部分投資人對於配息來自本金感到擔憂，但其實基金公司在配發利息上會優先使用可分配淨利，金額不足時，再使用資本利得及前期未分配收益，最後才會動用 ...1頭條人氣台股國際股A股港股外匯期貨房產理財消費雜誌鉅亨新視界專題區塊鏈研究報告理財基金配息來自本金不用擔心？看總報酬率就能破解鉅亨網新聞中心2020/02/2116:02facebookcommentFONTSIZEICONPRINT配息來自本金不用擔心？看總報酬率就能破解。

(圖:shutterstock)Tag基金配息基金配息配息來自本金近年來配息基金當道，部分投資人看到警語：「本基金之配息來源可能為本金」會縮手，擔心羊毛出在羊身上。

專家指出，基金對本金定義複雜，與一般人想到的投資本金不同，不用過度擔心。

如果想知道有沒有配到本金，最簡單的方式就是看「總報酬率」。

首先，要了解基金配息的來源，一般可分為兩部分：1)可分配淨利益：主要來源有基金投資所得的股息或債息，例如債券型基金，那可分配淨利益就是債息，股票型基金則是股息，若是平衡型基金，則股、債息皆有。

2)基金公司認定之本金：又可分成資本利得、前期未分配收益、投資基金的初始金額共3項，跟一般人直覺想到本金是來自於投資本金是不一樣的。

部分投資人對於配息來自本金感到擔憂，但其實基金公司在配發利息上會優先使用可分配淨利，金額不足時，再使用資本利得及前期未分配收益，最後才會動用到投資基金的本金。

舉例來說：基金公司購買甲公司的公司債1,000萬，債券利息6%，每年有60萬利息收入，換算每月可配發5萬利息給所有投資人，若是這5萬塊不夠配發給所有人時，才會從之前保留下來的資本利得及未分配收益去提撥。

「資本利得」及「前期未分配收益」被視為本金的一部分，所謂的資本利得指的是「已實現資本利得」減「已實現資本利損」。

如果本次配息是由資本利得或未分配收益去提撥，就會被歸類在從「本金配息」，所以本金占此次配息的比例就會提高，但並不表示真的配到投資初始的本金。

釐清配息來源及本金定義，對佛系理財的投資人來說可能太複雜了，基金教母蕭碧燕建議，如果想知道有沒有配到本金，最簡單的方式就看「總報酬率」。

總報酬率怎麼算？將「資產現值」加上「累積配息」並減去「本金」之後，再除以「本金」，就可以簡單算出總報酬率。

如果算出來總報酬是負的，意義上就是配到了本金，就像是拿你自己的錢，配息出來給你。

對投資人而言，領息是為了創造現金流，當然也不希望本金虧損。

因此選擇配息基金時，別被高配息率所誤導，也必須看總報酬，才能真正創造財富。

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