本研究以銀行基本放款利率與一個月其定期存款利率之差距代表銀行利差，與銀行資產總額、實質資源成本、機會成本、調整後風險項目、存放比例、存款成長率、分行數及 ...Sep1999,中華管理評論Vol.2,No.6,pp.1～16銀行存放款利率差距因素之研究陳安琳*中山大學企管系副教授李文智高雄科學技術學院會計系副教授周士雄中山大學企業管理研究所E-mail:[email protected](陳安琳)摘要　　本研究以銀行基本放款利率與一個月其定期存款利率之差距代表銀行利差，與銀行資產總額、實質資源成本、機會成本、調整後風險項目、存放比例、存款成長率、分行數及所有權型態等相關變數進行實證分析。

研究期間自民國八十四年六月起至八十七年十二月止，共四十三個月，總計選取之樣本銀行共三十三家。

實證結果顯示資產總額、存款成長率對銀行利差有顯著負相關，亦即表示資產總額較高或是存款成長率較高的銀行較由能力降低其利差。

而銀行分行數與利差之間呈現非單調的線性關係，顯示分行數過多或過少都會使得銀行利差提高。

而公民銀銀行間在利差水準的設定上確實有顯著的差異存在，這可能是由於公民營銀行在本身體質上的差異所造成，也有可能是由於政府的政策使然。

關鍵詞：金融機構；存款利率；放款利率；利率差距；分段式迴歸*作者感謝陳振遠教授與江明憲教授的寶貴意見。

文章中所有錯誤均由作者承擔。

壹、研究背景與研究動機　　銀行在金融市場中扮演資金供給者與資金需求者間的中介機構，並做為資金剩餘者與資金不足者之間的橋樑，使得資金得以充分流通、運用。

一般而言，銀行以調整存款利率及放款利率作為控制其資金供給及需求的方式，再藉由存款資金的流入與放款資金的流出，賺取利息差額以創造利潤。

　　早期的銀行業務主要是以存款及放款業務為主，然而隨者銀行經營型態的逐漸轉變及政府政策的開放，目前一般銀行的業務包括存放款業務、票據承兌業務、保證及貼現業務、短期票券業務、金融卡、IC卡及信用卡業務、黃金業務及期貨、選擇權等衍生性金融商品業務等。

然而在現今銀行所經營的業務之中，存、放款業務仍佔銀行一般業務之絕大部分，而利息的淨收入亦是銀行利潤的主要來源。

利息淨收入的多寡，主要取決於放款利率及存款利率間差距的大小及存、放款金額的大小，而存、放款金額對銀行而言是無法預知的，但是可以透過調整存放、款利率的方式控制存、放款金額的增減。

然而調整存、放款利率會影響到利率差距水準的設定，因此利率差距水準的設定關係著銀行的獲利能力，甚至是經營績效。

所以利率差距水準的設定在銀行的經營政策上有著十分重要的地位，銀行管理者必需再考慮相關因素後慎重地訂定。

　　自我國實行利率自由化之後，各銀行間所訂定的利率水準有差異越來越大的趨勢，各銀行間的競爭也越來越激烈，而在今日的競爭環境中，各銀行為了廣泛地吸收資金、追求自身利潤的最大化，因此在存、放款利率的調整及利率差距的設定上，除了必須考量整個金融環境的動態外，尚需要注意銀行本身的財務體質及眾多競爭者的反應情形等因素。

因此在利率差距的設定及維持上，只根據其銀行本身的利潤目標是不夠的，必需要考慮到眾多的內、外在影響因素才能做出最佳的決策。

　　近年來由於一連串金融管制的逐漸解除及新銀行快速的成立，使得銀行間的競爭日益激烈，迫使銀行利潤來源的利率差距逐漸縮小，所以利率差距的管理及維持對銀行管理者而言就顯得更加重要。

本研究分析影響個別銀行間利差差異化因素之參考。

然後再進一步探討造成台灣地區銀行間利率差距產生差異的可能因素，以提供銀行管理者在利率差距的管理上作為明確的指標，及制訂利差水準的依據。

　　本文共分五單元。

第一單元探討研究背景與動機；第二單元介紹相關文獻；第三單元定義變數與資料來源；第四單元為實證模型及實證結果分析；第五章為本文結論。

貳、相關文獻探討　　利率差距，顧名思義就是存款利率與放款利率間的差距，由於銀行的存、放款業務就是吸收資金剩餘者的資金，再貸予資金不足者，以賺取兩者之間的利息差距，因此放款利率必需高於存款利率，利差便因此產生。

由此可知，存款利率與放款利率的變動乃是造成利差變動的原因。

理論利差模型有HoandSaunders(1981)，McShaneandSharpe(1985)及Allen(1988)。

一、HoandSaunders利差模型　　HoandSaunders(1981)運用Stoll(1978