〈財經週報-新手投資術〉高槓桿投資工具從權證開始小試身手 ... | 高槓桿投資工具
簡新桓權證是目前集中市場上最熱門的商品之一，最迷人的特性即為高槓桿、且無超額損失，是投資人進入槓桿交易市場的入門工具。
買賣操作 ...即時熱門政治社會生活健康國際地方蒐奇影音財經娛樂汽車時尚體育3C評論玩咖食譜地產專區TAIPEITIMES求職爆Search自由電子報自由財經財經首頁財經政策影音專區國際財經證券產業房產資訊財經週報基金查詢投資理財匯率查詢粉絲團自由影音即時熱門政治社會生活國際地方蒐奇財經娛樂汽車時尚體育3C評論玩咖食譜健康地產專區服務自由電子報APP自由電子報粉絲團自由電子報Line熱門新訊首頁>財經週報〈財經週報-新手投資術〉高槓桿投資工具從權證開始小試身手2020/04/2705:30權證是現行市場中，少數不採保證金交易的槓桿投資工具。
（資料照）■簡新桓權證是目前集中市場上最熱門的商品之一，最迷人的特性即為高槓桿、且無超額損失，是投資人進入槓桿交易市場的入門工具。
買賣操作簡單，看多買認購、看空買認售，槓桿倍數高，看對方向可倍數放大獲利，看錯方向無保證金追繳壓力，是現行市場中少數不採保證金交易的槓桿投資工具，相當適合股市當沖客、融資券達人或槓桿交易好手，將權證納入投資組合的一環，既可有效控制投資成本，又可享受槓桿倍數獲利的果實。
權證具有「低成本、低稅率、高槓桿」的商品特性。
低成本與低稅率相當好理解，意即用小錢即可參與現股漲跌行情，交易稅僅為現股的三分之一（即千分之一）；需要多加理解的商品特性為高槓桿，權證的槓桿操作方式與融資券相似，看對方向可以放大獲利倍數，看錯方向也會擴大損失金額。
相較於融資券看錯方向須補繳保證金，權證的優勢在於看錯方向不會被追繳，也不會有超額損失，可有效控制投資成本，這個特性讓權證在遇到大行情時，更適合了解槓桿特性的融資券投資人來操作。
因融資券追繳保證金問題或現股無量跌停時造成的超額損失負擔，均會轉嫁至權證發行商，投資人會更容易有賺錢時放大投資倍率，賠錢時損失有限的感覺。
持有權證和融資券操作均需支付持有成本，權證的持有成本就是時間價值。
因權證可以享受槓桿特性放大獲利、且不用被追繳的好處，所以相較於融資券支付的利息與費用，持有權證所需支付的時間價值也較高。
請繼續往下閱讀...投資人在各類權證文章上常看到選權（權證）先選股（標的）的權證篩選心法，簡而言之就是三步驟：挑選會波動的標的、確認盤勢多空、挑選優質權證：1挑選會波動的標的：如何選股這個問題通常是投資人最大困擾，加權指數、0050及其成分股、槓反ETF等一般投資人常買賣的股票標的，建議權證新手可從中選擇熟悉的標的入手。
但需特別注意以加權指數為標的之指數型權證，因實際報價為連結台股指數期貨，而非加權指數，容易造成投資人有權證價格與指數走勢不連動的錯覺；至於進階版的股市當沖客、融資券達人或槓桿交易好手，建議可嘗試將權證加入槓桿投資工具做配置，既可維持整體操作商品之高槓桿高報酬特性，亦可於大行情波動時，有效控制投資成本，減少保證金被追繳的資金風險管控問題。
2確認盤勢多空：權證是多空皆可操作的商品，投資人篩選完投資標的後，需再判斷標的盤勢，看多買進認購權證，看空買進認售權證。
3挑選優質權證：建議可以持有期間長短來篩選權證，偏好短線交易的投資人，因交易買賣進出次數頻繁，交易成本為首要考量，建議選擇買賣價差小、且履約價接近目標股價或價內的權證；預計持有時間較長想做波段的投資人，建議選擇持有成本（時間價值）低、且隱含波動率較低的權證為佳。
（作者為中國信託證券衍生性商品部部長）一手掌握經濟脈動點我訂閱自由財經Youtube頻道不用抽不用搶現在用APP看新聞保證天天中獎 點我下載APP 按我看活動辦法已經加好友了，謝謝歡迎加入【自由財經】按個讚 心情好已經按讚了，謝謝。
相關新聞〈財經週報-新手投資術〉ETN投資免開複委託美股存股更方便首參奧運王星皓盼用好表現鼓舞台灣看更多！請加入自由財經粉絲團今日熱門新聞股民心聲》美國二度查運價只有台灣中國嚇趴獨家》台積電、鴻海10日與復星簽約每劑31-34美元尚待德方確認薪資減損2成在職勞工可領萬元生活補貼今起申請綠委爆陽明海運臨時抽船轉中國深圳裝貨造成台灣廠商嚴重損失採購BNT疫苗有進展？台積電：多方簽約進行中台積電擬擴大南京廠產能美國希望取消台積電：買BNT疫苗捐贈共約49億元、將提董事會追認台積電竹科8吋廠3名員工確診擴大篩檢數百人網友回應基金查詢more進階查詢+熱門新訊more首參奧運王星皓盼用好表現鼓舞台灣防疫宅在家在家麻愛呷!AI語音取代真人客服0800用講的嘛ㄟ通ALL
買賣操作 ...即時熱門政治社會生活健康國際地方蒐奇影音財經娛樂汽車時尚體育3C評論玩咖食譜地產專區TAIPEITIMES求職爆Search自由電子報自由財經財經首頁財經政策影音專區國際財經證券產業房產資訊財經週報基金查詢投資理財匯率查詢粉絲團自由影音即時熱門政治社會生活國際地方蒐奇財經娛樂汽車時尚體育3C評論玩咖食譜健康地產專區服務自由電子報APP自由電子報粉絲團自由電子報Line熱門新訊首頁>財經週報〈財經週報-新手投資術〉高槓桿投資工具從權證開始小試身手2020/04/2705:30權證是現行市場中，少數不採保證金交易的槓桿投資工具。
（資料照）■簡新桓權證是目前集中市場上最熱門的商品之一，最迷人的特性即為高槓桿、且無超額損失，是投資人進入槓桿交易市場的入門工具。
買賣操作簡單，看多買認購、看空買認售，槓桿倍數高，看對方向可倍數放大獲利，看錯方向無保證金追繳壓力，是現行市場中少數不採保證金交易的槓桿投資工具，相當適合股市當沖客、融資券達人或槓桿交易好手，將權證納入投資組合的一環，既可有效控制投資成本，又可享受槓桿倍數獲利的果實。
權證具有「低成本、低稅率、高槓桿」的商品特性。
低成本與低稅率相當好理解，意即用小錢即可參與現股漲跌行情，交易稅僅為現股的三分之一（即千分之一）；需要多加理解的商品特性為高槓桿，權證的槓桿操作方式與融資券相似，看對方向可以放大獲利倍數，看錯方向也會擴大損失金額。
相較於融資券看錯方向須補繳保證金，權證的優勢在於看錯方向不會被追繳，也不會有超額損失，可有效控制投資成本，這個特性讓權證在遇到大行情時，更適合了解槓桿特性的融資券投資人來操作。
因融資券追繳保證金問題或現股無量跌停時造成的超額損失負擔，均會轉嫁至權證發行商，投資人會更容易有賺錢時放大投資倍率，賠錢時損失有限的感覺。
持有權證和融資券操作均需支付持有成本，權證的持有成本就是時間價值。
因權證可以享受槓桿特性放大獲利、且不用被追繳的好處，所以相較於融資券支付的利息與費用，持有權證所需支付的時間價值也較高。
請繼續往下閱讀...投資人在各類權證文章上常看到選權（權證）先選股（標的）的權證篩選心法，簡而言之就是三步驟：挑選會波動的標的、確認盤勢多空、挑選優質權證：1挑選會波動的標的：如何選股這個問題通常是投資人最大困擾，加權指數、0050及其成分股、槓反ETF等一般投資人常買賣的股票標的，建議權證新手可從中選擇熟悉的標的入手。
但需特別注意以加權指數為標的之指數型權證，因實際報價為連結台股指數期貨，而非加權指數，容易造成投資人有權證價格與指數走勢不連動的錯覺；至於進階版的股市當沖客、融資券達人或槓桿交易好手，建議可嘗試將權證加入槓桿投資工具做配置，既可維持整體操作商品之高槓桿高報酬特性，亦可於大行情波動時，有效控制投資成本，減少保證金被追繳的資金風險管控問題。
2確認盤勢多空：權證是多空皆可操作的商品，投資人篩選完投資標的後，需再判斷標的盤勢，看多買進認購權證，看空買進認售權證。
3挑選優質權證：建議可以持有期間長短來篩選權證，偏好短線交易的投資人，因交易買賣進出次數頻繁，交易成本為首要考量，建議選擇買賣價差小、且履約價接近目標股價或價內的權證；預計持有時間較長想做波段的投資人，建議選擇持有成本（時間價值）低、且隱含波動率較低的權證為佳。
（作者為中國信託證券衍生性商品部部長）一手掌握經濟脈動點我訂閱自由財經Youtube頻道不用抽不用搶現在用APP看新聞保證天天中獎 點我下載APP 按我看活動辦法已經加好友了，謝謝歡迎加入【自由財經】按個讚 心情好已經按讚了，謝謝。
相關新聞〈財經週報-新手投資術〉ETN投資免開複委託美股存股更方便首參奧運王星皓盼用好表現鼓舞台灣看更多！請加入自由財經粉絲團今日熱門新聞股民心聲》美國二度查運價只有台灣中國嚇趴獨家》台積電、鴻海10日與復星簽約每劑31-34美元尚待德方確認薪資減損2成在職勞工可領萬元生活補貼今起申請綠委爆陽明海運臨時抽船轉中國深圳裝貨造成台灣廠商嚴重損失採購BNT疫苗有進展？台積電：多方簽約進行中台積電擬擴大南京廠產能美國希望取消台積電：買BNT疫苗捐贈共約49億元、將提董事會追認台積電竹科8吋廠3名員工確診擴大篩檢數百人網友回應基金查詢more進階查詢+熱門新訊more首參奧運王星皓盼用好表現鼓舞台灣防疫宅在家在家麻愛呷!AI語音取代真人客服0800用講的嘛ㄟ通ALL