工作還有的話信貸借一下也蠻快的,撥款搞不好比t+2日還04/2003:58→redlance:快04/2003:58推stlinman:把自己想成一家公司，金流搞好其實借貸投資也行！提供一04/2101:15→stlinman:個不同的觀點！04/2101:15推overhead:你有部分錢可能會賣在低點，但通常不會所有錢都賣在低04/2220:27→overhead:點04/2220:27分享給朋友更多maanonly文章相同討論串返回Foreign_Inv看板近期熱門文章631[贈票]【007生死交戰】台北特映會搶先看67009/1714:37movie更多pinbycandy文章107[正妹]蔡尚樺金鐘造型18609/1714:23Beauty更多HarunaOno文章122[新聞]《沙丘》導演:漫威只是在複製貼上其他電影29109/1712:46movie更多kenny1300175文章110[正妹]AV櫻空桃(桜空もも)14809/1712:20Beauty更多Boss741108文章73相信大家都看過披薩切八片還是切十片的影片25609/1723:12StupidClown更多retsmah文章73[選片]脫稿玩家/尚氣/沙丘13809/1719:54movie更多PepperJuju文章71[趣圖]我流梗圖–長輩圖的相反是晚輩圖嗎9809/1710:12joke更多tswdysk文章43[正妹]一袋米要扛幾樓8709/1719:08Beauty更多LLSGG文章63[情報]linepoints49809/1710:06Lifeismoney更多icloud0606文章62[正妹]IU李知恩7609/1723:18Beauty更多AyakaIV文章Foreign_Inv熱門文章3Re:[請益]TD過久沒入金要被取消帳號？!1909/1711:58Foreign_Inv更多boombastick文章2[券商]IB股價數據與下單問題1209/1718:07Foreign_Inv更多patricktu文章1Re:[請益]選擇權獲利方式可行性?1409/1812:01Foreign_Inv更多kslman文章1[請益]0917spy溢價0.3%?809/1814:48Foreign_Inv更多mahakashapa文章1[請益]請問有推薦的券商for海外債券?309/1713:01Foreign_Inv更多keny868文章0[請益]在IB如何買港股409/1720:20Foreign_Inv更多stayfool文章0[請益]中國垃圾債009/1817:16Foreign_Inv更多kindtaco文章
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04/1714:18→ffaarr:例如本來是20年後退休，10年後只剩10年，配置就要再保守點04/1714:19→ffaarr:到剩3-5年的時候就要慢慢讓配置風險更低。
04/1714:19→ffaarr:然後債券或現金的配置是正常配置就會有的。
除非心臟很大04/1714:20推petertom:不管是投資在那個標的，你要用錢就說要提出來吧。
準備04/1714:22→petertom:緊急預備金比較實際些。
04/1714:22→taipoo:只要全部放棄資本主義的思想，這些經濟危機，根本不會發生04/1714:42感謝大家的回覆及私信理解是，假設原本的配置是長期投資：短期投資：現金=5：2：3觀念應該要將現金分類，分成短期的預備金，不要因為預備金過少動到長期投資的部分也就是將資產配置變成長期投資：短期投資：現金(近三年可能使用的資金)=4：1：5或是有買房需求視為短期需動用資金，降低長期投資的資金比例變成長期投資：短期投資：可動用資金=2：1：7也就是長期投資的資金是真的30年退休後才需要使用的錢，再根據可承受風險及需準備的預備金去調整比例謝謝各位※編輯:maanonly(1.169.130.154臺灣),04/17/202115:15:14推carava:現金3成我覺得好像太多了，我自己是留不超過1成，但還是要04/1715:49→carava:看總資金，自己覺得沒有突然買房需求30-50萬就很夠用了04/1715:50推qmorit:現金可以只留緊急預備金，其他放在短期投資，不然資金只04/1717:04→qmorit:有3成曝險也不是不行，資產整體報酬率會被拉低就是04/1717:04推LTpeacecraft:除了投資以外的多元收入也是一解，像是持續性房租04/1717:18→LTpeacecraft:收入或其他來源04/1717:18推daze:Merton'sportfolioproblem的解，有一個推論是理想股債比04/1718:36→daze:與總資產無關，也與時間無關。
如果接受這個推論，假設你的04/1718:36→daze:理想股債比是50%，不管股市大漲或是大跌，中了統一發票頭獎04/1718:36→daze:或是撞到BMW賠錢，總之偏離50%時就調回50%。
而如果要稍微04/1718:36→daze:markettiming，sinalittle，通常股票大跌時股票的未來期04/1718:36→daze:望報酬會增加，可考慮在大跌時提高股債比。
04/1718:36推boombastick:「理想」股債的理想是針對哪方面來定義？波動性還是04/1719:14→boombastick:報酬？還是...？04/1719:14推daze:理想是指最大化utility，解是ERP/Variance/RRA。
RRA是風險04/1719:24→daze:趨避係數，個人屬性。
ERP是Equitiesriskpremium。
04/1719:24→daze:Variance是標準差的平方，衡量波動。
ERP跟Variance是市04/1719:27→daze:場屬性，但事前只能估計。
04/1719:27推daze:可參見https://tinyurl.com/6vk42xvk04/1719:30→daze:https://tinyurl.com/jarjstcv04/1719:42→seanidiot:daze大，如果用這概念來看，一旦打破平衡一段時間，就04/1720:52→seanidiot:需要再平衡，對吧。
04/1720:52→seanidiot:如果想要擇時，也可以在股票佔比低於個人設定值時注資04/1720:52→seanidiot:，在這種情況下甚至可以讓它高於設定值。
例如本來股債504/1720:52→seanidiot:5比，當變成46時，注資變64比也可，不知是否理解有誤？04/1720:52→seanidiot:如果這樣做可能衍生另一個疑問，當擇時改變股債比時，04/1720:52→seanidiot:何時要再平衡回原本設定？04/1720:52推daze:要擇時的話，就是你對ERP或Variance的估計產生變化。
其實也04/1721:20→daze:沒有所謂"原本設定"可言，就看你的估計何時再次產生變化。
04/1721:21→daze:如果RRA產生變化，也可以改變股債比，不過一些研究顯示RRA似04/1721:22→daze:乎還算穩定，很少非常快速變化。
04/1721:23推daze:另一個推論是，如果要擇時的話，從55變成64，通常會較變10:004/1722:01→daze:好。
在最佳解附近，一次微分通常不會太大，即使你估計錯誤，04/1722:02→daze:也不致於有太大影響。
04/1722:03推cookiesweets:現代社會都有保險，其實你想的［剛好要用錢］的情況04/1802:10→cookiesweets:沒那麼多。
平常保險有規劃買房預備金額外存，大04/1802:10→cookiesweets:部分的開銷都是預料內的04/1802:10→wawi2:教主說過：懶趴揑著只是很多人做不到04/1802:26推XDDDpupu5566:巴菲特說遺產投資留10%類現金就好其他S&P50004/1805:48→XDDDpupu5566:當然他的10%應該多數人賺不到嘻嘻04/1805:48推chenblue:千萬不要在恐慌時賣股票，除非原本買入股票的原因消失04/1812:23推tomap41017:資產配置，定期再平衡04/1814:19推SweetLee:ptt上很難得看到"最佳解附近一次微分通常不大"的說法雖04/1814:58→SweetLee:然我一直覺得這點很重要04/1814:58推awss1971:@SweetLee跟巴菲特提到投資"寧可模糊的正確，也不要精04/1822:14→awss1971:確的錯誤"一樣,方向正確比較重要,對於最佳解不要過於鑽04/1822:14→awss1971:牛角尖04/1822:14→avigale:也是有感投資很多東西其實只能定性，沒辦法定量。
04/1822:57推buji:短期週轉金，可用定存現金，但也可融資04/1909:40→buji:但2年內要換車所需的資金，就不是長期資金04/1909:42推n052111089:本來你全部現金都投入就要承受這種風險......04/1910:28→redlance:工作還有的話信貸借一下也蠻快的,撥款搞不好比t+2日還04/2003:58→redlance:快04/2003:58推stlinman:把自己想成一家公司，金流搞好其實借貸投資也行！提供一04/2101:15→stlinman:個不同的觀點！04/2101:15推overhead:你有部分錢可能會賣在低點，但通常不會所有錢都賣在低04/2220:27→overhead:點04/2220:27分享給朋友更多maanonly文章相同討論串返回Foreign_Inv看板近期熱門文章631[贈票]【007生死交戰】台北特映會搶先看67009/1714:37movie更多pinbycandy文章107[正妹]蔡尚樺金鐘造型18609/1714:23Beauty更多HarunaOno文章122[新聞]《沙丘》導演:漫威只是在複製貼上其他電影29109/1712:46movie更多kenny1300175文章110[正妹]AV櫻空桃(桜空もも)14809/1712:20Beauty更多Boss741108文章73相信大家都看過披薩切八片還是切十片的影片25609/1723:12StupidClown更多retsmah文章73[選片]脫稿玩家/尚氣/沙丘13809/1719:54movie更多PepperJuju文章71[趣圖]我流梗圖–長輩圖的相反是晚輩圖嗎9809/1710:12joke更多tswdysk文章43[正妹]一袋米要扛幾樓8709/1719:08Beauty更多LLSGG文章63[情報]linepoints49809/1710:06Lifeismoney更多icloud0606文章62[正妹]IU李知恩7609/1723:18Beauty更多AyakaIV文章Foreign_Inv熱門文章3Re:[請益]TD過久沒入金要被取消帳號？!1909/1711:58Foreign_Inv更多boombastick文章2[券商]IB股價數據與下單問題1209/1718:07Foreign_Inv更多patricktu文章1Re:[請益]選擇權獲利方式可行性?1409/1812:01Foreign_Inv更多kslman文章1[請益]0917spy溢價0.3%?809/1814:48Foreign_Inv更多mahakashapa文章1[請益]請問有推薦的券商for海外債券?309/1713:01Foreign_Inv更多keny868文章0[請益]在IB如何買港股409/1720:20Foreign_Inv更多stayfool文章0[請益]中國垃圾債009/1817:16Foreign_Inv更多kindtaco文章
6. [心得] 資金配置的思考邏輯
首先要強調一下，這裡是指資金配置而不是資產配置。
... 股市從12000點開始，我的持股部位就沒有低於85%過，而目前的比例是約90%股票，10%現金。
熱門文章看板查詢看板Stock標題[心得]資金配置的思考邏輯作者ethanlu時間2021/09/0211:27:37人氣推:32噓:2留言:81更多ethanlu文章相同討論串返回Stock看板首頁Stock[心得]資金配置的思考邏輯分享給朋友網誌連結：https://ethanbloggg.blogspot.com/2021/09/blog-post.html心得分享：關於資金配置的邏輯思考最近看書有讀到相關的內容，發現與我自己的操作方式不謀而合。
因此寫個心得順便與大家分享討論一下。
首先要強調一下，這裡是指資金配置而不是資產配置。
並不是要討論所謂的股債配或買房、土地、貴金屬之類的配置。
而是單就股票市場的投資資金到底該分配在那些標的。
另外也特別強調，我是屬於價值投資且長期投資的方式，因此我的思維可能對於做短線或波段的人並不適用。
永遠保持高比例的股票部位首先，我的資金配置方式第一重點就是要長期高比例放在股票部位。
股市從12000點開始，我的持股部位就沒有低於85%過，而目前的比例是約90%股票，10%現金。
之所以會這樣配置主要是基於兩個事實：第一就是預測市場轉折極度困難，第二就是長期來看股市就是持續向上且報酬率趨於一個平均值。
既然無法預測市場，那麼如果嘗試抓轉折點來大幅度地在股票與現金之間轉換，肯定是很容易就錯失大行情。
以台股為例，如果我們去觀察過去十年總共42個季度(11Q1-21Q2)加權指數的變化可以發現(如下圖)，其中只有五個季度的指數漲幅是大於10%，又只有2個季度是大於15%。
也就是說，如果你在整整十年內沒辦法準確抓到這五個季度並且放大部位，那麼很有可能十年的績效就遠遠落後大盤。
另外我們還可以觀察到這42個季度裡面，有28個季度是正報酬，這也呼應了長期股市向上的趨勢。
基於上述的理由，我還是傾向長期持有高比例的股票部位。
Source:Goodinfo網站、作者製圖關鍵在於持有股票的種類既然大部分的資金還是投入在股票中，那麼持有哪種股票與持有多少就是值得深入思考的問題，處理方式也會因人而異。
以我個人而言，我的股票組成大致上分成四大類，分別是：被動指數型ETF、穩定成長型、高速成長型、其他。
指數ETF比較單純，主要是類似0050與VOO這種權值股指數。
主要的理由是這類型的ETF長期下來的波動與大盤相近而報酬會略高於大盤。
第二類的持股是穩定成長型，代表性的股票就類似台積電與蘋果公司。
這類的股票雖然已經過了成長爆發期，成長速度趨緩。
但因為成長的軌跡與確定性較高，我們也必較放心可以投入較大的部位，很適合做為長期持有的標的。
第三類型就是高速成長型，也就是一些正處於初創期或是高速成長期的公司，例如：CrowdStrike(US-CRWD)。
這種股票通常還處於投入資本大於收入的時期，所以財報大部分都還是很難看，未來的不確定性也必較大。
但是未來成長潛力與成長空間也很巨大，因此值得我們持有一些部位，只是這部分佔資金比例不會太高。
最後還有一些不屬於前三類的股票我都列為其他。
這些股票包含了具有短期題材的股票，例如之前因為疫情買入的王品與鳳凰。
另外有些非成長型的股票但因為市場因素出現了極佳買點的時候，我也會買入並且歸在此類，例如富邦金、中壽。
總之，我的資金會在這幾種類型的股票裡面轉換，而不會輕易地賣出變現。
而目前不同種類的持股比例分別是：ETF30%穩健成長股43%高速成長股與其他17%現金10%風險控管前面提到我持有股票的比例隨時都非常高，所以我對於風險的控制並非持有現金或債券。
而是利用各種股票比例的調整來進行風險調整。
股市持續走多的時候，我會緩慢地把資金轉到ETF、穩健成長股或是一些公司獲利穩定的股票，這一類的股票如果遇到劇烈修正的時候，往往具有較佳的抗跌性與撐過風暴的能力。
當股市逐漸築底並且開始反彈的時候，就會把資金再分配到成長性較好的股票上，來達到風險控制並擴大獲利的目的。
另外其實我這種配置還有一個自動風險控管的機制，那就是配息。
因為ETF與大部分的穩健成長股都會配股息，只要我長期持有，現金部位基本上會持續增加。
加上我現在仍然持續投入額外的資金，所以我現在幾乎是只進不出，某種程度上來說我幾乎是Allin。
最後總結一下，長期投資基本上我是全力作多股市，短期雖然會有回檔但我也不會大幅出清持股換取現金。
比起承受短期波動的痛苦，我更害怕失去參與市場爆發成長的機會。
在趨勢持續向上導致風險升高的時候，我會藉由調整持股的種類來降低風險。
這種方式雖然無法完全避免資產波動，但是我把承受這些波動視為獲得市場高報酬的必要之惡。
如果用吃魚來比喻的話就是我願意冒著被魚刺刺傷的風險把整隻魚都吃掉。
--※發信站:批踢踢實業坊(ptt.cc),來自:165.225.102.70(美國)※文章網址:https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1630553261.A.1ED.html推Jimmy540i:這麼保守怎麼賺到錢啊...09/0211:31我就膽小呀→YouAre5566:嗯嗯豪窩09/0211:33推mythwind:歐印航運09/0211:34推jerrylin:每年賺10%也是賺錢啊本金夠大就可以09/0211:38噓chinaeatshit:航運5月前就是穩健成長股09/0211:39並不是...→jerrylin:本金太小的才會嫌保守賺不到錢09/0211:39噓syuechih:這哪叫資產配置全都是股票阿風險超高09/0211:39開頭就說了這不是資產配置...是資金配置...→Gyin:離退休還久股票比重高OK啦09/0211:41我也是這樣想推Raisto:身在台灣最簡單的配置就是買房買地09/0211:45我認為現在買報酬率太低※編輯:ethanlu(165.225.102.70美國),09/02/202111:48:23推zhenglack:萬2今場投入九成資金現在賺不少了09/0211:49推st9061204:能穩定獲利，低現金比例也行啦09/0211:51→st9061204:過度預期股市多空反而會難以賺錢這樣也不錯09/0211:52推kissa0924307:穩健的配置推09/0211:52推abc01251:我只配金融債券科技標普光八月賺7趴資金配置09/0211:55→abc01251:搭配適當的市場選擇報酬率其實很驚人09/0211:55→Sabugo:本多忠勝09/0211:56→laechan:90%2412,10%小玩09/0212:06推kissa0924307:我CRWD佔60%09/0212:06推smokyjoes:你是對的09/0212:07推jason751231:推09/0212:15推jimmyid4:推09/0212:16推awss1971:這是我的資產配置...股:固定收益:債比重(目標)09/0212:21→awss1971:=65%:10%:25%09/0212:21→awss1971:09/0212:21→awss1971:1.股票標的:65.45%:09/0212:21→awss1971:09/0212:21→awss1971:VWRD:36.87%09/0212:21→awss1971:0050:8.5%09/0212:21→awss1971:VNQ/台灣少數個股:11.05%09/0212:21→awss1971:高收益債CEF:9.02%09/0212:21→awss1971:09/0212:21→awss1971:2.固定收益標的:12.84%:09/0212:21→awss1971:09/0212:21→awss1971:TW銀行特別股/海外公司ETD:12.84%09/0212:21→awss1971:09/0212:21→awss1971:3.債劵標的:21.71%09/0212:21→awss1971:這是更保守的配置...09/0212:22真的很保守耶可以請教一下固定收益標的的報酬率大概多少嗎？※編輯:ethanlu(165.225.102.70美國),09/02/202112:25:30推jimmyid4:樓上超級保守型09/0212:24推awss1971:固定收益部分如果只算現金殖利率大概5.5%,算報酬率09/0212:30→awss1971:會再高一點,但我不會賣出實現09/0212:30→awss1971:然後這配置已經持續多年了,目前是退休中(無業)09/0212:31推Gyin:ETD"現在買"的話報酬低到很可憐就是09/0212:32→ethanlu:完全可以理解XD09/0212:32→ethanlu:抱歉我是說A大的配置可以理解他應該退休了09/0212:33→jimmyid4:退休了，難怪09/0212:34推syuan0886:概念上我也是這樣操作的，基本也是長期09/0212:41→syuan0886:全倉股市，只是沒有你這麼保守，理由09/0212:41→syuan0886:倒是一樣，因為害怕錯過股市成長的期間09/0212:41→Gyin:退休這樣配置合理還在打拼的年輕人太保守09/0212:42推boombastick:我的現金不到3%，剩下全部都在股票裡，不配債，因09/0212:54→boombastick:為債券雖然降低波動但是同步降低報酬，我在試探自09/0212:54→boombastick:己的風險承受度，所以直接抓全股票投資09/0212:54推luc0919:退休了，為什麼不考慮中華電信，台灣特別股或債券09/0212:55→luc0919:？難保再一天跌1400你不會買股09/0212:55推j891004:Google生命週期投資法年輕就是要開槓桿09/0213:00推SuGK:他應該沒賠吧？怎麼會賺不到錢，頂多沒翻好幾倍而09/0213:02→SuGK:已09/0213:02→lipoa85412:此板都歐印航運欸09/0213:07推CaTkinGG:我也差不多9x%可用現金都在股市不過緊急預備金保09/0213:09→CaTkinGG:險還有長輩要求的儲蓄險有當保底用就是現金流盡量09/0213:10→CaTkinGG:投入不過最近噴得多想多消費一下減緩投入XD09/0213:10推rahim:我是開摃桿投資指數09/0213:16推KoreanFish:好奇ETF是怎麼選擇？全市場指數型嗎？還是挑產業09/0213:19推Aixtron:總資產多少，十萬不生配置的問題，買單一個股都不見09/0213:24→Aixtron:得夠，量變產生質變，上億的資金單押股市又無避險，09/0213:24→Aixtron:就很吃運氣09/0213:24→Aixtron:過去十年沒有股市崩盤吧？09/0213:25推chien703:跟你蠻像的不過我穩定成長配得更多一點然後現金09/0213:51→chien703:拿去買了一些中華電09/0213:51→chien703:指數和穩定成長的部分微加成本低廉的槓桿09/0213:52推kissa0924307:CRWD你可以趁市場大跌修正時買它的LEAPCALL當正股09/0214:11→kissa0924307:放記得選未平倉合約多的買流動性會比較夠09/0214:11→kissa0924307:這樣做優點是獲利有槓桿缺點是會扣時間價值09/0214:12→kissa0924307:佔用的倉位也比正股輕也是優點09/0214:13推kissa0924307:啊不過這招用在尖牙股上也是超級好用就是了09/0214:19推deii:推綠角09/0214:48→lan3695120:歐印航運09/0215:05推aider:可以算出這段時間的年化報酬率嗎?順便跟大盤比一下09/0215:40→aider:。
09/0215:40推shawncarter:亂配一通分散到越多公司要做的事情越複雜困難09/0217:22推Petrovsky:想吃整隻魚一定會被魚刺戳到爆09/0219:03分享給朋友更多ethanlu文章相同討論串返回Stock看板近期熱門文章372[心情]因為家事吵到想離婚110909/1718:19WomenTalk更多ZOUZON文章101[閒聊]各位的中秋獎金多少.....???31609/1709:00WomenTalk更多sasaki3630文章887[討論][Vtub]Hololive晚間直播單(1100917)148109/1717:30C_Chat更多timsun105文章268Re:[閒聊]折木奉太郎算風評被害嗎29709/1801:49C_Chat更多LOLI5566文章260[推投]女朋友and女朋友最喜歡女角「1票」27809/1812:30C_Chat更多MrSatan文章153[心情]能不出生在這世上有多好41309/1723:20WomenTalk更多fred36520文章879[討論][Vtub]Hololive日間直播單（1100918）148309/1807:14C_Chat更多laptic文章137[求助]如何做好先生與娘家間的橋樑97009/1812:20marriage更多sharon789000文章60[心情]和網友見面怕太照騙26109/1719:12Boy-Girl更多seem208文章169[閒聊]國外團隊把寶可夢「機械化」！狂野外觀21809/1811:43C_Chat更多b1688500文章Stock熱門文章812[閒聊]2021/09/17盤中閒聊149309/1708:30Stock更多justforsing文章251[心得]想把房子賣了,下班操盤85309/1812:53Stock更多vovorr文章667[閒聊]2021/09/17盤後閒聊149109/1714:00Stock更多laptic文章148[新聞]網家宣布引進中華電、開發金31909/1718:14Stock更多Player01文章99[新聞]本土法人：塞港常態化陽明目標價看356元23709/1710:24Stock更多if2文章91[請益]大盤最後一盤怎麼回事？17309/1713:37Stock更多addle321文章129[情報]110年09月17日三大法人買賣金額統計表18209/1715:00Stock更多coconing文章73[請益]為什麼台積電又漲這麼多18709/1712:17Stock更多school5566文章112[情報]0917上市外資買賣超排行17209/1716:06Stock更多shuweition文章101[請益]現在是不是一堆人在等崩盤?22809/1813:56Stock更多jt13文章
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因此寫個心得順便與大家分享討論一下。
首先要強調一下，這裡是指資金配置而不是資產配置。
並不是要討論所謂的股債配或買房、土地、貴金屬之類的配置。
而是單就股票市場的投資資金到底該分配在那些標的。
另外也特別強調，我是屬於價值投資且長期投資的方式，因此我的思維可能對於做短線或波段的人並不適用。
永遠保持高比例的股票部位首先，我的資金配置方式第一重點就是要長期高比例放在股票部位。
股市從12000點開始，我的持股部位就沒有低於85%過，而目前的比例是約90%股票，10%現金。
之所以會這樣配置主要是基於兩個事實：第一就是預測市場轉折極度困難，第二就是長期來看股市就是持續向上且報酬率趨於一個平均值。
既然無法預測市場，那麼如果嘗試抓轉折點來大幅度地在股票與現金之間轉換，肯定是很容易就錯失大行情。
以台股為例，如果我們去觀察過去十年總共42個季度(11Q1-21Q2)加權指數的變化可以發現(如下圖)，其中只有五個季度的指數漲幅是大於10%，又只有2個季度是大於15%。
也就是說，如果你在整整十年內沒辦法準確抓到這五個季度並且放大部位，那麼很有可能十年的績效就遠遠落後大盤。
另外我們還可以觀察到這42個季度裡面，有28個季度是正報酬，這也呼應了長期股市向上的趨勢。
基於上述的理由，我還是傾向長期持有高比例的股票部位。
Source:Goodinfo網站、作者製圖關鍵在於持有股票的種類既然大部分的資金還是投入在股票中，那麼持有哪種股票與持有多少就是值得深入思考的問題，處理方式也會因人而異。
以我個人而言，我的股票組成大致上分成四大類，分別是：被動指數型ETF、穩定成長型、高速成長型、其他。
指數ETF比較單純，主要是類似0050與VOO這種權值股指數。
主要的理由是這類型的ETF長期下來的波動與大盤相近而報酬會略高於大盤。
第二類的持股是穩定成長型，代表性的股票就類似台積電與蘋果公司。
這類的股票雖然已經過了成長爆發期，成長速度趨緩。
但因為成長的軌跡與確定性較高，我們也必較放心可以投入較大的部位，很適合做為長期持有的標的。
第三類型就是高速成長型，也就是一些正處於初創期或是高速成長期的公司，例如：CrowdStrike(US-CRWD)。
這種股票通常還處於投入資本大於收入的時期，所以財報大部分都還是很難看，未來的不確定性也必較大。
但是未來成長潛力與成長空間也很巨大，因此值得我們持有一些部位，只是這部分佔資金比例不會太高。
最後還有一些不屬於前三類的股票我都列為其他。
這些股票包含了具有短期題材的股票，例如之前因為疫情買入的王品與鳳凰。
另外有些非成長型的股票但因為市場因素出現了極佳買點的時候，我也會買入並且歸在此類，例如富邦金、中壽。
總之，我的資金會在這幾種類型的股票裡面轉換，而不會輕易地賣出變現。
而目前不同種類的持股比例分別是：ETF30%穩健成長股43%高速成長股與其他17%現金10%風險控管前面提到我持有股票的比例隨時都非常高，所以我對於風險的控制並非持有現金或債券。
而是利用各種股票比例的調整來進行風險調整。
股市持續走多的時候，我會緩慢地把資金轉到ETF、穩健成長股或是一些公司獲利穩定的股票，這一類的股票如果遇到劇烈修正的時候，往往具有較佳的抗跌性與撐過風暴的能力。
當股市逐漸築底並且開始反彈的時候，就會把資金再分配到成長性較好的股票上，來達到風險控制並擴大獲利的目的。
另外其實我這種配置還有一個自動風險控管的機制，那就是配息。
因為ETF與大部分的穩健成長股都會配股息，只要我長期持有，現金部位基本上會持續增加。
加上我現在仍然持續投入額外的資金，所以我現在幾乎是只進不出，某種程度上來說我幾乎是Allin。
最後總結一下，長期投資基本上我是全力作多股市，短期雖然會有回檔但我也不會大幅出清持股換取現金。
比起承受短期波動的痛苦，我更害怕失去參與市場爆發成長的機會。
在趨勢持續向上導致風險升高的時候，我會藉由調整持股的種類來降低風險。
這種方式雖然無法完全避免資產波動，但是我把承受這些波動視為獲得市場高報酬的必要之惡。
如果用吃魚來比喻的話就是我願意冒著被魚刺刺傷的風險把整隻魚都吃掉。
--※發信站:批踢踢實業坊(ptt.cc),來自:165.225.102.70(美國)※文章網址:https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1630553261.A.1ED.html推Jimmy540i:這麼保守怎麼賺到錢啊...09/0211:31我就膽小呀→YouAre5566:嗯嗯豪窩09/0211:33推mythwind:歐印航運09/0211:34推jerrylin:每年賺10%也是賺錢啊本金夠大就可以09/0211:38噓chinaeatshit:航運5月前就是穩健成長股09/0211:39並不是...→jerrylin:本金太小的才會嫌保守賺不到錢09/0211:39噓syuechih:這哪叫資產配置全都是股票阿風險超高09/0211:39開頭就說了這不是資產配置...是資金配置...→Gyin:離退休還久股票比重高OK啦09/0211:41我也是這樣想推Raisto:身在台灣最簡單的配置就是買房買地09/0211:45我認為現在買報酬率太低※編輯:ethanlu(165.225.102.70美國),09/02/202111:48:23推zhenglack:萬2今場投入九成資金現在賺不少了09/0211:49推st9061204:能穩定獲利，低現金比例也行啦09/0211:51→st9061204:過度預期股市多空反而會難以賺錢這樣也不錯09/0211:52推kissa0924307:穩健的配置推09/0211:52推abc01251:我只配金融債券科技標普光八月賺7趴資金配置09/0211:55→abc01251:搭配適當的市場選擇報酬率其實很驚人09/0211:55→Sabugo:本多忠勝09/0211:56→laechan:90%2412,10%小玩09/0212:06推kissa0924307:我CRWD佔60%09/0212:06推smokyjoes:你是對的09/0212:07推jason751231:推09/0212:15推jimmyid4:推09/0212:16推awss1971:這是我的資產配置...股:固定收益:債比重(目標)09/0212:21→awss1971:=65%:10%:25%09/0212:21→awss1971:09/0212:21→awss1971:1.股票標的:65.45%:09/0212:21→awss1971:09/0212:21→awss1971:VWRD:36.87%09/0212:21→awss1971:0050:8.5%09/0212:21→awss1971:VNQ/台灣少數個股:11.05%09/0212:21→awss1971:高收益債CEF:9.02%09/0212:21→awss1971:09/0212:21→awss1971:2.固定收益標的:12.84%:09/0212:21→awss1971:09/0212:21→awss1971:TW銀行特別股/海外公司ETD:12.84%09/0212:21→awss1971:09/0212:21→awss1971:3.債劵標的:21.71%09/0212:21→awss1971:這是更保守的配置...09/0212:22真的很保守耶可以請教一下固定收益標的的報酬率大概多少嗎？※編輯:ethanlu(165.225.102.70美國),09/02/202112:25:30推jimmyid4:樓上超級保守型09/0212:24推awss1971:固定收益部分如果只算現金殖利率大概5.5%,算報酬率09/0212:30→awss1971:會再高一點,但我不會賣出實現09/0212:30→awss1971:然後這配置已經持續多年了,目前是退休中(無業)09/0212:31推Gyin:ETD"現在買"的話報酬低到很可憐就是09/0212:32→ethanlu:完全可以理解XD09/0212:32→ethanlu:抱歉我是說A大的配置可以理解他應該退休了09/0212:33→jimmyid4:退休了，難怪09/0212:34推syuan0886:概念上我也是這樣操作的，基本也是長期09/0212:41→syuan0886:全倉股市，只是沒有你這麼保守，理由09/0212:41→syuan0886:倒是一樣，因為害怕錯過股市成長的期間09/0212:41→Gyin:退休這樣配置合理還在打拼的年輕人太保守09/0212:42推boombastick:我的現金不到3%，剩下全部都在股票裡，不配債，因09/0212:54→boombastick:為債券雖然降低波動但是同步降低報酬，我在試探自09/0212:54→boombastick:己的風險承受度，所以直接抓全股票投資09/0212:54推luc0919:退休了，為什麼不考慮中華電信，台灣特別股或債券09/0212:55→luc0919:？難保再一天跌1400你不會買股09/0212:55推j891004:Google生命週期投資法年輕就是要開槓桿09/0213:00推SuGK:他應該沒賠吧？怎麼會賺不到錢，頂多沒翻好幾倍而09/0213:02→SuGK:已09/0213:02→lipoa85412:此板都歐印航運欸09/0213:07推CaTkinGG:我也差不多9x%可用現金都在股市不過緊急預備金保09/0213:09→CaTkinGG:險還有長輩要求的儲蓄險有當保底用就是現金流盡量09/0213:10→CaTkinGG:投入不過最近噴得多想多消費一下減緩投入XD09/0213:10推rahim:我是開摃桿投資指數09/0213:16推KoreanFish:好奇ETF是怎麼選擇？全市場指數型嗎？還是挑產業09/0213:19推Aixtron:總資產多少，十萬不生配置的問題，買單一個股都不見09/0213:24→Aixtron:得夠，量變產生質變，上億的資金單押股市又無避險，09/0213:24→Aixtron:就很吃運氣09/0213:24→Aixtron:過去十年沒有股市崩盤吧？09/0213:25推chien703:跟你蠻像的不過我穩定成長配得更多一點然後現金09/0213:51→chien703:拿去買了一些中華電09/0213:51→chien703:指數和穩定成長的部分微加成本低廉的槓桿09/0213:52推kissa0924307:CRWD你可以趁市場大跌修正時買它的LEAPCALL當正股09/0214:11→kissa0924307:放記得選未平倉合約多的買流動性會比較夠09/0214:11→kissa0924307:這樣做優點是獲利有槓桿缺點是會扣時間價值09/0214:12→kissa0924307:佔用的倉位也比正股輕也是優點09/0214:13推kissa0924307:啊不過這招用在尖牙股上也是超級好用就是了09/0214:19推deii:推綠角09/0214:48→lan3695120:歐印航運09/0215:05推aider:可以算出這段時間的年化報酬率嗎?順便跟大盤比一下09/0215:40→aider:。
09/0215:40推shawncarter:亂配一通分散到越多公司要做的事情越複雜困難09/0217:22推Petrovsky:想吃整隻魚一定會被魚刺戳到爆09/0219:03分享給朋友更多ethanlu文章相同討論串返回Stock看板近期熱門文章372[心情]因為家事吵到想離婚110909/1718:19WomenTalk更多ZOUZON文章101[閒聊]各位的中秋獎金多少.....???31609/1709:00WomenTalk更多sasaki3630文章887[討論][Vtub]Hololive晚間直播單(1100917)148109/1717:30C_Chat更多timsun105文章268Re:[閒聊]折木奉太郎算風評被害嗎29709/1801:49C_Chat更多LOLI5566文章260[推投]女朋友and女朋友最喜歡女角「1票」27809/1812:30C_Chat更多MrSatan文章153[心情]能不出生在這世上有多好41309/1723:20WomenTalk更多fred36520文章879[討論][Vtub]Hololive日間直播單（1100918）148309/1807:14C_Chat更多laptic文章137[求助]如何做好先生與娘家間的橋樑97009/1812:20marriage更多sharon789000文章60[心情]和網友見面怕太照騙26109/1719:12Boy-Girl更多seem208文章169[閒聊]國外團隊把寶可夢「機械化」！狂野外觀21809/1811:43C_Chat更多b1688500文章Stock熱門文章812[閒聊]2021/09/17盤中閒聊149309/1708:30Stock更多justforsing文章251[心得]想把房子賣了,下班操盤85309/1812:53Stock更多vovorr文章667[閒聊]2021/09/17盤後閒聊149109/1714:00Stock更多laptic文章148[新聞]網家宣布引進中華電、開發金31909/1718:14Stock更多Player01文章99[新聞]本土法人：塞港常態化陽明目標價看356元23709/1710:24Stock更多if2文章91[請益]大盤最後一盤怎麼回事？17309/1713:37Stock更多addle321文章129[情報]110年09月17日三大法人買賣金額統計表18209/1715:00Stock更多coconing文章73[請益]為什麼台積電又漲這麼多18709/1712:17Stock更多school5566文章112[情報]0917上市外資買賣超排行17209/1716:06Stock更多shuweition文章101[請益]現在是不是一堆人在等崩盤?22809/1813:56Stock更多jt13文章
7. [請益] 要花多久時間完成資產配置？
... 的資產配置可以看到目前現金的比例非常的多(畢竟之前錢都放在定存裡= =) 我目前的做法是除了每個月固定存下來投入的現金流之外，再額外投入現金流 ...批踢踢實業坊›看板Foreign_Inv關於我們聯絡資訊返回看板作者alg5820(Nick)看板Foreign_Inv標題[請益]要花多久時間完成資產配置？時間MonJan2523:52:332021各位版上的大大們好想請教大家都是花多久時間完成資產配置的呢？我自己是定期定額投資美股ETF快一年了每個月固定薪資除了日常開銷之外其他都定期定額投入到美股ETF裡面我目前的資產配置如下:https://imgur.com/a/tKiwQ4s左邊目前的資產比例右邊藍色的部分是我希望達到的資產配置可以看到目前現金的比例非常的多(畢竟之前錢都放在定存裡==)我目前的做法是除了每個月固定存下來投入的現金流之外，再額外投入現金流的1/3到ETF裡面舉例來說假設我一個月的薪資扣掉日常花費可以存15000到ETF裡好了，那我可能會在從之前的定存多拿5000塊跟著投到ETF裡面目的是希望把之前存太多的現金慢慢轉到股市裡我自己計算了一下，以我上面的速度，需要約5-6年的時間才能完成資產配置不知道這樣合不合理還是說太慢了？因為擔心一下轉太快比如兩年內就完成資產配置，萬一這兩年投入的時間點剛好都是在高點怎麼辦？那就會變成我這兩年每個月都投入很高的金額(要把之前的現金存款轉換掉)但這兩年過後我還是只能投入固定的薪資餘額，如果剛好兩年過後股市進入衰退期就[email protected]@?所以想請益大家定期定額完成資產配置的時間都怎麼拿捏的？希望問題不會太蠢，先謝了！--※發信站:批踢踢實業坊(ptt.cc),來自:49.216.136.7(臺灣)※文章網址:https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1611589955.A.8FA.html→ffaarr:如果你的目標配置是最適合你的，應該是什麼市況都適合你01/2600:01→ffaarr:如果直接投入的風險對你來說太高，分批到最後一樣有問題01/2600:02→ffaarr:拖5-6年只是讓目前不適合你的配置（現金過多）一直跟著你01/2600:03推littlemummy:其實單筆投入的績效比定期定額好要是我的話01/2600:04→littlemummy:我會先把要存的現金目標先完成然後每月用不到的錢01/2600:05→littlemummy:全都丟投資~~01/2600:05→littlemummy:或者是用不到的錢全部一次投入01/2600:06→littlemummy:如果你還擔心的話那麼每年撥些錢買點定期意外險01/2600:07→littlemummy:定期壽險吧~~01/2600:07→littlemummy:我認為現金先完成然後股市的部分用VT/VWRD/VWRA01/2600:10→littlemummy:然後之後有賺的再分批投入~~01/2600:10→littlemummy:債券的話我覺得可以用0056/00878取代可以規避匯率01/2600:12→littlemummy:風險定期定額買又可減低心理壓力報酬率也不輸債券~01/2600:13推littlemummy:另外美金利率低又狂印鈔貶值建議手上有美金01/2600:16→littlemummy:就趕快投入市場之後有賺如果你覺得心不踏實再存起01/2600:17→littlemummy:來就好~~01/2600:17好的看來我還是投的太保守了==''謝謝你了~推scipri19:也有同樣問題感謝大大願意拋出問題討論以供借鏡01/2600:32→vyvian:0056跟債券絕對是不一樣的東西不要誤導01/2601:15推SweetLee:其實要看你的心臟承受能力我心臟小也分很多年01/2604:33→SweetLee:然後崩盤時正是檢視自己受不受得了要不要調快的時候01/2604:35推kitsune318:0056波動性比VT還大要怎麼取代債券01/2605:40推IzumiSagiri:單筆投入>定期定額01/2607:05推carava:我前幾年也是遇到這問題，後來做法是只要遇大跌就固定金額01/2608:24→carava:買進ex1萬美金，買到最後就沒現金了XDD01/2608:25→carava:大約花1~2年時間完成，中間有獎金進來就繼續買，現金抓10001/2608:27推icevenus:一次投入會掙扎是正常的，分批投入比較合人性，但每個人01/2608:39→icevenus:個性不同，如果分批投而錯過一些漲幅你就會很扼腕的話，01/2608:39→icevenus:那也不適合。
01/2608:39單次投入真的會怕怕的不過話說定期定額不就是平均成本分散風險的的概念？總之看來還是想多獲利風險就越大想分散風險獲利就不怎麼樣的道理?→smallcar801:幾百億只能分批投，幾萬塊分兩個月都嫌太久01/2609:03→sam12213:4樓前半段講的很好，但後半根本是糊謅耶，配置債卷的目01/2610:04→sam12213:的會跟0056一樣??01/2610:04→sam12213:你以報酬來看債卷的角度根本就不正確…01/2610:04推stlinman:理論是單筆>定期定額，不過我覺得想加速佈建可逢低加碼01/2612:52推moonwave:其實大家也都是憑感覺XD沒人知道自己能承受的底限在哪01/2615:10→moonwave:股災來時是能當作壓力測試以此來微調比例01/2615:14→moonwave:另外還會有新的購屋購車育兒資金需求或忽然接收遺產01/2615:14→moonwave:有在想配置就是好事且戰且走每一段時間就得重新調整01/2615:16→moonwave:重複調整個幾次應該能慢慢歸納出自己能接受的區間01/2615:30嗯啊畢竟也不知道沒個幾年會不會發生什麼需要大量現金周轉把大部位的資產都規劃放在股市20年會不會生變也是很難說的...推rainsilver:結論就是越早歐印期望值越高因為時間價值01/2616:13推GuangYu:如果你還沒退休，或是還很年輕，請儘早將現金投入，時間01/2618:05→GuangYu:就是最好的槓桿。
01/2618:05→GuangYu:但債券資產的部分請挑和股票相關性較低的項目，別聽四樓01/2618:05→GuangYu:的用0056代替，股市崩盤時你會哭出來。
01/2618:05推oineedisu:請考慮cashdrag01/2620:20推icebluesky:我是用一年分五次把子彈打完，按照資產配置打在VT+BND01/2620:38→icebluesky:。
01/2620:38→icebluesky:之後就安心工作，每月存錢，等半年再平衡的時候，再進01/2620:38→icebluesky:場打掉。
01/2620:38看版上的建議我應該也會加快投入的速度在1-2年內完成如果中間有碰到熊市再加碼投更快一點畢竟現在股價真的有高...推The4sakenOne:六百萬兩個晚上買完給你參考01/2620:41推The4sakenOne:拖超過三個月都不適合01/2620:44你好猛佩服拉~→ab111122:https://bit.ly/2yq79onhttp://bit.ly/3e5YK8N01/2621:30→ab111122:盡早投入通常比較好，但人性不好克服01/2621:31閉眼投拉~※編輯:alg5820(101.12.35.18臺灣),01/27/202100:50:51推awss1971:原PO現在幾歲(or預計可工作還有幾年),越年輕就應該更快01/2708:0330我是用100-30的方式來決定要投入多少資產部位到股市的現在也在和家人存買房的頭期款所以有部分的錢是希望過幾年可以贖回的所以這件事也有在我考慮資產配置的範圍內囧→awss1971:投入市場,因為1.現有本金相對少;2.你有更多時間價值,01/2708:03→awss1971:這麼香不用嗎?01/2708:03※編輯:alg5820(101.12.35.18臺灣),01/27/202109:21:25推icevenus:或是另外一個想法提供,單次投可以比較早開始好好睡覺...01/2711:11→icevenus:不然每天看盤也是很累的XD不過這也就看你對這筆資產的01/2711:11→icevenus:定位是什麼，如果要持有20,30年，那越早投曝險時間越長01/2711:12→icevenus:獲利也就有機會越高，因為預設長期下來股價是往上的01/2711:13→icevenus:在這樣的假設前提下，你可以想成越晚成本只會越高01/2711:15推icevenus:有頭期款的考量阿...那先設想一下剛需必要完成是何時吧01/2711:18→icevenus:以及到那個階段如果這筆資產少幾%你是可以接受的,如果真01/2711:25→icevenus:的少一點都難接受，那其實持有台幣or不太動的台股可能更01/2711:25→icevenus:合適.與其想著這筆錢之後是可以穩穩變多贖回的，不如想01/2711:27→icevenus:這筆錢之後若有多,可拿來做買房加碼的基金,會容易點01/2711:28
01/2608:39單次投入真的會怕怕的不過話說定期定額不就是平均成本分散風險的的概念？總之看來還是想多獲利風險就越大想分散風險獲利就不怎麼樣的道理?→smallcar801:幾百億只能分批投，幾萬塊分兩個月都嫌太久01/2609:03→sam12213:4樓前半段講的很好，但後半根本是糊謅耶，配置債卷的目01/2610:04→sam12213:的會跟0056一樣??01/2610:04→sam12213:你以報酬來看債卷的角度根本就不正確…01/2610:04推stlinman:理論是單筆>定期定額，不過我覺得想加速佈建可逢低加碼01/2612:52推moonwave:其實大家也都是憑感覺XD沒人知道自己能承受的底限在哪01/2615:10→moonwave:股災來時是能當作壓力測試以此來微調比例01/2615:14→moonwave:另外還會有新的購屋購車育兒資金需求或忽然接收遺產01/2615:14→moonwave:有在想配置就是好事且戰且走每一段時間就得重新調整01/2615:16→moonwave:重複調整個幾次應該能慢慢歸納出自己能接受的區間01/2615:30嗯啊畢竟也不知道沒個幾年會不會發生什麼需要大量現金周轉把大部位的資產都規劃放在股市20年會不會生變也是很難說的...推rainsilver:結論就是越早歐印期望值越高因為時間價值01/2616:13推GuangYu:如果你還沒退休，或是還很年輕，請儘早將現金投入，時間01/2618:05→GuangYu:就是最好的槓桿。
01/2618:05→GuangYu:但債券資產的部分請挑和股票相關性較低的項目，別聽四樓01/2618:05→GuangYu:的用0056代替，股市崩盤時你會哭出來。
01/2618:05推oineedisu:請考慮cashdrag01/2620:20推icebluesky:我是用一年分五次把子彈打完，按照資產配置打在VT+BND01/2620:38→icebluesky:。
01/2620:38→icebluesky:之後就安心工作，每月存錢，等半年再平衡的時候，再進01/2620:38→icebluesky:場打掉。
01/2620:38看版上的建議我應該也會加快投入的速度在1-2年內完成如果中間有碰到熊市再加碼投更快一點畢竟現在股價真的有高...推The4sakenOne:六百萬兩個晚上買完給你參考01/2620:41推The4sakenOne:拖超過三個月都不適合01/2620:44你好猛佩服拉~→ab111122:https://bit.ly/2yq79onhttp://bit.ly/3e5YK8N01/2621:30→ab111122:盡早投入通常比較好，但人性不好克服01/2621:31閉眼投拉~※編輯:alg5820(101.12.35.18臺灣),01/27/202100:50:51推awss1971:原PO現在幾歲(or預計可工作還有幾年),越年輕就應該更快01/2708:0330我是用100-30的方式來決定要投入多少資產部位到股市的現在也在和家人存買房的頭期款所以有部分的錢是希望過幾年可以贖回的所以這件事也有在我考慮資產配置的範圍內囧→awss1971:投入市場,因為1.現有本金相對少;2.你有更多時間價值,01/2708:03→awss1971:這麼香不用嗎?01/2708:03※編輯:alg5820(101.12.35.18臺灣),01/27/202109:21:25推icevenus:或是另外一個想法提供,單次投可以比較早開始好好睡覺...01/2711:11→icevenus:不然每天看盤也是很累的XD不過這也就看你對這筆資產的01/2711:11→icevenus:定位是什麼，如果要持有20,30年，那越早投曝險時間越長01/2711:12→icevenus:獲利也就有機會越高，因為預設長期下來股價是往上的01/2711:13→icevenus:在這樣的假設前提下，你可以想成越晚成本只會越高01/2711:15推icevenus:有頭期款的考量阿...那先設想一下剛需必要完成是何時吧01/2711:18→icevenus:以及到那個階段如果這筆資產少幾%你是可以接受的,如果真01/2711:25→icevenus:的少一點都難接受，那其實持有台幣or不太動的台股可能更01/2711:25→icevenus:合適.與其想著這筆錢之後是可以穩穩變多贖回的，不如想01/2711:27→icevenus:這筆錢之後若有多,可拿來做買房加碼的基金,會容易點01/2711:28
8. [請益] 資產配置中現金的比例
各位好想問關於資產配置中，各位會留多少比例的現金最常聽到是要留6個月的 ... 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.167.174.122 ※ 文章網址: ...TogglenavigationPTT職涯區熱門文章看板列表最新文章Stock首頁cfp[請益]資產配置中現金的比例[請益]資產配置中現金的比例看板Cfp作者tooth9時間2019-05-2819:41:18留言6則留言，5人參與討論推噓3 (3推0噓3→)各位好想問關於資產配置中，各位會留多少比例的現金最常聽到是要留6個月的生活預備金那麼，關於定存的部分，除掉生活預備金，各位還會留多少比例在現金定存？時間上，大概會把幾年內會用到的錢會放定存(或類定存)？剩下會拿多少錢的比例拿去投資呢？謝謝~--※發信站:批踢踢實業坊(ptt.cc),來自:118.167.174.122※文章網址:https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1559043681.A.645.html※編輯:tooth9(118.167.174.122),05/28/201919:41:49※編輯:tooth9(118.167.174.122),05/28/201919:42:131F推kitune:5年內一定要動的錢吧結婚買房之類的05/2820:022F推john668:應該是看你資產配置其他資產的風險程度還有個人承受度05/2821:253F推map123:其實可以運用richart高利活存或者郵局的無限制定存05/3008:374F→XAHIEI:個人是把2-3年的生活費放定存05/3117:555F→ALegmontnick:目前資產還在7位數，所以持有20%做定存06/0910:446F→ALegmontnick:預備金就不留了，因為重複甚至更多了^_^06/0910:45‣返回cfp看板最新熱門文章[情報](發錢)中秋限時免費線上筋膜放鬆按摩課程[lifeismoney][心得]書摘為什麼你的退休金只有別人的一半？[stock][標的]大同養豬請益[stock][閒聊]英倫亞灣（草衙）[home-sale][新聞]先跑先贏！歐洲最大資管公司拋售9成恆大[stock][情報]悠遊付（分眾券）滿100-50X2張[lifeismoney][新聞]IC設計產業明星股：聯發科、瑞昱、聯詠[stock]Re:[求助]如何做好先生與娘家間的橋樑[marriage][請益]4%仔都進來[stock][心得]預售屋下斡旋單?[home-sale][討論]Mv.sGG[tech_job][新聞]恆大慘案快成雷曼翻版中國人行緊急放水3[stock]
9. 利必勁威而鋼哪個好,PTT網友分享液態威而鋼心得
地配置於投資，少量作為儲蓄，這個比例約為8：2。
... 將資金根據用途和性質等進行區分，分別投資不同收益和風險的不同資產，包括現金、保險、理財、基金、股票等。
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10. 關於股債配置的一些看法(回覆PTT文章) @Ethan Lu
資產配置的資產可以是股票、債券、現金、珠寶、房子、土地等等。
所以股債配置充其量只是 ... 市面上很多書籍或網路上的專家都會說，你要依照你的年紀來改變股債比例。
1分享關於股債配置的一些看法(回覆PTT文章)EthanLu02/18•5分鐘閱讀追蹤已追蹤之前我有一段時間曾經也用過股債配置法。
其實會想用股債配置法的人多半想法都是要規避風險。
有的人會把資產配置與股債配置畫上等號，其實不太正確。
股債配置只是資產配置的一小部分。
資產配置的資產可以是股票、債券、現金、珠寶、房子、土地等等。
所以股債配置充其量只是資產配置的一小部分。
為什麼釐清這一點這麼重要，因為很多人根本沒有搞懂為什麼要股債配置？可能只是看了書或是聽從網路專家的推薦，然後才用所謂的股債配置來期待規避風險。
但其中很多細節，而細節其實藏著魔鬼。
規避波動不等於規避風險想要股債配置的人其實都不是想賺錢，只是想規避風險。
怎麼說呢？如果以長期數據來看，不管是美股或是台股，最佳報酬都來自於100%股票搭配0%債券的配置(如下圖)。
既然歷史數據顯示如此，為甚麼還需要股債配置。
其實是因為有些資金的風險是來自於波動。
舉例來說，保險公司的資金就必須限制在某個波動之內，因為保險公司有可能因為大災難的來襲導致需要賠付大筆現金，所以他們的資金波動不能太大，否則要是剛好在市場低迷的時候遇到天災必須要將資產變現，就會損失慘重。
所以風險是甚麼？風險其實就是來自於投資人被迫賣出股票而接受虧損的時候。
反過來說，波動本身並不是風險，只有被迫在資產下跌時賣出股票的機率才是風險。
from"投資金律"byWilliamBernstein大部分的人不需要股債配置理解股債配置的原理之後，其實就可以了解其實大部分的人不需要股債配置。
因為大部分的人錢根本不會多到需要去積極規避波動，即使自己的資本逐漸增加後，也會有比債券更需要錢的地方，例如房地產或是小孩的房地產之類的。
市面上很多書籍或網路上的專家都會說，你要依照你的年紀來改變股債比例。
為了求簡單有的人甚至說甚麼債券比率等於你的年紀。
30歲配30%，40歲配40%之類，我認為這根本無意義。
試想如果你30歲的時候存了100萬要來投資，因此你配置了30%債券。
這樣的結果就只是讓你在股災的時候波動從-41%減低到了-26%。
說真的，如果你是個老練的投資人，並且沒有開槓桿投資的話，你根本不會在意你的0050或S&P500是跌41%還是26%，因為你知道遲早會回來，而且搞不好還會加碼。
如果你是個菜雞呢？我覺得跌到20%你大概就受不了折磨然後賣出了。
不然就是放給他去再也不敢看了(這樣反而好...)。
大部分人不需要股債配置的另外一個原因就是資金太少。
假設你是個大學畢業的學生，22歲開始工作，月薪四萬然後每年都存12萬來投資，以長期年化報酬率10%來說，30歲的時候你會有162萬。
假設你在30歲的時候遇到了股災，資產下跌42%，此時你帳面上會損失約68萬，資產價值僅剩下94萬，看起來好像很可怕。
那麼我們看看假設你22歲開始採用股債80/20的配置，年化報酬率9%來看，到了30歲資產會是156萬，資產下跌31%，價值剩下107萬。
這是甚麼概念？這概念就是因為你的資金太少，你再怎麼配置就是那麼少錢，這些錢買不了其他資產，損失相對於整個人生目標也很小。
更不用說你接下來還把配置改成70/30導致四十歲的時候錢更少，因為你有30%的資金沒有享受到股災之後的大牛市。
簡單來說，資金太少的時候股債配置沒有甚麼意義，債券的現狀現在這個低息的環境，更不適合投資債券。
中長期的債券因為利息持續低迷的關係，價格只會隨著時間越來越低。
除了資金不斷湧入股市等其他較高報酬的資產之外，另外一個風險是升息。
目前美債利息接近0，普遍認為利息向上調升的機率遠大於降息，屆時債券價格會更慘烈，尤其是長天期的債券。
當然升息可能會造成資金回流債券導致價格上揚，但我個人認為債券上漲的力道不會太大。
正確看待資產波動如果你已經打定主意要長期投資，那麼就必須了解，資產波動是必然的。
但你應該關注的點不是在於如何讓資產不波動或波動變小，而是要
所以股債配置充其量只是 ... 市面上很多書籍或網路上的專家都會說，你要依照你的年紀來改變股債比例。
1分享關於股債配置的一些看法(回覆PTT文章)EthanLu02/18•5分鐘閱讀追蹤已追蹤之前我有一段時間曾經也用過股債配置法。
其實會想用股債配置法的人多半想法都是要規避風險。
有的人會把資產配置與股債配置畫上等號，其實不太正確。
股債配置只是資產配置的一小部分。
資產配置的資產可以是股票、債券、現金、珠寶、房子、土地等等。
所以股債配置充其量只是資產配置的一小部分。
為什麼釐清這一點這麼重要，因為很多人根本沒有搞懂為什麼要股債配置？可能只是看了書或是聽從網路專家的推薦，然後才用所謂的股債配置來期待規避風險。
但其中很多細節，而細節其實藏著魔鬼。
規避波動不等於規避風險想要股債配置的人其實都不是想賺錢，只是想規避風險。
怎麼說呢？如果以長期數據來看，不管是美股或是台股，最佳報酬都來自於100%股票搭配0%債券的配置(如下圖)。
既然歷史數據顯示如此，為甚麼還需要股債配置。
其實是因為有些資金的風險是來自於波動。
舉例來說，保險公司的資金就必須限制在某個波動之內，因為保險公司有可能因為大災難的來襲導致需要賠付大筆現金，所以他們的資金波動不能太大，否則要是剛好在市場低迷的時候遇到天災必須要將資產變現，就會損失慘重。
所以風險是甚麼？風險其實就是來自於投資人被迫賣出股票而接受虧損的時候。
反過來說，波動本身並不是風險，只有被迫在資產下跌時賣出股票的機率才是風險。
from"投資金律"byWilliamBernstein大部分的人不需要股債配置理解股債配置的原理之後，其實就可以了解其實大部分的人不需要股債配置。
因為大部分的人錢根本不會多到需要去積極規避波動，即使自己的資本逐漸增加後，也會有比債券更需要錢的地方，例如房地產或是小孩的房地產之類的。
市面上很多書籍或網路上的專家都會說，你要依照你的年紀來改變股債比例。
為了求簡單有的人甚至說甚麼債券比率等於你的年紀。
30歲配30%，40歲配40%之類，我認為這根本無意義。
試想如果你30歲的時候存了100萬要來投資，因此你配置了30%債券。
這樣的結果就只是讓你在股災的時候波動從-41%減低到了-26%。
說真的，如果你是個老練的投資人，並且沒有開槓桿投資的話，你根本不會在意你的0050或S&P500是跌41%還是26%，因為你知道遲早會回來，而且搞不好還會加碼。
如果你是個菜雞呢？我覺得跌到20%你大概就受不了折磨然後賣出了。
不然就是放給他去再也不敢看了(這樣反而好...)。
大部分人不需要股債配置的另外一個原因就是資金太少。
假設你是個大學畢業的學生，22歲開始工作，月薪四萬然後每年都存12萬來投資，以長期年化報酬率10%來說，30歲的時候你會有162萬。
假設你在30歲的時候遇到了股災，資產下跌42%，此時你帳面上會損失約68萬，資產價值僅剩下94萬，看起來好像很可怕。
那麼我們看看假設你22歲開始採用股債80/20的配置，年化報酬率9%來看，到了30歲資產會是156萬，資產下跌31%，價值剩下107萬。
這是甚麼概念？這概念就是因為你的資金太少，你再怎麼配置就是那麼少錢，這些錢買不了其他資產，損失相對於整個人生目標也很小。
更不用說你接下來還把配置改成70/30導致四十歲的時候錢更少，因為你有30%的資金沒有享受到股災之後的大牛市。
簡單來說，資金太少的時候股債配置沒有甚麼意義，債券的現狀現在這個低息的環境，更不適合投資債券。
中長期的債券因為利息持續低迷的關係，價格只會隨著時間越來越低。
除了資金不斷湧入股市等其他較高報酬的資產之外，另外一個風險是升息。
目前美債利息接近0，普遍認為利息向上調升的機率遠大於降息，屆時債券價格會更慘烈，尤其是長天期的債券。
當然升息可能會造成資金回流債券導致價格上揚，但我個人認為債券上漲的力道不會太大。
正確看待資產波動如果你已經打定主意要長期投資，那麼就必須了解，資產波動是必然的。
但你應該關注的點不是在於如何讓資產不波動或波動變小，而是要