如何規劃退休？理專常推薦「4%法則」，他套用 ... | 4法則還適用嗎
商周財富網個人理財退休計畫如何規劃退休？理專常推薦「4%法則」，他套用到一家三代：「富」或「貧」的關鍵在...即時大盤今日K值：80.83個人理財如何規劃退休？理專常推薦「4%法則」，他套用到一家三代：「富」或「貧」的關鍵在...臉書分享Line分享 撰文者道格拉斯●麥考米克2018.07.23專欄財經好讀瀏覽數：21267退休需要存多少？會有多少開支？天有不測風雲乃是常理。
今天出門會下雨嗎？車子開到這里程數會不會突然拋錨？今年收入多少？明年呢？健檢會不會發現問題？這些問題的答案不確定。
對此，我們心知肚明、坦然接受，盡人事，聽天命。
可是面對退休這件事，許多人不見得能同樣處之泰然。
我們今天就想知道，退休的日子能過什麼樣的生活！試想，你會跑去問老闆你接下來30年的收入嗎？多少可見這份期待之無理。
這種問題的回答，大概類似看情況：看你的績效、公司的績效、就業和通膨等大環境，諸如此類。
結論就是你未來的薪水要看的因子，根本不是今天底定。
同理，你的退休開支也是。
本章要講解退休規畫的架構，包括如何估算退休收入，及依照投資報酬與開銷需求的新資訊調整你的計畫，進行退休生活理財。
這是很好用的工具，讓你體認到決定退休這件動作，必須取決於某個時間點手上握有的資訊，進而常保良好的退休生活。
屆臨退休年紀，很多人會自問：「我有能力退休嗎？」換言之，我有沒有足夠的錢支應直到臨終之前的必要消費？老實說，答案是一個人終身對於職涯、消費、儲蓄，以及最重要的─退休時間點─做出的行動、規畫、決策的結果。
退休是如此重大的決定，著實需要好好鑽研分析一番。
本章將會探討退休規畫的方法，實際計算需要的儲蓄金額、達成退休開支目標需要承擔的風險程度，與其他的層面。
當你覺得剩沒幾年就要退休，大概會對這方面的題材非常感興趣，樂意好好研讀，確保能掌握退休生活財務安全（個人化的退休生活假設，請利用familyinc.com的工具）。
若離退休日還遙遙無期，不妨稍作瀏覽，過幾年再回頭精讀。
提領4%法則─最常用的退休規畫法提領4%原則可能是最常被引述的退休規畫法。
這法則出自1998年德州聖安東尼奧三一大學一群教授的論文，用最簡單的話說，當你每年從投資組合期初價值提領4%（隨通膨調整）來支應退休開銷，可以將「山窮水盡」的風險壓到極低。
這個提領數字的根據，是一般投資組合的股債比六比四，加上30年維持不變的通膨指數化提領率。
從歷史來看，這麼規畫的成功勝算是九成（亦即10次有9次30年期末餘額為正數）。
成功機率的算法是用前面章節介紹過的蒙地卡羅模擬，拿歷史報酬來回溯測試各情境。
這些模擬乃基於一堆假設，以致得出的提領率，與其說是解答，更像是盤算的起點。
這方式受限於顯著的變異和風險，能視實際投資報酬與支出決定，隨時予以修改。
底下是4%法則的若干基礎假設：•未來報酬的型態與歷史報酬相同。
•支用退休資產的所有家庭成員，自退休日起算的餘命，皆不超過30年（若夫妻45歲就退休，這法則不適用）。
•採用的是傳統股票固定收益6：4的投資組合配置，並運用低成本的投資策略，壓低費用和稅金的失血。
•首要之務是滿足退休期間的消費之需，而非留下遺贈。
建議提領率目的是在30年內耗盡財富的前提下，極大化退休的消費。
來看看理財業界如何應用這4%法則來預測家庭因應退休要做的儲蓄。
後面的數字是根據第19章的家庭損益表和資產負債表，雖說不是以準備退休的夫妻為例，仍可得到不少關於支出的啟示。
底下是應用4%法則的步驟。
1.決定當期稅後消費。
例子的損益表顯示，家庭每月支出7,200美元，或每年開銷是86,400美元。
2.減去估計的退休金和社會安全收入。
這家庭預期沒有退休金，但預期67歲時，夫妻雙雙會收到約2,000美元的每月社會安全給付。
3.運用4%法則決定投資產生的收入。
運用4%法則，家庭的投資739,000美元（不含自用住宅）產生29,600美元的年配息，加上預期的年社會安全款項，稅前所得約為$77,600元。
假設有效稅率25%，這家庭手上有58,200美元的稅後現金流量，可用來支應86,400美元的消費─亦即28,200美元的赤字。
4.籌措必需的儲蓄。
今天出門會下雨嗎？車子開到這里程數會不會突然拋錨？今年收入多少？明年呢？健檢會不會發現問題？這些問題的答案不確定。
對此，我們心知肚明、坦然接受，盡人事，聽天命。
可是面對退休這件事，許多人不見得能同樣處之泰然。
我們今天就想知道，退休的日子能過什麼樣的生活！試想，你會跑去問老闆你接下來30年的收入嗎？多少可見這份期待之無理。
這種問題的回答，大概類似看情況：看你的績效、公司的績效、就業和通膨等大環境，諸如此類。
結論就是你未來的薪水要看的因子，根本不是今天底定。
同理，你的退休開支也是。
本章要講解退休規畫的架構，包括如何估算退休收入，及依照投資報酬與開銷需求的新資訊調整你的計畫，進行退休生活理財。
這是很好用的工具，讓你體認到決定退休這件動作，必須取決於某個時間點手上握有的資訊，進而常保良好的退休生活。
屆臨退休年紀，很多人會自問：「我有能力退休嗎？」換言之，我有沒有足夠的錢支應直到臨終之前的必要消費？老實說，答案是一個人終身對於職涯、消費、儲蓄，以及最重要的─退休時間點─做出的行動、規畫、決策的結果。
退休是如此重大的決定，著實需要好好鑽研分析一番。
本章將會探討退休規畫的方法，實際計算需要的儲蓄金額、達成退休開支目標需要承擔的風險程度，與其他的層面。
當你覺得剩沒幾年就要退休，大概會對這方面的題材非常感興趣，樂意好好研讀，確保能掌握退休生活財務安全（個人化的退休生活假設，請利用familyinc.com的工具）。
若離退休日還遙遙無期，不妨稍作瀏覽，過幾年再回頭精讀。
提領4%法則─最常用的退休規畫法提領4%原則可能是最常被引述的退休規畫法。
這法則出自1998年德州聖安東尼奧三一大學一群教授的論文，用最簡單的話說，當你每年從投資組合期初價值提領4%（隨通膨調整）來支應退休開銷，可以將「山窮水盡」的風險壓到極低。
這個提領數字的根據，是一般投資組合的股債比六比四，加上30年維持不變的通膨指數化提領率。
從歷史來看，這麼規畫的成功勝算是九成（亦即10次有9次30年期末餘額為正數）。
成功機率的算法是用前面章節介紹過的蒙地卡羅模擬，拿歷史報酬來回溯測試各情境。
這些模擬乃基於一堆假設，以致得出的提領率，與其說是解答，更像是盤算的起點。
這方式受限於顯著的變異和風險，能視實際投資報酬與支出決定，隨時予以修改。
底下是4%法則的若干基礎假設：•未來報酬的型態與歷史報酬相同。
•支用退休資產的所有家庭成員，自退休日起算的餘命，皆不超過30年（若夫妻45歲就退休，這法則不適用）。
•採用的是傳統股票固定收益6：4的投資組合配置，並運用低成本的投資策略，壓低費用和稅金的失血。
•首要之務是滿足退休期間的消費之需，而非留下遺贈。
建議提領率目的是在30年內耗盡財富的前提下，極大化退休的消費。
來看看理財業界如何應用這4%法則來預測家庭因應退休要做的儲蓄。
後面的數字是根據第19章的家庭損益表和資產負債表，雖說不是以準備退休的夫妻為例，仍可得到不少關於支出的啟示。
底下是應用4%法則的步驟。
1.決定當期稅後消費。
例子的損益表顯示，家庭每月支出7,200美元，或每年開銷是86,400美元。
2.減去估計的退休金和社會安全收入。
這家庭預期沒有退休金，但預期67歲時，夫妻雙雙會收到約2,000美元的每月社會安全給付。
3.運用4%法則決定投資產生的收入。
運用4%法則，家庭的投資739,000美元（不含自用住宅）產生29,600美元的年配息，加上預期的年社會安全款項，稅前所得約為$77,600元。
假設有效稅率25%，這家庭手上有58,200美元的稅後現金流量，可用來支應86,400美元的消費─亦即28,200美元的赤字。
4.籌措必需的儲蓄。