線上開戶預約開戶 國內證期權新網上發-逐筆海外期貨群益API服務下載群益策略王下載群益期貨大SiVIP下載群益超級贏家同意書簽署憑證專區密碼專區網路下單環境調整憑證安控元件 線上客服憑證專區密碼專區軟體下載變更個人資料教學中心新手上路常見問題網路下單環境調整聯絡我們商品合約規格商品保證金最後交易日一覽各國例假日一覽表國內最後結算價海外最後結算價國內流動性資訊期貨與貴金屬新聞世界各地時間國內股期選契約調整國內交易人部位限制台指期貨行情選擇權即時報價公債期貨報價利率期貨報價黃金期貨報價臺幣黃金期貨報價期貨盤後分析國外期貨商品資訊權值排行榜台指加權權值表電指權值表金融權值表SGX摩台權值表期貨價差試算選擇權即時報價選擇權交易策略選擇權交易流程個權風險衡量保證金試算期顧專區MultiCharts雲端平台百寶箱台指期權股指期貨外匯期貨能源期貨金屬期貨穀物期貨軟性期貨研究平台好站連結研究平台網頁說明入金銀行帳號出入金流程換匯規則群益e碼通理財說明會交易公告下單教學模擬平台重發密碼交易人詢問之問與答相關網站結構型商品群益策略王下載PDFReader下載群益外匯王下載FlashPlayer下載群益期貨大S iVIP下載客服功能我的投資組合帳務管理同意書簽署經營理念公司沿革公司簡介群益期貨榮譽榜組織架構/經營團隊股利及股價資訊重大訊息營收財報月營業利益財務報表/年報人才招募風險管理制度股東資訊群益期貨新聞公司治理專區企業社會責任選擇權即時報價選擇權交易策略選擇權交易流程選擇權風險衡量個權風險衡量選擇權保證金試算台指選擇權行情表個股選擇權行情表選擇權教室選擇權名詞解釋首頁》選擇權名詞解釋》選擇權專區選擇權名詞解釋

選擇權教學：選擇權到期日=結算日、內含價值及時間價值(time value)、最後結算價. 一、到期日：選擇權是一衍生性商品，交易所會事先公告其各契約的到期日， ...首頁如何買股票如何買期貨如何買選擇權技術分析葛蘭碧八大法則艾略特波浪理論趨向指標DMIK線圖教學程式交易期貨程式交易玉米交易大師股市分析傑西李佛摩有錢人的想法心理治療黃道十二宮血型分析各星座專長期貨考試風險管理(99-3)風險管理(99-2)風險管理(99-1)股市術語sitemapsites期貨教學投資交易策略贏家習慣及管理未平倉量分析投資心理學期貨交易稅選擇權教學選擇權基礎策略選擇權時間價值價平、價內、價外選擇權買方策略獨大選擇權教學課程獨大簡介投資理財上班賺錢兼差賺錢在家工作被動收入自由職業信用卡中國信託信用卡國泰世華信用卡花旗銀行信用卡台新銀行信用卡台北富邦信用卡聯邦銀行信用卡遠東銀行信用卡第一銀行信用卡華南銀行信用卡日盛銀行信用卡美國運通信用卡玉山銀行信用卡永豐銀行信用卡元大銀行信用卡匯豐銀行信用卡新光銀行信用卡渣打銀行信用卡澳盛銀行信用卡兆豐銀行信用卡選擇權到期日=結算日、內含價值及時間價值(timevalue)、最後結算價選擇權教學：選擇權到期日=結算日、內含價值及時間價值(timevalue)、最後結算價一、到期日：選擇權是一衍生性商品，交易所會事先公告其各契約的到期日，到了到期日之後此契約消失，也就是在選擇權結算日後視此履約價是否有履約的價值、可轉換成實體商品或現金差價結算；此為必然之規則，無所謂轉倉不出，所謂的轉倉，就是交易二次：平倉後再重新建立新倉。

二、內含價值：右下圖為台灣加權指數現貨選擇權報價劃面，當天加權現貨指數大跌125點，所以put大漲call大跌，而因指數收盤價為7616，故7600稱為選擇權價平履約價。

當履約價格為價內時，則此時權利金即含有內含價值。

如市價為7616，而履約價7500call買權的價格為143點，則內含價值有116點(=7616-7500)、而時間價值即為27點(=143-116)，履約價7700call買權為49點，無內含價值(因7616-7700<0)、時間價值為49點；同理，7700put賣權價格為191，則內含價值為84(=7700-7616)，時間價值為107點。

三、時間價值：一般來說，價平履約價，其時間價值最大，也可說是履約機率愈大。

但以上例而言：7500call其內含價值為116點，時間價值則為27點。

7600call其內含價值為16點，時間價值則為74點。

7500put其內含價值為0點，時間價值則為86點。

7600put其內含價值為0點，時間價值則為133點。

7700put其內含價值為84點，時間價值則為107點。

為什麼同樣是價平的履約價，但時間價值會有這麼大的差異？而且看起來，賣權put的時間價值遠大於買權call！主要有二個原因，1、當日大跌，故put可履約之機率本來就比call高。

2、當日台指期貨收盤價為7557。

雖然目前台灣交易的指數選擇權是名為「現貨選擇權」，所以在考慮履約價價平時是以現貨為基礎計算，但在實務上，選擇權權利金價格的變化還是參考期貨，主要是因為期貨的價格發現及先行理論，故選擇權交易人會觀察期貨的漲跌來做權利金變化的依據！今若重新以台指期貨收盤價7557來計算各履約價內含價值及時間價值：7400call其內含價值為157點(=7557-7400)，時間價值則為58點(=215-157)。

7500call其內含價值為57點(=7557-7500)，時間價值則為86點(=143-57)。

7600call其內含價值為0點(因7557-7600<0)，時間價值則為90點。

7500put其內含價值為0點(因7500-7557<0)，時間價值則為86點。

7600put其內含價值為43點(=7600-7557)，時間價值則為90點(=133-43)。

7700put其內含價值為143點(=7700-7557)，時間價值則為48點(=191-143)。

可以看出來，因為期貨收盤在7557，所以履約價7500與7600的時間價值差不多。

在交易時稍加留意即可知！因為權利金是由買、賣雙方共同出價而成交，一般來說，距到期日愈遠(也可說未來的行情變化愈不可測)、或愈接近價平(也可說愈有機會參加履約)，則時間價值愈大，而隨著到期日的愈來愈接近，買方出價的意願會降低，反應在權利金成交價也就愈低，這就代表時間價

什麼是時間價值？什麼是內涵價值？ 相信有操作過選擇權的人，一定清楚知道選擇權合約規格和報價內容，那麼接下來我們要把合約規格和時間價值及內涵價值結合 ...老芋仔的投機樂園人生海海，簡單就好！「一切有為法，如夢幻泡影，如露亦如電，應作如是觀」日誌相簿影音好友名片201105181610如何賺取選擇權的時間價值?選擇權什麼是時間價值？什麼是內涵價值？   相信有操作過選擇權的人，一定清楚知道選擇權合約規格和報價內容，那麼接下來我們要把合約規格和時間價值及內涵價值結合，必須將整個思緒弄得很清楚，才能從中賺取當中的時間價值；首先我們要清楚知道當履約價為價內，買權與賣權的計算方式不同：＊權利金=內涵價值＋時間價值＊買權：內涵價值＝標的物目前市價—履約價格＊賣權：內涵價值＝履約價—標的物目前市價P.S.台指選擇權標的物即為加權指數，但是平常選擇權波動主要會偏向當月期指在權利金之中，除了內涵價值外，其餘的部分就是時間價值。

這部分的價值將隨時間而遞減。

價內的時間價值最大，價內或價外越深的選擇權，時間價值越小。

它在權利金中所佔的比重和價內價外的程度還有距離到期日的時間有關。

當履約價為價外時或價平時，內涵價值為0。

    上面的公式告訴我們時間價值和內涵價值定義，而內涵價值只是價差的而已，以下我要解析出什麼樣的時間點，我們可以把時間價值賺走；主要我將其分成兩個部分，第一、不同履約價中的不同時間價值，可利用時間變化獲利；第二、接近到期時和次月變成當月時的時間價值差。

在我整理出許多獲利時間點前，投資者若要學會運用這套模式，請自行學習好價差交易、跨月份價差交易、禿鷹式及蝶式的價差交易，這種簡單又繁雜的交易模式請先學習熟練，才能運用這套能賺取時間價值，把虧損縮到最小，獲利變成最大的操作模式。

 時間價值的收斂：（1）不同履約價中的不同時間價值，在波動時產生的價差：通常執行這個價差策略時，會採用買權多頭價差或賣權空頭，且選擇的履約價格偏價外六檔以內，時間上以次月轉成當月隔週至結算前一週，操作模式採順勢操作。

1.觀察隱含波動率由小轉大時，使用價差策略一邊時間價值變動大另一邊的價差，從中獲取利潤。

2.多頭格局大盤受影響開低，預估會走高時；反之空方格局開高走低。

3.盤勢波動小，價外第五檔有漲第六檔不漲時。

4.盤勢震盪劇烈超過五檔價外，可用很小成本買進，適當獲利馬上平倉。

5.運用兩邊價差鎖住盤勢，當大盤趨勢出現時，反向的買方解開，趨勢價差獲利和單賣部位獲利。

（2）接近到期時和次月變成當月時的時間價值縮小，當中的價差也可獲利：通常執行這個價差策略時，會採用買權空頭價差或賣權多頭價差，或者同一履約價不同月份，且選擇的履約價格偏價外三檔以上，時間上以次月轉成當月當週持有跨週或結算前一週持有至結算週，操作模式採逆勢操作。

1.接近到期前一週跨越結算週，反向的選擇權時間價值將慢慢趨近於零。

2.結算本週為次月轉成近月的選擇權，反趨勢端的時間價值減少較快。

3.接近結算日採用同一履約價的跨月價差，逆勢賺取時間價值，順勢賺取結算價值。

4.盤勢由大波動轉成小波動，執行兩端買權空頭價差或賣權多頭價差，獲取時間消失的價值。

5.跌深反彈和漲多回檔時，期貨和現貨價差收斂，執行此策略可穩穩獲利。

    以上不採用單買或者單賣策略，主要是能將成本控制在最小，獲利也能有數倍以上的利潤，反觀單買在越價內時成本越高，必須連續的大行情時才能獲取暴利，有時候留倉卻被時間價值吃掉，而單做賣方風險無限獲利有限；反觀運用價差交易優勢，主要時間價值是每天交易都會在減少的，而且價差交易可控制在適當成本，能留倉且不會被吃掉太多時間價值，遇上有大波動行情時，把價差解開就能形成單邊的獲利無限模式，是種兩全其美的操作模式。

引用http://tw.myblog.yahoo.com/jw!VAhA8zyQERVTqgrSvul7UuO7msE-/article?mid=15cictim357/Xuite日誌/回應(0)/引用(0)沒有上一則|日誌首頁|沒有下一則回應加我為好友日誌相簿影音我的相簿cictim357936's新文章周選擇權策略聖嚴法師生前的一席話水生池為什麼投資美股比台股好美股選擇權裡的魔法師~"Delta"and"Theta"ValueCreditSpread最大的死穴游擊戰DoubleCalendarSpread決戰五小時Q:發生重大虧損時,當下的心境,最後如何克服它,重新站起來？/Job：面對現實

13 選擇權的交易策略有哪些？ 14 所有專業投資人都緊盯這個「數字」變化，他們都知道只有這樣才能賺錢！ 15 想靠投資年賺 ... 1.先上課2.做習題問題討論「7招」攻陷不景氣！原來時間的價值這麼高...！讓妳週週領現金的秘訣...編輯刪除收藏 上一篇 我們說過市場價格的運作本次我們就分兩章來介紹權利金的價格是如何被7個重要關鍵因子給影響的更深入了解之後可以少走許多冤枉路！ 繼續看下去... (贊助商連結) 1.權利金=內含價值+時間價值選擇權最重要的部分之一就是衡量權利金的高低權利金就是買方必須支付給賣方的價金作為將來買進或賣出契約的權利也就是選擇權的「市場價格」   2.買、賣權的內含價值=獲利這裡舉例說明假設目前台股指數是8500點以下列出各履約價的內涵價值  3.時間價值會隨到期日接近而遞減1.時間越多，權利越貴交易人為了換取獲利的機會因而付出時間價值可以交易的時間越久預期整個盤勢變化的機會愈大因此交易人當然要支付更多的權利金！舉例來說現在鴻海股價要從103到1103天時間比較有可能還是3個月呢？履約的機會越高，權利金價值越貴！  2.時間越少，權利價值越低而相反的，如果距離到期日的時間越近可預期盤勢變化的機會越少時間價值也會越來越少交易人就不需支付這麼多權利金！  衡量權利金真的很重要連這個都不懂，千萬別碰選擇權！  如果覺得這篇文章有幫助，先按個讚哦！還有其他10堂投資課程，學完你就不再是理財新手囉！▶▶看下一課如果我們的課程對您有幫助，歡迎您與更多人分享！登入會員紀錄課程進度再做一次習題你可以再參考這些資料課程目錄{"rId":42,"cId":907,"isShowLevelIndex":true,"domainName":"optionbasic","mId":0,"defaultRootImg":"/learn/images/root-image.gif","IsManager":false}

選擇權的價值可區分成內含價值（或稱：履約價值）與時間價值，亦即，選擇權價值＝內含價值（Intrinsic Value；IV）＋時間價值（Time ...｜｜｜簡繁轉換首頁文章留言板2017/6/27選擇權第6章選擇權的價值來源選擇權的價值可區分成內含價值（或稱：履約價值）與時間價值，亦即，選擇權價值＝內含價值（IntrinsicValue；IV）＋時間價值（TimeValue；TV）。

 選擇權價值＝IV＋TVCall權利金＝Max（S－K,0）＋TVPut權利金＝Max（K－S,0）＋TV ※圖片擷取來源：大昌證券看盤下單軟體～網頁版下單（若有侵權，請來信告知，謝謝！） 一、價內選擇權（In-the-moneyOption）選擇權買方依照目前標的資產價格，立即履約會產生獲利，此時該選擇權則稱為價內選擇權。

對買權而言，若目前標的資產價格（S）＞履約價格（K）時，如果買方履約，則可以履約價格買進標的資產之後，並在市場上以市價賣出來獲利。

因此，當S＞K時＝＞價內買權。

對賣權而言，若目前標的資產價格（S）＜履約價格（K）時，如果買方履約，則可在市場上以市價買進標的資產，並向賣方以履約價格賣出標的資產來獲利。

因此，當S＜K時＝＞價內賣權。

此外，若標的資產價格遠高於履約價格時，此時買權則稱為深度價內買權；若標的資產價格遠低於履約價格時，此時賣權則稱為深度價內賣權。

 二、價平選擇權（At-the-moneyOption）選擇權買方依照目前標的資產價格，立即履約的獲利為零，此時該選擇權則稱為價平選擇權。

因此，當S＝K時＝＞價平買權、價平賣權。

 三、價外選擇權（Out-the-moneyOption）選擇權買方依照目前標的資產價格，立即履約會產生虧損，此時該選擇權則稱為價外選擇權。

對買權而言，若目前標的資產價格（S）＜履約價格（K）時，如果買方履約將會產生虧損，故不會選擇履約。

因此，當S＜K時＝＞價外買權。

對賣權而言，若目前標的資產價格（S）＞履約價格（K）時，如果買方履約將會產生虧損，故不會選擇履約。

因此，當S＞K時＝＞價外買權。

此外，若標的資產價格遠低於履約價格時，此時買權則稱為深度價外買權；若標的資產價格遠高於履約價格時，此時賣權則稱為深度價外賣權。

 ☆問題：從選擇權的T字報價來看，為什麼成交量較多的選擇權，幾乎大致都是價外選擇權居多呢？Ans：∵①買進價外選擇權才能充分發揮選擇權以小搏大的特性。

例如：在臺指指數8,800點時，買進履約價格9000點的買權，支付60點的權利金，當指數上漲100點時，權利金報價上漲至90點，獲利30點（報酬率50%），比直接買進臺指期貨獲利100點的報酬率（1.14%）還高、②價外選擇權的價值＝時間價值，價內選擇權的價值＝內含價值＋時間價值。

當看錯時，價外選擇權只有損失時間價值，而價內選擇權卻還要再損失內含價值＝＞亦即，看錯時，價內選擇權的損失＞價外選擇權、③價內，甚至深度價內的選擇權，其價格變動幾乎＝標的資產價格的變動（δ＝1）＝＞亦即，買進深度價內選擇權倒不如直接買進該標的資產。

 四、內含價值（IntrinsicValue）當選擇權為價內選擇權時，履約價格與標的資產價格間的價差絕對值即為內含價值。

但是，對於價外或價平的選擇權而言，由於立即履約並不會產生獲利，故內含價值為0＝＞Call的內含價值＝Max（S－K,0）、Put的內含價值＝Max（K－S,0）。

  價內價平價外買權S＞K內含價值＝S－KS＝K內含價值＝0S＜K內含價值＝0賣權S＜K內含價值＝K－SS＝K內含價值＝0S＞K內含價值＝0選擇權的內含價值 五、時間價值（TimeValue）時間價值等於選擇權權利金超過內含價值的部分。

因此，價平及價外選擇權的權利金剛好等於時間價值。

時間價值反映著選擇權買方希望選擇權由價外（或價平）變成價內，甚至深度價內的一種期望。

因此，如果選擇權的存續期間越長，選擇權買方所願意支付的權利金就越高，將權利金扣除內含價值，即為時間價值的定義。

此外，值得注意的是，隨著到期日的接近，時間價值會漸漸消逝並趨近於零。

 選擇權時間價值的遞減情況（愈接近到期日，TV耗損速度愈快）※圖片來源：http://blog.sina.com.tw/myimages/34/116258/images/20120927105844742.jpg ☆思考：

內含價值 (實質). 時間價值 (虛質). 選擇權履約價與標的物市價之差. 會隨時間流失. 計算. Call=標的指數-履約價. 成交價-內含價值. Put=履約價-標的 ...關閉廣告日盛期貨580團隊跳到主文日盛期貨/交易程式化/期貨投顧顧問/選擇權/國內期貨/國外期貨/HTS/鉅富贏家/手續費/營業員部落格全站分類：財經政論相簿部落格留言名片線上開戶♥期貨線上開戶IOS系統：https://goo.gl/Fg8HTy，♥期貨線上開戶ANDRIOD系統：https://goo.gl/4atXN8Nov03Tue202008:08日盛Q&A-什麼是選擇權時間價值和內含價值?2018.08.2114:49 日盛Q&A-什麼是選擇權 時間價值和內含價值? 內含價值(實質)時間價值(虛質) 選擇權履約價與標的物市價之差會隨時間流失計算Call=標的指數-履約價成交價-內含價值Put=履約價-標的指數   舉例   假設現在加權指數在84508300Call(成交價279)及8650Call(成交價67)內含價值及時間價值各為多少？  8300(價內)  　　　　 標的指數－履約價內涵價值：8450-8300=150　　　　　成交價－內含價值時間價值：279- 150   =129  8650(價外) 內涵價值：價外內涵價值為0                  成交價－內含價值時間價值： 67   -  0    =67             文章標籤日盛期貨kevin日盛580營業員計量化正價差逆價差STS4000multicharts選擇權手續費國內期貨交易程式化期貨選擇權內涵價值選擇權時間價值日盛期貨國內國外期貨下單平台價差選擇權策略日盛期貨下單模擬平台正價差、計量化、逆價差全站熱搜創作者介紹日盛580期權團隊日盛期貨580團隊日盛580期權團隊發表在痞客邦留言(0)人氣()E-mail轉寄全站分類：財經企管個人分類：平台Q&A上一篇：日盛期貨鉅富贏家--如何將資料匯出到EXCEL裡計算下一篇：HTSAPI演算法交易下單▲top留言列表發表留言文章搜尋最新文章文章分類日盛580客戶專屬(3)預約表單(1)日盛580開戶好禮(27)新客戶專區(36)日盛期貨-活動講座(1)最新活動/講座/開課訊息(37)國外期貨交易所商品(8)國外新手入門(15)國外即時資訊(74)外匯類商品介紹(7)利率類商品介紹(2)指數類商品介紹(27)能源類商品介紹(7)金屬類商品介紹(10)農產品類商品介紹(13)國內期權商品(4)台指期貨(42)國內非豁免商品(9)選擇權(15)股票期貨(154)日盛期貨-平台介紹(5)國內平台-HTS(54)手機平台-WTS(5)外期平台-鉅富贏家(12)平台Q&A(122)影音教學(12)程式交易(2)進擊的Multichart(5)HTS4000程式交易研究院(20)新聞資訊站(2)國外新聞類(40)國內新聞(116)Kevin交易心法專區(13)各國休市時間(81)小秘書の日常(21)日盛580成長歷程(3)財金資訊分享(8)盤勢財金重點資訊(1112)最新留言參觀人氣本日人氣：累積人氣：熱門文章誰來我家動態訂閱警語日盛期貨經金管會核准之期貨商許可證照字號為100年金管期總字第005號。

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衡量delta 的敏感度，也就是當標的物價格變動時，Delta 數值變動的大小。

Theta. theta參數可以用來衡量選擇權時間價值流失的速度。

Theta 負值越大， ...跳到主要內容　:::公司簡介業務員簡介顧問講師群投資焦點會員非會員近期課程會員產品說明顧問會員產品說明入會說明入會申請流程顧問委任契約顧問商品訂購單優惠訊息期貨開戶流程期貨開戶流程期貨線上開戶契約下載期貨變更流程證券開戶流程出入金流程交易流程國內交易流程國外交易流程買賣報告書範例交易人風險控管交易人風險控管辦法交易人風險控管辦法-修訂條文合約規格國內國外商品保證金期貨交易稅率例假日一覽表商品最後交易日台灣期交所資訊期貨契約調整交易公告相關網站期貨介紹期貨基本概念期貨名詞解釋國外期貨商品介紹外匯利率期貨能源期貨金屬期貨股價指數期貨軟性商品期貨農產品期貨選擇權介紹國內選擇權概念選擇權名詞解釋台灣選擇權合約選擇權交易策略保證金計算方式國內選擇權操作保證金試算選擇權保證金試算風險預告蒐集個資應告知之事項期貨商交易及風險控管機制專區:::選擇權名詞解釋買權（calloption）買權乃提供買方在到期日或到期日之前，以約定的價格、數量買進標的物的一項權利。

買方可選擇行使或不行使這項權利。

預期到期時的履約價高於現在的價格，需買進買權；反之則賣出買權。

買方在繳付權利金後，有權利在到期日以約定之履約價格、數量、規格，賣出標的，而 賣權（putoption）賣權乃提供買方在到期日或到期日之前，以約定的價格、數量賣出標的物的一項權利。

買方可選擇行使或不行使這項權利。

預期到期時的履約價低於現在的價格，需買進賣權；反之則賣出賣權。

買方在繳付權利金後，有權利在到期日以約定之履約價格、數量、規格，賣出標的，而賣方則有義務依約接受。

賣方則有義務依約接受。

權利金買權或賣權的買方必須支付給賣方，作為買進或契約的權利價金。

保證金(Margin)選擇權的賣方需繳交保證金，以作為選擇權賣方履約的保證。

 履約日（Expirationdate）選擇權到期之日。

履約價格選擇權的買方有權買進或賣出期貨契約的交易價格。

選擇權委託條件立即成交否則取消單（IOC）：所下委託單必須馬上成交,否則即行取消之委託方式。

全部成交否則取消單（FOK）：所下委託單必須全數成交，否則立即取消之委託方式。

平倉三種方式：沖銷（賣出先前買進的部位或買回先前賣出的部位)、到期結算或放棄。

  價內（IntheMoney）對買權而言，價內就是履約價低於標的物的現貨價；對賣權而言，價內是履約價高於標的物的現貨價。

價平（AttheMoney）履約價等於標的物的現價，買權賣權都是。

 價外（OutoftheMoney）對買權而言是指履約價格高於標的物的現價；對賣權而言是指履約價低於標的物的現貨。

   內涵價值（IntrinsicValue）選擇權履約價格與標的物市價之差。

買權的內涵價值在於標的物的現貨價格高於履約價格。

賣權的內涵價值在於標的物的現貨價格低於履約價格。

計算方法：內含價值＝【買權：標的指數－履約價】or【賣權：履約價－標的指數】時間價值（TimeValue）選擇權價值超過其履約價值之部分，稱為時間價值。

當買權的現貨價低於履約價或是賣權的現貨價高於履約價，它就只有時間價值而無內涵價值。

距離到期日的時間越近，它的時間價值也就越低。

計算方法：時間價值＝權利金－內含價值應用：選擇權的時間價值會隨著到期日的接近而快速遞減，因此標的指數若距離所選定的履約價愈遠，買方應適時停損出場以減少時間價值遞減的損失。

Delta當選擇權標的物價格變動時對選擇權價格的影響。

例：若delta=0.3就表示當標的物價格變動1時，選擇權價格會跟著變動0.3。

     Gamma衡量delta的敏感度，也就是當標的物價格變動時，Delta數值變動的大小。

  Thetatheta參數可以用來衡量選擇權時間價值流失的速度。

Theta負值越大，選擇權的價格受到選擇權到期日逼近的影響越大。

例：台指選擇權theta值為-2.50，表示到期日每逼進一天，選擇權價值就減少2.50點。

Vega當選擇權標的物價格波動一單位對選擇權價格的影響。

例：v