利差緊縮之嚴峻環境下銀行如何透過內部資金轉撥計價尋找利基點 | 利差銀行
內部資金轉撥計價(FTP)應反映銀行籌資之資金成本，計價原則上可分為：反映市場利率之基準利率曲線及調整項。
其中，調整項為因應各種目的額外計收之加減利差，如：銀行本身 ...議題觀點利差緊縮之嚴峻環境下銀行如何透過內部資金轉撥計價尋找利基點勤業眾信管理顧問(股)公司/賴靜儀協理、楊茹雲經理近十年來因台灣市場利率走低，銀行業存放利差持續緊縮，為追求更高利潤與壯大版圖，促使銀行不斷向海外擴點發展，藉海外市場優於台灣市場之利差創造更多收益；同時，也積極經營其它業務之手續費收入，試圖拓展其它收入來源，以期在overbanking的台灣創造另一條康莊大道。
惟近年來，監管法規對風險管控益趨嚴格，而台灣也在2019年開放3家純網銀設立，以致原本高度競爭的台灣金融體系，面臨更嚴峻的競爭環境。
此外，國外市場利率緩步走低，2019年美國聯準會降息，又遇2020年新冠病毒疫情擴散至全球，對內外經濟體影響甚鉅，預期將導致放款理財業務萎縮、外幣利差縮小與信用風險加高等市場情勢，增大經營難度。
因應惡劣的競爭環境，銀行業紛紛發展多元化業務創造收入、進行金融科技創新以提供更便利的服務獲取客戶青睞等手段，透過產品、服務升級，增強銀行自身競爭力以獲取利潤。
部分銀行甚至透過改革內部管理模式，由分行制轉事業群制，藉此達成全行業務發展戰略的貫徹執行，並專注於對不同客群發展差異化服務，進而提升績效。
然而，快速變遷的同時，原有的內部制度開始面臨挑戰，舊有的資金管控模式也開始走向蛻變之路。
當分行制管理模式轉向事業群制，原先採用之聯行息已無法滿足內部績效評核之合理性與公平性，內部資金調度也轉由總行資金單位加強集中管理調度。
市場競爭激烈的今時今日，如何辨識高獲利的潛力產品越顯重要，於是，無法即時反映市場機會成本之聯行息制度，已無法滿足產品績效精緻化管理之需求，銀行迫切需要新的工具來重新定義產品之獲利能力，並強而有力推展銀行業務策略。
因此，以市場利率曲線配合產品業務特徵進行逐筆交易定價之內部資金轉撥計價(FTP)，在過去十多年間，引起眾多銀行的注目，並成為多家大型民營銀行內部資產負債管理重要工具之一。
聯行息制度簡述採分行制之銀行傾向以各分行自主管理資金運用與資產負債平衡，分行績效是以行內資產獲取之利息收入扣除負債支付之利息費用，加上因資金冗餘/缺口而與其他分行調度資金所衍生之聯行息收入/支出，三者形成之淨利息收入作為績效評核。
各分行間資金調度計算利息收入/支出之利率係採全行統一發布之聯行息利率，此為單一利率，並依行內政策按一定頻率(如：每季、每年等)更新利率。
圖1：聯行息運作簡單示意圖例 內部資金轉撥計價運作簡述採內部資金轉撥計價(FundsTransferPricing，簡稱FTP)之銀行，內部資金集中至總行資金中心進行統一籌措調度，各分行或業務單位對於銀行內部資金無所有權，每一筆存款、放款及各類供應/占用之資金，皆視同為資金中心所有。
各分行所吸收之每一筆存款皆與資金中心進行全額清算，以逐筆交易定價向資金中心收取FTP利息收入，視同供應資金予資金中心使用；同時，各分行貸放之放款亦以逐筆交易向資金中心繳納FTP利息支出，視同向資金中心借用資金發展業務。
圖2：內部資金轉撥計價(FTP)運作簡單示意圖例 內部資金轉撥計價方法說明內部資金轉撥計價(FTP)應反映銀行籌資之資金成本，計價原則上可分為：反映市場利率之基準利率曲線及調整項。
其中，調整項為因應各種目的額外計收之加減利差，如：銀行本身之信用風險貼水、浮動利率產品需額外考慮之流動性期間溢價、支持業務推展之策略性調整或存款準備之調整等。
就基準利率曲線之選取沒有標準答案，大方向來說，一般各家銀行傾向採市場普遍被使用之報價指標，以台幣為例，短天期TAIBOR接長天期IRS為較常被採用選項之一；同時，基於各銀行內部管理考量，亦存在其他彈性調整以符合實際使用需求。
此基準利率曲線僅反映主要資金成本，不能代表銀行實際籌措資金之成本，仍需額外考慮銀行本身隱含之信用風險貼水。
就調整項來說，一般以三種目的之考量來設計：風險因子、產品特性與業務策略。
以風險因子而言，除納入銀行本身之信用風險貼水外，針對長天期之浮動利率產品，因其以重定價期間計價，忽略了實際到期日與重定價期間之流動性風險，故需額外考慮流動性期間溢價；以產品特性來說，舉存款為例，因存款準備導致銀行吸收之存款存在一定比例無法被銀行支配，因而另外設計調整項將此部分存款FTP利息忽略不計；最後，因應
其中，調整項為因應各種目的額外計收之加減利差，如：銀行本身 ...議題觀點利差緊縮之嚴峻環境下銀行如何透過內部資金轉撥計價尋找利基點勤業眾信管理顧問(股)公司/賴靜儀協理、楊茹雲經理近十年來因台灣市場利率走低，銀行業存放利差持續緊縮，為追求更高利潤與壯大版圖，促使銀行不斷向海外擴點發展，藉海外市場優於台灣市場之利差創造更多收益；同時，也積極經營其它業務之手續費收入，試圖拓展其它收入來源，以期在overbanking的台灣創造另一條康莊大道。
惟近年來，監管法規對風險管控益趨嚴格，而台灣也在2019年開放3家純網銀設立，以致原本高度競爭的台灣金融體系，面臨更嚴峻的競爭環境。
此外，國外市場利率緩步走低，2019年美國聯準會降息，又遇2020年新冠病毒疫情擴散至全球，對內外經濟體影響甚鉅，預期將導致放款理財業務萎縮、外幣利差縮小與信用風險加高等市場情勢，增大經營難度。
因應惡劣的競爭環境，銀行業紛紛發展多元化業務創造收入、進行金融科技創新以提供更便利的服務獲取客戶青睞等手段，透過產品、服務升級，增強銀行自身競爭力以獲取利潤。
部分銀行甚至透過改革內部管理模式，由分行制轉事業群制，藉此達成全行業務發展戰略的貫徹執行，並專注於對不同客群發展差異化服務，進而提升績效。
然而，快速變遷的同時，原有的內部制度開始面臨挑戰，舊有的資金管控模式也開始走向蛻變之路。
當分行制管理模式轉向事業群制，原先採用之聯行息已無法滿足內部績效評核之合理性與公平性，內部資金調度也轉由總行資金單位加強集中管理調度。
市場競爭激烈的今時今日，如何辨識高獲利的潛力產品越顯重要，於是，無法即時反映市場機會成本之聯行息制度，已無法滿足產品績效精緻化管理之需求，銀行迫切需要新的工具來重新定義產品之獲利能力，並強而有力推展銀行業務策略。
因此，以市場利率曲線配合產品業務特徵進行逐筆交易定價之內部資金轉撥計價(FTP)，在過去十多年間，引起眾多銀行的注目，並成為多家大型民營銀行內部資產負債管理重要工具之一。
聯行息制度簡述採分行制之銀行傾向以各分行自主管理資金運用與資產負債平衡，分行績效是以行內資產獲取之利息收入扣除負債支付之利息費用，加上因資金冗餘/缺口而與其他分行調度資金所衍生之聯行息收入/支出，三者形成之淨利息收入作為績效評核。
各分行間資金調度計算利息收入/支出之利率係採全行統一發布之聯行息利率，此為單一利率，並依行內政策按一定頻率(如：每季、每年等)更新利率。
圖1：聯行息運作簡單示意圖例 內部資金轉撥計價運作簡述採內部資金轉撥計價(FundsTransferPricing，簡稱FTP)之銀行，內部資金集中至總行資金中心進行統一籌措調度，各分行或業務單位對於銀行內部資金無所有權，每一筆存款、放款及各類供應/占用之資金，皆視同為資金中心所有。
各分行所吸收之每一筆存款皆與資金中心進行全額清算，以逐筆交易定價向資金中心收取FTP利息收入，視同供應資金予資金中心使用；同時，各分行貸放之放款亦以逐筆交易向資金中心繳納FTP利息支出，視同向資金中心借用資金發展業務。
圖2：內部資金轉撥計價(FTP)運作簡單示意圖例 內部資金轉撥計價方法說明內部資金轉撥計價(FTP)應反映銀行籌資之資金成本，計價原則上可分為：反映市場利率之基準利率曲線及調整項。
其中，調整項為因應各種目的額外計收之加減利差，如：銀行本身之信用風險貼水、浮動利率產品需額外考慮之流動性期間溢價、支持業務推展之策略性調整或存款準備之調整等。
就基準利率曲線之選取沒有標準答案，大方向來說，一般各家銀行傾向採市場普遍被使用之報價指標，以台幣為例，短天期TAIBOR接長天期IRS為較常被採用選項之一；同時，基於各銀行內部管理考量，亦存在其他彈性調整以符合實際使用需求。
此基準利率曲線僅反映主要資金成本，不能代表銀行實際籌措資金之成本，仍需額外考慮銀行本身隱含之信用風險貼水。
就調整項來說，一般以三種目的之考量來設計：風險因子、產品特性與業務策略。
以風險因子而言，除納入銀行本身之信用風險貼水外，針對長天期之浮動利率產品，因其以重定價期間計價，忽略了實際到期日與重定價期間之流動性風險，故需額外考慮流動性期間溢價；以產品特性來說，舉存款為例，因存款準備導致銀行吸收之存款存在一定比例無法被銀行支配，因而另外設計調整項將此部分存款FTP利息忽略不計；最後，因應