建構升值潛力的投資組合 | 投資組合範例
因為投資組合B的收益率太低，為了維持和投資組合A的現金流相當，我們假設投資組合B每年年尾都會再出售3%的股票。
投資組合範例. 正如表中列出，收益率一般 ...用ETF輕鬆致富讓理財夥伴SUNNY&MONEY教你學會ETF投資術理財學園登入/註冊Togglenavigation愛活動愛閱讀最新文章專欄作者合作媒體SUNNY愛MONEY愛存錢定期定值定期定額定期定股愛看盤愛收藏ETF追蹤文章收藏愛集點全球投資家複委託共同基金保險首頁最新文章建構升值潛力的投資組合建構升值潛力的投資組合汪汪2018/07/02「每一個投資人的目標應該是，創造一個從現在起大約十年間，能達到最高透視盈餘的投資組合。
」——巴菲特 本篇文章將介紹如何建構升值潛力的投資組合，會讓你發現複利、市值也會跟著穩定增加，這是一種快速累積財富的方式。
理財專家常建議我們存金融股，因為相對收益率較高，且每年都穩定配息，只要日後存個百來張，光靠股息就可遊山玩水（我個人並沒存金融股，因為有更好的選擇，我稍後會說明）。
在《一本書學做收息王》有舉了一個例子，如下：1.投資組合A的收益率是5%，但平均每年增值僅3%，即每年的總回報是8%。
2.投資組合B的收益率少很多，只有2%，但每年增值8%，總回報率10%。
因為投資組合B的收益率太低，為了維持和投資組合A的現金流相當，我們假設投資組合B每年年尾都會再出售3%的股票。
正如表中列出，收益率一般，但升值潛力高的投資組合，較收益率高但升值慢的投資組合，可以提供更高的現金流，以及更多的本金增長。
B投資組合在20年後的價值為241,944元，是A投資組合170,351元的四成有多，現金流方面，B投資組合為12,678元，是A投資組合8,768元的44%有多。
真的是這樣子嗎？讓我們在民國92年6月30日（台灣50首日掛牌）用80萬元分別以27.9元買進中信金和以37.08元買進台灣50。
如下： 存股15年後，在民國106年底分別以20.5元賣出中信金和以82.15元賣出台灣50，如下圖： 結果很明顯，台灣50大勝中信金。
如同此書作者所說的： 「總括而言，你總會希望你的投資組合金額有最大的提升，最好的方法就是買一些股息及價值都有增長的潛力股份。
若你只將你的選擇限制於高收益股票，而大部份都只有一般的升值潛力，那你就限制了總回報製造現金的潛力。
」 那麼為什麼台灣50的投資組合具備了升值潛力呢（當中到底隱藏了什麼秘密）？以下是台灣50目前的成份股： 你會發現當中的成份股並沒有什麼特別處，但其中有一檔台積電，其持股權重就占了32.28%，也就是說光一檔台積電，就撐起台灣50半邊天。
那台積電是一檔什麼樣的股票呢？我們先來看一下台積電最近幾年的盈餘紀錄，如下： 從紀錄得知，台積電是一個有最高「時間複利的基本比率」的盈餘成長股。
【請參考另一篇文章：時間複利的基本比率】 所以，一個很簡單的道理，只要你的投資組合中，全都是盈餘成長股，就能打造出具有升值潛力的投資組合。
這也是，我接下來要介紹的方式：在《約翰．聶夫談投資》這本書裡，有提到一種方式，稱為：「衡量式參與」，約翰．聶夫並不是用產業類別來分類，而是用「增值潛力」的強弱來分成4大類，如下：1.穩定成長股2.快速成長股3.緩慢成長股4.景氣循環股 此投資組合完全是以「透視盈餘」的概念來分類。
所以當我看到「衡量式參與」時，我一下子就喜歡上了。
若你嫌這4種分類還是太過複雜，書中還建議可簡化成兩小類：1.成長股2.基本產業股 而我的方式更簡單，就是只買成長股。
只要遵循以下兩點規則，其做法如下圖：1.買進股價低於你評估「合理價格」的成長股。
【請參考另一篇文章：盈餘成長投資法】2.若買進股票後，只要盈餘如期成長，就持有不要賣出；反之，若盈餘呈現衰退，那就退出吧。
我就是用此方法，在2013年買進台積電、胡連，2014年買進台光電，2015年買進裕融，2016年買進崇越，及2017年買進牧德（其實這些年買我的更多，因文章篇幅而省略）。
如下圖： 2017年因為崇越盈餘已呈現衰退，我已於88.8元的價位賣出。
而賣出的錢我則再去買其它的成長股。
一般投資人都會認為買成長股的風險太高，但其實只要你買的夠多，以整體投資組合來看，風險並不高，而且被低估的成長股往往會是日後的飆股，如同彼得．林區說的： 「你當然也不可能例外會評估錯誤，但假如你手中的
投資組合範例. 正如表中列出，收益率一般 ...用ETF輕鬆致富讓理財夥伴SUNNY&MONEY教你學會ETF投資術理財學園登入/註冊Togglenavigation愛活動愛閱讀最新文章專欄作者合作媒體SUNNY愛MONEY愛存錢定期定值定期定額定期定股愛看盤愛收藏ETF追蹤文章收藏愛集點全球投資家複委託共同基金保險首頁最新文章建構升值潛力的投資組合建構升值潛力的投資組合汪汪2018/07/02「每一個投資人的目標應該是，創造一個從現在起大約十年間，能達到最高透視盈餘的投資組合。
」——巴菲特 本篇文章將介紹如何建構升值潛力的投資組合，會讓你發現複利、市值也會跟著穩定增加，這是一種快速累積財富的方式。
理財專家常建議我們存金融股，因為相對收益率較高，且每年都穩定配息，只要日後存個百來張，光靠股息就可遊山玩水（我個人並沒存金融股，因為有更好的選擇，我稍後會說明）。
在《一本書學做收息王》有舉了一個例子，如下：1.投資組合A的收益率是5%，但平均每年增值僅3%，即每年的總回報是8%。
2.投資組合B的收益率少很多，只有2%，但每年增值8%，總回報率10%。
因為投資組合B的收益率太低，為了維持和投資組合A的現金流相當，我們假設投資組合B每年年尾都會再出售3%的股票。
正如表中列出，收益率一般，但升值潛力高的投資組合，較收益率高但升值慢的投資組合，可以提供更高的現金流，以及更多的本金增長。
B投資組合在20年後的價值為241,944元，是A投資組合170,351元的四成有多，現金流方面，B投資組合為12,678元，是A投資組合8,768元的44%有多。
真的是這樣子嗎？讓我們在民國92年6月30日（台灣50首日掛牌）用80萬元分別以27.9元買進中信金和以37.08元買進台灣50。
如下： 存股15年後，在民國106年底分別以20.5元賣出中信金和以82.15元賣出台灣50，如下圖： 結果很明顯，台灣50大勝中信金。
如同此書作者所說的： 「總括而言，你總會希望你的投資組合金額有最大的提升，最好的方法就是買一些股息及價值都有增長的潛力股份。
若你只將你的選擇限制於高收益股票，而大部份都只有一般的升值潛力，那你就限制了總回報製造現金的潛力。
」 那麼為什麼台灣50的投資組合具備了升值潛力呢（當中到底隱藏了什麼秘密）？以下是台灣50目前的成份股： 你會發現當中的成份股並沒有什麼特別處，但其中有一檔台積電，其持股權重就占了32.28%，也就是說光一檔台積電，就撐起台灣50半邊天。
那台積電是一檔什麼樣的股票呢？我們先來看一下台積電最近幾年的盈餘紀錄，如下： 從紀錄得知，台積電是一個有最高「時間複利的基本比率」的盈餘成長股。
【請參考另一篇文章：時間複利的基本比率】 所以，一個很簡單的道理，只要你的投資組合中，全都是盈餘成長股，就能打造出具有升值潛力的投資組合。
這也是，我接下來要介紹的方式：在《約翰．聶夫談投資》這本書裡，有提到一種方式，稱為：「衡量式參與」，約翰．聶夫並不是用產業類別來分類，而是用「增值潛力」的強弱來分成4大類，如下：1.穩定成長股2.快速成長股3.緩慢成長股4.景氣循環股 此投資組合完全是以「透視盈餘」的概念來分類。
所以當我看到「衡量式參與」時，我一下子就喜歡上了。
若你嫌這4種分類還是太過複雜，書中還建議可簡化成兩小類：1.成長股2.基本產業股 而我的方式更簡單，就是只買成長股。
只要遵循以下兩點規則，其做法如下圖：1.買進股價低於你評估「合理價格」的成長股。
【請參考另一篇文章：盈餘成長投資法】2.若買進股票後，只要盈餘如期成長，就持有不要賣出；反之，若盈餘呈現衰退，那就退出吧。
我就是用此方法，在2013年買進台積電、胡連，2014年買進台光電，2015年買進裕融，2016年買進崇越，及2017年買進牧德（其實這些年買我的更多，因文章篇幅而省略）。
如下圖： 2017年因為崇越盈餘已呈現衰退，我已於88.8元的價位賣出。
而賣出的錢我則再去買其它的成長股。
一般投資人都會認為買成長股的風險太高，但其實只要你買的夠多，以整體投資組合來看，風險並不高，而且被低估的成長股往往會是日後的飆股，如同彼得．林區說的： 「你當然也不可能例外會評估錯誤，但假如你手中的