營業活動的現金流量(Operating Cash Flow) 財務報表主要由資產負債表、綜合損益表、權益變動表、現金流量表及附註所組成，其中現金流量表 ...黃大偉理財研究室跳到主文『平凡之理財路，也能邁向財富自由』部落格全站分類：財經政論相簿部落格留言名片黃大偉來為你加薪-GoogleADAug30Sun202020:17營業活動的淨現金流量及現金流量比率  營業活動的現金流量(OperatingCashFlow) 財務報表主要由資產負債表、綜合損益表、權益變動表、現金流量表及附註所組成，其中現金流量表說明特定的一段時間內現金的流入或流出，即為現金流量。

為何要有現金流量表？ 單看資產負債表及綜合損益表無法了解企業現金流量的變化，因為營業收入、成本或費用在產品出貨或服務提供給客戶後就可計入損益表，但實際上，帳款可能還沒收回，成本或費用也可能還沒支出，這種時間點上的差異會就會造成損益表之本期損益與營運現金流入不一致。

「現金流量表」把特定期間之現金流量分成營業、投資、融資三大活動產生的現金流入或流出的變化。

很多人以為要看一家公司會不會賺錢，是否具有持久的盈利模式，只要看稅後淨利的高低及增長率即可，但事實上，稅後淨利的計算包含了不少科目是和現金的增減並無關係，如金融資產/負債的公允價值變動或設備的折舊攤提並不會有現金的流入或流出，因此有可能發生看似淨利很高，但卻發營運現金不足償還短期負債的現象。

而通常企業會發生經營危機的前兆就是現金週轉不靈，除了關注損益表之外，投資人千萬不能忽略營運現金流量的重要性。

『營業活動現金流量』的計算由綜合損益表的當期「稅後淨利」金額為基礎，調整「當期未實際收付現金項目（無實際現金流入或流出)及非屬營業活動項目(移出去)」，並依資產負債表加計「與營業活動有關項目增減引起現金流入或流出之金額」，如此可以完整呈現本期淨利與營業現金流量的差異，其公式如下，如是使用稅前淨利來計算，則要再扣除所得稅：『 營業活動現金流量』(5)=(1)本期稅前淨利+/-(2)調整與現金流量無關之收益費損折舊費用、攤銷費用、投資收益、呆帳費用提列..)+/- (3)營業活動相關之資產及負債淨變動(應收帳款、存貨增減、應付帳款、金融資產/負債..) -(4) 所得稅『 營業活動現金流量』(5)=(1)本期稅後淨利+/-(2)調整與現金流量無關之收益費損折舊費用、攤銷費用、投資收益、呆帳費用提列..)+/- (3)營業活動相關之資產及負債淨變動(應收帳款、存貨增減、應付帳款、金融資產/負債..)下表為台積電2019年度年報中的現金流量表實例，以稅前淨利為計算的基礎： ▶在損益表中未實際支付現金的費用科目(例如：折舊、攤銷、呆帳費用提列、權益法認列之投資損失)應加回：折舊攤銷這個費用科目並沒有支付任何現金，例如要折舊的生產機台在3年前以現金120萬買入，分５年折舊，今年雖仍需在損益表提列折舊24萬元，但實際上，今年無需支付任何現金，因此在計算『營業活動現金流量』應加回。

▶在損益表中未實際收取現金的費用科目(例如：權益法認列之投資收益等)應減除▶在損益表中非屬營業活動之收益或支出科目(例如：出售資產利益或 出售資產損失)，需改列『投資活動現金流量』，已列收益應減除，已列費用應加回。

註1：「流動資產」和「非流動性資產」的差別主要在變現能力，「流動資產」為一年內可以轉換現金之資產，包括現金、應收票據及應收帳款、存貨及預付費用；反之則為「非流動性資產」，如不動產、廠房及設備等固定資產、長期股權/債券投資註2：『投資活動現金流量』主要有兩大項，(１)現金以外與營業無關的流動資產(2)非流動資產▶應收帳款減少現金流入； 應收票據減少現金流入 存貨減少現金流入   『 營業活動現金流量』現金流入科目：(1)應收帳款減少➜現金流入， 應收票據減少➜現金流入，存貨減少➜現金流入 (2)應付帳款增加➜現金流入， 應付票據增加➜現金流入，預收貨款增加➜現金流入『 營業活動現金流量』現金流出科目：(1)應付帳款減少➜現金流出，應付票據減少➜現金流出，預收貨款減少➜現金流出    現金流量比率(OperatingCashFlowRatio) ▲ 現金流量比率=營業活動淨現金流量／流動負債 現金流量比率是指營業活動的淨現金流量除以流動負債的比率，它反映了企業通過營運活動可以產生足夠現金來償還債務和兌現承諾的能力。

現金流量比率越高，則表示企業償債能力越好；比率越低，則表示企業短期償債能力越差，這項比率最為短期債權人所關注！營業活動的淨現金流量不包含因營業活動外所產生的淨現金流量如投資活動或籌資活動。

使用現金流量而不是稅後淨利是一