用4%法則計算退休金，最近越來越多人知道這個發源自美國的，可以說是財務自由的計算機，好處是簡單易懂，自己拉一拉Excel就能懂這個法則背後的道理， ...Skiptocontent用4%法則計算退休金，最近越來越多人知道這個發源自美國的，可以說是財務自由的計算機，好處是簡單易懂，自己拉一拉Excel就能懂這個法則背後的道理，我自己退休之後研究這個法則來控制退休後的投資收入和支出，很受用；但是，最近跟一個親戚聊天，卻發現用4%法則計算退休金的一個大盲點。

文章段落快速聯結我的親戚和巴菲特用4%法則計算退休金～股六債四之下用4%法則計算退休金～年紀越大越保守怎麼辦？用4%法則計算退休金～年紀大，不投資了用4%法則最容易忽略的事我的親戚和巴菲特這位親戚年紀六十出頭，早年投資房地產和股票，雖然和我一樣只是上班族，但是卻累積了上億的資產，以前上班的時候，我是個只知努力工作的呆上班族，就只有基金10%停利一套功夫，工作二十多年不變，從沒想過退休規劃或像親戚一樣懂得危機入市，SARS和金融海嘯，是這位親戚能累積上億資產的關鍵。

我本以為這次武漢肺炎大股災又是他藝高人膽大的時候，但是，最近在和這位親戚聚餐的時候，他卻提到股票、房子，通通都想賣了。

這讓我想到最近的巴菲特，2020年初，整個武漢肺炎大股災期間大家都很好奇這位世紀股神到底會如何危機入市，但是，他唯一做的一件被大家熱烈討論的事，是二月底的時候他的波克夏公司用一股約46美金買了達美航空股票，在四月初的時候他用20幾美金的價格腰斬賣出，大家對股神該藉此十年一次的良機，再創傳奇的期待落空。

接下來的是無數挑戰巴菲特的言論，說他年紀大、失準了。

最近不管台股或是美股，好消息也漲，壞消息頂多小跌，但多數時候還是漲，還出現所謂FOMO（FearofMissingOut）的錯失恐懼症現象，大家都怕錯過這場資金派對，每個人想買股票，深怕沒跟上也許一生只會遇到一次的機會，大賺一票。

我的親戚看起來是巴菲特派，他說，前景未明，這麼瘋狂炒股的現象，他寧願選擇退場觀望。

和親戚的談話讓我想到上星期寫的「財務自由要有多少錢？傳說的4%法則，是減半神器嗎？」，文章中用來計算4%法則的報酬率，我用了7%、5%和3.5%三種版本，不管哪種版本，都是假設退休後投資報酬率一路都是同一個數字，一般看到的4%法則計算也是如此；但是，如果跟我的親戚一樣呢？50幾歲之前投資積極，60歲之後，姑且不管他這次是不是會和巴菲特一樣被歸類成過時的股神，還是一同再次登上勝利的殿堂，總之，我看到的是，也許有天，年過60之後，有可能因為年紀越來越大，更能透視危機的本質，或是真正的趨向保守，也許也會忽然想要賣光手上的股票或房產，只有現金讓人感到安心。

那如果將上篇計算財富自由數字的4%法則，套上按年齡遞減的股票持有比例，又會是如何呢？先來看一般常用的退休資產配置，股六債四的狀況，再來做對照。

用4%法則計算退休金～股六債四之下前篇我們算出一個人準備八百多萬，是50歲提早退休的基本款數字，這邊我們取整數用850萬試算。

第一年的提領率也回歸用4%法則的4%，而不再像上一篇一樣是為了湊生活36萬而用了4.26%的數字通貨膨脹率沿用1.54%的過去30年歷史數據股債配置比例在扣掉股60%之後，一半放到債、一半放到現金和定存。

股債報酬率用下圖中2020/3/20股災當時測得的數字，這數字比較保守，畢竟許多人質疑股票的長期高報酬是因為2008年金融海嘯以來股市一直處於多頭，現在就放上踢到鐵板，在大跌30%的時候的數字，而不用2020/7/3股市高漲時，大家已經處於FOMO（FearofMissingOut）錯失恐懼症狀態下可能流於不理性的數字。

可以看到：經過股六債四的投資，可以經得起4%的生活費提領，到99歲才會用光，而台灣2018年的平均餘命是80.69歲，更好的是，每年還能以1.54%的物價上漲率提高生活水準，又再更好的是，如果你有累積了一些勞保年資，還能加上勞保年金就更補了。

用4%法則計算退休金～年紀越大越保守怎麼辦？一般依年齡調整資產配置，有用110或100剪年齡等於股票部位比例的兩種算法，接下來我們用比較保守的100來剪除，其餘假設和上面一樣不變。

因為按年齡調整，51歲時股票投資49%，60歲時就是40%，以此類推。

這樣的話，比股六債四的投資早12年錢會花光，87歲就見底了，雖然說平均餘命是80.69歲，不過，萬一正好是活超過平均的那一半人，就麻煩了；還好好消息是，如果你有累積勞保年資，加上退休後加保國民年金，應該不至於出問