傳統配對交易策略從股票集合中抽取合適兩檔股票，一做多一放空建構具備市場中性的交易組合，主要目的在於消除市場變動所造成的風險進而賺取與市場大盤趨勢無關的利潤； ...Skipnavigation目前位置：國立交通大學機構典藏學術出版畢業論文標題: 三檔股票交易設計並與傳統配對交易之績效表現比較DesignandComparisonofTripleTradingwithExistentPairsTradingStrategies作者: 沈宣佑Shen,Hsuan-Yu戴天時Dai,Tian-Shyr財務金融研究所關鍵字: 配對交易;Pairstrading公開日期: 2015摘要: 傳統配對交易策略從股票集合中抽取合適兩檔股票，一做多一放空建構具備市場中性的交易組合，主要目的在於消除市場變動所造成的風險進而賺取與市場大盤趨勢無關的利潤；但這種方法可能因為市場趨勢消除的不夠完全而導致整體交易績效下跌甚至有可能出現虧損的情況，故本論文欲探討是否能夠利用增加一檔股票的方式使得市場趨勢能夠消除的更加完全，並且藉由原本的股票集合中挑選合適的兩檔改成三檔股票的方式，可以取得更多可行的交易配對，進而提高整體獲勝的機率。

由於傳統的配對交易能利用股票間的相關性進行初步篩選提高了組合篩選的效率，但三檔股票的選擇若利用彼此間的相關性做為篩選，對於效率上並沒有顯著的提升而且這種相關性也顯得沒有意義；故本論文在三檔股票選股的過程中利用了將股票集合以行業類股做為分類，使原本的股票集合中轉變為類股集合任取三檔，不僅可確保股票間有相當的關聯性存在亦可大幅減少選股時間，並以此做為三檔股票組合的選股方式與傳統的配對交易進行交易績效的比較。

Thetraditionalpairstradingstrategiesconstructmarketneutralstrategiesbylongingoneasset,saysastock,andshortinganothertoeliminateβ,thesystematicriskoftheportfoliorelatedtothemarkettrend.Theresultingportfolioreturnisexpectedtobeastationaryprocessandwecanmakeprofitbyopeningthepositionswhenthereturndivergesfromtheaveragelevelandclosingthepositionswhenthereturnrestores.However,markettrendsβcan’tbecompletelyremovedthatmakethesestrategiesrisky.Thispaperalleviatesthisriskbyaddinganewstocktotheportfolio,callitthetripleportfolio,toeliminateβmorecompletelyandtoconstructmoretradablestockcombinationtoincrease/stabilizetheoverallwinningrate.Possibletradablestockpairscanbefilteredthebythecorrelationbetweenstockspriortotoapplyingformalcointegrationtesttosavecomputationaltime.Butdealingwithalltriplescombinationswithoutgoodfilteringmechanismlikecorrelationsmakethecomputationalproblemintractable.ThisthesisclassifiesthestocksetbytheIndustryClassificationBenchmark(ICB)andthenchoosesthreestocksdiscretionarilyfromeachclassificationofindustrytoreducethenumberofpossiblestockcombinations.Notethatstocksfromthesameclassificationareusuallyhighlycorrelatedandaremorelikelytoformtradabletriples.Wewillcompareourmethodwithtraditionalpairstradingstrategytoexaminetheirperformance.URI: http: