跟著12位傳奇大師學選股：5大原則，精選20檔「低本益、高成長股」！ 撰文者：Jenny珍妮更新日期：2019-02-28 瀏覽數：5,857 ...Smart自學網Smart自學網財經好讀MENU最新文章最新文章熱門排行今日熱門基金基金情報站基金投資教學基金大評比基金達人收益成長故事債券基金股票熱門股點評股票投資術存股ETF獲利術達人開講房產好房二三事北中南行情房產小常識達人開講保險醫療險長期照顧險投資型保險意外旅平險保險常識保單評選輕理財名人沒說的事搶救爛理財輕鬆退休去理財小工具達人開講企畫專區自動加薪術外幣決勝點好生活居家休閒戶外逍遙美食健康進修充電Smart動一動課程好學基礎課程進階課程視訊課程集資課程投資家日報精彩書摘精彩書摘叢書雜誌數位訂閱數位訂閱Smart自學網財經好讀股票股票投資術跟著12位傳奇大師學選股：5大原則，精選20檔「低本益、高成長股」！股票投資術跟著12位傳奇大師學選股：5大原則，精選20檔「低本益、高成長股」！撰文者：Jenny珍妮　更新日期：2019-02-28瀏覽數：5,912如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：關鍵字：股票　股市　Jenny珍妮　大師如果你想快速了解某個新領域，找個大師級的教練學習吧！這能快速幫助你進入良好的學習狀況，並認識該領域應了解的幾個區塊，舉例來說，如果你想學習品酒，可以從書中找一位葡萄酒大師學習，有了基礎的品種、產區的大架構認知後，你將擁有一定的能力，持續拓展品酒新知，甚至還能一邊喝著喝酒、一邊建立自己的酒類知識庫。

套用在投資領域也一樣，跟著投資大師的方法，能幫助新手建構好的原則，《跟著十二位傳奇投資大師學習賺錢鐵則》這本書，含括葛拉漢、巴菲特、費雪、彼得・林區、威廉・歐尼爾等大師，就是一本高CP的投資入門書籍，作者小泉秀希透過整理12位投資大師的方法並善加運用，個人投資資產在5年內翻了數十倍，礙於篇幅，無法詳述12位傳奇大師的投資方法，不過，這12位大師卻有不少共通的原則，趕緊來看看成功投資股票的5個原則吧！原則1》投資戰略的大原則「投資損失比例遠低於獲利的股票」，投資一定有損失的風險，對大師們來說，如果一檔股票獲利的期望值是風險的好幾倍，就值得投資，舉例來說，假設一個標的失敗時跌幅頂多20%左右，但成功時的漲幅可望達到100%，那這個標的的損失與獲利的比例就是1：5，可說是相當有利的投資標的。

雖然，實際操作的虧損與獲利肯定有誤差，不過，我認為這項原則若能落實，能讓自己習慣在出手前思考「進出場點」，避免一時情緒買在股票昂貴價。

原則2》價值投資的原則「考量價值，投資上漲空間大的股票」，關注股票的價值，是本書傳奇大師共通的特質，而「本益比」為最簡易衡量一檔股票價值的指標，在本益比低的時候，買進獲利能力高的股票，就很有可能出現「下跌空間小，上漲空間大」的情況。

一般來說，本益比15倍左右是標準水準，10倍左右是低價水準，20倍為最大目標水準，不過，考量有些股票成長性高，應參考成長性修正的本益比標準。

請參考本書P.289或延伸閱讀：看懂「本益比」，股票再也不買貴！原則3》辨別個股性質的原則，「考量成長性」企業的成長性，可透過定性面與定量面考量。

定性面總結費雪、巴菲特、彼得・林區觀點，可歸納以下3重點：1.具備獨特的「優勢」。

2.營收有擴大的空間。

3.對自己來說容易理解。

定量面總結葛拉漢、巴菲特、歐尼爾、奈夫觀點，可歸納以下4重點：1.業績成長亮眼。

2.營業利益率10%以上。

3.ROE10%以上。

4.自有資本比率50%以上。

值得一提的是，歐尼爾挑選快速成長股的方法，不僅業績要成長亮眼，還必須達到過去3年持續25%以上的成長，近期更加速成長至40%以上。

原則4》投機時機的原則，「分批買進，避免草率的反向操作」反向操作是瞄準股價大幅下跌的時機投資，而順向操作則是順著股價的上升趨勢投資，本書登場的大師多採取反向操作，不過對多數投資人來說，若一次性重押且草率的反向操作容易遭受失敗，反向投資之所以困難，是因為股價呈下跌趨勢時，景氣與業績也多半正在惡化，投資人無法判斷惡化會持續多久。

若想跟著大師們反向操作，最好能夠充理解這間公司的定性面的性質，對其將來具有信心，並判斷股價已經跌到吸引人的水準，重點是最好能夠分批買進，至於，覺得反向操作很難的投資人，可等待股價充分止跌再行進場，具體來說，如果股價3～6個月以上沒有更新低點，就能判斷下跌趨勢可能已經結束，詳細操作內容可參考順向操作投資者歐尼爾，在底部彈升時買進的技巧。

原則5》風險管理的原則，