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1. 投資人應注意投資期貨風險以免影響權益
期貨交易是一種集中交易標準化遠期契約的交易形式，對於交易人而言，具備避險、套利、投機等功能；期貨與股票交易方式有諸多差異，特別要注意是期貨契約有到 ...投資人應注意投資期貨風險以免影響權益王小姐是投資新手，想要拿出一部分薪水做點投資，最近常看到媒體報導關於期貨商品的新聞，想要知道它是否適合本身投資屬性，股票交易與期貨交易之差異？投資時又該注意些什麼事項才能維護自身權益？期貨交易是一種集中交易標準化遠期契約的交易形式，對於交易人而言，具備避險、套利、投機等功能；期貨與股票交易方式有諸多差異，特別要注意是期貨契約有到期日、採保證金交易，以及須逐日結算並搭配保證金補繳及特定條件下強制平倉機制等特性，與股票交易原則上無特定到期日、採現金足額或信用交易，毋須逐日結算不同；整體而言，期貨交易具備高度財務槓桿效果，風險相較於股票亦較高，交易人須具備比較高的風險承受程度。
又期貨價格與所連結之標的(如加權指數等)價格在通常情況下具有高度的連動效果，然因諸如前揭交易方式之差異等因素，使期貨交易亦具有獨立之特性。
期貨交易新手於進入市場前，宜建立對於期貨契約連結標的之瞭解，另就期貨交易之特性、風險等亦應具備相當程度之認識，並建議從小額合約開始交易以累積經驗。
其中特別提醒，期貨因其高槓桿特性及採保證金交易，交易人對於市場行情判斷錯誤時，損失可能大於原始投入金額，交易人應衡量自身財務能力，設立妥適之停損原則及執行嚴謹之資金控管，建議預留相當比重之資金，而勿將全數資金納入保證金中操作，以避免市場行情與預估走勢相左而產生虧損，或因行情劇烈震盪而被迫平倉出場致蒙受超額損失。
此外，投資人開立期貨交易帳戶時，應注意選擇合法期貨商及從業人員，合法業者相關資料可至臺灣期貨交易所網站之期貨商名冊查詢，未列於名冊之期貨業者可能為地下期貨公司，投資人應避免與其交易；地下期貨公司常以交易手續費、保證金較低，甚至無需保證金等方式作為吸引投資人進行交易之誘因，然地下期貨因無結算機構參與其中作為中介，且可能並未實際下單而係與客戶對賭，交易人縱投資有名目上之獲利，地下期貨公司可能不堪虧損或惡意捲款潛逃，致交易人獲利恐無從實現而權益受損，對交易人之保障不如合法期貨商。
另投資人於開戶時，應詳閱期貨商提供之受託契約及風險預告書，確認自身權益範圍，並由合格期貨業務員做契約內容、期貨交易程序之解說，並避免將個人帳戶及資金委由他人代操，以免資金遭不法挪用或衍生其他紛爭，導致權益受損。
投資人保護中心成立於民國92年1月，係依投資人保護法設立的財團法人，主要業務為處理投資人對證券期貨事件之申訴或調處，並於違法案件發生時受理求償登記並提起團體訴訟，為投資人爭取權益。
相關疑問，投資人可致電(02)2712-8899或以書面方式洽詢。
網址：www.sfipc.org.tw列印
又期貨價格與所連結之標的(如加權指數等)價格在通常情況下具有高度的連動效果，然因諸如前揭交易方式之差異等因素，使期貨交易亦具有獨立之特性。
期貨交易新手於進入市場前，宜建立對於期貨契約連結標的之瞭解，另就期貨交易之特性、風險等亦應具備相當程度之認識，並建議從小額合約開始交易以累積經驗。
其中特別提醒，期貨因其高槓桿特性及採保證金交易，交易人對於市場行情判斷錯誤時，損失可能大於原始投入金額，交易人應衡量自身財務能力，設立妥適之停損原則及執行嚴謹之資金控管，建議預留相當比重之資金，而勿將全數資金納入保證金中操作，以避免市場行情與預估走勢相左而產生虧損，或因行情劇烈震盪而被迫平倉出場致蒙受超額損失。
此外，投資人開立期貨交易帳戶時，應注意選擇合法期貨商及從業人員，合法業者相關資料可至臺灣期貨交易所網站之期貨商名冊查詢，未列於名冊之期貨業者可能為地下期貨公司，投資人應避免與其交易；地下期貨公司常以交易手續費、保證金較低，甚至無需保證金等方式作為吸引投資人進行交易之誘因，然地下期貨因無結算機構參與其中作為中介，且可能並未實際下單而係與客戶對賭，交易人縱投資有名目上之獲利，地下期貨公司可能不堪虧損或惡意捲款潛逃，致交易人獲利恐無從實現而權益受損，對交易人之保障不如合法期貨商。
另投資人於開戶時，應詳閱期貨商提供之受託契約及風險預告書，確認自身權益範圍，並由合格期貨業務員做契約內容、期貨交易程序之解說，並避免將個人帳戶及資金委由他人代操，以免資金遭不法挪用或衍生其他紛爭，導致權益受損。
投資人保護中心成立於民國92年1月，係依投資人保護法設立的財團法人，主要業務為處理投資人對證券期貨事件之申訴或調處，並於違法案件發生時受理求償登記並提起團體訴訟，為投資人爭取權益。
相關疑問，投資人可致電(02)2712-8899或以書面方式洽詢。
網址：www.sfipc.org.tw列印
2. 交易醫生教你打敗期貨風險
一般投資人聽見期貨，普遍印象就是風險比股票大，徐國華認為這是對期貨的誤解，「期貨發明初衷是作為避險工具，怎麼會變成高風險的標的呢？快訊北農、環南爆發群聚PCR篩檢3610人再增9人確診09:44與上海復星簽訂初步採購BNT疫苗協議？郭台銘回應了09:31udn雜誌財經股市聽新聞test0:00/0:00YourbrowserdoesnotsupportHTML5Audio!😢交易醫生教你打敗期貨風險2020-04-2408:48聯合新聞網/理財周刊【文．洪寶山】期貨被誤解善用風險變贏家投資市場流傳著一個笑話：「股票輸了玩期貨，期貨輸了玩選擇權，選擇權再輸就玩權證」。
一般投資人聽見期貨，普遍印象就是風險比股票大，徐國華認為這是對期貨的誤解，「期貨發明初衷是作為避險工具，怎麼會變成高風險的標的呢？」箇中原因在於「槓桿原理」，期貨投資人使用少部分資金，控制極大的投資部位。
徐國華以台指期為例，台指在一萬二千點時，政府提出的保證金約九萬元，也就是說，投資人可用九萬元操作一口二百萬的期貨商品，二百萬的商品只要有一％震盪，就是二萬塊錢的輸贏，將近是保證金的四分之一，「這就是為什麼槓桿放大了期貨的風險值」。
「利潤就是風險的泉水，風險越高，換得利潤也越大」，解開對期貨的誤解，投資人也能輕鬆掌握槓桿帶來的利潤。
首先，你要先學會「研究商品」。
徐國華指出，股票和期貨Ｋ棒長一樣，但結構不同，股票有固定發行量，投資人透過認購股票進入市場，角逐有限的籌碼。
反觀期貨並沒有限度，一組多空就會成為一個合約，再加上期貨操作有未平倉量計算，市場上一定是一多加一空才會是一口合約，所以兩者概念完全不一樣。
在期貨市場裡，空頭速度來得快，賺錢也很有感覺，多單賺錢費時相對較長，徐國華觀察到，許多人在股票失利後轉作期貨投資，一味做空，「因為散戶有做空很容易賺錢的想法，其實做空一點都不容易」。
以過去的經驗來說，每一年除權息時，所有人會衝著價差四百點去放空，卻幾乎每年輸錢，行家稱其現象為「大笨蛋理論」，實際上除權息前三個月，大部分是多頭趨勢，只是散戶都覺得除權息後點數會蒸發，應該趁機放空。
「商品不一樣，操作方法就必須調整」，徐國華再度強調投資心態必須改變，台指期這類衍生性商品的設計，就是為了讓期貨賺錢，許多人輸到谷底才轉投資台指期，沒有去研究商品差異性，終其一生研究技術指標，是本末倒置的行為。
投資不僅是撒錢知己知彼百戰百勝的交易心理學坊間有不少技術指標教學，打開徐國華最新著作《100張圖學會期貨交易》反而開宗明義的告訴讀者，他個人並不使用技術指標，「我之所以提出『技術指標無用論』的原因是，多數指標開發是在日線層級，如果要使用在當沖交易，參數如何調整，是一大學問」。
徐國華笑著討平反並表示，所有技術指標都來自於價格，每一筆交易最先完成的是Ｋ棒，Ｋ棒之後才會有指標呈現，那投資人為什麼不直接研究Ｋ棒？甚至，「我們是不是應該直接研究價格？」他進一步作出解釋，研究技術指標會讓人上癮，一個指標不行，換兩個、三個加在一起用，然後覺得自己好棒。
但是，技術指標呈現的數據，可能是很久之前的標準。
除非投資人可以研究到非常透徹，還能自行做預測，比別人早知道指標會出現什麼狀況，否則花過多時間在技術指標，可能會濫用，落入指標研究的循環，等研究完時效又過，不斷停留在舊數據，失去交易本質。
投資當然需要做功課，對於徐國華而言，比起研究技術分析或Ｋ棒，更重要是資金控管與交易心理的研究。
去年日本股神CIS新書寫到：「致勝之道是考慮漸出的勝率以及『洞悉人心』」，完全呼應徐國華多年在市場上的研究，他認為從交易心理學的角度來說，主要有兩方面，一方面是自我心理，如何處理交易過程中自我心理的變化；另一方面則是如何覺察市場的變化。
前者攸關停損點的設置，後者，則關係到如何在市場上比他人快一步做出「有優勢的決定」。
投資並非有錢就走，一股腦把錢撒入戰場，市場上每個數值呈現、投資人的恐慌指數等等，都是市場溫度，「當市場所有人在興奮時，代表其中必有問題」，台股指數有三大塊，分為金融、電子與傳產，只有金融漲停時，可能是在謠傳要與他國簽訂MOU，通常中國可能會阻止，現貨開盤前金融期貨就會漲停。
經驗老到的徐國華斬釘截鐵地說，與此同時，電子股權重比例最高，如果金融股、台指都漲停，電子股沒有漲停時，是不合理的現象，通常他就會直接放空。
或許投資人很納悶，跟著明牌走不是最保險的嗎？但投資不是蒙著眼跟著趨勢走，要觀察市場與國際走向，才能比其他投資人有贏錢的優勢
一般投資人聽見期貨，普遍印象就是風險比股票大，徐國華認為這是對期貨的誤解，「期貨發明初衷是作為避險工具，怎麼會變成高風險的標的呢？」箇中原因在於「槓桿原理」，期貨投資人使用少部分資金，控制極大的投資部位。
徐國華以台指期為例，台指在一萬二千點時，政府提出的保證金約九萬元，也就是說，投資人可用九萬元操作一口二百萬的期貨商品，二百萬的商品只要有一％震盪，就是二萬塊錢的輸贏，將近是保證金的四分之一，「這就是為什麼槓桿放大了期貨的風險值」。
「利潤就是風險的泉水，風險越高，換得利潤也越大」，解開對期貨的誤解，投資人也能輕鬆掌握槓桿帶來的利潤。
首先，你要先學會「研究商品」。
徐國華指出，股票和期貨Ｋ棒長一樣，但結構不同，股票有固定發行量，投資人透過認購股票進入市場，角逐有限的籌碼。
反觀期貨並沒有限度，一組多空就會成為一個合約，再加上期貨操作有未平倉量計算，市場上一定是一多加一空才會是一口合約，所以兩者概念完全不一樣。
在期貨市場裡，空頭速度來得快，賺錢也很有感覺，多單賺錢費時相對較長，徐國華觀察到，許多人在股票失利後轉作期貨投資，一味做空，「因為散戶有做空很容易賺錢的想法，其實做空一點都不容易」。
以過去的經驗來說，每一年除權息時，所有人會衝著價差四百點去放空，卻幾乎每年輸錢，行家稱其現象為「大笨蛋理論」，實際上除權息前三個月，大部分是多頭趨勢，只是散戶都覺得除權息後點數會蒸發，應該趁機放空。
「商品不一樣，操作方法就必須調整」，徐國華再度強調投資心態必須改變，台指期這類衍生性商品的設計，就是為了讓期貨賺錢，許多人輸到谷底才轉投資台指期，沒有去研究商品差異性，終其一生研究技術指標，是本末倒置的行為。
投資不僅是撒錢知己知彼百戰百勝的交易心理學坊間有不少技術指標教學，打開徐國華最新著作《100張圖學會期貨交易》反而開宗明義的告訴讀者，他個人並不使用技術指標，「我之所以提出『技術指標無用論』的原因是，多數指標開發是在日線層級，如果要使用在當沖交易，參數如何調整，是一大學問」。
徐國華笑著討平反並表示，所有技術指標都來自於價格，每一筆交易最先完成的是Ｋ棒，Ｋ棒之後才會有指標呈現，那投資人為什麼不直接研究Ｋ棒？甚至，「我們是不是應該直接研究價格？」他進一步作出解釋，研究技術指標會讓人上癮，一個指標不行，換兩個、三個加在一起用，然後覺得自己好棒。
但是，技術指標呈現的數據，可能是很久之前的標準。
除非投資人可以研究到非常透徹，還能自行做預測，比別人早知道指標會出現什麼狀況，否則花過多時間在技術指標，可能會濫用，落入指標研究的循環，等研究完時效又過，不斷停留在舊數據，失去交易本質。
投資當然需要做功課，對於徐國華而言，比起研究技術分析或Ｋ棒，更重要是資金控管與交易心理的研究。
去年日本股神CIS新書寫到：「致勝之道是考慮漸出的勝率以及『洞悉人心』」，完全呼應徐國華多年在市場上的研究，他認為從交易心理學的角度來說，主要有兩方面，一方面是自我心理，如何處理交易過程中自我心理的變化；另一方面則是如何覺察市場的變化。
前者攸關停損點的設置，後者，則關係到如何在市場上比他人快一步做出「有優勢的決定」。
投資並非有錢就走，一股腦把錢撒入戰場，市場上每個數值呈現、投資人的恐慌指數等等，都是市場溫度，「當市場所有人在興奮時，代表其中必有問題」，台股指數有三大塊，分為金融、電子與傳產，只有金融漲停時，可能是在謠傳要與他國簽訂MOU，通常中國可能會阻止，現貨開盤前金融期貨就會漲停。
經驗老到的徐國華斬釘截鐵地說，與此同時，電子股權重比例最高，如果金融股、台指都漲停，電子股沒有漲停時，是不合理的現象，通常他就會直接放空。
或許投資人很納悶，跟著明牌走不是最保險的嗎？但投資不是蒙著眼跟著趨勢走，要觀察市場與國際走向，才能比其他投資人有贏錢的優勢
3. 期貨市場風險
期貨市場風險是指期貨市場參與者（期貨交易所、期貨經紀公司、結算所、期貨交易者、國家）在期貨市場運作過程正直接或間接的遭受的損失及其可能性。
期貨市場風險用手机看条目扫一扫，手机看条目出自MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)目錄1什麼上是期貨市場風險2期貨市場風險的構成3期貨市場風險特征4期貨市場風險的類型5期貨市場風險的成因6期貨市場風險的防範[編輯]什麼上是期貨市場風險 期貨市場風險是指期貨市場參與者（期貨交易所、期貨經紀公司、結算所、期貨交易者、國家）在期貨市場運作過程正直接或間接的遭受的損失及其可能性。
[編輯]期貨市場風險的構成 期貨市場風險主要包括：市場環境方面的風險、市場交易主體方面的風險、市場監管方面的風險。
1、市場環境方面的風險 股票指數期貨推出後將引起證券市場環境發生變化，而帶來各種不確定性。
主要來自以下幾個方面： （1）市場過度投機的風險。
股指期貨推出的初衷是適應風險管理的需要，以期在一定程度上抑制市場的過度投機，但在短期內難以改變交易者的投機心理和行為，指數期貨對交易者的吸引力主要來源於其損益的放大效應，一定程度上，指數期貨工具的引進有可能是相當於又引進了一種投機性更強的工具，因此有可能進一步擴大證券市場的投機氣氛。
（2）市場效率方面的風險。
市場效率理論認為：如果市場價格完全反應了所有當前可得的信息，那麼這個市場就是高效的強勢市場；如果少數人比廣大投資者擁有更多信息或更早得到信息並以此獲取暴利，那麼這個市場就是低效的弱勢市場。
（3）交易轉移的風險。
股指期貨因為具有交易成本低、杠桿倍數高的特點，會吸引一部分純粹投機者或偏愛高風險的投資者由證券現貨市場轉向股指期貨市場，甚至產生交易轉移現象。
市場的資金供應量是一定的，股指期貨推出的初期，對存量資金的分流可能衝擊股票現貨市場的交易。
國外也有這樣的例子。
如日本在1998年推出股指期貨後，指數期貨市場的成交額遠遠超過現貨市場，最高時曾達到現貨市場的10倍，而現貨市場的交易則日益清淡。
（4）流動性風險。
如果由於期貨合約設計不當，致使交投不活，就會造成有行無市的窘境。
撇開其他因素，合約價值的高低，是直接影響指數期貨市場流動性的關鍵因素。
一般而言，合約價值越高，流動性就越差。
若合約價值過高，超過了市場大部分參與者的投資能力，就會把眾多參與者排除在市場之外；若合約價值過低，又勢必加大保值成本，影響投資者利用股指期貨避險的積極性。
因此，合約價值的高低將影響其流動性。
2、市場交易主體方面的風險 在實際操作中，股票指數期貨按交易性質分為三大類： 一是套期保值交易； 二是套利交易； 三是投機交易。
相應地，有三種交易主體：套期保值者〔Hedger〕、套利者〔Arbitrageur〕和投機者〔Speculator〕。
而參與交易的投資者包括證券發行商、基金管理公司、保險公司以及中小散戶投資者，投資者因參與不同性質的交易而不斷地進行角色轉換。
雖然股票指數期貨最原始的推動力在於套期保值交易，但利用股票指數進行投機與套利交易是股票指數期貨迅速發展的一個重要原因。
（1）套期保值者面臨的風險。
參與股票指數期貨交易的，相當數量是希望利用股指期貨進行套期保值以規避風險的投資者。
雖然開設股指期貨是為了向廣大投資者提供正常的風險規避渠道和靈活的操作工具，但套期保值交易成功是有前提條件的，即投資者所持有的股票現貨與股票指數的結構一致，或具有較強的相關關係。
在實際操作中再高明的投資者也不可能完全做到這點，尤其是中小散戶投資者。
如果投資者對期貨市場缺乏足夠的瞭解，套期保值就有可能失敗。
套期保值失敗主要源於錯誤的決策，其具體原因包括： 第一是套期保值者在現貨市場上需要保值的股票與期貨指數的成分結構不一致； 第二是對價格變動的趨勢預期錯誤，致使保值時機不恰當； 第三是資金管理不當，對期貨價格的大幅波動缺乏足夠的承受力，當期貨價格短期內朝不利方向變動時，投資者沒有足夠的保證金追加，被迫斬倉，致使保值計劃中途夭折。
（2）套利者面臨的風險。
套利是跨期現兩市的。
根據股指期貨的定價原理，其價格是由無風險收益率和股票紅利決定的。
期貨市場風險用手机看条目扫一扫，手机看条目出自MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)目錄1什麼上是期貨市場風險2期貨市場風險的構成3期貨市場風險特征4期貨市場風險的類型5期貨市場風險的成因6期貨市場風險的防範[編輯]什麼上是期貨市場風險 期貨市場風險是指期貨市場參與者（期貨交易所、期貨經紀公司、結算所、期貨交易者、國家）在期貨市場運作過程正直接或間接的遭受的損失及其可能性。
[編輯]期貨市場風險的構成 期貨市場風險主要包括：市場環境方面的風險、市場交易主體方面的風險、市場監管方面的風險。
1、市場環境方面的風險 股票指數期貨推出後將引起證券市場環境發生變化，而帶來各種不確定性。
主要來自以下幾個方面： （1）市場過度投機的風險。
股指期貨推出的初衷是適應風險管理的需要，以期在一定程度上抑制市場的過度投機，但在短期內難以改變交易者的投機心理和行為，指數期貨對交易者的吸引力主要來源於其損益的放大效應，一定程度上，指數期貨工具的引進有可能是相當於又引進了一種投機性更強的工具，因此有可能進一步擴大證券市場的投機氣氛。
（2）市場效率方面的風險。
市場效率理論認為：如果市場價格完全反應了所有當前可得的信息，那麼這個市場就是高效的強勢市場；如果少數人比廣大投資者擁有更多信息或更早得到信息並以此獲取暴利，那麼這個市場就是低效的弱勢市場。
（3）交易轉移的風險。
股指期貨因為具有交易成本低、杠桿倍數高的特點，會吸引一部分純粹投機者或偏愛高風險的投資者由證券現貨市場轉向股指期貨市場，甚至產生交易轉移現象。
市場的資金供應量是一定的，股指期貨推出的初期，對存量資金的分流可能衝擊股票現貨市場的交易。
國外也有這樣的例子。
如日本在1998年推出股指期貨後，指數期貨市場的成交額遠遠超過現貨市場，最高時曾達到現貨市場的10倍，而現貨市場的交易則日益清淡。
（4）流動性風險。
如果由於期貨合約設計不當，致使交投不活，就會造成有行無市的窘境。
撇開其他因素，合約價值的高低，是直接影響指數期貨市場流動性的關鍵因素。
一般而言，合約價值越高，流動性就越差。
若合約價值過高，超過了市場大部分參與者的投資能力，就會把眾多參與者排除在市場之外；若合約價值過低，又勢必加大保值成本，影響投資者利用股指期貨避險的積極性。
因此，合約價值的高低將影響其流動性。
2、市場交易主體方面的風險 在實際操作中，股票指數期貨按交易性質分為三大類： 一是套期保值交易； 二是套利交易； 三是投機交易。
相應地，有三種交易主體：套期保值者〔Hedger〕、套利者〔Arbitrageur〕和投機者〔Speculator〕。
而參與交易的投資者包括證券發行商、基金管理公司、保險公司以及中小散戶投資者，投資者因參與不同性質的交易而不斷地進行角色轉換。
雖然股票指數期貨最原始的推動力在於套期保值交易，但利用股票指數進行投機與套利交易是股票指數期貨迅速發展的一個重要原因。
（1）套期保值者面臨的風險。
參與股票指數期貨交易的，相當數量是希望利用股指期貨進行套期保值以規避風險的投資者。
雖然開設股指期貨是為了向廣大投資者提供正常的風險規避渠道和靈活的操作工具，但套期保值交易成功是有前提條件的，即投資者所持有的股票現貨與股票指數的結構一致，或具有較強的相關關係。
在實際操作中再高明的投資者也不可能完全做到這點，尤其是中小散戶投資者。
如果投資者對期貨市場缺乏足夠的瞭解，套期保值就有可能失敗。
套期保值失敗主要源於錯誤的決策，其具體原因包括： 第一是套期保值者在現貨市場上需要保值的股票與期貨指數的成分結構不一致； 第二是對價格變動的趨勢預期錯誤，致使保值時機不恰當； 第三是資金管理不當，對期貨價格的大幅波動缺乏足夠的承受力，當期貨價格短期內朝不利方向變動時，投資者沒有足夠的保證金追加，被迫斬倉，致使保值計劃中途夭折。
（2）套利者面臨的風險。
套利是跨期現兩市的。
根據股指期貨的定價原理，其價格是由無風險收益率和股票紅利決定的。
4. 風險規則說明－元大期貨
四、盤後交易時段風險指標低於25%時，且權益數低於未沖銷部位所需維持保證金者，本公司將執行台灣期貨交易所指定豁免代沖銷商品以外之商品部位全部代沖銷 ...交易流程開戶說明入金流程出金流程國內外保證金互轉換匯說明下單流程說明保證金入金帳號帳單說明國內帳單說明國外帳單說明風險控管名詞解釋風險規則說明元大風險管理風險管理執行情形三道防線保證金查詢國內商品保證金國外商品保證金合約規格期貨/選擇權合約規格CME選擇權注意事項證期局核准交易商品市場資訊最新訊息交易公告最後交易日各國例假日世界各地時間FND/LTD規則交易所與主管機關國外交易所特別規則國外交易所公告連結交易資訊風險控管風險規則說明風險規則說明國內高風險通知及盤後追繳原則盤中高風險通知原則一、一般交易時段中下列情形本公司將進行高風險通知： 1.盤中權益數低於未沖銷部位所需維持保證金；或 2.盤中權益總值低於(未沖銷部位所需維持保證金(含加收保證金)+未沖銷選擇權買方市值-未沖銷選擇權賣方市值)。
二、盤後交易時段中本公司將針對期貨交易人帳戶中，除台灣期貨交易所指定豁免代沖銷商品以外之商品進行高風險通知。
三、一般交易時段風險指標低於25%時，本公司則將逐筆執行未平倉部位全部代沖銷作業。
四、盤後交易時段風險指標低於25%時，且權益數低於未沖銷部位所需維持保證金者，本公司將執行台灣期貨交易所指定豁免代沖銷商品以外之商品部位全部代沖銷作業。
盤後追繳原則一、一般交易時段收盤結算後，若權益數低於未平倉部位所需維持保證金，即發送盤後追繳通知。
二、盤後追繳於下列情形則視為解除，如次一營業日未解除本公司將於中午12點起逐筆執行代沖銷至權益數大於或等於原始保證金。
1.次一營業日中午12點前補足追繳金額；或 2.次一營業日中午12點前將前一營業日之未平倉部位全部平倉；或 3.次一營業日中午12點前權益比率達100%以上者。
國外高風險通知及盤後追繳原則盤中高風險通知原則一、盤中下列情形本公司將進行高風險通知： 1.盤中權益數低於未沖銷部位所需維持保證金；或 2.盤中權益總值低於維持保證金。
二、盤中交易時段足額維持率低於25%時，除不計收保證金之選擇權買方部位外，本公司將逐筆執行其餘尚於交易時段中之未平倉部位全部代沖銷作業。
盤後追繳原則一、國外交易日(T日)收盤結算後，若權益數低於未平倉部位所需維持保證金，即發送追繳通知。
二、盤後追繳於下列情形則視為解除，如次一國外交易日未解除本公司將於收盤前10分鐘起逐筆執行代沖銷至權益數大於或等於原始保證金。
1.次一國外交易日(T+1日)收盤前10分鐘補足追繳金額；或 2.次一國外交易日(T+1日)收盤前10分鐘，權益數大於或等於原始保證金；或 3.次一國外交易日(T+1日)收盤前10分鐘，T日之未平倉部位已全部平倉；或 4.結帳後產生盤後追繳之部位於前一營業日之T+1盤平倉，實際部位以當日結算價計算，帳戶權益數大於或等於原始保證金；或 5.次一國外交易日(T+1日)收盤前10分鐘建立足額原始保證金之新倉部位。
盤中高風險代沖銷重要權益提醒：(元大期貨或期貨交易輔助人元大證券，以下統稱本公司) 一、本公司執行代沖銷時，得以市價、一定範圍市價、限價、停損市價、停損限價或國內、國外期交所規定之委託單種類，逕行代為沖銷作業。
且代沖銷作業得逐時或逐日處理，不受時間限制。
二、本公司於任何時期皆保有代沖銷之權利，此權利不因本公司已發出追繳保證金通知而受影響，亦不因任何其他作為、不作為而受拋棄。
三、交易人應知悉代沖銷係屬本公司權利而非義務，對於本公司代沖銷之結果或未能於一定期間內執行代沖銷或未代交易人執行沖銷之結果，交易人同意並應自行負擔相關之風險與責任。
四、盤中高風險代為沖銷重要權益除上述外，其餘未盡事項，悉依國內國外法令、國內國外交易所、結算所之規定與公告，以及交易人與本公司間契約、公告或通知等為依據。
交易平台國內商品保證金國外商品保證金商品合約規格
二、盤後交易時段中本公司將針對期貨交易人帳戶中，除台灣期貨交易所指定豁免代沖銷商品以外之商品進行高風險通知。
三、一般交易時段風險指標低於25%時，本公司則將逐筆執行未平倉部位全部代沖銷作業。
四、盤後交易時段風險指標低於25%時，且權益數低於未沖銷部位所需維持保證金者，本公司將執行台灣期貨交易所指定豁免代沖銷商品以外之商品部位全部代沖銷作業。
盤後追繳原則一、一般交易時段收盤結算後，若權益數低於未平倉部位所需維持保證金，即發送盤後追繳通知。
二、盤後追繳於下列情形則視為解除，如次一營業日未解除本公司將於中午12點起逐筆執行代沖銷至權益數大於或等於原始保證金。
1.次一營業日中午12點前補足追繳金額；或 2.次一營業日中午12點前將前一營業日之未平倉部位全部平倉；或 3.次一營業日中午12點前權益比率達100%以上者。
國外高風險通知及盤後追繳原則盤中高風險通知原則一、盤中下列情形本公司將進行高風險通知： 1.盤中權益數低於未沖銷部位所需維持保證金；或 2.盤中權益總值低於維持保證金。
二、盤中交易時段足額維持率低於25%時，除不計收保證金之選擇權買方部位外，本公司將逐筆執行其餘尚於交易時段中之未平倉部位全部代沖銷作業。
盤後追繳原則一、國外交易日(T日)收盤結算後，若權益數低於未平倉部位所需維持保證金，即發送追繳通知。
二、盤後追繳於下列情形則視為解除，如次一國外交易日未解除本公司將於收盤前10分鐘起逐筆執行代沖銷至權益數大於或等於原始保證金。
1.次一國外交易日(T+1日)收盤前10分鐘補足追繳金額；或 2.次一國外交易日(T+1日)收盤前10分鐘，權益數大於或等於原始保證金；或 3.次一國外交易日(T+1日)收盤前10分鐘，T日之未平倉部位已全部平倉；或 4.結帳後產生盤後追繳之部位於前一營業日之T+1盤平倉，實際部位以當日結算價計算，帳戶權益數大於或等於原始保證金；或 5.次一國外交易日(T+1日)收盤前10分鐘建立足額原始保證金之新倉部位。
盤中高風險代沖銷重要權益提醒：(元大期貨或期貨交易輔助人元大證券，以下統稱本公司) 一、本公司執行代沖銷時，得以市價、一定範圍市價、限價、停損市價、停損限價或國內、國外期交所規定之委託單種類，逕行代為沖銷作業。
且代沖銷作業得逐時或逐日處理，不受時間限制。
二、本公司於任何時期皆保有代沖銷之權利，此權利不因本公司已發出追繳保證金通知而受影響，亦不因任何其他作為、不作為而受拋棄。
三、交易人應知悉代沖銷係屬本公司權利而非義務，對於本公司代沖銷之結果或未能於一定期間內執行代沖銷或未代交易人執行沖銷之結果，交易人同意並應自行負擔相關之風險與責任。
四、盤中高風險代為沖銷重要權益除上述外，其餘未盡事項，悉依國內國外法令、國內國外交易所、結算所之規定與公告，以及交易人與本公司間契約、公告或通知等為依據。
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5. 期貨風險控管好簡單掌握保證金拿捏有撇步
答案是否定的，中華民國期貨業商業同業公會與證券暨期貨市場發展基金會特別邀請專家現身說法，讓民眾了解期貨的風險大小其實是可控制的， ...1熱搜：熱門行情最近搜尋全部刪除期貨風險控管好簡單掌握保證金拿捏有撇步2020/01/1714:52財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會Tag財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會保證金金融市場「什麼？被追繳保證金，什麼？要被斷頭了！」一般人聽到期貨通常聞之變色，原因在於高槓桿使獲利與損失雙邊放大的劇烈波動，然而，「槓桿」是不可調整的嗎？答案是否定的，中華民國期貨業商業同業公會與證券暨期貨市場發展基金會特別邀請專家現身說法，讓民眾了解期貨的風險大小其實是可控制的，關鍵在於你放入多少的「保證金」，甚至還有公式傳授，與期貨風險和平共處，並不難。
初接觸期貨的投資人最感頭痛的通常是與現股不一樣的「保證金交易制度」，所謂期貨交易，是以契約約定買賣雙方，在未來某個時間點以約定價格完成交易，為了確保交易人有履約能力，在建立期貨部位之前，帳戶內就必須要先有足夠的保證金，才能委託下單，因此，期貨交易，就是保證金交易。
操作期貨前一定要認識：「原始保證金」與「維持保證金」。
前者是交易前，期交所規定最低限定的保證金，後者是在交易中若不足就得必須維持的金額，持有期間若帳戶餘額低於要求的保證金水準就會被催繳補足，倘若低過某一比率，還可能直接被斷頭出場了結。
而從上面的規則可發現；原始保證金只是期交所限定的最低保證金，投資人除了選擇只放最低，其實也可以放多，端看自己風險承受度，若要建立較穩健的緩衝空間，建議可存入比原始保證金更多的資金。
富邦期貨總經理張雅裴就表示，以台股期指現貨合約價金一萬元、一點200元來說，買進一口台指期貨的合約價金是200萬元，原始保證金為9,4000元，建議投資人操作一口台指期貨的保證金可放3-5倍、也就是30〜50萬元來操作，以保有較充裕資金調度。
元大期貨副總蔡嘉玲則建議投資人要看期貨商品的「波動範圍」來設定，以台指期貨為例，大盤高點若在11,000，低點在9,300，兩者落差1,700點，台指一點200元，等於可能要承受1700點的波動，就等於需要34萬元的風險控管，加上一口台股期指保證金將近10萬元，因此建議投資人放44萬來進行交易。
事實上，金融市場任何工具都不可能「零風險」，投資人在選擇前一定要理解自己承擔風險的能力，相較於股票信用交易是有固定比例，期貨槓桿的範圍透過保證金多少控管更有彈性，有時反而還可能是把風險化為優點的理財選擇之一。
內容僅供參考，交易人應理性評估，瞭解風險、謹慎操作。
影片連結：https://www.youtube.com/watch?v=a8wa2OkoqcU相關個股元大期貨6023休息一下，繼續閱讀
初接觸期貨的投資人最感頭痛的通常是與現股不一樣的「保證金交易制度」，所謂期貨交易，是以契約約定買賣雙方，在未來某個時間點以約定價格完成交易，為了確保交易人有履約能力，在建立期貨部位之前，帳戶內就必須要先有足夠的保證金，才能委託下單，因此，期貨交易，就是保證金交易。
操作期貨前一定要認識：「原始保證金」與「維持保證金」。
前者是交易前，期交所規定最低限定的保證金，後者是在交易中若不足就得必須維持的金額，持有期間若帳戶餘額低於要求的保證金水準就會被催繳補足，倘若低過某一比率，還可能直接被斷頭出場了結。
而從上面的規則可發現；原始保證金只是期交所限定的最低保證金，投資人除了選擇只放最低，其實也可以放多，端看自己風險承受度，若要建立較穩健的緩衝空間，建議可存入比原始保證金更多的資金。
富邦期貨總經理張雅裴就表示，以台股期指現貨合約價金一萬元、一點200元來說，買進一口台指期貨的合約價金是200萬元，原始保證金為9,4000元，建議投資人操作一口台指期貨的保證金可放3-5倍、也就是30〜50萬元來操作，以保有較充裕資金調度。
元大期貨副總蔡嘉玲則建議投資人要看期貨商品的「波動範圍」來設定，以台指期貨為例，大盤高點若在11,000，低點在9,300，兩者落差1,700點，台指一點200元，等於可能要承受1700點的波動，就等於需要34萬元的風險控管，加上一口台股期指保證金將近10萬元，因此建議投資人放44萬來進行交易。
事實上，金融市場任何工具都不可能「零風險」，投資人在選擇前一定要理解自己承擔風險的能力，相較於股票信用交易是有固定比例，期貨槓桿的範圍透過保證金多少控管更有彈性，有時反而還可能是把風險化為優點的理財選擇之一。
內容僅供參考，交易人應理性評估，瞭解風險、謹慎操作。
影片連結：https://www.youtube.com/watch?v=a8wa2OkoqcU相關個股元大期貨6023休息一下，繼續閱讀
6. 期貨最大的風險在於「無知」 @ 交易者的E甸園:: 痞客邦::
但是讀過金融學的人都知道期貨有最主要的三大功能：一、避險，二、套利（投機），三、價格發現最早期貨被設計出來是為了轉嫁製造商與買家之間的價格風險古 ...交易者的E甸園跳到主文交易只是一個過程，投機者該認清的是，金錢只是這場遊戲最後帶來的豐盛獎品，但是金錢換不到你的靈魂！！部落格全站分類：財經政論相簿部落格留言名片公告版位若需引用或轉錄本站文章，請註名作者與原出處，大家對於智慧財的尊重是作者持續發文的動力Dec20Tue201117:14期貨最大的風險在於「無知」個人交易期貨即將邁入第10個年頭越是到了最近這兩、三'年我越鮮少與人討論期貨的東西除非是目前已經都在線上的老戰友才會在一起討論不然只要是新朋友如果不是朋友特別介紹我有從事期貨交易一般我是不會跟人家聊期貨的東西，也不會講我在做期貨交易「期貨」這兩個字講給別人聽第一個反應就是「那不是風險很高的工具嗎？很多人做期貨輸超多錢的，傾家蕩產的很多耶！」從事期貨交易很多人都認為是高風險的「投機工具」但是讀過金融學的人都知道期貨有最主要的三大功能：一、避險，二、套利（投機），三、價格發現最早期貨被設計出來是為了轉嫁製造商與買家之間的價格風險古早的期貨多半是採「實物交割」的期貨交易，如：小麥、豬腩、金屬.....等等而期貨演變到後期才開始連股價指數、利率..等等金融商品也變成期貨的主要交易商品也正因為期貨最當初設計是為了「避險」也就是轉嫁買賣雙方到期交貨的價格風險買方怕未來商品價格上升，賣方怕未來商品價格下跌所以在交貨到期前雙方先以所謂的「保證金」約定未來要履行的契約買方先支付一定的保證金來取得賣方未來以規定價格進行屢約站在期貨交易的角度來說，保證金就跟我們買東西先支付的訂金一樣在還沒進行屢約前這就是避險買賣雙方兩造的風險各是：買方怕屢約時賣方不給貨，賣方怕屢約時買方不買貨這便是期貨交易中最大的風險回到金融交易上的期貨來說由於以金融商品來當作期貨商品交易並沒有實物可供交割因此在實質意義上交易金融商品價格的期貨商品的投機味道就相當濃厚也正因為期貨商品是以保證金交易所以槓桿就會變大而這個高倍數的槓桿就是造成很多人進行期貨投機交易會大輸的原因因為槓桿這種東西是雙面刃用的好，獲利可以大幅躍進用的不好，虧損可以加速放大不幸的是，真實的市場裡期貨槓桿用的不好的投機者比比皆是所以輸得一屁股的人佔了期貨投機交易的大宗其實我這快10年一路看下來期貨市場是一個最公平但也最不公平的市場說它公平因為它提供了每一個人相同的合約、相同的獲利虧損點數、相同的保證金規格讓進入期貨市場的每一個合約都是公平說它不公平是因為期貨的價格波動是由買賣雙方讓價格造成波動的加上期貨具有屢約的時間性因此短時間上佔有數量上絕對優勢的買方或賣方通常都會是最後的贏家居多簡單說，就是會有價格操縱的嫌疑這就是為什麼期貨市場總都是那5％的人在搜刮市場上多數人的財富相信很多有做過期貨的人對於期貨作對趨勢時獲利快速增漲的美好很難遺忘但是對於期貨做錯趨勢時虧損快速放大的痛苦也很難遺忘正是做期貨時獲利時的痛快和快樂遠大於虧損時的痛苦才造就了很多人跳進來期貨市場裡面懷抱淘金夢可是期貨市場的淘汰賽通常遠超乎參與者想像中的快通常一個月、三個月、六個月，一年、三年、五年就會進行每一個階段性的淘汰關卡我這幾年看下來能經過3年還繼續在市場上征戰的除了凹單和下大注之外，通常大概要再畢業的機率就很低而經過5年之後可以一直持續獲利的，就會一直都是贏家群了很多人大概還不太清楚台灣指數期貨的槓桿是怎麼一回事只知道期貨跳動一點是200元然後現在一口台指期貨（簡稱「大台」）的保證金是83,000元一口小型台指期貨（簡稱「小台」）的保證金是20,750元其實比這個最重要的是要知道當你買進一口大台時你到底承受多少的風險然後你到底有多少本錢可以承受多少的價格衝擊依照期交所的契約規格合約規定一個台指期貨的契約價值是「臺股期貨指數乘上新臺幣200元」以今天期貨收盤價6671點來說整個一口大台的實際價值應該是6671點*200元/點＝1334,200元也就是說買進一口大台實際需要133萬4200元如果說需要有133萬4200元才能買一口台指期的話我想期貨市場馬上就刷掉80％的人了正因為期貨不是以原規格下去交易而是用保證金進行交易所以才吸引那麼多人進來淘金因為一口133萬4200元的台指期合約只需要8萬3000元就可以取得進行交易一點200元的波動就變得很大了但是我們來探討一下期貨的槓桿因為我們不能光看到期貨好的一面我們要知道期貨真正的風險在哪就要來計算一下以一口期貨契約實際價值和保證金的金額的槓桿一口133萬4200元的合約我們用了8萬3000元就可以取得意思就是說我們等於實際上只用了8萬3000元的本錢去借了125萬1200元來買進一口台指期整個槓桿的倍數等於1334200/83000＝1