[請益] 請給我投資策略的建議 | 資產配置投資策略ptt
抱歉不太確定這主題是否適合放這版，但那個CFP 理財規劃顧問版好像談保險的比例偏高。
我基本上先做大的資產配置，再決定投資組合與標的。
批踢踢實業坊›看板Foreign_Inv關於我們聯絡資訊返回看板作者buji(卜基)看板Foreign_Inv標題[請益]請給我投資策略的建議時間WedMay823:11:312019抱歉不太確定這主題是否適合放這版，但那個CFP理財規劃顧問版好像談保險的比例偏高。
我基本上先做大的資產配置，再決定投資組合與標的。
除自住外沒有不動產，所以都是流動資產(不看好台灣不動產的未來)。
理財目的是希望這輩子能夠順利走完，不用把房子賣掉籌措養老金。
目前房貸還約200萬，因為房貸利率很低，所以不提前還款而是拿來投資理財。
目前的配置分三大塊:1.中高風險:國內外股票、ETF、含原物料。
主要投資VTI,VEA,VWO,BRK.B與NVDA2.低風險與固定收益:債券基金、儲蓄險、保本組合式商品3.活存，定存含台幣外幣1的占比目前不超過4成，2約35%。
其餘是3，應該算保守投資族。
3除了生活預備外，主要是用來做投資預備金。
保險只買死亡險，定期險，不回本的醫療險。
我把保險視為純消費支出。
少數儲蓄險則就是當作利率稍高的類定存而已。
若以資產的幣別來看，美元資產最多，其次才是台幣資產，其餘占比都不高。
不過也有點擔心強勢美元是否接近頂點了。
我理財也超過20年，但海嘯前的平均績效一直不太好，大約只比不賠好一點點而已。
一直沒能好好掌握自己的總投資績效可能是問題之一，所以自去年底開始用XIRR計算自己的投資績效。
我發覺隨時(每月)掌握自己的總投資平均績效，對投資比較有感覺。
前一段時間也在台股玩當沖，尤其穩懋與欣興。
但玩了一段時間，發現實際上幾乎是運氣決定輸贏，所以現在比較不想玩。
乖乖投資持有，報酬率反而比較好。
2008金融海嘯那波我損失不小，分散配置主動式基金但投資組合全倒。
後來看到綠角宣揚ETF覺得不錯，所以減少主動投資，在ETF與(類)定存配置一定比例，十年來發現持有債券ETF沒什麼績效，還不如持有現金或儲蓄險這種類定存，流動性也較好。
我雖看綠角的理念，但實際操作不嚴謹，雖分成幾塊，但債券少股票多。
而且我比較照市值配置，所以美股比重最高，歐日澳股其次、新興市場若不計中台其實比重不高。
可惜的是台股與陸股比重從整體來看有點偏高，尤其是台股，但應該無可厚非，畢竟是本幣資產，操作與轉換比較方便。
此外，也沒認真地照比例分配，或再平衡。
但大體來說幾大區塊都有就是。
名嘴的廣播偶爾聽，但發現他們報的明牌不能信，投入常常只是幫忙抬轎或被套牢，所以現在很怕聽到報明牌的。
也曾看過工商還是經濟日報的投資競賽，找幾位基金經理人每週配置基金，半年下來好像也難以打敗大盤，應該也很沒面子。
但有的人操作股票或期貨投報率很好，但他們的年化報酬率好像沒把定存等預備金一起計算。
我覺得需要將可拿來投資的資金全部計算才合理，尤其不能只算賺錢的投資項目。
把預備資金也計入算總投報率，其實會拉低不少的。
但我知道還是有人很厲害，一年平均可賺幾十%(但不知是積極部位還是全部)。
但有些人賺錢會說，賠的時候都不講。
所以我一直不知操作的好的話，年平均總報酬率(含定存部位)可到多少?目前我有用約2成資金買股票，畢竟人性好賭也不願服輸，小玩一些也有樂趣。
但就是不知對總回報到底有多少幫助，可能還要詳細分析才知。
我覺得我的問題之一是投資標的種類多但金額少，每項最多幾十萬，少則幾萬，管理成本不低，但又不敢真的把標的減少到十檔左右，因擔心不夠分散，也看不準。
現在只希望中美貿易戰不要破局，害我的投資一下子少了幾成，那就真的別想退休了。
最近三不五時收到財經M平方的廣告，內容雖也有興趣，但又得繳會費所以一直觀望。
股友社也是歷久彌新，可見靠真本領投資真的不容易，靠一張嘴收會員費比較好賺。
各位投資高手前輩若不嫌棄能略為指點一二，小弟萬分感激。
--※發信站:批踢踢實業坊(ptt.cc),來自:210.200.192.21※文章網址:https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1557328293.A.123.html※編輯:buji(210.200.192.21),05/08/201923:13:26推CaLawrence:資產配置幹嘛買原物料啊?05/0823:25推ruve:VTI+TLT各50%投資部位+定期再平衡=人生穩妥謝謝05/0823:28→buji:之前持有一點DBO,DBC將之歸類在高風險資產部份而已05/0823:42→buji:VTI過去十年很好，未來不知會如何。
TLT沒注意過，謝謝!!05/0823:46推kitten123:VT+BNDW解決，比例依照你的風險承受度分配，VT要>40%05/0900:04推map123:BNDW最大的問題是有美金避險，對外國人來說得承受美金的05/0906:45→map123:匯率風險05/0906:45推wackynoteis:建議：多讀幾次投資金律之類的好書，徹底消化吸收...05/0906:46→wackynoteis:你內心的浮動才是最大的障礙，給你再多投資比例建議05/0906:52→wackynoteis:都比不上你自己讀通了，願意「堅持下去」的配置方式05/0906:54→Sacid:既然提到綠角了，建議就把他的書單全部看過一遍，你就知道05/0908:09→Sacid:他提到的方法背後有多龐大的理論和數據在支持著。
只是綠角05/0908:09→Sacid:用一般人聽得懂的方式，淺顯易懂地表達而已。
05/0908:09推wyl0638:投資方法百百種，你要先找到適合自己而且做得到的05/0908:14→shihyun:持有十年債券明明是大多頭啊..05/0909:44推love942cg:r大方式，晚年遇到市場反轉會變成一路好走吧XD05/0911:50推nicleDD:vti跟tlt，市場反轉是什麼樣的情況？？05/0912:49→buji:我曾持有BND兩三年，ROI05/0913:06→buji:接近0，美國扛通膨債長期持有但績效也差，覺得不如定存05/0913:08→buji:奇怪，我持有美債國際債ETF多年，一直覺得賠錢或沒賺05/0913:11→buji:另我的收入與可投資金額也不穩定，很難定期定額05/0913:14→buji:wackynoteis大提的內心浮動的確是個問題，不好克服，不過05/0913:17→buji:我在配置的大架構基本不變，主動選股或etf一直控制比例05/0913:18→buji:綠角提倡的概念雖不錯，但似乎也有刻意忽略不同理念的做法05/0913:20推tsgd:美國全市場+美國20年期公債各50%怎樣的市場反轉會剛好都殺05/0913:45→tsgd:到呢?股債雙殺嗎?難以想像除非美國倒台05/0913:46→tsgd:我資產雖然有配20%的長債但拉到50%還能有事的話只能說天意05/0913:47→tsgd:再不放心20～30以現金或定存的方式持有總是可行的05/0913:47推dojob:你的配置偏保守，基本上沒什麼問題，如果你覺得現況調整很05/0915:28→dojob:困擾麻煩，就股票VT就可，如果不困擾也不用啥變動05/0915:28→buji:謝謝。
印象中2008金融海嘯，只有美元與長期公債漲其餘全倒05/0917:53→buji:加上美國十年多頭會擔心崩盤，所以我目前的風險資產比重較低05/0917:55→buji:綠角操作法是不管總經循環閉眼定期買(+RB),但我覺得很難照做05/0917:57→buji:我用3V組合而非VT,主要是因為費用率比較低05/0918:01→buji:t大全持有美元資產，會不會有匯率風險?05/0918:05推dojob:你也可以學習霍華馬克思啊，順從你認同的方法才能長久05/0918:34→dojob:當個固執有想法的投資人:D05/0918:39→buji:謝謝。
再找時間了解看看霍華馬克思的方法05/0918:52推tsgd:我還是有台幣部位啦畢竟是在台灣生活但投資的話美元資產05/0920:00→tsgd:為主05/0920:00→tsgd:基本上我是蠻認同股票+長債這組合短債對我來說沒用不如直05/0920:02→tsgd:接定存股+長債才能有效抵銷劇烈波動05/0920:02→buji:你建議用長債應該是不錯的標的，我好好研究一下05/0920:24→buji:綠角配置的精神，是不重押某標的來分散風險，配置什麼還其次05/0920:40→buji:我煩惱的還是"總資產"報酬率不高，大家都不煩惱嗎?05/0920:41→tsgd:高不高看個人吧ETF投資年化7-10%真的不行嗎?05/0920:56→tsgd:也有像本篇議題開始的綠角提供的例子他的組合我有疑問結果05/0920:59→tsgd:有4.4%本金多跟投入部位累積下是不容小覷的05/0920:59→memoryer:想打敗大盤或高報酬就不會做這種ETF投資了05/0920:59→tsgd:不要想太多否則VT有八千多檔持股你買得完嗎05/0921:00→tsgd:要拉升績效最有效的就做期權再來就是鑽研個股05/0921:00→tsgd:但這種事誰說得準我是自認不行啦跟風買買QQQ前三或VT前三05/0921:01→tsgd:怕風險太高配個跟股票負相關最高的TLTSPTL很夠用了～05/0921:02推map123:投資金律作者是非常不推薦長債就是了05/0921:09→buji:我不是指ETF7-10%不好，而是我們很難把所有錢都拿去買05/0921:24→buji:如果保留3成(類)定存，意思就是總投報率降到5-7%了。
何況05/0921:26→buji:ETF組合長期年化報酬率要達到8%以上也不容易05/0921:26→buji:投資金律我雖讀過，大概也忘到剩不到10%吧投資書籍太多了05/0921:27→buji:像去年第四季的大跌，我就沒法完全忍住，出脫一部分05/0921:28推tsgd:只能求一個平衡如果真的覺得賺太少何不滿倉?05/0921:31→tsgd:像joe大對美股很有信心我也認同但我做不到投資100%股05/0921:32→tsgd:如果經過考慮過的組合得到的報酬率才是屬於你的05/0921:32→tsgd:我也不是沒看過TQQQ3500%的報酬啊但我怎麼敢壓呢XD05/0921:33→tsgd:其它就是只是鏡花水月只是浮雲不要去看別人爽賺要看自己05/0921:34→tsgd:能不能也有那個抗壓性吧05/0921:34→buji:joe大經歷過.com泡沫與金融海嘯嗎?投資部位腰斬是很難忍受的05/0921:42→buji:我持有的nvda這兩年就如坐雲霄飛車，若非持有不多真會狂吐05/0921:43→buji:我沒法滿倉，因收入不穩定，但不能長期不投入。
此外，總會希05/0921:44→buji:望好機會來臨時手頭還有資金可以投入。
滿倉投資好像不太人性05/0921:45→buji:我有友人主動投資，年平均報酬率20,30%以上，所以還是有高人05/0921:48推james198978:能夠穩定5%就很好了拉丟1000萬年收就50萬了耶...05/0922:01→james198978:想賺大錢提高自己本業收入才是唯一解05/0922:02→buji:我投資都超過20年，所以沒法再做多久了...中年以後工作艱難05/0922:05→buji:而且說實話過去十年我的總投資資產年化報酬率也不到5%..可悲05/0922:07推tsgd:總之超過20年的投資經驗應該要能幫自己找到投資聖杯才是05/0922:15→tsgd:股債比例抓一下留點救命錢在身邊其它投入05/0922:15→tsgd:老是想這麼多除非你是錢太多不知道怎麼花否則你別亂動資產05/0922:16→tsgd:說不定還比較能長保安康05/0922:16→joejoejoejoe:金融海嘯前幾個月，我就跑去澳洲出海跑船了05/0922:32→joejoejoejoe:股市部位全出，抱著USD,AUD,ZAR,GLD,SLV撐到2011年05/0922:33→joejoejoejoe:歐債危機又重返美股的懷抱，雖然預期會出事，但沒想05/0922:34→joejoejoejoe:到規模那麼大，不要認為每個主動投資者都避不掉股災05/0922:35→joejoejoejoe:不是所有主動投資人都沒有預判能力，甚至空頭來臨05/0922:36→joejoejoejoe:搞不好有人就是懂得切換到滿手美債或放空股市05/0922:36→joejoejoejoe:雖然剛好賣最高買最低幾乎不可能，但抓波段分批切入05/0922:37→joejoejoejoe:這到不是非常困難，光是美債殖利率曲線，就夠做長線05/0922:38→joejoejoejoe:調控了，甚至悲觀一點，有時可能吃下一整個波段修正05/0922:39→joejoejoejoe:，但只要是以指數ETF當部位，而非有下市風險的個股05/0922:42→joejoejoejoe:這樣操作上的長線效益，其實還是相對不錯05/0922:48→joejoejoejoe:https://reurl.cc/EDz6像這帳號去年那個大修正就全05/0922:49→joejoejoejoe:吃下來，但是殖利率曲線全倒掛以前還是繼續擺著05/0922:50→joejoejoejoe:https://reurl.cc/EDz6g剛網址打錯，少一個字母05/0922:51→buji:投資了20年，不等於研究了20年啊!還不知聖杯在何處05/0922:53→joejoejoejoe:結果論來看，仍然確認我自己對趨勢的預判沒有錯誤05/0922:53→joejoejoejoe:而且搞不好吃下一整個大修正後的績效，還是比保守操05/0922:54→buji:我相信高人存在也不少，可惜不是我啊!05/0922:55→buji:凡事都有可能吧!不過也想問一下，為何選TLT而非BLV?05/0922:56→joejoejoejoe:作者來的好，但只要是殖利率曲線倒掛後的大空頭有05/0922:56→joejoejoejoe:順利避開，那長線來看，效果勢必更好05/0922:57→buji:那不知joe大覺得這次中美貿易戰會怎麼落幕?05/0922:57→joejoejoejoe:那個帳號去年底的波動會那麼大，是因為持有的部位05/0922:58→joejoejoejoe:都是TQQQ和現金，所以波動非常劇烈，如果換成QQQ05/0922:59→joejoejoejoe:那就相對低風險許多了，透過殖利率曲線有無倒掛來預05/0923:00→joejoejoejoe:判趨勢，沒到掛前100%無槓桿的指數部位，倒掛後100%05/0923:00→joejoejoejoe:美債組合，時間拉得越長，我認為效益要勝過股債組合05/0923:02→joejoejoejoe:那機率實在太高了，2008年的金融海嘯確實會有，但不05/0923:03→joejoejoejoe:是三不五時出現，只要確保部位是不會斷頭或下市的大05/0923:04→joejoejoejoe:盤指數ETF，這一樣可以高度懶人操作，也不用研究05/0923:04→joejoejoejoe:一堆，連看各大Blog和上課都省了，因為殖利率曲線05/0923:05→joejoejoejoe:變化很慢，就靠殖利率曲線變化去吃一個整景氣循環05/0923:05→joejoejoejoe:但這種操作的缺點是實在太懶了，有夠無聊的操作05/0923:06→joejoejoejoe:真的超級無聊，每周看一次殖利率曲線變化就足夠了05/0923:07→buji:但總經的幾個指標，經常互相矛盾衝突05/0923:07→joejoejoejoe:績效肯定還狂電一堆人，因為避開大空頭的長年大盤05/0923:07→joejoejoejoe:績效去加乘，這績效根本超猛，只是知易行難05/0923:08→joejoejoejoe:總經指標不會互相矛盾，越了解總經，越明白是自己05/0923:08→joejoejoejoe:解讀錯誤，我以前很菜的時候，就覺得總經bug一堆05/0923:09→joejoejoejoe:隨著年紀越大研究看歷練越多，才知道是自己bug太多05/0923:09→joejoejoejoe:用錯觀念在解讀總經，我自己長閒聊的總經強者05/0923:11推ruve:我總經研究到最後，就只看長短率變化了，剩下的就是為了聊天05/0923:11→buji:應該不是說彼此矛盾，而是說不同的指標本來就有不同意義05/0923:11→ruve:才特別去找其他數字佐證05/0923:11→joejoejoejoe:討論以後才知道自己要加強的還很多，不是工具的問題05/0923:11→buji:景氣循環相關的諸多指標，本來就不太會完美同步05/0923:12→joejoejoejoe:是自己不夠周全，不然全方面的去研究解讀，預判絕對05/0923:12→joejoejoejoe:足夠，但我不是要說總經多好用，我是要強調05/0923:12→buji:但我目前還很難想像只看殖利率曲線有無倒掛就夠了...05/0923:13→joejoejoejoe:透過殖利率曲線變化+100%的指數或100%的債券適度切05/0923:13→joejoejoejoe:換操作，基本上對大多數人的懶人操作已經足夠05/0923:14→joejoejoejoe:其他的不用看太多也行，只是能否堅持做到最後就難說05/0923:14→buji:那個U95是j大的一個投資組合?05/0923:14→joejoejoejoe:https://reurl.cc/RD1R6每周看一次真的就足夠05/0923:15→joejoejoejoe:雖然吃不到整條魚，但吃魚頭和魚身，絕對足夠05/0923:16→joejoejoejoe:絕對夠懶，連貿易戰或有的沒的國際大事都不用管05/0923:17→joejoejoejoe:我和客戶的帳戶，加起來十幾個拉，越來越多帳號了05/0923:18→joejoejoejoe:那個是唯一沒出金的帳號，我用來看原始一筆本金可以05/0923:19→joejoejoejoe:透過我這種自以為是的操作者滾成怎樣的水平05/0923:19→joejoejoejoe:有興趣實驗的人，可以透過我舉例的殖利率曲線去試看05/0923:21→joejoejoejoe:過完這個世紀，如果沒搞頭，可以譴責我爛主意無妨05/0923:22推tsgd:這個"世紀"?joe大幽默了w05/0923:23→buji:謝謝。
我沒看過這個網站，需花點時間研究究竟是什麼05/0923:23→joejoejoejoe:時間夠長，才能驗證我的假設和建議是在正確的道路上05/0923:23→joejoejoejoe:殖利率曲線超簡單，左邊橫躺一直線，100%股轉債05/0923:25→joejoejoejoe:左邊是左下到右上無大轉折的斜線，100%債轉股05/0923:26→joejoejoejoe:That'sall，中間連有的沒的操作或再平衡都不用了05/0923:26→joejoejoejoe:每次轉換的時候，小孩又大好幾歲了，超懶人超作法05/0923:27→buji:請問你說的是stockcharts的哪個圖?05/0923:29→joejoejoejoe:那個就是美債殖利率曲線和S&P500的相對變化關係圖05/0923:30→joejoejoejoe:我只給了一個網站而已，沒有其他的網站了05/0923:31→buji:看懂了。
謝謝!05/0923:32→buji:那條不動的紅線，就是現在的美債殖利率曲線囉05/0923:34推kikidmore:推薦看MACD月線圖ByJohnMurphy05/1002:38推kikidmore:https://imgur.com/DkK0Y9v.jpg05/1002:40→kikidmore:MACD月線方向不太會變化用來判斷長期多空很實用05/1002:41推arliang:債券居然是低風險05/1010:19推Delisaac:重點是你的yieldcurve倒掛是用哪兩個時間點來判斷吧05/1010:51→Delisaac:3mth/10y今年就短暫倒掛過 2y/10y目前還沒05/1010:51→Delisaac:而且倒掛後 你說的全公債是怎麼配？2-30y都配？只買10y05/1010:52→Delisaac:?都已經倒掛了還去買長債 以現在的利率水平 我是不05/1010:53→Delisaac:相信這個策略未來幾十年還有用05/1010:53推Delisaac:如果你用2y-10y2007年6月你就要進場100%買股票了呵呵05/1010:56→joejoejoejoe:殖利率曲線倒掛當然是指全倒掛，不是你指的部分倒掛05/1017:41→joejoejoejoe:3M的要高於30Y的，最好是整段躺平，我沒說用2Y-10Y05/1017:42→joejoejoejoe:2007年下半年的所有20y都高於30y，這不符合我上面描05/1017:45→joejoejoejoe:術的左下到右上無大轉折的斜線，所以不會持有股票05/1017:46→joejoejoejoe:你誤解了我的描述，要了解殖利率曲線變化的意義05/1017:48→joejoejoejoe:自然就知道如何正確地去使用它，不能只看2Y-10Y那段05/1017:49→joejoejoejoe:我提供我自己操作的方法，要不要使用，我無所謂05/1017:50→joejoejoejoe:我確保我自己的操作系統沒問題，又有滿意的報酬05/1017:50→joejoejoejoe:別人要怎麼決定自己的操作，他自己高興就好05/1017:51→joejoejoejoe:09年12月算是開始有左下到右上的斜線，但20Y有轉折05/1017:53→joejoejoejoe:2010年9月以後就比較明顯左下到右上無大轉折的斜線05/1017:55→joejoejoejoe:雖然當下股市不是最低點，但仍是相對不錯的長線布局05/1017:55→joejoejoejoe:持有債券的時候，要賺資本利得自然是持有短債，價差05/1017:56→joejoejoejoe:較有套利空間，至於買長債是你假設的，那不是我說的05/1017:57推Delisaac:所以我就問你到底哪個時間點是你定義的全倒掛05/1022:33→Delisaac:3m-30Y一樣是2007年下半就變成正斜率了你一樣要進場05/1022:35→Delisaac:3m>30y是2006年底07年9月就變成明顯的正斜率05/1022:37→Delisaac:一個沒有清楚定義的操作方式還是不要拿出來亂誤導人好05/1022:37→Delisaac:事後來看當然說買短債問題是你有講在前面嗎呵05/1022:39→Delisaac:投資圈真的最不缺的就是放馬後砲的人05/1022:39→joejoejoejoe:我就已經說了要符合左下到右上無大轉折的斜線05/1022:40→joejoejoejoe:你還在自己鬼打牆，2007年下半年，20Y的殖利率最高05/1022:40→joejoejoejoe:到30Y的殖利率轉為下降，這就是轉折阿，哪裡無轉折05/1022:40→joejoejoejoe:你對債券殖利率曲線的理解邏輯真的很差05/1022:41→joejoejoejoe:https://reurl.cc/5a1OG兩者的差異明明就很明顯05/1022:44→joejoejoejoe:左邊是仍有較短周期債券殖利率比長周期殖利率高05/1022:45→joejoejoejoe:這是市場認為FED仍然有降息機率不低的市場預期05/1022:46→joejoejoejoe:右邊是越長週期債券殖利率就越高，FED極高機率05/1022:46→joejoejoejoe:不會再降息，市場繼續惡化的機率已經大幅下降05/1022:47→joejoejoejoe:殖利率倒掛又不是我定義的，那明明是判斷FED動向05/1022:47→joejoejoejoe:的好方法，沒啥模糊地帶，殖利率曲線就一條，相對05/1022:48→joejoejoejoe:高低非常明確，產生的線形完全反映實體經濟狀況05/1022:48→joejoejoejoe:https://reurl.cc/ZMWeV空頭前後，殖利率差的大小05/1022:51→joejoejoejoe:明眼人都看得出是左邊落差較大，那來自於短債的價差05/1022:52→joejoejoejoe:雖然長債也有上漲，但利潤相對沒有短債來的大05/1022:53→joejoejoejoe:我說轉換100%債券，你自己假設是短債，自己研究阿05/1022:54→joejoejoejoe:投資圈確實一堆馬後炮，但那不是我，雖然我不是rich05/1022:55→joejoejoejoe:但一個判斷錯誤，整個控管部位波動也是數百萬05/1022:56→joejoejoejoe:用真錢水裡來火裡去的人，我才懶得花時間馬後炮05/1022:57→joejoejoejoe:透過債券殖利率曲線來操作也不是我發明的，很早就有05/1022:57→joejoejoejoe:我只是認為那效率很高，偷懶度超高，剛好提起而已05/1022:58→joejoejoejoe:連這原理都搞不懂，還嘴別人馬後炮，真是太扯了05/1022:59推Delisaac:笑死扯一堆你可不可以單純回我一個問題到底哪個05/1100:23→Delisaac:時間點是你說的整條yieldcurve倒掛？然後部位全換成美05/1100:23→Delisaac:債？回我這題就好講出哪個時間點有這麼難？已經讓你05/1100:24→Delisaac:看著過去的chart找答案了耶還找不出來？05/1100:24→Delisaac:啊不就是怕講出那個時間點打自己嘴巴嗎惱羞成怒成這樣05/1100:24→Delisaac:fixedincome我敢說你不會比我懂啦你管多少錢？講出來05/1100:26→Delisaac:我們來比一下啊請問在哪個fund高就啊？05/1100:26→Delisaac:不過你這種咖真的就是能騙到一堆白痴台灣人易騙難教嘛05/1100:27→Delisaac:再問你啦2008年三月整條線都是正的喔你要進場allin05/1100:29→Delisaac:股票嗎？要不要算一下drawdown是多少05/1100:29→Delisaac:倒掛或正斜率或有沒有轉折都你說了算這不是馬後砲是啥05/1100:30→joejoejoejoe:上面推文就已經回復了05/1100:53→joejoejoejoe:2010年9月以後就比較明顯左下到右上無大轉折的斜線05/1100:53→joejoejoejoe:雖然當下股市不是最低點，但仍是相對不錯的長線布局05/1100:54→joejoejoejoe:對於長線操作者來說，看到曲線像2010年9月那樣05/1100:56→joejoejoejoe:進行較高風險的操作都還是來的急05/1100:56→joejoejoejoe:2002年9月那個也不錯，雖然後面還有更低價位05/1100:58→joejoejoejoe:但還是可以找到景氣循環初期的時間點來切入05/1100:58→joejoejoejoe:2000年7月那個就是短周期到長周期，殖利率逐漸下降05/1101:01→joejoejoejoe:金融海嘯的時段確實沒有全倒掛的情況，不過05/1101:03→joejoejoejoe:短周期到長周期，殖利率逐漸下降的情況還是有05/1101:03→joejoejoejoe:2006年11月已經出現明顯短周期殖利率高於長周期的05/1101:04→joejoejoejoe:實務上2006年Q1到2010年Q1，完全持有債券，沒有吃到05/1101:08→joejoejoejoe:景氣循環末期的最高段和初期的最低段，那也無妨05/1101:08→joejoejoejoe:畢竟對於懶人操作來說，這樣的CP值已經足夠了05/1101:09→joejoejoejoe:如同我上面描述的,3M的要高於30Y的，最好是整段躺平05/1101:10→joejoejoejoe:出現那樣的變化，就算沒吃到最後，還是可以做轉換05/1101:11→joejoejoejoe:台灣人易騙難教，但我不明白我騙到誰，我又沒收這理05/1101:12→joejoejoejoe:讀者的一分錢，我是能騙到什麼，免費提供判斷的參考05/1101:13→joejoejoejoe:要不要參考隨便大家，我還要耗時間打字，又沒受惠05/1101:14→joejoejoejoe:懶得再回復你了，浪費我時間，你要怎麼否決我說法05/1101:15→joejoejoejoe:隨便你了，不想再浪費我的時間成本05/1101:15→buji:幾位兄台都是高人，意見不同在所難免投資畢竟難有"正解"05/1118:54→mobile199:如果投資本金夠大，找固定收益4～5%，就足夠了05/1823:29→mobile199:如果本金不夠大，分散那麼多，耶是效益很低05/1823:30→mobile199:所以不管本金多少，先問自己的年化目標，然後找出適合05/1823:32→mobile199:自己的標的/工具05/1823:32→mobile199:至於別人的績效/配置，那是別人的狀況，不見得適合你05/1823:33→mobile199:因為看你寫那麼多，真的看不出你的中心思想是什麼，只05/1823:35→mobile199:感覺到是隨波逐流05/1823:35→buji:本金多大才算大?年化目標訂了達不到似乎也沒用05/2617:10→buji:理論上希望總投資資產年化報酬率8%，但覺得很難05/2617:11→buji:中美貿易戰破局，淨值又少了幾十萬，但又捨不得賠售，這人性05/2617:15→buji:的弱點難以克服，大概是投資績效不好的重要原因之一05/2617:16
我基本上先做大的資產配置，再決定投資組合與標的。
批踢踢實業坊›看板Foreign_Inv關於我們聯絡資訊返回看板作者buji(卜基)看板Foreign_Inv標題[請益]請給我投資策略的建議時間WedMay823:11:312019抱歉不太確定這主題是否適合放這版，但那個CFP理財規劃顧問版好像談保險的比例偏高。
我基本上先做大的資產配置，再決定投資組合與標的。
除自住外沒有不動產，所以都是流動資產(不看好台灣不動產的未來)。
理財目的是希望這輩子能夠順利走完，不用把房子賣掉籌措養老金。
目前房貸還約200萬，因為房貸利率很低，所以不提前還款而是拿來投資理財。
目前的配置分三大塊:1.中高風險:國內外股票、ETF、含原物料。
主要投資VTI,VEA,VWO,BRK.B與NVDA2.低風險與固定收益:債券基金、儲蓄險、保本組合式商品3.活存，定存含台幣外幣1的占比目前不超過4成，2約35%。
其餘是3，應該算保守投資族。
3除了生活預備外，主要是用來做投資預備金。
保險只買死亡險，定期險，不回本的醫療險。
我把保險視為純消費支出。
少數儲蓄險則就是當作利率稍高的類定存而已。
若以資產的幣別來看，美元資產最多，其次才是台幣資產，其餘占比都不高。
不過也有點擔心強勢美元是否接近頂點了。
我理財也超過20年，但海嘯前的平均績效一直不太好，大約只比不賠好一點點而已。
一直沒能好好掌握自己的總投資績效可能是問題之一，所以自去年底開始用XIRR計算自己的投資績效。
我發覺隨時(每月)掌握自己的總投資平均績效，對投資比較有感覺。
前一段時間也在台股玩當沖，尤其穩懋與欣興。
但玩了一段時間，發現實際上幾乎是運氣決定輸贏，所以現在比較不想玩。
乖乖投資持有，報酬率反而比較好。
2008金融海嘯那波我損失不小，分散配置主動式基金但投資組合全倒。
後來看到綠角宣揚ETF覺得不錯，所以減少主動投資，在ETF與(類)定存配置一定比例，十年來發現持有債券ETF沒什麼績效，還不如持有現金或儲蓄險這種類定存，流動性也較好。
我雖看綠角的理念，但實際操作不嚴謹，雖分成幾塊，但債券少股票多。
而且我比較照市值配置，所以美股比重最高，歐日澳股其次、新興市場若不計中台其實比重不高。
可惜的是台股與陸股比重從整體來看有點偏高，尤其是台股，但應該無可厚非，畢竟是本幣資產，操作與轉換比較方便。
此外，也沒認真地照比例分配，或再平衡。
但大體來說幾大區塊都有就是。
名嘴的廣播偶爾聽，但發現他們報的明牌不能信，投入常常只是幫忙抬轎或被套牢，所以現在很怕聽到報明牌的。
也曾看過工商還是經濟日報的投資競賽，找幾位基金經理人每週配置基金，半年下來好像也難以打敗大盤，應該也很沒面子。
但有的人操作股票或期貨投報率很好，但他們的年化報酬率好像沒把定存等預備金一起計算。
我覺得需要將可拿來投資的資金全部計算才合理，尤其不能只算賺錢的投資項目。
把預備資金也計入算總投報率，其實會拉低不少的。
但我知道還是有人很厲害，一年平均可賺幾十%(但不知是積極部位還是全部)。
但有些人賺錢會說，賠的時候都不講。
所以我一直不知操作的好的話，年平均總報酬率(含定存部位)可到多少?目前我有用約2成資金買股票，畢竟人性好賭也不願服輸，小玩一些也有樂趣。
但就是不知對總回報到底有多少幫助，可能還要詳細分析才知。
我覺得我的問題之一是投資標的種類多但金額少，每項最多幾十萬，少則幾萬，管理成本不低，但又不敢真的把標的減少到十檔左右，因擔心不夠分散，也看不準。
現在只希望中美貿易戰不要破局，害我的投資一下子少了幾成，那就真的別想退休了。
最近三不五時收到財經M平方的廣告，內容雖也有興趣，但又得繳會費所以一直觀望。
股友社也是歷久彌新，可見靠真本領投資真的不容易，靠一張嘴收會員費比較好賺。
各位投資高手前輩若不嫌棄能略為指點一二，小弟萬分感激。
--※發信站:批踢踢實業坊(ptt.cc),來自:210.200.192.21※文章網址:https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1557328293.A.123.html※編輯:buji(210.200.192.21),05/08/201923:13:26推CaLawrence:資產配置幹嘛買原物料啊?05/0823:25推ruve:VTI+TLT各50%投資部位+定期再平衡=人生穩妥謝謝05/0823:28→buji:之前持有一點DBO,DBC將之歸類在高風險資產部份而已05/0823:42→buji:VTI過去十年很好，未來不知會如何。
TLT沒注意過，謝謝!!05/0823:46推kitten123:VT+BNDW解決，比例依照你的風險承受度分配，VT要>40%05/0900:04推map123:BNDW最大的問題是有美金避險，對外國人來說得承受美金的05/0906:45→map123:匯率風險05/0906:45推wackynoteis:建議：多讀幾次投資金律之類的好書，徹底消化吸收...05/0906:46→wackynoteis:你內心的浮動才是最大的障礙，給你再多投資比例建議05/0906:52→wackynoteis:都比不上你自己讀通了，願意「堅持下去」的配置方式05/0906:54→Sacid:既然提到綠角了，建議就把他的書單全部看過一遍，你就知道05/0908:09→Sacid:他提到的方法背後有多龐大的理論和數據在支持著。
只是綠角05/0908:09→Sacid:用一般人聽得懂的方式，淺顯易懂地表達而已。
05/0908:09推wyl0638:投資方法百百種，你要先找到適合自己而且做得到的05/0908:14→shihyun:持有十年債券明明是大多頭啊..05/0909:44推love942cg:r大方式，晚年遇到市場反轉會變成一路好走吧XD05/0911:50推nicleDD:vti跟tlt，市場反轉是什麼樣的情況？？05/0912:49→buji:我曾持有BND兩三年，ROI05/0913:06→buji:接近0，美國扛通膨債長期持有但績效也差，覺得不如定存05/0913:08→buji:奇怪，我持有美債國際債ETF多年，一直覺得賠錢或沒賺05/0913:11→buji:另我的收入與可投資金額也不穩定，很難定期定額05/0913:14→buji:wackynoteis大提的內心浮動的確是個問題，不好克服，不過05/0913:17→buji:我在配置的大架構基本不變，主動選股或etf一直控制比例05/0913:18→buji:綠角提倡的概念雖不錯，但似乎也有刻意忽略不同理念的做法05/0913:20推tsgd:美國全市場+美國20年期公債各50%怎樣的市場反轉會剛好都殺05/0913:45→tsgd:到呢?股債雙殺嗎?難以想像除非美國倒台05/0913:46→tsgd:我資產雖然有配20%的長債但拉到50%還能有事的話只能說天意05/0913:47→tsgd:再不放心20～30以現金或定存的方式持有總是可行的05/0913:47推dojob:你的配置偏保守，基本上沒什麼問題，如果你覺得現況調整很05/0915:28→dojob:困擾麻煩，就股票VT就可，如果不困擾也不用啥變動05/0915:28→buji:謝謝。
印象中2008金融海嘯，只有美元與長期公債漲其餘全倒05/0917:53→buji:加上美國十年多頭會擔心崩盤，所以我目前的風險資產比重較低05/0917:55→buji:綠角操作法是不管總經循環閉眼定期買(+RB),但我覺得很難照做05/0917:57→buji:我用3V組合而非VT,主要是因為費用率比較低05/0918:01→buji:t大全持有美元資產，會不會有匯率風險?05/0918:05推dojob:你也可以學習霍華馬克思啊，順從你認同的方法才能長久05/0918:34→dojob:當個固執有想法的投資人:D05/0918:39→buji:謝謝。
再找時間了解看看霍華馬克思的方法05/0918:52推tsgd:我還是有台幣部位啦畢竟是在台灣生活但投資的話美元資產05/0920:00→tsgd:為主05/0920:00→tsgd:基本上我是蠻認同股票+長債這組合短債對我來說沒用不如直05/0920:02→tsgd:接定存股+長債才能有效抵銷劇烈波動05/0920:02→buji:你建議用長債應該是不錯的標的，我好好研究一下05/0920:24→buji:綠角配置的精神，是不重押某標的來分散風險，配置什麼還其次05/0920:40→buji:我煩惱的還是"總資產"報酬率不高，大家都不煩惱嗎?05/0920:41→tsgd:高不高看個人吧ETF投資年化7-10%真的不行嗎?05/0920:56→tsgd:也有像本篇議題開始的綠角提供的例子他的組合我有疑問結果05/0920:59→tsgd:有4.4%本金多跟投入部位累積下是不容小覷的05/0920:59→memoryer:想打敗大盤或高報酬就不會做這種ETF投資了05/0920:59→tsgd:不要想太多否則VT有八千多檔持股你買得完嗎05/0921:00→tsgd:要拉升績效最有效的就做期權再來就是鑽研個股05/0921:00→tsgd:但這種事誰說得準我是自認不行啦跟風買買QQQ前三或VT前三05/0921:01→tsgd:怕風險太高配個跟股票負相關最高的TLTSPTL很夠用了～05/0921:02推map123:投資金律作者是非常不推薦長債就是了05/0921:09→buji:我不是指ETF7-10%不好，而是我們很難把所有錢都拿去買05/0921:24→buji:如果保留3成(類)定存，意思就是總投報率降到5-7%了。
何況05/0921:26→buji:ETF組合長期年化報酬率要達到8%以上也不容易05/0921:26→buji:投資金律我雖讀過，大概也忘到剩不到10%吧投資書籍太多了05/0921:27→buji:像去年第四季的大跌，我就沒法完全忍住，出脫一部分05/0921:28推tsgd:只能求一個平衡如果真的覺得賺太少何不滿倉?05/0921:31→tsgd:像joe大對美股很有信心我也認同但我做不到投資100%股05/0921:32→tsgd:如果經過考慮過的組合得到的報酬率才是屬於你的05/0921:32→tsgd:我也不是沒看過TQQQ3500%的報酬啊但我怎麼敢壓呢XD05/0921:33→tsgd:其它就是只是鏡花水月只是浮雲不要去看別人爽賺要看自己05/0921:34→tsgd:能不能也有那個抗壓性吧05/0921:34→buji:joe大經歷過.com泡沫與金融海嘯嗎?投資部位腰斬是很難忍受的05/0921:42→buji:我持有的nvda這兩年就如坐雲霄飛車，若非持有不多真會狂吐05/0921:43→buji:我沒法滿倉，因收入不穩定，但不能長期不投入。
此外，總會希05/0921:44→buji:望好機會來臨時手頭還有資金可以投入。
滿倉投資好像不太人性05/0921:45→buji:我有友人主動投資，年平均報酬率20,30%以上，所以還是有高人05/0921:48推james198978:能夠穩定5%就很好了拉丟1000萬年收就50萬了耶...05/0922:01→james198978:想賺大錢提高自己本業收入才是唯一解05/0922:02→buji:我投資都超過20年，所以沒法再做多久了...中年以後工作艱難05/0922:05→buji:而且說實話過去十年我的總投資資產年化報酬率也不到5%..可悲05/0922:07推tsgd:總之超過20年的投資經驗應該要能幫自己找到投資聖杯才是05/0922:15→tsgd:股債比例抓一下留點救命錢在身邊其它投入05/0922:15→tsgd:老是想這麼多除非你是錢太多不知道怎麼花否則你別亂動資產05/0922:16→tsgd:說不定還比較能長保安康05/0922:16→joejoejoejoe:金融海嘯前幾個月，我就跑去澳洲出海跑船了05/0922:32→joejoejoejoe:股市部位全出，抱著USD,AUD,ZAR,GLD,SLV撐到2011年05/0922:33→joejoejoejoe:歐債危機又重返美股的懷抱，雖然預期會出事，但沒想05/0922:34→joejoejoejoe:到規模那麼大，不要認為每個主動投資者都避不掉股災05/0922:35→joejoejoejoe:不是所有主動投資人都沒有預判能力，甚至空頭來臨05/0922:36→joejoejoejoe:搞不好有人就是懂得切換到滿手美債或放空股市05/0922:36→joejoejoejoe:雖然剛好賣最高買最低幾乎不可能，但抓波段分批切入05/0922:37→joejoejoejoe:這到不是非常困難，光是美債殖利率曲線，就夠做長線05/0922:38→joejoejoejoe:調控了，甚至悲觀一點，有時可能吃下一整個波段修正05/0922:39→joejoejoejoe:，但只要是以指數ETF當部位，而非有下市風險的個股05/0922:42→joejoejoejoe:這樣操作上的長線效益，其實還是相對不錯05/0922:48→joejoejoejoe:https://reurl.cc/EDz6像這帳號去年那個大修正就全05/0922:49→joejoejoejoe:吃下來，但是殖利率曲線全倒掛以前還是繼續擺著05/0922:50→joejoejoejoe:https://reurl.cc/EDz6g剛網址打錯，少一個字母05/0922:51→buji:投資了20年，不等於研究了20年啊!還不知聖杯在何處05/0922:53→joejoejoejoe:結果論來看，仍然確認我自己對趨勢的預判沒有錯誤05/0922:53→joejoejoejoe:而且搞不好吃下一整個大修正後的績效，還是比保守操05/0922:54→buji:我相信高人存在也不少，可惜不是我啊!05/0922:55→buji:凡事都有可能吧!不過也想問一下，為何選TLT而非BLV?05/0922:56→joejoejoejoe:作者來的好，但只要是殖利率曲線倒掛後的大空頭有05/0922:56→joejoejoejoe:順利避開，那長線來看，效果勢必更好05/0922:57→buji:那不知joe大覺得這次中美貿易戰會怎麼落幕?05/0922:57→joejoejoejoe:那個帳號去年底的波動會那麼大，是因為持有的部位05/0922:58→joejoejoejoe:都是TQQQ和現金，所以波動非常劇烈，如果換成QQQ05/0922:59→joejoejoejoe:那就相對低風險許多了，透過殖利率曲線有無倒掛來預05/0923:00→joejoejoejoe:判趨勢，沒到掛前100%無槓桿的指數部位，倒掛後100%05/0923:00→joejoejoejoe:美債組合，時間拉得越長，我認為效益要勝過股債組合05/0923:02→joejoejoejoe:那機率實在太高了，2008年的金融海嘯確實會有，但不05/0923:03→joejoejoejoe:是三不五時出現，只要確保部位是不會斷頭或下市的大05/0923:04→joejoejoejoe:盤指數ETF，這一樣可以高度懶人操作，也不用研究05/0923:04→joejoejoejoe:一堆，連看各大Blog和上課都省了，因為殖利率曲線05/0923:05→joejoejoejoe:變化很慢，就靠殖利率曲線變化去吃一個整景氣循環05/0923:05→joejoejoejoe:但這種操作的缺點是實在太懶了，有夠無聊的操作05/0923:06→joejoejoejoe:真的超級無聊，每周看一次殖利率曲線變化就足夠了05/0923:07→buji:但總經的幾個指標，經常互相矛盾衝突05/0923:07→joejoejoejoe:績效肯定還狂電一堆人，因為避開大空頭的長年大盤05/0923:07→joejoejoejoe:績效去加乘，這績效根本超猛，只是知易行難05/0923:08→joejoejoejoe:總經指標不會互相矛盾，越了解總經，越明白是自己05/0923:08→joejoejoejoe:解讀錯誤，我以前很菜的時候，就覺得總經bug一堆05/0923:09→joejoejoejoe:隨著年紀越大研究看歷練越多，才知道是自己bug太多05/0923:09→joejoejoejoe:用錯觀念在解讀總經，我自己長閒聊的總經強者05/0923:11推ruve:我總經研究到最後，就只看長短率變化了，剩下的就是為了聊天05/0923:11→buji:應該不是說彼此矛盾，而是說不同的指標本來就有不同意義05/0923:11→ruve:才特別去找其他數字佐證05/0923:11→joejoejoejoe:討論以後才知道自己要加強的還很多，不是工具的問題05/0923:11→buji:景氣循環相關的諸多指標，本來就不太會完美同步05/0923:12→joejoejoejoe:是自己不夠周全，不然全方面的去研究解讀，預判絕對05/0923:12→joejoejoejoe:足夠，但我不是要說總經多好用，我是要強調05/0923:12→buji:但我目前還很難想像只看殖利率曲線有無倒掛就夠了...05/0923:13→joejoejoejoe:透過殖利率曲線變化+100%的指數或100%的債券適度切05/0923:13→joejoejoejoe:換操作，基本上對大多數人的懶人操作已經足夠05/0923:14→joejoejoejoe:其他的不用看太多也行，只是能否堅持做到最後就難說05/0923:14→buji:那個U95是j大的一個投資組合?05/0923:14→joejoejoejoe:https://reurl.cc/RD1R6每周看一次真的就足夠05/0923:15→joejoejoejoe:雖然吃不到整條魚，但吃魚頭和魚身，絕對足夠05/0923:16→joejoejoejoe:絕對夠懶，連貿易戰或有的沒的國際大事都不用管05/0923:17→joejoejoejoe:我和客戶的帳戶，加起來十幾個拉，越來越多帳號了05/0923:18→joejoejoejoe:那個是唯一沒出金的帳號，我用來看原始一筆本金可以05/0923:19→joejoejoejoe:透過我這種自以為是的操作者滾成怎樣的水平05/0923:19→joejoejoejoe:有興趣實驗的人，可以透過我舉例的殖利率曲線去試看05/0923:21→joejoejoejoe:過完這個世紀，如果沒搞頭，可以譴責我爛主意無妨05/0923:22推tsgd:這個"世紀"?joe大幽默了w05/0923:23→buji:謝謝。
我沒看過這個網站，需花點時間研究究竟是什麼05/0923:23→joejoejoejoe:時間夠長，才能驗證我的假設和建議是在正確的道路上05/0923:23→joejoejoejoe:殖利率曲線超簡單，左邊橫躺一直線，100%股轉債05/0923:25→joejoejoejoe:左邊是左下到右上無大轉折的斜線，100%債轉股05/0923:26→joejoejoejoe:That'sall，中間連有的沒的操作或再平衡都不用了05/0923:26→joejoejoejoe:每次轉換的時候，小孩又大好幾歲了，超懶人超作法05/0923:27→buji:請問你說的是stockcharts的哪個圖?05/0923:29→joejoejoejoe:那個就是美債殖利率曲線和S&P500的相對變化關係圖05/0923:30→joejoejoejoe:我只給了一個網站而已，沒有其他的網站了05/0923:31→buji:看懂了。
謝謝!05/0923:32→buji:那條不動的紅線，就是現在的美債殖利率曲線囉05/0923:34推kikidmore:推薦看MACD月線圖ByJohnMurphy05/1002:38推kikidmore:https://imgur.com/DkK0Y9v.jpg05/1002:40→kikidmore:MACD月線方向不太會變化用來判斷長期多空很實用05/1002:41推arliang:債券居然是低風險05/1010:19推Delisaac:重點是你的yieldcurve倒掛是用哪兩個時間點來判斷吧05/1010:51→Delisaac:3mth/10y今年就短暫倒掛過 2y/10y目前還沒05/1010:51→Delisaac:而且倒掛後 你說的全公債是怎麼配？2-30y都配？只買10y05/1010:52→Delisaac:?都已經倒掛了還去買長債 以現在的利率水平 我是不05/1010:53→Delisaac:相信這個策略未來幾十年還有用05/1010:53推Delisaac:如果你用2y-10y2007年6月你就要進場100%買股票了呵呵05/1010:56→joejoejoejoe:殖利率曲線倒掛當然是指全倒掛，不是你指的部分倒掛05/1017:41→joejoejoejoe:3M的要高於30Y的，最好是整段躺平，我沒說用2Y-10Y05/1017:42→joejoejoejoe:2007年下半年的所有20y都高於30y，這不符合我上面描05/1017:45→joejoejoejoe:術的左下到右上無大轉折的斜線，所以不會持有股票05/1017:46→joejoejoejoe:你誤解了我的描述，要了解殖利率曲線變化的意義05/1017:48→joejoejoejoe:自然就知道如何正確地去使用它，不能只看2Y-10Y那段05/1017:49→joejoejoejoe:我提供我自己操作的方法，要不要使用，我無所謂05/1017:50→joejoejoejoe:我確保我自己的操作系統沒問題，又有滿意的報酬05/1017:50→joejoejoejoe:別人要怎麼決定自己的操作，他自己高興就好05/1017:51→joejoejoejoe:09年12月算是開始有左下到右上的斜線，但20Y有轉折05/1017:53→joejoejoejoe:2010年9月以後就比較明顯左下到右上無大轉折的斜線05/1017:55→joejoejoejoe:雖然當下股市不是最低點，但仍是相對不錯的長線布局05/1017:55→joejoejoejoe:持有債券的時候，要賺資本利得自然是持有短債，價差05/1017:56→joejoejoejoe:較有套利空間，至於買長債是你假設的，那不是我說的05/1017:57推Delisaac:所以我就問你到底哪個時間點是你定義的全倒掛05/1022:33→Delisaac:3m-30Y一樣是2007年下半就變成正斜率了你一樣要進場05/1022:35→Delisaac:3m>30y是2006年底07年9月就變成明顯的正斜率05/1022:37→Delisaac:一個沒有清楚定義的操作方式還是不要拿出來亂誤導人好05/1022:37→Delisaac:事後來看當然說買短債問題是你有講在前面嗎呵05/1022:39→Delisaac:投資圈真的最不缺的就是放馬後砲的人05/1022:39→joejoejoejoe:我就已經說了要符合左下到右上無大轉折的斜線05/1022:40→joejoejoejoe:你還在自己鬼打牆，2007年下半年，20Y的殖利率最高05/1022:40→joejoejoejoe:到30Y的殖利率轉為下降，這就是轉折阿，哪裡無轉折05/1022:40→joejoejoejoe:你對債券殖利率曲線的理解邏輯真的很差05/1022:41→joejoejoejoe:https://reurl.cc/5a1OG兩者的差異明明就很明顯05/1022:44→joejoejoejoe:左邊是仍有較短周期債券殖利率比長周期殖利率高05/1022:45→joejoejoejoe:這是市場認為FED仍然有降息機率不低的市場預期05/1022:46→joejoejoejoe:右邊是越長週期債券殖利率就越高，FED極高機率05/1022:46→joejoejoejoe:不會再降息，市場繼續惡化的機率已經大幅下降05/1022:47→joejoejoejoe:殖利率倒掛又不是我定義的，那明明是判斷FED動向05/1022:47→joejoejoejoe:的好方法，沒啥模糊地帶，殖利率曲線就一條，相對05/1022:48→joejoejoejoe:高低非常明確，產生的線形完全反映實體經濟狀況05/1022:48→joejoejoejoe:https://reurl.cc/ZMWeV空頭前後，殖利率差的大小05/1022:51→joejoejoejoe:明眼人都看得出是左邊落差較大，那來自於短債的價差05/1022:52→joejoejoejoe:雖然長債也有上漲，但利潤相對沒有短債來的大05/1022:53→joejoejoejoe:我說轉換100%債券，你自己假設是短債，自己研究阿05/1022:54→joejoejoejoe:投資圈確實一堆馬後炮，但那不是我，雖然我不是rich05/1022:55→joejoejoejoe:但一個判斷錯誤，整個控管部位波動也是數百萬05/1022:56→joejoejoejoe:用真錢水裡來火裡去的人，我才懶得花時間馬後炮05/1022:57→joejoejoejoe:透過債券殖利率曲線來操作也不是我發明的，很早就有05/1022:57→joejoejoejoe:我只是認為那效率很高，偷懶度超高，剛好提起而已05/1022:58→joejoejoejoe:連這原理都搞不懂，還嘴別人馬後炮，真是太扯了05/1022:59推Delisaac:笑死扯一堆你可不可以單純回我一個問題到底哪個05/1100:23→Delisaac:時間點是你說的整條yieldcurve倒掛？然後部位全換成美05/1100:23→Delisaac:債？回我這題就好講出哪個時間點有這麼難？已經讓你05/1100:24→Delisaac:看著過去的chart找答案了耶還找不出來？05/1100:24→Delisaac:啊不就是怕講出那個時間點打自己嘴巴嗎惱羞成怒成這樣05/1100:24→Delisaac:fixedincome我敢說你不會比我懂啦你管多少錢？講出來05/1100:26→Delisaac:我們來比一下啊請問在哪個fund高就啊？05/1100:26→Delisaac:不過你這種咖真的就是能騙到一堆白痴台灣人易騙難教嘛05/1100:27→Delisaac:再問你啦2008年三月整條線都是正的喔你要進場allin05/1100:29→Delisaac:股票嗎？要不要算一下drawdown是多少05/1100:29→Delisaac:倒掛或正斜率或有沒有轉折都你說了算這不是馬後砲是啥05/1100:30→joejoejoejoe:上面推文就已經回復了05/1100:53→joejoejoejoe:2010年9月以後就比較明顯左下到右上無大轉折的斜線05/1100:53→joejoejoejoe:雖然當下股市不是最低點，但仍是相對不錯的長線布局05/1100:54→joejoejoejoe:對於長線操作者來說，看到曲線像2010年9月那樣05/1100:56→joejoejoejoe:進行較高風險的操作都還是來的急05/1100:56→joejoejoejoe:2002年9月那個也不錯，雖然後面還有更低價位05/1100:58→joejoejoejoe:但還是可以找到景氣循環初期的時間點來切入05/1100:58→joejoejoejoe:2000年7月那個就是短周期到長周期，殖利率逐漸下降05/1101:01→joejoejoejoe:金融海嘯的時段確實沒有全倒掛的情況，不過05/1101:03→joejoejoejoe:短周期到長周期，殖利率逐漸下降的情況還是有05/1101:03→joejoejoejoe:2006年11月已經出現明顯短周期殖利率高於長周期的05/1101:04→joejoejoejoe:實務上2006年Q1到2010年Q1，完全持有債券，沒有吃到05/1101:08→joejoejoejoe:景氣循環末期的最高段和初期的最低段，那也無妨05/1101:08→joejoejoejoe:畢竟對於懶人操作來說，這樣的CP值已經足夠了05/1101:09→joejoejoejoe:如同我上面描述的,3M的要高於30Y的，最好是整段躺平05/1101:10→joejoejoejoe:出現那樣的變化，就算沒吃到最後，還是可以做轉換05/1101:11→joejoejoejoe:台灣人易騙難教，但我不明白我騙到誰，我又沒收這理05/1101:12→joejoejoejoe:讀者的一分錢，我是能騙到什麼，免費提供判斷的參考05/1101:13→joejoejoejoe:要不要參考隨便大家，我還要耗時間打字，又沒受惠05/1101:14→joejoejoejoe:懶得再回復你了，浪費我時間，你要怎麼否決我說法05/1101:15→joejoejoejoe:隨便你了，不想再浪費我的時間成本05/1101:15→buji:幾位兄台都是高人，意見不同在所難免投資畢竟難有"正解"05/1118:54→mobile199:如果投資本金夠大，找固定收益4～5%，就足夠了05/1823:29→mobile199:如果本金不夠大，分散那麼多，耶是效益很低05/1823:30→mobile199:所以不管本金多少，先問自己的年化目標，然後找出適合05/1823:32→mobile199:自己的標的/工具05/1823:32→mobile199:至於別人的績效/配置，那是別人的狀況，不見得適合你05/1823:33→mobile199:因為看你寫那麼多，真的看不出你的中心思想是什麼，只05/1823:35→mobile199:感覺到是隨波逐流05/1823:35→buji:本金多大才算大?年化目標訂了達不到似乎也沒用05/2617:10→buji:理論上希望總投資資產年化報酬率8%，但覺得很難05/2617:11→buji:中美貿易戰破局，淨值又少了幾十萬，但又捨不得賠售，這人性05/2617:15→buji:的弱點難以克服，大概是投資績效不好的重要原因之一05/2617:16