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1. ※ 投保中心協助近期選擇權交易強制平倉紛爭之處理機制 ...
月間有較大波動，期貨業者依風控程序啟動選擇權強制平倉機制， ...中文|English首頁公告訊息最新消息新聞稿資訊公開交流活動個資告知RSS專區中心簡介簡介董事長簡歷組織架構重要記事聯絡方式年報本中心法規誠信經營規範業務項目諮詢及申訴調處團體訴訟及仲裁償付歸入權代表訴訟及解任訴訟股東權益專區其他主管機關指定事項宣導本中心出版文宣媒體宣導文章保護投資人權益系列座談會財務分析小教室投保法修正案宣導專區投保法訴訟案件專區問答集調處團體訴訟及仲裁償付歸入權證券交易期貨交易投信投顧攸關股東權益事項法規查詢本中心相關法規證券法規查詢相關網站證券期貨週邊單位證券期貨資訊查詢相關單位表格下載諮詢申訴調處團體訴訟關於本站全文檢索網站導覽隱私權保護聲明意見信箱資安暨個資專區個資告知資訊安全管理政策個人資料保護管理政策資通事件通報:::網站導覽|English公告訊息最新消息新聞稿資訊公開工作計畫預算工作報告決算監察人報告研究報告開放資料OPENDATA年報本中心法規交流活動個資告知財團法人證券投資人及期貨交易人保護中心蒐集、處理及利用個人資料告知事項RSS專區中心簡介簡介董事長簡歷組織架構重要記事聯絡方式年報本中心法規誠信經營規範業務項目諮詢及申訴簡介處理流程調處簡介調處流程說明調處委員名單團體訴訟及仲裁簡介受理案件類型求償案件彙總表求償表格名詞介紹勝訴案例本中心受理案件之判決書賠償款分配公告償付簡介歸入權簡介各年度執行短線交易彙總表歸入權相關行政函釋歸入權相關判決內部人不予歸入案件代表訴訟及解任訴訟簡介訴訟案件彙總表勝訴案例本中心提起代表訴訟案件之判決書本中心訴請裁判解任案件之判決書股東權益專區簡介每年度出席股東會情形實務案例介紹其他行使股東權情形其他主管機關指定事項簡介宣導本中心出版文宣宣導手冊短片海報媒體宣導文章保護投資人權益系列座談會財務分析小教室財務結構償債能力經營能力獲利能力現金流量投保法修正案宣導專區投保法訴訟案件專區團體訴訟代表訴訟解任訴訟其他訴訟問答集調處團體訴訟及仲裁償付歸入權證券交易一般交易信用交易期貨交易期貨交易投信投顧投信投顧攸關股東權益事項法規查詢本中心相關法規證券法規查詢相關網站證券期貨週邊單位證券期貨資訊查詢相關單位表格下載諮詢申訴調處團體訴訟熱門搜尋：投保法修正案/遠百/:::公告訊息最新消息新聞稿資訊公開工作計畫預算工作報告決算監察人報告研究報告開放資料OPENDATA年報本中心法規交流活動個資告知財團法人證券投資人及期貨交易人保護中心蒐集、處理及利用個人資料告知事項RSS專區:::首頁>公告訊息>最新消息>※投保中心協助近期選擇權交易強制平倉紛爭之處理機制最新消息※投保中心協助近期選擇權交易強制平倉紛爭之處理機制 投保中心協助近期選擇權交易強制平倉紛爭之處理機制緣證券期貨市場於107年2月間有較大波動，期貨業者依風控程序啟動選擇權強制平倉機制，然因當時部分選擇權成交價格有背離理論價格之現象，造成交易人鉅額損失，交易人若認相關業者之處理涉有疏失或違反規定，可以書面或親臨本中心之方式，提出調處申請。
本中心依投保法規定設有調處委員會，調處事件經雙方當事人達成協議，調處即為成立，經調處委員會作成調處書並送法院核定後，便與民事確定判決具有相同之效力，可避免繁瑣的訴訟程序，達到快速解決爭議及實質賠償，建議交易人可多加利用。
交易人若有進一步之問題，可透過投資人服務專線或親臨本中心洽詢。
※投保中心網站（http://www.sfipc.org.tw），投資人服務專線（02）2712-8899，地址：105臺北市民權東路3段178號12樓頁首最後更新時間：2018/05/3009:26公告訊息最新消息新聞稿資訊公開交流活動個資告知RSS專區中心簡介簡介董事長簡歷組織架構重要記事聯絡方式年報本中心法規誠信經營規範業務項目諮詢及申訴調處團體訴訟及仲裁償付歸入權代表訴訟及解任訴訟股東權益專區其他主管機關指定事項宣導本中心出版文宣媒體宣導文章保護投資人權益系列座談會財務分析小教室投保法修正案宣導專區投保法訴訟案件專區問答集調處團體訴訟及仲裁償付歸入權證券交易期貨交易投信投顧攸關股東權益事項法規查詢本中心相關法規證券法規查詢相關網站證券期貨週邊單位證券期貨資訊查詢相關單位表格下載諮詢申訴調處團體訴訟關於本站全文檢索網站導覽隱私權保護聲明意見信箱資安暨個資專區個資告知資訊安全管理政策個人資料保護管理政策資通事件通報:::隱私權保護聲明|資訊安全政策|地圖|意見信箱投資人保護中心版權所有Copyright©2015AllRightsReserved.地址:10542台北市松山區民權東路三段一七八號十二樓投資人服務專線:(02)2712-8899建議瀏覽器:IE9以上版本(最佳螢幕解析1280
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2. 0206選擇權價格波動事件
強制平倉的法律問題[编辑]. 期交所臺期結字第10603002750 號函「為確保期貨交易人之權益，避免引起期貨交易糾紛， ...0206選擇權價格波動事件維基百科，自由的百科全書跳至導覽跳至搜尋0206選擇權大屠殺事件[1][2][3]（又稱：0206期貨大屠殺）是發生在2018年2月6日，台灣期貨市場8點45分台指期以10,643點開出，下跌284點約2.6%，5分鐘後，08點50分，有6檔價外買、賣權「1秒鐘」拉到漲停(包括2月9500賣權將近漲停)，08點51分，有5檔價外買、賣權拉到漲停。
卻因市場價格異常，造成選擇權保證金的風險指標嚴重偏誤（因為代入了異常的價格來計算），自此，期貨商開始瘋狂強制平倉，選擇權市場陷入一片屠殺，數十檔價外買權（應該下跌的）紛紛漲停。
目錄1市場波動、價格異常2事件結果2.1臺北地檢署按鈴告發2.2修改期貨契約2.2.1全程禁止使用漲跌停價2.2.2調高保證金2.2.3停用SPAN、終止保證金最佳化2.3期交所董事長、總經理下台[1]3金管會處分期貨商3.1九大缺失3.2期貨商違反期貨管理法令進行裁處3.30206事件的元兇4強制平倉的法律問題4.1「逐日」計算其保證金餘額50206期權自救會陳情6國外交易所處理市場失序6.1美國6.2以色列6.3俄羅斯7相關單位聲明7.1證期局7.2期交所7.3期貨公會8敗訴9參考資料市場波動、價格異常[編輯]有許多的選擇權商品在1秒之內漲停。
1秒鐘漲停8時50分13秒，價外2月9500賣權的價格為15，1秒後價格漲為885，漲幅為59倍，較前一天收盤價漲幅為521倍，接著，價外2月9800、9900、10000賣權都跟著大幅上漲。
8時50分15秒，價外2月9800、9900賣權的價格漲為1080，較前一天收盤價漲幅為數百倍。
8時50分24秒，價外3月10000賣權的價格漲為1090；8時50分25秒，價外3月9700賣權的價格漲為1100；8時50分26秒，價外3月9600賣權的價格漲為1100。
此時，台指期下跌約300點，買權應該也要跟著下跌，不料；8時50分31秒，價外3月12400買權價格漲為1050，較前一天收盤價上漲10,500倍；8時50分32秒，價外3月12300買權價格漲為1050，相較於前一天收盤價漲幅為10,500倍。
事件結果[編輯]有許多的選擇權商品在1秒之內，強制被期貨商拉到漲停（漲幅數千倍），所需的保證金瞬間上升好幾倍，期貨商再利用這個漲停部位及錯誤的風險指標，繼續砍倉進而產生蝴蝶效應，不論是看空、還是看多的投資人均受到投資損失。
臺北地檢署按鈴告發[編輯]6月28日0206期權自救會到臺灣臺北地方檢察署按鈴告發，希望檢方調查有無禿鷹利用交易機制缺陷牟利，導致散戶損失超過40億元，涉犯《期貨交易法》操縱期貨價格等罪，期交所今年1月推出台指期貨動態退單機制，卻未把選擇權納入機制，是否讓有心人士利用美股大跌或市場恐慌的情緒發動攻擊，讓價格偏離合理範圍，同時或先行掛出高價或漲停價，等待期貨商強制平倉，引發買賣權雙漲停的荒謬現象。
[4]修改期貨契約[編輯]0206事件發生以來，期貨商初步達成協議，對特定人調高選擇權保證金20%、停止保證金最佳化、停止整戶風險保證金計收（SPAN）等3大對策，最快將於5月1日全面實施。
[5]全程禁止使用漲跌停價[編輯]期貨商公會4月20日發布「期貨商交易及風險控管機制專案」說明代為沖銷部分，新增了當風險指標低於約定比率執行代為沖銷時，第一筆委託單不得使用市價單，第一張委託單倘無法成交，應進行詢價委託，並全程禁止使用漲跌停當日有效單（ROD）委託單。
[6]調高保證金[編輯]依中華民國期貨商業同業公會中期商字第1070001593號函規定，107年5月2日實施：自然人、一般法人加收20%保證金。
107年8月1日實施：自然人、一般法人新開立帳戶交易總額不得超過新台幣50萬元，自然人、一般法人分類分級加收保證金比例限制調整，自然人、一般法人『較不流動性商品加收保證金』。
停用SPAN、終止保證金最佳化[編輯]依107年4月23日中華民國期貨業商業同業公會中期商字第1070001593號函公告，異動事項如下：自107年6月20日起，原自然人及一般法人將停用SPAN（整戶風險保證金計收方式），及全面終止保證金最佳化。
為什麼金管會下令全部停用SPAN?期貨商為了賺更多的手續費，鼓勵、推廣SPAN讓客戶簽署，讓客戶用十分之一的保證金來下單，隱含投資風險再增加10倍以上，以下就是一個受害者的例子：40歲主婦
卻因市場價格異常，造成選擇權保證金的風險指標嚴重偏誤（因為代入了異常的價格來計算），自此，期貨商開始瘋狂強制平倉，選擇權市場陷入一片屠殺，數十檔價外買權（應該下跌的）紛紛漲停。
目錄1市場波動、價格異常2事件結果2.1臺北地檢署按鈴告發2.2修改期貨契約2.2.1全程禁止使用漲跌停價2.2.2調高保證金2.2.3停用SPAN、終止保證金最佳化2.3期交所董事長、總經理下台[1]3金管會處分期貨商3.1九大缺失3.2期貨商違反期貨管理法令進行裁處3.30206事件的元兇4強制平倉的法律問題4.1「逐日」計算其保證金餘額50206期權自救會陳情6國外交易所處理市場失序6.1美國6.2以色列6.3俄羅斯7相關單位聲明7.1證期局7.2期交所7.3期貨公會8敗訴9參考資料市場波動、價格異常[編輯]有許多的選擇權商品在1秒之內漲停。
1秒鐘漲停8時50分13秒，價外2月9500賣權的價格為15，1秒後價格漲為885，漲幅為59倍，較前一天收盤價漲幅為521倍，接著，價外2月9800、9900、10000賣權都跟著大幅上漲。
8時50分15秒，價外2月9800、9900賣權的價格漲為1080，較前一天收盤價漲幅為數百倍。
8時50分24秒，價外3月10000賣權的價格漲為1090；8時50分25秒，價外3月9700賣權的價格漲為1100；8時50分26秒，價外3月9600賣權的價格漲為1100。
此時，台指期下跌約300點，買權應該也要跟著下跌，不料；8時50分31秒，價外3月12400買權價格漲為1050，較前一天收盤價上漲10,500倍；8時50分32秒，價外3月12300買權價格漲為1050，相較於前一天收盤價漲幅為10,500倍。
事件結果[編輯]有許多的選擇權商品在1秒之內，強制被期貨商拉到漲停（漲幅數千倍），所需的保證金瞬間上升好幾倍，期貨商再利用這個漲停部位及錯誤的風險指標，繼續砍倉進而產生蝴蝶效應，不論是看空、還是看多的投資人均受到投資損失。
臺北地檢署按鈴告發[編輯]6月28日0206期權自救會到臺灣臺北地方檢察署按鈴告發，希望檢方調查有無禿鷹利用交易機制缺陷牟利，導致散戶損失超過40億元，涉犯《期貨交易法》操縱期貨價格等罪，期交所今年1月推出台指期貨動態退單機制，卻未把選擇權納入機制，是否讓有心人士利用美股大跌或市場恐慌的情緒發動攻擊，讓價格偏離合理範圍，同時或先行掛出高價或漲停價，等待期貨商強制平倉，引發買賣權雙漲停的荒謬現象。
[4]修改期貨契約[編輯]0206事件發生以來，期貨商初步達成協議，對特定人調高選擇權保證金20%、停止保證金最佳化、停止整戶風險保證金計收（SPAN）等3大對策，最快將於5月1日全面實施。
[5]全程禁止使用漲跌停價[編輯]期貨商公會4月20日發布「期貨商交易及風險控管機制專案」說明代為沖銷部分，新增了當風險指標低於約定比率執行代為沖銷時，第一筆委託單不得使用市價單，第一張委託單倘無法成交，應進行詢價委託，並全程禁止使用漲跌停當日有效單（ROD）委託單。
[6]調高保證金[編輯]依中華民國期貨商業同業公會中期商字第1070001593號函規定，107年5月2日實施：自然人、一般法人加收20%保證金。
107年8月1日實施：自然人、一般法人新開立帳戶交易總額不得超過新台幣50萬元，自然人、一般法人分類分級加收保證金比例限制調整，自然人、一般法人『較不流動性商品加收保證金』。
停用SPAN、終止保證金最佳化[編輯]依107年4月23日中華民國期貨業商業同業公會中期商字第1070001593號函公告，異動事項如下：自107年6月20日起，原自然人及一般法人將停用SPAN（整戶風險保證金計收方式），及全面終止保證金最佳化。
為什麼金管會下令全部停用SPAN?期貨商為了賺更多的手續費，鼓勵、推廣SPAN讓客戶簽署，讓客戶用十分之一的保證金來下單，隱含投資風險再增加10倍以上，以下就是一個受害者的例子：40歲主婦
3. 家庭主婦被期權部位被期貨商一鍵平倉，瞬間負債5000多萬 ...
被受害人詬病的一鍵平倉，是指一投資人帳戶內的選擇權商品，不管是買權、賣權，只要有一個虧損到保證金不足，達到強制平倉的程度，在 ...黃大偉理財研究室跳到主文『平凡之理財路，也能邁向財富自由』部落格全站分類：財經政論相簿部落格留言名片黃大偉來為你加薪-GoogleADSep08Sat201813:29家庭主婦被期權部位被期貨商一鍵平倉，瞬間負債5000多萬千萬別做自己都不懂的投資，在投資的世界裏，我們都是綿羊，也成為各式投資作手提領現金的管道，小心，再小心！看看儲蓄險吧！ 期權屠殺婦瞬賠5千萬上千投資人虧40億自救會陳情爆衝突出版時間：2018/09/08 【齊瑞甄、莊淇鈞╱台北、新北報導】家庭主婦黃小姐，2年前進入期貨選擇權市場，以2個帳戶本金共580萬元投資，沒想到今年2月6日當天台股開盤大跌，黃小姐期權部位被期貨商一鍵平倉，瞬間負債5000多萬，她哭訴「家中有3個孩子正值國中、國小，除了養小孩，房子被法院查封，日子不知怎麼過下去？」另一位蔡小姐以本金97萬投入期權，最後虧損2000萬，因沒有能力負擔，房子總價值500萬被扣押，5萬元薪水被扣三分之一，有2個小孩要扶養，一個還在念研究所、一個在當兵。
昨有近百受害人所組成的自救會，在期貨交易所和金管會抗議，因今年2月5日美股下跌1175點，拖累2月6日台指期貨大跌284多點，造成期貨選擇權買權、賣權同時漲停，許多投資人被強制平倉慘賠，違約金高達14億元創歷史紀錄，上千名賣方投資人損失估計超過40億元，造成「0206期權大屠殺」事件。
昨抗議人群情激動，並要求金管會主委顧立雄出面接受陳情書，一度和警方發生嚴重衝撞推擠。
事發至今半年多，自救會不斷向主管機關抗議提訴求，他們表示，希望檢調啟動調查0206是哪些期貨商蓄意影響市場價格，使得風險指標值被錯誤的計算，以致造成市場失序，另外，徹查鉅額獲利法人及自然人交易之金流等。
自救會成員中有人投資7萬，卻倒賠700萬，還有一名女子投資9萬卻虧損1000萬，女子和家中成員共三姊妹，過個年全家卻賠了3千萬，嘆生活過不下去。
自救會律師劉作時表示，市場出現異常時，期交所需有穩定措施，保護交易人，但事發當天卻沒有任何保護機制，事後也沒有取消不正常交易，其中5成是散戶，交易秩序崩壞卻束手無策，當天許多買權應該要跌，可是買權卻漲到幾千倍到一萬倍以上，讓投資人慘賠。
期交所回應，事件自發生以來，持續與主管機關、期貨公會及期貨商溝通，有關自救會陳情內容，皆已掌握，將會積極協助處理，計劃在第4季國內股價指數期貨適用動態價格穩定措施機制，明年台指選擇權穩定措施也將上路。
網友對於0206自救會四處陳情，大多並不認同，網友指，「玩期權本來就高風險，賠錢怪政府，賺錢怎不怪政府」、「高報酬高風險，投資理財不是叫你把身家財產拿去押這種高槓桿高風險的遊戲啊!」 「應有融斷機制」「做錯要人賠……有點誇張啦……不過我也覺得應該要有融斷機制，發生錯誤的狀況，應該融斷一下市場，以免胖手指的事件衍生風波；至於做對還是虧，其實過去幾次黑天鵝或是漲停板，都有發生過，短時間因為做錯方的供需╱停損潮失調造成，並非第一次……而是發生過好幾次，所以資金不管怎樣都不應該梭哈。
」也有網友支持受害者表示，「這些是被券商坑殺的，您有投資過期指嗎？知道有哪一個市場是同時漲、也同時跌的?」 【一鍵平倉】被受害人詬病的一鍵平倉，是指一投資人帳戶內的選擇權商品，不管是買權、賣權，只要有一個虧損到保證金不足，達到強制平倉的程度，在現行「整戶風險保證金計收方式」制度下，期貨商就會把整戶一起用市價出清，不論盈虧。
【多空操作】期權可分看多的買權、看空的賣權，再分買進、賣出兩種操作，因此共有買進買權、賣出買權、買進賣權、賣出賣權四種合約，不同合約可以相互作為套利、避險的工具，不少投資人都是多空交互操作。
0206期權大屠殺事件簿2/62月5日美股下跌1175點，2月6日台指期貨開盤下跌284點，全台18家期貨商、違約交割達14.44億元，創期貨史上最高違約交割案件3/14投保中心自3月14日召開第一案調處會議來，目前5案召開調處會議4/10針對投資人質疑SPAN（整戶風險保證金計收方式）問題，期交所聲明：這是全球普遍採行方式4/11期權受害自救會赴證期局抗議，提3大訴求6/14證期局局長王詠心在立院表示，目前已請期貨商來陳述意見，針對期貨商在此事件缺失會給予處分，已知逾5家期貨商有缺失，依照規定可開罰12萬到60萬罰鍰8/10數10名受害人齊聚開發金控大樓，抗議開發金坑殺投資人敢做不敢當9/7投資受害者約百人闖期交所、金管會，警民因此爆發衝突資料
昨有近百受害人所組成的自救會，在期貨交易所和金管會抗議，因今年2月5日美股下跌1175點，拖累2月6日台指期貨大跌284多點，造成期貨選擇權買權、賣權同時漲停，許多投資人被強制平倉慘賠，違約金高達14億元創歷史紀錄，上千名賣方投資人損失估計超過40億元，造成「0206期權大屠殺」事件。
昨抗議人群情激動，並要求金管會主委顧立雄出面接受陳情書，一度和警方發生嚴重衝撞推擠。
事發至今半年多，自救會不斷向主管機關抗議提訴求，他們表示，希望檢調啟動調查0206是哪些期貨商蓄意影響市場價格，使得風險指標值被錯誤的計算，以致造成市場失序，另外，徹查鉅額獲利法人及自然人交易之金流等。
自救會成員中有人投資7萬，卻倒賠700萬，還有一名女子投資9萬卻虧損1000萬，女子和家中成員共三姊妹，過個年全家卻賠了3千萬，嘆生活過不下去。
自救會律師劉作時表示，市場出現異常時，期交所需有穩定措施，保護交易人，但事發當天卻沒有任何保護機制，事後也沒有取消不正常交易，其中5成是散戶，交易秩序崩壞卻束手無策，當天許多買權應該要跌，可是買權卻漲到幾千倍到一萬倍以上，讓投資人慘賠。
期交所回應，事件自發生以來，持續與主管機關、期貨公會及期貨商溝通，有關自救會陳情內容，皆已掌握，將會積極協助處理，計劃在第4季國內股價指數期貨適用動態價格穩定措施機制，明年台指選擇權穩定措施也將上路。
網友對於0206自救會四處陳情，大多並不認同，網友指，「玩期權本來就高風險，賠錢怪政府，賺錢怎不怪政府」、「高報酬高風險，投資理財不是叫你把身家財產拿去押這種高槓桿高風險的遊戲啊!」 「應有融斷機制」「做錯要人賠……有點誇張啦……不過我也覺得應該要有融斷機制，發生錯誤的狀況，應該融斷一下市場，以免胖手指的事件衍生風波；至於做對還是虧，其實過去幾次黑天鵝或是漲停板，都有發生過，短時間因為做錯方的供需╱停損潮失調造成，並非第一次……而是發生過好幾次，所以資金不管怎樣都不應該梭哈。
」也有網友支持受害者表示，「這些是被券商坑殺的，您有投資過期指嗎？知道有哪一個市場是同時漲、也同時跌的?」 【一鍵平倉】被受害人詬病的一鍵平倉，是指一投資人帳戶內的選擇權商品，不管是買權、賣權，只要有一個虧損到保證金不足，達到強制平倉的程度，在現行「整戶風險保證金計收方式」制度下，期貨商就會把整戶一起用市價出清，不論盈虧。
【多空操作】期權可分看多的買權、看空的賣權，再分買進、賣出兩種操作，因此共有買進買權、賣出買權、買進賣權、賣出賣權四種合約，不同合約可以相互作為套利、避險的工具，不少投資人都是多空交互操作。
0206期權大屠殺事件簿2/62月5日美股下跌1175點，2月6日台指期貨開盤下跌284點，全台18家期貨商、違約交割達14.44億元，創期貨史上最高違約交割案件3/14投保中心自3月14日召開第一案調處會議來，目前5案召開調處會議4/10針對投資人質疑SPAN（整戶風險保證金計收方式）問題，期交所聲明：這是全球普遍採行方式4/11期權受害自救會赴證期局抗議，提3大訴求6/14證期局局長王詠心在立院表示，目前已請期貨商來陳述意見，針對期貨商在此事件缺失會給予處分，已知逾5家期貨商有缺失，依照規定可開罰12萬到60萬罰鍰8/10數10名受害人齊聚開發金控大樓，抗議開發金坑殺投資人敢做不敢當9/7投資受害者約百人闖期交所、金管會，警民因此爆發衝突資料
4. 期貨何時會強制平倉?
客戶若在盤中帳戶風險指標低於25％，即便馬上入金而使風險指標高於25％，康和期貨仍必須針對該帳戶的全部部位執行強制平倉。
客戶帳戶內持有選擇權垂直價差 ...康和期貨齊雅君期貨選擇權手續費市場低價-24小時手機線上開戶跳到主文國內外期貨選擇權手續費-優質價！康和期貨齊雅君給您低價的手續費，得到高規格的服務，請快撥打電話0968-629702或LineID:0968629702，和我連絡！我將以最誠摯的心，共創雙贏的未來。
全省均可預約開戶~~部落格全站分類：財經政論相簿部落格留言名片Mar03Tue202015:25期貨何時會強制平倉?國內外期貨帳戶保證金風險指標低於25%時會全部部位平倉嗎?我想要開戶有手機線上開戶嗎?期貨經歷二年前的大行情，投資朋友對於交易風險概念愈來愈強大，都知道要隨時注意期貨帳戶風險指標但有些新朋友可能尚不清楚有諸多疑問，於是，請新朋友一定要詳加閱讀此篇文章~依照主管機關規定不論國內外期貨帳戶，其帳戶風險指標值一旦低於25％，期貨商就必須執行代為沖銷作業，在當盤收盤前一定要將其帳戶內所有部位全部沖銷。
以風險指標之計算公式說明:如若客戶拆解組合單…折解後即代表帳上部位成為單隻腳、不再是價差單!那麼單隻腳賣方的保證金就要呈現在分母了!!!此時 如若帳戶風險指標觸碰到低於25%,那麼帳上所有部位均需全部作沖銷 !交易人負有維持足額保證金的義務，若帳戶因保證金額度不足遭到強制平倉，自當承受部位被全部沖銷的價位與產生的損益。
【再次叮嚀】客戶若在盤中將選擇權部位拆解而導致風險指標低於25％，即便隨即全部組合而使風險指標高於25％，康和期貨仍必須針對該帳戶的全部部位執行強制平倉。
客戶若在盤中帳戶風險指標低於25％，即便馬上入金而使風險指標高於25％，康和期貨仍必須針對該帳戶的全部部位執行強制平倉。
客戶帳戶內持有選擇權垂直價差部位，但若帳戶因為其他風險部位導致其風險指標低於25％，康和期貨仍必須針對該帳戶的全部部位執行強制平倉，包括垂直價差部位。
康和期貨選擇權低價手續費開戶： 齊雅君 專屬手機：0968629702 公司專線：02-27170177 LineID:0968629702 粉絲團:https://www.facebook.com/kellychi888/ 康和期貨選擇權手續費有感價 康和期貨股份有限公司105 台北市復興北路143號5樓齊雅君 業務經理TEL：0968-629-702 或（02）2717-0177LineID：0968629702 Mail：[email protected] 期貨商許可證照字號：107年金管期總字第004號 【系統需求及功能與限制】智慧手機請留意無線網路狀況與APP之更新設定。
作業系統：WindowXP/WindowVista/Window7。
(Window98/Window2000/WindowMe 作業系統不適用) 中央處理器：IntelCore2Duo(1.8GHz) 或AMDAthlon64X23600+ 或以上。
記憶體：2G以上。
硬碟安裝空間：500MB以上 。
顯示器解析度：1024×768高彩，32-bit 。
黑白瑩幕，可能影響上漲下跌顏色判斷。
撥接上網，可能延遲行情報價速度。
【警語】 1.任何系統參數需由交易人自行設定。
2.過去的績效數據並不代表未來獲利，交易人還是要依據本身狀況做好審慎評估。
3.相關圖表及數據均以歷史數據進行繪製及統計，並不具預測未來之能力。
4.期權交易財務槓桿高，，交易人請慎重考量自身財務能力，並特別留意控管風險。
5.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性，在可能產生極大利潤的同時；也可能產生極大損失，交易人於開戶前應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況。
6.網路系統下單有一定風險，資料內容因錯誤、延遲、或更新傳輸中斷，導致交易損失交易人應自行負擔，請交易人自行判斷與評估並留意控管風險。
7.使用電子下單交易委託買賣，仍可能面臨斷線、斷電、網路壅塞等阻礙，致使委託買賣無法傳送、接收或時間延遲，請交易人自行評估。
文章標籤康和期貨選擇權期貨康和開戶康和期貨評康和期貨保證金康和期貨api康和期貨開戶康和期貨營業員康和期貨軟體評康和期貨出金康和期貨入金全站熱搜創作者介紹手機0968629702康和期貨齊雅君期貨選擇權手續費市場低價-24小時手機線上開戶
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5.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性，在可能產生極大利潤的同時；也可能產生極大損失，交易人於開戶前應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況。
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5. 想投資選擇權卻害怕風險大？只要遵守紀律就無須恐懼 ...
按理來說，台指期在跌了284點時，買權的價外應該歸零，而深度價外的賣權在尚未結算到期前，也不該強制平倉，這當中種種不合理的情況，居然 ...Smart自學網Smart自學網財經好讀MENU最新文章最新文章熱門排行今日熱門基金基金情報站基金投資教學基金大評比基金達人收益成長故事債券基金股票熱門股點評股票投資術存股存股口袋名單達人開講房產好房二三事北中南行情房產小常識達人開講保險醫療險長期照顧險投資型保險意外旅平險保險常識保單評選輕理財名人沒說的事搶救爛理財輕鬆退休去理財小工具達人開講企畫專區自動加薪術外幣決勝點好生活居家休閒戶外逍遙美食健康進修充電Smart動一動課程好學基礎課程進階課程視訊課程集資課程投資家日報精彩書摘精彩書摘叢書雜誌數位訂閱數位訂閱Smart自學網財經好讀股票股票投資術想投資選擇權卻害怕風險大？只要遵守紀律就無須恐懼！股票投資術想投資選擇權卻害怕風險大？只要遵守紀律就無須恐懼！撰文者：ACE彭俊睿、許湘庭 更新時間：2021-03-24瀏覽數：4,122如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：關鍵字：選擇權 台指期 0206選擇權大屠殺事件台灣的投資人普遍對於投資選擇權有一種恐懼，我想這箇中原因無非是恐於發生在於2018年2月6日的「0206選擇權大屠殺事件」；記得當時因為美國道瓊指數大跌1,175點，創下美股單日最大跌幅，讓隔天開盤的台灣期貨市場也連帶出現肅殺之氣。
果然，隔天一開盤，8點45分，台指期以1萬643點開出，下跌284點，跌幅約2.6%；然而5分鐘後，8點50分，開始有6檔價外買、賣權「1秒鐘」拉到漲停…，這時候，因市場價格異常，進而造成選擇權保證金的風險指標，因為代入了異常價格來計算，結果造成嚴重誤導。
而誤導的結果就是期貨商開始瘋狂強制平倉，選擇權市場開始陷入大屠殺，原本該是下跌甚至歸零的數十檔價外買權，居然也異常地全數漲停。
期貨商以巿價把買權價外漲停多檔平倉，而深度價外的賣權也被以巿價成交，當天遭到強制平倉的投資人，損失估計高達40億元。
很多投資人原本以為可安心收取買權價外的權利金，結果卻是慘遭斷頭，賠光積蓄不說，還被期貨商求償追債，據說有投資人一夕之間負債上億元，悲慘結局真叫人不敢相信。
按理來說，台指期在跌了284點時，買權的價外應該歸零，而深度價外的賣權在尚未結算到期前，也不該強制平倉，這當中種種不合理的情況，居然一次發生在台灣金融巿場內，記得當時向主管單位提出投訴的案件便有200多件。
回顧整個事件，主因是當時的台指期貨動態退單機制，卻未把選擇權納入，造成有心人士利用美股大跌或市場恐慌的情緒發動攻擊，先行掛出高價或漲停價，讓價格出現異常，電腦機制作業下，引起期貨商強制平倉，引發買賣權雙漲停的荒謬現象。
此事件引發後續效應，包括投資人成立自救會告上期貨商，3家期貨商遭到金管局裁罰近百萬元，期交所董事長、總經理下台換人，修改期貨契約等等。
「0206選擇權大屠殺事件」引來國際的關注，至今甚至還有被害人仍在持續向期貨商追討當時的損失。
「0206選擇權大屠殺事件」屬於有心人士的刻意操作事件，事件過後，期交所也修訂更加完善的因應措施，已讓類似的情況，不可能再發生。
那麼，排除了大屠殺的意外事件後，選擇權還有什麼叫人害怕的事呢？害怕對投資這件事情來說是好的，尤其投資交易來說，因為你會格外戒慎恐懼，多一分的擔心，就會多一分的用心，所以，當我們能夠把害怕轉換成能量，那力量是相當驚人，因此，最好的方法就是了解有什麼害怕的事，想好策略及因應之道，設好停利，最重要是嚴格執行時，你就能安心的操作選擇權。
簡單來說，選擇權在投資過程期間所面臨的風險，極有可能就是面臨到損失的投資金額，例如：1.害怕破產：常聽到這種說法，選擇權會有無量下跌以及傾家蕩產的風險，其實，這種情況並不會發生，筆者在前面談及的「0206選擇權大屠殺事件」中已經強調，這其實是機制不完善，加上有心人士鑽漏洞方才造成的慘劇，如今法規限制重新擬定，已經很難再發生這種情況，選擇權一樣有漲跌幅的計算，就是以台股加權指數的前一天交易日收盤價的10%來計算。
所以，還是會有所限制，絕非「無量」。
至於害怕破產這件事，你就得知道，建立交易紀律並且嚴格遵守，這才是正道。
所謂「水能載舟，亦能覆舟」，工具的好與壞，端視你如何使用。
所以，建立正確的交易心態，是進入選擇權巿場最重要的一門課。
2.穿價，履約價點數膨脹的風險：由於選擇權的履約價點數，可能隨著台指期及加權指數的變動，而有所增減，當時間距離愈遠，膨脹的倍數更多，可能一翻就是幾
果然，隔天一開盤，8點45分，台指期以1萬643點開出，下跌284點，跌幅約2.6%；然而5分鐘後，8點50分，開始有6檔價外買、賣權「1秒鐘」拉到漲停…，這時候，因市場價格異常，進而造成選擇權保證金的風險指標，因為代入了異常價格來計算，結果造成嚴重誤導。
而誤導的結果就是期貨商開始瘋狂強制平倉，選擇權市場開始陷入大屠殺，原本該是下跌甚至歸零的數十檔價外買權，居然也異常地全數漲停。
期貨商以巿價把買權價外漲停多檔平倉，而深度價外的賣權也被以巿價成交，當天遭到強制平倉的投資人，損失估計高達40億元。
很多投資人原本以為可安心收取買權價外的權利金，結果卻是慘遭斷頭，賠光積蓄不說，還被期貨商求償追債，據說有投資人一夕之間負債上億元，悲慘結局真叫人不敢相信。
按理來說，台指期在跌了284點時，買權的價外應該歸零，而深度價外的賣權在尚未結算到期前，也不該強制平倉，這當中種種不合理的情況，居然一次發生在台灣金融巿場內，記得當時向主管單位提出投訴的案件便有200多件。
回顧整個事件，主因是當時的台指期貨動態退單機制，卻未把選擇權納入，造成有心人士利用美股大跌或市場恐慌的情緒發動攻擊，先行掛出高價或漲停價，讓價格出現異常，電腦機制作業下，引起期貨商強制平倉，引發買賣權雙漲停的荒謬現象。
此事件引發後續效應，包括投資人成立自救會告上期貨商，3家期貨商遭到金管局裁罰近百萬元，期交所董事長、總經理下台換人，修改期貨契約等等。
「0206選擇權大屠殺事件」引來國際的關注，至今甚至還有被害人仍在持續向期貨商追討當時的損失。
「0206選擇權大屠殺事件」屬於有心人士的刻意操作事件，事件過後，期交所也修訂更加完善的因應措施，已讓類似的情況，不可能再發生。
那麼，排除了大屠殺的意外事件後，選擇權還有什麼叫人害怕的事呢？害怕對投資這件事情來說是好的，尤其投資交易來說，因為你會格外戒慎恐懼，多一分的擔心，就會多一分的用心，所以，當我們能夠把害怕轉換成能量，那力量是相當驚人，因此，最好的方法就是了解有什麼害怕的事，想好策略及因應之道，設好停利，最重要是嚴格執行時，你就能安心的操作選擇權。
簡單來說，選擇權在投資過程期間所面臨的風險，極有可能就是面臨到損失的投資金額，例如：1.害怕破產：常聽到這種說法，選擇權會有無量下跌以及傾家蕩產的風險，其實，這種情況並不會發生，筆者在前面談及的「0206選擇權大屠殺事件」中已經強調，這其實是機制不完善，加上有心人士鑽漏洞方才造成的慘劇，如今法規限制重新擬定，已經很難再發生這種情況，選擇權一樣有漲跌幅的計算，就是以台股加權指數的前一天交易日收盤價的10%來計算。
所以，還是會有所限制，絕非「無量」。
至於害怕破產這件事，你就得知道，建立交易紀律並且嚴格遵守，這才是正道。
所謂「水能載舟，亦能覆舟」，工具的好與壞，端視你如何使用。
所以，建立正確的交易心態，是進入選擇權巿場最重要的一門課。
2.穿價，履約價點數膨脹的風險：由於選擇權的履約價點數，可能隨著台指期及加權指數的變動，而有所增減，當時間距離愈遠，膨脹的倍數更多，可能一翻就是幾
6. ＜封面故事＞2月6日選擇權大屠殺有人1天虧4億
這導致什麼狀況？賣方帳戶的保證金不足，立刻被期貨商強制平倉。
前一天價值只有0.1點的賣權，別說飆到1,090 ...即時熱門政治社會生活健康國際地方蒐奇影音財經娛樂汽車時尚體育3C評論玩咖食譜地產專區TAIPEITIMES求職爆Search自由電子報自由財經財經首頁財經政策影音專區國際財經證券產業房產資訊財經週報基金查詢投資理財匯率查詢粉絲團自由影音即時熱門政治社會生活國際地方蒐奇財經娛樂汽車時尚體育3C評論玩咖食譜健康地產專區服務自由電子報APP自由電子報粉絲團自由電子報Line熱門新訊首頁>財經週報＜封面故事＞2月6日選擇權大屠殺有人1天虧4億2018/04/0906:00＜小檔案＞選擇權記者羅倩宜／專題報導北韓嗆試射飛彈，引發美股大跌，隔天台股開盤前，選擇權市場大亂，導致期貨商市價平倉，引發連鎖反應。
（法新社）期貨、選擇權市場高風險，今年2月6日的選擇權大屠殺，再度驗證此事，當天有賣方投資人保證金不夠還倒輸千萬甚至上億元，全市場發生了14.4億元的違約金額。
這次事件突顯了高槓桿金融商品的巨大風險；同時市場機制或法令有否缺失，引發論戰。
但無論如何，此事件是投資人更深入了解選擇權風險的經典教材，值得深入了解。
北韓嗆試射飛彈期貨市場先大亂2月6日的前一天，北韓嗆試射飛彈，引發美股大跌；隔天台股現貨開盤前，期貨市場已先行大亂。
追蹤台股大盤的「台指選擇權（簡稱台指選）」，多檔商品暴漲暴跌。
請繼續往下閱讀...不同於股票價值以「元」為單位，選擇權是以「點」來計算，舉例來說，前一天收盤價僅10幾點的買權或賣權，當天盤中飆到漲停。
但所謂的漲停10%，並不是以「選擇權前一天收盤價」（例如價值18點只能漲跌1.8點）為基礎，而是以「前一天現貨大盤的價格」為基礎。
例如2月5日大盤收在10,920點，漲停10%漲點就是1,092點。
因此前一天價值只有10點的選擇權，一下漲破1,100點。
1檔選擇權當天盤中價差1萬倍以最極端的例子來看，當天某檔台指選的賣權，最低價0.1點，最高價1,090點；盤中價差高達一萬倍。
這導致什麼狀況？賣方帳戶的保證金不足，立刻被期貨商強制平倉。
前一天價值只有0.1點的賣權，別說飆到1,090點，就算只飆到10點，價值就是原本的1百倍。
假設站在賣方的投資人小王，因負有買回義務，當商品飆了一百倍，他必須準備更多倍的資金，才證明有能力買回，否則小王就要在市場平倉。
替投資人申訴的律師劉作時表示，當天事情發生太快，想補錢都來不及，期貨商只要發出追繳簡訊，不必等投資人回覆，就可砍倉。
「很多投資人兩秒鐘就被掃出去（強制砍倉）。
」為何大盤沒跌停賣權卻飆漲停？當天最弔詭的一件事，就是大盤只跌5、600點，台指選的賣權卻飆漲停？主因之一就是強制砍倉。
在上述案例中，賣方小王的帳戶保證金淨值立刻跌到原始保證金25%以下，這是投資人與期貨商契約規定的底限，期貨商有權可以將小王的賣權以「市價」直接平倉。
「市價」的意義是：如果有人掛5點賣出，期貨商可用5點買回；但如果全市場的最低委賣價是1,000點，期貨商就以1,000點買回。
期貨商市價平倉引發連鎖反應用5點、1000點的價格買回，差別是什麼？一是小王的虧損擴大。
選擇權一點為台幣50元，以5點買回，一口付250元，小王若賣十口，期貨商只要付2,500元買回；若期貨商在1,000點買回，則1口要付5萬元，10口就是50萬元，代價相差200倍。
二是引發全市場的「連鎖效應」。
假設某賣權的合理價位是5點，小王在20點被平倉，這個成交價讓賣權的市價瞬間拉高，導致另一位保證金很充足的投資人，也因保證金不足而被砍倉。
在惡性循環下，市價持續被拉高，下一批資金更充裕的投資人又被砍倉，像骨牌一瀉千里。
連環砍倉後遺症方向對錯都虧損連環砍倉在當天還造成了另一後果：看對、看錯方向都大虧。
賣權飆高也就認了，因與大盤大跌的方向一致；但買權也漲停，最讓投資人捶心肝。
例如2月台指選11,700點的買權，代表「看好台股會到11,700點」，這與當天大盤的方向背道而馳，按理這個買權應該下挫（或因隱含波動率飆高而頂多小漲）。
但當天它的價值居然從0.1點飆到1,090點。
這是因為期貨商砍倉時，原則上是採「無差別式的斷頭」，會整戶全砍，小王帳戶裡若有買權，也被期貨商以市價強制贖回，情
前一天價值只有0.1點的賣權，別說飆到1,090 ...即時熱門政治社會生活健康國際地方蒐奇影音財經娛樂汽車時尚體育3C評論玩咖食譜地產專區TAIPEITIMES求職爆Search自由電子報自由財經財經首頁財經政策影音專區國際財經證券產業房產資訊財經週報基金查詢投資理財匯率查詢粉絲團自由影音即時熱門政治社會生活國際地方蒐奇財經娛樂汽車時尚體育3C評論玩咖食譜健康地產專區服務自由電子報APP自由電子報粉絲團自由電子報Line熱門新訊首頁>財經週報＜封面故事＞2月6日選擇權大屠殺有人1天虧4億2018/04/0906:00＜小檔案＞選擇權記者羅倩宜／專題報導北韓嗆試射飛彈，引發美股大跌，隔天台股開盤前，選擇權市場大亂，導致期貨商市價平倉，引發連鎖反應。
（法新社）期貨、選擇權市場高風險，今年2月6日的選擇權大屠殺，再度驗證此事，當天有賣方投資人保證金不夠還倒輸千萬甚至上億元，全市場發生了14.4億元的違約金額。
這次事件突顯了高槓桿金融商品的巨大風險；同時市場機制或法令有否缺失，引發論戰。
但無論如何，此事件是投資人更深入了解選擇權風險的經典教材，值得深入了解。
北韓嗆試射飛彈期貨市場先大亂2月6日的前一天，北韓嗆試射飛彈，引發美股大跌；隔天台股現貨開盤前，期貨市場已先行大亂。
追蹤台股大盤的「台指選擇權（簡稱台指選）」，多檔商品暴漲暴跌。
請繼續往下閱讀...不同於股票價值以「元」為單位，選擇權是以「點」來計算，舉例來說，前一天收盤價僅10幾點的買權或賣權，當天盤中飆到漲停。
但所謂的漲停10%，並不是以「選擇權前一天收盤價」（例如價值18點只能漲跌1.8點）為基礎，而是以「前一天現貨大盤的價格」為基礎。
例如2月5日大盤收在10,920點，漲停10%漲點就是1,092點。
因此前一天價值只有10點的選擇權，一下漲破1,100點。
1檔選擇權當天盤中價差1萬倍以最極端的例子來看，當天某檔台指選的賣權，最低價0.1點，最高價1,090點；盤中價差高達一萬倍。
這導致什麼狀況？賣方帳戶的保證金不足，立刻被期貨商強制平倉。
前一天價值只有0.1點的賣權，別說飆到1,090點，就算只飆到10點，價值就是原本的1百倍。
假設站在賣方的投資人小王，因負有買回義務，當商品飆了一百倍，他必須準備更多倍的資金，才證明有能力買回，否則小王就要在市場平倉。
替投資人申訴的律師劉作時表示，當天事情發生太快，想補錢都來不及，期貨商只要發出追繳簡訊，不必等投資人回覆，就可砍倉。
「很多投資人兩秒鐘就被掃出去（強制砍倉）。
」為何大盤沒跌停賣權卻飆漲停？當天最弔詭的一件事，就是大盤只跌5、600點，台指選的賣權卻飆漲停？主因之一就是強制砍倉。
在上述案例中，賣方小王的帳戶保證金淨值立刻跌到原始保證金25%以下，這是投資人與期貨商契約規定的底限，期貨商有權可以將小王的賣權以「市價」直接平倉。
「市價」的意義是：如果有人掛5點賣出，期貨商可用5點買回；但如果全市場的最低委賣價是1,000點，期貨商就以1,000點買回。
期貨商市價平倉引發連鎖反應用5點、1000點的價格買回，差別是什麼？一是小王的虧損擴大。
選擇權一點為台幣50元，以5點買回，一口付250元，小王若賣十口，期貨商只要付2,500元買回；若期貨商在1,000點買回，則1口要付5萬元，10口就是50萬元，代價相差200倍。
二是引發全市場的「連鎖效應」。
假設某賣權的合理價位是5點，小王在20點被平倉，這個成交價讓賣權的市價瞬間拉高，導致另一位保證金很充足的投資人，也因保證金不足而被砍倉。
在惡性循環下，市價持續被拉高，下一批資金更充裕的投資人又被砍倉，像骨牌一瀉千里。
連環砍倉後遺症方向對錯都虧損連環砍倉在當天還造成了另一後果：看對、看錯方向都大虧。
賣權飆高也就認了，因與大盤大跌的方向一致；但買權也漲停，最讓投資人捶心肝。
例如2月台指選11,700點的買權，代表「看好台股會到11,700點」，這與當天大盤的方向背道而馳，按理這個買權應該下挫（或因隱含波動率飆高而頂多小漲）。
但當天它的價值居然從0.1點飆到1,090點。
這是因為期貨商砍倉時，原則上是採「無差別式的斷頭」，會整戶全砍，小王帳戶裡若有買權，也被期貨商以市價強制贖回，情
7. 我在2月6日清早開盤前，全部停損，躲過破產的一天。但也損失 ...
0206當天開盤才跌了300點，選擇權不管看多或看空都被期貨商用不合理的手段「強制平倉」，很明顯的，小老百姓誤信政府，認為由金管會監管 ...關閉廣告靖純的時光寶盒陪伴，是世上最奢侈的禮物跳到主文以前總以為最美好的是相遇後來才明白其實難得的是重逢部落格全站分類：心情日記相簿部落格留言名片Dec15Sat201818:54我在2月6日清早開盤前，全部停損，躲過破產的一天。
但也損失數十萬！【轉貼20180206日選擇權大屠殺的後續追蹤，因為我也是專業投資人，也受到損失】 說明：我在2月6日半夜清早am01~05點開盤前，全部停損，躲過破產的一天。
但也損失數十萬！所以此後，我已經不長期持有多方部位，SP幾乎不下單，記取經驗，不做賣方。
2018/2/6選擇權大屠殺真相大公開社團 經濟日報報對#0206選擇權屠殺的後續報導經濟日報記者的評論是，「更詭異的是，206期貨大屠殺之所以釀成「慘案」，是因為多家期貨公司在當天，以整戶維持率不對，不分買賣、賣權一律「強制平倉」，被投資人抗議，遭期貨商以極端不合理的價格「賤價平倉」，導致不少人出現巨額虧損。
結果強制平倉的期貨商沒看到被罰，今天證期局反而先罰當天「沒幫投資人沖銷(沒平倉)」的期貨商。
」這也難怪這次九合一的選舉，民進黨政府會大敗了，豬隊友之一，就是金管會證期局。
0206當天開盤才跌了300點，選擇權不管看多或看空都被期貨商用不合理的手段「強制平倉」，很明顯的，小老百姓誤信政府，認為由金管會監管的期權市場，是可以信賴的，結果卻不是，所有參予這個由政府建立的選擇權市場的投資人，全部逼到了「坑殺」。
而證期局還在狀況外，不趕快去想辦法對受傷的投資人進行補償的動作，反而去追究沒有砍倉的期貨公司，期貨公司知道當天「市場失序」，並未加以強制平倉，反倒被證期局的「秋後算帳」，這也難怪政府的施政無法得到老百姓的信賴和支持，全都要感謝這些豬隊友。
0206發生選擇權大屠殺後，證期局和期交所多次對外發表聲明，說這樣的事件是市場短暫供需失衡所造成，並非人為操縱。
但我們想問的是，發生這樣的「市場短暫供需失衡」，造成上千個家庭受到傷害，很多家庭背上了三輩子也還不了的債，請問證期局和期交所，你們做了什麼？市場因為期貨商缺乏專業，認不得價差單；或是不給投資人補保證金的時間；或是以市價，不當砍倉，造成這樣的短暫供需失衡，請問你們做了什麼？當國外的市場，會因應市場失序，積極暫停市場交易，請問你們做了什麼？當天違約金額高達13億，造成史上第一個違約金額，請問你們做了什麼？VIX恐慌指數狂飆S&P500期貨神秘暴跌多次暫停交易https://news.cnyes.com/news/id/4251301?exp=b&fbclid=IwAR0p-iisCasXb2cUkm-vHIpU9V6FzqLXW9EiknNG4tizCRBLBtTRjuEqKVY&utm_campaign=4251301&utm_medium=share&utm_source=line週四股市開盤拋售始於美股期貨市場的神秘暴跌，導致芝加哥商業交易所（CME）經歷多次停止交易；市場分析師推測這與華為首席財務長孟晚舟被捕、大型基金清算頭寸，以及週三休市累積的市場恐慌情緒有關。
CME集團發言人發布聲明表示：「隨著開市6分鐘內觸發超過40次(速動邏輯)VelocityLogic事件，CME期貨和期權市場因波動而出現間歇性暫停。
所有市場均按設計運作。
」CME表示，它必須進行多次10秒的暫停交易，以防止股票期貨的大幅下跌。
市場對期貨市場暴跌議論紛紛，推測主因是華為首席財務長孟晚舟被捕的消息、大型基金清算頭寸，以及因週三休市累積的市場恐慌情緒有關。
加拿大當局因美國的引渡請求逮捕華為首席財務長孟晚舟，市場擔心此舉可能導致美國與中國間90天貿易談判陷入危機。
S&P500指數期貨交易一個月平均5262股成交量，野村證券一份報告表示，華為消息爆出後，S&P500指數期貨交易短短十分鐘內完成幾乎不可能的3.672萬股成交量。
市場交易員還推測，拋售可能歸因於大型基金清算頭寸。
SeaportGlobalHoldings董事總經理TomdiGaloma寫道：「我覺得對沖基金正在全面贖回，股票投資者多年來一直過於自滿，但他們發現現實，體悟到股票價格上漲緩慢且看跌。
」週三因紀念前總統老布希逝世因此美股休市一天，市場認為S&P500期貨神秘暴跌可能與累積的市場恐慌情緒有關，週四早盤有恐慌指數之稱的波動率指數(
但也損失數十萬！【轉貼20180206日選擇權大屠殺的後續追蹤，因為我也是專業投資人，也受到損失】 說明：我在2月6日半夜清早am01~05點開盤前，全部停損，躲過破產的一天。
但也損失數十萬！所以此後，我已經不長期持有多方部位，SP幾乎不下單，記取經驗，不做賣方。
2018/2/6選擇權大屠殺真相大公開社團 經濟日報報對#0206選擇權屠殺的後續報導經濟日報記者的評論是，「更詭異的是，206期貨大屠殺之所以釀成「慘案」，是因為多家期貨公司在當天，以整戶維持率不對，不分買賣、賣權一律「強制平倉」，被投資人抗議，遭期貨商以極端不合理的價格「賤價平倉」，導致不少人出現巨額虧損。
結果強制平倉的期貨商沒看到被罰，今天證期局反而先罰當天「沒幫投資人沖銷(沒平倉)」的期貨商。
」這也難怪這次九合一的選舉，民進黨政府會大敗了，豬隊友之一，就是金管會證期局。
0206當天開盤才跌了300點，選擇權不管看多或看空都被期貨商用不合理的手段「強制平倉」，很明顯的，小老百姓誤信政府，認為由金管會監管的期權市場，是可以信賴的，結果卻不是，所有參予這個由政府建立的選擇權市場的投資人，全部逼到了「坑殺」。
而證期局還在狀況外，不趕快去想辦法對受傷的投資人進行補償的動作，反而去追究沒有砍倉的期貨公司，期貨公司知道當天「市場失序」，並未加以強制平倉，反倒被證期局的「秋後算帳」，這也難怪政府的施政無法得到老百姓的信賴和支持，全都要感謝這些豬隊友。
0206發生選擇權大屠殺後，證期局和期交所多次對外發表聲明，說這樣的事件是市場短暫供需失衡所造成，並非人為操縱。
但我們想問的是，發生這樣的「市場短暫供需失衡」，造成上千個家庭受到傷害，很多家庭背上了三輩子也還不了的債，請問證期局和期交所，你們做了什麼？市場因為期貨商缺乏專業，認不得價差單；或是不給投資人補保證金的時間；或是以市價，不當砍倉，造成這樣的短暫供需失衡，請問你們做了什麼？當國外的市場，會因應市場失序，積極暫停市場交易，請問你們做了什麼？當天違約金額高達13億，造成史上第一個違約金額，請問你們做了什麼？VIX恐慌指數狂飆S&P500期貨神秘暴跌多次暫停交易https://news.cnyes.com/news/id/4251301?exp=b&fbclid=IwAR0p-iisCasXb2cUkm-vHIpU9V6FzqLXW9EiknNG4tizCRBLBtTRjuEqKVY&utm_campaign=4251301&utm_medium=share&utm_source=line週四股市開盤拋售始於美股期貨市場的神秘暴跌，導致芝加哥商業交易所（CME）經歷多次停止交易；市場分析師推測這與華為首席財務長孟晚舟被捕、大型基金清算頭寸，以及週三休市累積的市場恐慌情緒有關。
CME集團發言人發布聲明表示：「隨著開市6分鐘內觸發超過40次(速動邏輯)VelocityLogic事件，CME期貨和期權市場因波動而出現間歇性暫停。
所有市場均按設計運作。
」CME表示，它必須進行多次10秒的暫停交易，以防止股票期貨的大幅下跌。
市場對期貨市場暴跌議論紛紛，推測主因是華為首席財務長孟晚舟被捕的消息、大型基金清算頭寸，以及因週三休市累積的市場恐慌情緒有關。
加拿大當局因美國的引渡請求逮捕華為首席財務長孟晚舟，市場擔心此舉可能導致美國與中國間90天貿易談判陷入危機。
S&P500指數期貨交易一個月平均5262股成交量，野村證券一份報告表示，華為消息爆出後，S&P500指數期貨交易短短十分鐘內完成幾乎不可能的3.672萬股成交量。
市場交易員還推測，拋售可能歸因於大型基金清算頭寸。
SeaportGlobalHoldings董事總經理TomdiGaloma寫道：「我覺得對沖基金正在全面贖回，股票投資者多年來一直過於自滿，但他們發現現實，體悟到股票價格上漲緩慢且看跌。
」週三因紀念前總統老布希逝世因此美股休市一天，市場認為S&P500期貨神秘暴跌可能與累積的市場恐慌情緒有關，週四早盤有恐慌指數之稱的波動率指數(
8. 【期貨大屠殺】總整理
他2月6日，美股連續2天崩跌，台股也應聲重挫，部分期貨投資人遭強制平倉慘賠，「這次可是從天堂掉到地獄！」擁有20年資歷的超級營業員黛比說。
一整年一天內 ... 0206期貨大屠殺事件過程、爭議與處理總整理 0206選擇權大屠殺事件又稱：0206期貨大屠殺维基百科是發生在2018年2月6日，台灣期貨市場8點45分台指期以10,643點開出，下跌284點約2.6%，5分鐘後，08點50分，有6檔價外買、賣權「1秒鐘」拉到漲停(包括2月9500賣權將近漲停)，08點51分，有5檔價外買、賣權拉到漲停。
卻因市場價格異常，造成選擇權保證金的風險指標嚴重偏誤（因為代入了異常的價格來計算），自此，期貨商開始瘋狂強制平倉，選擇權市場陷入一片屠殺，數十檔價外買權（應該下跌的）紛紛漲停。
市場波動、價格異常有許多的選擇權商品在1秒之內漲停。
8時50分13秒，價外2月9500賣權的價格為15，1秒後價格漲為885，漲幅為59倍，較前一天收盤價漲幅為521倍，接著，價外2月9800、9900、10000賣權都跟著大幅上漲。
8時50分15秒，價外2月9800、9900賣權的價格漲為1080，較前一天收盤價漲幅為數百倍。
8時50分24秒，價外3月10000賣權的價格漲為1090；8時50分25秒，價外3月9700賣權的價格漲為1100；8時50分26秒，價外3月9600賣權的價格漲為1100。
此時，台指期下跌約300點，買權應該也要跟著下跌，不料；8時50分31秒，價外3月12400買權價格漲為1050，較前一天收盤價上漲10,500倍；8時50分32秒，價外3月12300買權價格漲為1050，相較於前一天收盤價漲幅為10,500倍。
事件結果有許多的選擇權商品在1秒之內，強制被期貨商拉到漲停（漲幅數千倍），所需的保證金瞬間上升好幾倍，期貨商再利用這個漲停部位及錯誤的風險指標，繼續砍倉進而產生蝴蝶效應，不論是看空、還是看多的投資人均受到投資損失。
修改期貨契約0206事件發生以來，期貨商初步達成協議，對特定人調高選擇權保證金20%、停止保證金最佳化、停止整戶風險保證金計收（SPAN）等3大對策，最快將於5月1日全面實施。
全程禁止使用漲跌停價期貨商公會4月20日發布「期貨商交易及風險控管機制專案」說明代為沖銷部分，新增了當風險指標低於約定比率執行代為沖銷時，第一筆委託單不得使用市價單，第一張委託單倘無法成交，應進行詢價委託，並全程禁止使用漲跌停當日有效單（ROD）委託單。
調高保證金依中華民國期貨商業同業公會中期商字第1070001593號函規定，107年5月2日實施：自然人、一般法人加收20%保證金。
107年8月1日實施：自然人、一般法人新開立帳戶交易總額不得超過新台幣50萬元，自然人、一般法人分類分級加收保證金比例限制調整，自然人、一般法人『較不流動性商品加收保證金』。
停用SPAN、終止保證金最佳化依107年4月23日中華民國期貨業商業同業公會中期商字第1070001593號函公告，異動事項如下：自107年6月20日起，原自然人及一般法人將停用SPAN（整戶風險保證金計收方式），及全面終止保證金最佳化。
為什麼金管會下令全部停用SPAN?期貨商為了賺更多的手續費，鼓勵、推廣SPAN讓客戶簽署，讓客戶用十分之一的保證金來下單，隱含投資風險再增加10倍以上。
【期貨大屠殺】天堂掉到地獄！他賺一整年一天內慘賠上億2018年鏡周刊 【期貨大屠殺】天堂掉到地獄！他2月6日，美股連續2天崩跌，台股也應聲重挫，部分期貨投資人遭強制平倉慘賠，「這次可是從天堂掉到地獄！」擁有20年資歷的超級營業員黛比說。
一整年一天內慘賠上億。
揮別金雞年，迎來旺旺狗年，民眾還沉浸在春節喜氣氛圍，但對許多選擇權期貨投資人而言，卻是一個難過的年。
2月6日美股暴跌千點，台股也重挫542點，因為股市當天的劇烈震盪導致期貨也爆量下殺，違約金額甚至多達13億元，創下史上最高紀錄。
這宗台灣證券史上最大的期貨屠殺事件哀嚎遍野，根據投保中心統計，截至上週五（23日），前往投保中心申請調處的案例多達34件，爭議的關鍵，就是投資人不滿手中的台指選擇權，被期貨商以極端不合理的價格賤價平倉，導致他們鉅額虧損，甚至違約交割的慘況。
期貨大戶林先生投訴，當天他在富邦期貨違約金額1.16億元，佔富邦期貨6成2比重，也佔了當天全台0.89%的違約金額，這樣的天文數字他根本賠不起。
另一名投資人陳先生也
一整年一天內 ... 0206期貨大屠殺事件過程、爭議與處理總整理 0206選擇權大屠殺事件又稱：0206期貨大屠殺维基百科是發生在2018年2月6日，台灣期貨市場8點45分台指期以10,643點開出，下跌284點約2.6%，5分鐘後，08點50分，有6檔價外買、賣權「1秒鐘」拉到漲停(包括2月9500賣權將近漲停)，08點51分，有5檔價外買、賣權拉到漲停。
卻因市場價格異常，造成選擇權保證金的風險指標嚴重偏誤（因為代入了異常的價格來計算），自此，期貨商開始瘋狂強制平倉，選擇權市場陷入一片屠殺，數十檔價外買權（應該下跌的）紛紛漲停。
市場波動、價格異常有許多的選擇權商品在1秒之內漲停。
8時50分13秒，價外2月9500賣權的價格為15，1秒後價格漲為885，漲幅為59倍，較前一天收盤價漲幅為521倍，接著，價外2月9800、9900、10000賣權都跟著大幅上漲。
8時50分15秒，價外2月9800、9900賣權的價格漲為1080，較前一天收盤價漲幅為數百倍。
8時50分24秒，價外3月10000賣權的價格漲為1090；8時50分25秒，價外3月9700賣權的價格漲為1100；8時50分26秒，價外3月9600賣權的價格漲為1100。
此時，台指期下跌約300點，買權應該也要跟著下跌，不料；8時50分31秒，價外3月12400買權價格漲為1050，較前一天收盤價上漲10,500倍；8時50分32秒，價外3月12300買權價格漲為1050，相較於前一天收盤價漲幅為10,500倍。
事件結果有許多的選擇權商品在1秒之內，強制被期貨商拉到漲停（漲幅數千倍），所需的保證金瞬間上升好幾倍，期貨商再利用這個漲停部位及錯誤的風險指標，繼續砍倉進而產生蝴蝶效應，不論是看空、還是看多的投資人均受到投資損失。
修改期貨契約0206事件發生以來，期貨商初步達成協議，對特定人調高選擇權保證金20%、停止保證金最佳化、停止整戶風險保證金計收（SPAN）等3大對策，最快將於5月1日全面實施。
全程禁止使用漲跌停價期貨商公會4月20日發布「期貨商交易及風險控管機制專案」說明代為沖銷部分，新增了當風險指標低於約定比率執行代為沖銷時，第一筆委託單不得使用市價單，第一張委託單倘無法成交，應進行詢價委託，並全程禁止使用漲跌停當日有效單（ROD）委託單。
調高保證金依中華民國期貨商業同業公會中期商字第1070001593號函規定，107年5月2日實施：自然人、一般法人加收20%保證金。
107年8月1日實施：自然人、一般法人新開立帳戶交易總額不得超過新台幣50萬元，自然人、一般法人分類分級加收保證金比例限制調整，自然人、一般法人『較不流動性商品加收保證金』。
停用SPAN、終止保證金最佳化依107年4月23日中華民國期貨業商業同業公會中期商字第1070001593號函公告，異動事項如下：自107年6月20日起，原自然人及一般法人將停用SPAN（整戶風險保證金計收方式），及全面終止保證金最佳化。
為什麼金管會下令全部停用SPAN?期貨商為了賺更多的手續費，鼓勵、推廣SPAN讓客戶簽署，讓客戶用十分之一的保證金來下單，隱含投資風險再增加10倍以上。
【期貨大屠殺】天堂掉到地獄！他賺一整年一天內慘賠上億2018年鏡周刊 【期貨大屠殺】天堂掉到地獄！他2月6日，美股連續2天崩跌，台股也應聲重挫，部分期貨投資人遭強制平倉慘賠，「這次可是從天堂掉到地獄！」擁有20年資歷的超級營業員黛比說。
一整年一天內慘賠上億。
揮別金雞年，迎來旺旺狗年，民眾還沉浸在春節喜氣氛圍，但對許多選擇權期貨投資人而言，卻是一個難過的年。
2月6日美股暴跌千點，台股也重挫542點，因為股市當天的劇烈震盪導致期貨也爆量下殺，違約金額甚至多達13億元，創下史上最高紀錄。
這宗台灣證券史上最大的期貨屠殺事件哀嚎遍野，根據投保中心統計，截至上週五（23日），前往投保中心申請調處的案例多達34件，爭議的關鍵，就是投資人不滿手中的台指選擇權，被期貨商以極端不合理的價格賤價平倉，導致他們鉅額虧損，甚至違約交割的慘況。
期貨大戶林先生投訴，當天他在富邦期貨違約金額1.16億元，佔富邦期貨6成2比重，也佔了當天全台0.89%的違約金額，這樣的天文數字他根本賠不起。
另一名投資人陳先生也