自由現金流 | 自由現金流量範例
當有一天營收無法成長卻又要持續維持資本支出時，公司的自由現金流會面臨相當大的壓力。
實戰範例. 廚具大廠S 公司的自由現金流多年來皆為正，且觀察營業 ...自由現金流作者阿格力(許凱廸)收藏文章很開心您喜歡股感知識庫的文章，追蹤此作者獲得第一手的好文吧！阿格力(許凱廸)字體放大分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結已複製文章連結財報分析自由現金流2019年4月17日作者阿格力(許凱廸)文章來源股感知識庫 展開自由現金流代表公司可自由運用之資金額度，定義為營業現金流扣除資本支出後之現金量。
資本支出包含投資「固定資產」，例如購買土地、廠房以及設備等。
除了固定資產外，公司也可能是收購品牌、商標權和智慧財產權與等「無形資產」。
當自由現金流為正（流入）代表公司的營運現金足以支應資本支出，因此公司就不太需要借貸很多資金（融資現金流入）來支應資本支出。
假設公司的自由現金流為負（流出）就表示公司的營業現金流不足以供應資本支出，如果長年的自由現金流為負，就要小心公司可能有資金周轉上的風險。
根據自由現金流的內涵，我們可以避開虛灌營收的公司，因為營業現金流一覽無遺。
此外，還可以避開過度競爭的產業，因為這類產業必須靠每年龐大的資本支出來維持競爭力。
當有一天營收無法成長卻又要持續維持資本支出時，公司的自由現金流會面臨相當大的壓力。
實戰範例廚具大廠S公司的自由現金流多年來皆為正，且觀察營業現金流與投資現金流之比例，能發現自由現金流來源主要為營業現金流，而不是來自處份資產來取得投資現金流入。
S公司的自由現金非常充裕，因此能將現金配發予股東，盈餘發放率將近八成。
升級測驗是非題1.（Ｏ）公司出售土地與資產會增加自由現金流量2.（Ｏ）多年自由現金流為負的公司常靠借貸來維持營運投資。
選擇題1.自由現金流定義是營業現金流扣掉下列何者？（A）轉投資子公司（B）土地買賣（C）廠房投資（D）以上皆是2. 下列何者由於不是一次性流入，故是最好的自由現金流來源？（A）銀行借貸（B）營業收入（C）出售土地（D）處分轉投資公司【延伸閱讀】營業現金流淨現金流 週餘 篇註冊/登入會員免費註冊81898 分享文章分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結相關個股收藏已收藏很開心您喜歡股感知識庫的文章，追蹤此作者獲得第一手的好文吧！阿格力(許凱廸)分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結相關個股追蹤股感@stockfeel詼諧輕鬆看時事股感，來自生活影像中的股感每日知識發送地圖推薦 推薦您和本文相關的多維知識內容什麼是地圖推薦？推薦您和本文相關的多維知識內容 1淨現金流投資 2營業現金流投資 3投資現金流投資 4流動與非流動負債投資 5融資現金流投資 6稅前淨利率投資 7台開(2841)-財務分析產業 8以低價高品質成為新寵兒的好事多(COST)財報分析商業 9財報動態─NIKEQ22016產業 10如何快速從財報中判斷公司的問題（下）現金流量表投資 11副業和意外之財如何影響當期利潤—1個月究竟賺多少錢？投資 12EP07用來觀察企業能否用錢滾錢的現金流量表投資 13負債比投資 14除權息應注意甚麼投資 15資本公積投資 16每股盈餘（EPS）投資 17CBREGroup(CBRE)-財務分析產業 18中保科(9917)-財務分析產業 19高毛利的彩妝保養大師-雅詩蘭黛(EL)財報分析產業 20EP13負債、股東權益看企業償債能力投資
實戰範例. 廚具大廠S 公司的自由現金流多年來皆為正，且觀察營業 ...自由現金流作者阿格力(許凱廸)收藏文章很開心您喜歡股感知識庫的文章，追蹤此作者獲得第一手的好文吧！阿格力(許凱廸)字體放大分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結已複製文章連結財報分析自由現金流2019年4月17日作者阿格力(許凱廸)文章來源股感知識庫 展開自由現金流代表公司可自由運用之資金額度，定義為營業現金流扣除資本支出後之現金量。
資本支出包含投資「固定資產」，例如購買土地、廠房以及設備等。
除了固定資產外，公司也可能是收購品牌、商標權和智慧財產權與等「無形資產」。
當自由現金流為正（流入）代表公司的營運現金足以支應資本支出，因此公司就不太需要借貸很多資金（融資現金流入）來支應資本支出。
假設公司的自由現金流為負（流出）就表示公司的營業現金流不足以供應資本支出，如果長年的自由現金流為負，就要小心公司可能有資金周轉上的風險。
根據自由現金流的內涵，我們可以避開虛灌營收的公司，因為營業現金流一覽無遺。
此外，還可以避開過度競爭的產業，因為這類產業必須靠每年龐大的資本支出來維持競爭力。
當有一天營收無法成長卻又要持續維持資本支出時，公司的自由現金流會面臨相當大的壓力。
實戰範例廚具大廠S公司的自由現金流多年來皆為正，且觀察營業現金流與投資現金流之比例，能發現自由現金流來源主要為營業現金流，而不是來自處份資產來取得投資現金流入。
S公司的自由現金非常充裕，因此能將現金配發予股東，盈餘發放率將近八成。
升級測驗是非題1.（Ｏ）公司出售土地與資產會增加自由現金流量2.（Ｏ）多年自由現金流為負的公司常靠借貸來維持營運投資。
選擇題1.自由現金流定義是營業現金流扣掉下列何者？（A）轉投資子公司（B）土地買賣（C）廠房投資（D）以上皆是2. 下列何者由於不是一次性流入，故是最好的自由現金流來源？（A）銀行借貸（B）營業收入（C）出售土地（D）處分轉投資公司【延伸閱讀】營業現金流淨現金流 週餘 篇註冊/登入會員免費註冊81898 分享文章分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結相關個股收藏已收藏很開心您喜歡股感知識庫的文章，追蹤此作者獲得第一手的好文吧！阿格力(許凱廸)分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結相關個股追蹤股感@stockfeel詼諧輕鬆看時事股感，來自生活影像中的股感每日知識發送地圖推薦 推薦您和本文相關的多維知識內容什麼是地圖推薦？推薦您和本文相關的多維知識內容 1淨現金流投資 2營業現金流投資 3投資現金流投資 4流動與非流動負債投資 5融資現金流投資 6稅前淨利率投資 7台開(2841)-財務分析產業 8以低價高品質成為新寵兒的好事多(COST)財報分析商業 9財報動態─NIKEQ22016產業 10如何快速從財報中判斷公司的問題（下）現金流量表投資 11副業和意外之財如何影響當期利潤—1個月究竟賺多少錢？投資 12EP07用來觀察企業能否用錢滾錢的現金流量表投資 13負債比投資 14除權息應注意甚麼投資 15資本公積投資 16每股盈餘（EPS）投資 17CBREGroup(CBRE)-財務分析產業 18中保科(9917)-財務分析產業 19高毛利的彩妝保養大師-雅詩蘭黛(EL)財報分析產業 20EP13負債、股東權益看企業償債能力投資