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1. 歷史波動率VS隱含波動率
隱含波動率是由權證最新的成交價格，計算過後得到理論波動大小。
從權證的交易價格，了解股票當下的波動程度。
歷史波動率代表權證在過去一段期間內，標的物 ... 1.先上課2.做習題問題討論歷史波動率VS隱含波動率編輯刪除收藏 隱含波動率可以反映當下的實際波動大小歷史波動率只能反應過去的波動大小隱含波動率是由權證最新的成交價格，計算過後得到理論波動大小。
從權證的交易價格，了解股票當下的波動程度。
歷史波動率代表權證在過去一段期間內，標的物價格的波動大小歷史波動率是經由過去一段時間的股價所計算出來的結果，一檔股票只會有一個歷史波動率並且無法反應當下的波動程度。
波動率越高，代表著權證履約的機率愈高權利金的定價受到許多因素影響，歷史波動率是影響權證價格的其中一個因素。
當歷史波動率愈高，代表投資人預期標的波動幅度越大，所以權證的權利金也相對較昂貴。
相反地，標的波動幅度越小，權證的價值和權利金就越低。
波動率越高，權證的權利金價格越高舉例來說：A股票目前價格為20元，歷史波動率為10%。
有一A股票認購權證履約價為23元，以A股票的歷史波動率，超過23元的機率很低，因此A認購權證的權利金相對較低。
但若B股票的目前價格一樣為20，歷史波動率為30%。
B股票認購權證履約價一樣為23元，以B股票的歷史波動率，超過23元的機率較大，此認購權證的權利金會較高。
隱含波動率走高，代表投資人預期標的波動幅度越大隱含波動率受市場權證交易價格所決定隱含波動率與歷史波動率不同，他的數值會隨著權證價格改變權證價格愈高，代表投資人預期標的波動幅度越大推算出的隱含波動率走高，但相反的，權證價格愈便宜，代表投資人預期標的波動幅度越小。
推算出隱含波動率走低， 證券商調降隱含波動率，使投資人獲利縮水權證是由證券商所發行，證券商必須依照理論計算出來的價格，像投資人進行報價，買回發行的權證，這是證券商的責任。
(延伸閱讀：權證商造市品質與手法大公開)證券商常藉由降低隱含波動率，提供較低的報價，以較便宜的價格收回權證，增加他們的獲利。
因此權證隱含波動率越穩定，投資人比較不用擔心損失。
如何查詢權證隱含波動率穩定度？1.透過權證小哥-挑選權證小幫手輸入目標代碼，點選欲查詢權證2.觀察該權證隱含波動率的近日走勢藉由觀察權證隱含波動率走勢，避免隱含波動率不穩定的權證。
資料來源：權證小哥-挑選權證小幫手 歷史波動率與隱含波動率是影響權證價格的重要因素，在挑選權證前千萬要多多留意!其餘挑選權證注意的地方可以參考 小哥公開挑權證6大原則，挑選合適的權證，可以避免不必要的損失噢! 還有其他10堂投資課程，學完你就不再是理財新手囉！▶▶看下一課如果我們的課程對您有幫助，歡迎您與更多人分享！登入會員紀錄課程進度再做一次習題你可以再參考這些資料課程目錄{"rId":53,"cId":720,"isShowLevelIndex":true,"domainName":"moreknowledge103","mId":0,"defaultRootImg":"/learn/images/root-image.gif","IsManager":false}
從權證的交易價格，了解股票當下的波動程度。
歷史波動率代表權證在過去一段期間內，標的物 ... 1.先上課2.做習題問題討論歷史波動率VS隱含波動率編輯刪除收藏 隱含波動率可以反映當下的實際波動大小歷史波動率只能反應過去的波動大小隱含波動率是由權證最新的成交價格，計算過後得到理論波動大小。
從權證的交易價格，了解股票當下的波動程度。
歷史波動率代表權證在過去一段期間內，標的物價格的波動大小歷史波動率是經由過去一段時間的股價所計算出來的結果，一檔股票只會有一個歷史波動率並且無法反應當下的波動程度。
波動率越高，代表著權證履約的機率愈高權利金的定價受到許多因素影響，歷史波動率是影響權證價格的其中一個因素。
當歷史波動率愈高，代表投資人預期標的波動幅度越大，所以權證的權利金也相對較昂貴。
相反地，標的波動幅度越小，權證的價值和權利金就越低。
波動率越高，權證的權利金價格越高舉例來說：A股票目前價格為20元，歷史波動率為10%。
有一A股票認購權證履約價為23元，以A股票的歷史波動率，超過23元的機率很低，因此A認購權證的權利金相對較低。
但若B股票的目前價格一樣為20，歷史波動率為30%。
B股票認購權證履約價一樣為23元，以B股票的歷史波動率，超過23元的機率較大，此認購權證的權利金會較高。
隱含波動率走高，代表投資人預期標的波動幅度越大隱含波動率受市場權證交易價格所決定隱含波動率與歷史波動率不同，他的數值會隨著權證價格改變權證價格愈高，代表投資人預期標的波動幅度越大推算出的隱含波動率走高，但相反的，權證價格愈便宜，代表投資人預期標的波動幅度越小。
推算出隱含波動率走低， 證券商調降隱含波動率，使投資人獲利縮水權證是由證券商所發行，證券商必須依照理論計算出來的價格，像投資人進行報價，買回發行的權證，這是證券商的責任。
(延伸閱讀：權證商造市品質與手法大公開)證券商常藉由降低隱含波動率，提供較低的報價，以較便宜的價格收回權證，增加他們的獲利。
因此權證隱含波動率越穩定，投資人比較不用擔心損失。
如何查詢權證隱含波動率穩定度？1.透過權證小哥-挑選權證小幫手輸入目標代碼，點選欲查詢權證2.觀察該權證隱含波動率的近日走勢藉由觀察權證隱含波動率走勢，避免隱含波動率不穩定的權證。
資料來源：權證小哥-挑選權證小幫手 歷史波動率與隱含波動率是影響權證價格的重要因素，在挑選權證前千萬要多多留意!其餘挑選權證注意的地方可以參考 小哥公開挑權證6大原則，挑選合適的權證，可以避免不必要的損失噢! 還有其他10堂投資課程，學完你就不再是理財新手囉！▶▶看下一課如果我們的課程對您有幫助，歡迎您與更多人分享！登入會員紀錄課程進度再做一次習題你可以再參考這些資料課程目錄{"rId":53,"cId":720,"isShowLevelIndex":true,"domainName":"moreknowledge103","mId":0,"defaultRootImg":"/learn/images/root-image.gif","IsManager":false}
2. 選擇權入門-認識隱含波動率及VIX指數-統一期貨期添大勝網
細看軟體報價，可以發現CALL跟PUT的隱含波動率不同，各履約價的隱含波動率也並不一樣(稱為Option Smile現象)，為了滿足方便解讀的需求，交易所便編制VIX ...營業員專區線上開戶電子交易線上開戶/電子交易/營業員專區/網站地圖首頁>國內外商品>期權攻略/教學/運用>期權大小事目錄/Category國內外商品期權攻略/教學/運用期權大小事＞「期貨」的懶人筆記＞期貨入門-交易期貨太危險？＞交易期權的第一件事＞「選擇權」的懶人筆記＞選擇權入門-價內價外&保證金＞選擇權入門-兩種選擇權的價值＞選擇權入門-辭典懶人包＞選擇權入門-如何交易選擇權＞選擇權入門-選擇權保證金計算>選擇權入門-認識隱含波動率及VIX指數熱門股票期貨＞「股票+期貨」的懶人筆記＞股票期貨入門-遇見除權息＞股票期貨入門-比較股票＞股票期貨入門-當沖比較＞股票期貨工具箱海外期貨543＞「國外期貨」的懶人介紹＞外期入門-下單/交割/課稅＞海期入門-六大類商品比較＞小資族首選-低門檻的微型商品海外選擇權全攻略＞「海外選擇權」教學全攻略＞海選入門-入門基礎篇＞海選入門-交易優點/策略篇＞海選入門-結算篇＞海選入門-交易常見問題＞海選進階-履約與指派(總整理)＞海選進階-交易策略買方篇＞海選進階-交易策略賣方篇＞海選試算-權利金漲跌值＞海選試算-賣方保證金＞海選試算-CME官方試算工具選擇權組合策略單全攻略＞選擇權進階-組合策略全攻略＞選擇權進階-組合單怎麼下＞選擇權進階-組合、拆解功能大解析＞選擇權策略-買進買權＞選擇權策略-買進賣權＞選擇權策略-賣出買權＞選擇權策略-賣出賣權＞選擇權策略-買權多頭價差＞選擇權策略-買權空頭價差＞選擇權策略-賣權多頭價差＞選擇權策略-賣權空頭價差＞選擇權策略-買進跨式＞選擇權策略-買進勒式＞選擇權策略-賣出跨式＞選擇權策略-賣出勒式＞選擇權策略-買進期貨賣出買權＞選擇權策略-賣出期貨賣出賣權＞選擇權策略-買進時間價差＞選擇權策略-賣出時間價差＞選擇權策略-買進蝶式價差策略＞選擇權策略-賣出蝶式價差策略＞選擇權策略-賣出兀鷹價差策略＞選擇權策略-買進兀鷹價差策略＞選擇權策略-轉換分析師教你技術指標這樣用＞技術分析指標優缺點比較＞技術分析-認識K線＞技術分析-移動平均線(MA)＞技術分析-KD指標(隨機指標)＞技術分析-MACD指標＞技術分析-布林通道(B-Band)＞技術分析-拋物線SAR指標全球熱門期貨商品熱門期貨商品＞熱門商品-電子期貨(小電期)＞熱門商品-台指/摩台/富台指＞熱門海期-道瓊指數期貨(YM)＞熱門海期-中國A50期貨(CN)＞熱門海期-紐約輕原油期貨(CL)＞熱門海期-那斯達克期貨(NQ)＞熱門海期-摩台指期貨(TW)＞熱門商品-美國那斯達克100(臺灣)全球重點期貨商品＞指數-美國主要股價指數＞指數-日經225期貨＞指數-櫃買富櫃200期貨＞指數-台灣永續期貨＞指數-台灣生技期貨＞能源-原油期貨＞能源-天然氣期貨＞外匯-人民幣/歐元/美元/日圓＞外匯-歐元期貨＞外匯-澳幣期貨＞外匯-日圓期貨＞外匯-英鎊期貨＞貴金屬-黃金期貨＞貴金屬-白銀期貨＞貴金屬-白金期貨＞貴金屬-銅期貨＞農產品-黃豆期貨＞農產品-玉米期貨＞農產品-小麥期貨＞農產品-咖啡期貨＞農產品-天然橡膠期貨交易基礎72心法自律篇買賣篇訊號篇觀念篇瀏覽人次：10202不只選擇權的專業玩家一定要懂隱含波動率，一般的交易人也要充分認識VIX指數，因為掌握波動率就能決定交易進出的格局，從停損停利點位到決定部位大小，甚至行情轉折都能預作研判。
>>讀完本文你可以學到什麼？認識什麼是隱含波動率與VIX(恐慌指數)隱含波動率要去哪裡查看隱含波動率與行情的關係隱含波動率與對選擇權操作的影響認識隱含波動率與歷史波動率選擇權的隱含波動率（ImpliedVolatility，IV）是用來衡量標的波動程度的指標之一，隱含波動率是將市場上的選擇權權利金價格代入期權理論定價模型（例如Black-Scholes模型），所反推出來的波動率數值：在其他條件不變，權利金越高，隱含波動率就越高，反之，權利金越低，代表隱含波動率越低。
圖：統eVIP全球版[0307]選擇權行情提供即時隱含波動率怎麼解讀隱含波動率？顧名思義，隱含波動率就是波動度的讀數，隱含波動率越高就代表標的波動度越高(價格行情震盪越劇烈)。
提到隱含波動率就不得不講到歷史波動率(HistoricalVolatility，簡稱HV)，歷史波動率是計算過去一段時間價格(報酬)的年化標準差，用於衡量過去這段時間價格波動的程度，這個關鍵字就在”過去”二字。
相比起來，隱含波動率是根據當前選擇權權利金成交價回推計算，而權利金成交價是由買賣雙方對未來行情研判而得到的共識，所
>>讀完本文你可以學到什麼？認識什麼是隱含波動率與VIX(恐慌指數)隱含波動率要去哪裡查看隱含波動率與行情的關係隱含波動率與對選擇權操作的影響認識隱含波動率與歷史波動率選擇權的隱含波動率（ImpliedVolatility，IV）是用來衡量標的波動程度的指標之一，隱含波動率是將市場上的選擇權權利金價格代入期權理論定價模型（例如Black-Scholes模型），所反推出來的波動率數值：在其他條件不變，權利金越高，隱含波動率就越高，反之，權利金越低，代表隱含波動率越低。
圖：統eVIP全球版[0307]選擇權行情提供即時隱含波動率怎麼解讀隱含波動率？顧名思義，隱含波動率就是波動度的讀數，隱含波動率越高就代表標的波動度越高(價格行情震盪越劇烈)。
提到隱含波動率就不得不講到歷史波動率(HistoricalVolatility，簡稱HV)，歷史波動率是計算過去一段時間價格(報酬)的年化標準差，用於衡量過去這段時間價格波動的程度，這個關鍵字就在”過去”二字。
相比起來，隱含波動率是根據當前選擇權權利金成交價回推計算，而權利金成交價是由買賣雙方對未來行情研判而得到的共識，所
3. 波動/波動率的定義
波動率或波動性（英文volatility）是對某一特定時期內資產價格變化幅度的統計。
它是評估資產風險程度的一種通用方式--波動率越高，與該資產相關的風險就越大。
差價合約為複雜的金融產品，由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險。
請您在交易前充分了解差價合約產品的運作方式，並評估自己能否承擔存款損失的高風險。
差價合約為複雜的金融產品，由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險。
請您在交易前充分了解差價合約產品的運作方式，並評估自己能否承擔存款損失的高風險。
Menu繁體中文English繁體中文русский简体中文Español搜尋Noresultsfound查看更多搜索結果12345678910Relatedsearch:MarketDataMarketDataTypeofmarketSeeallMarketdatasearchresults>交易培訓交易相關詞彙表Volatility波動率定義Volatility波動率定義什麼是波動率？波動率或波動性（英文volatility）是對某一特定時期內資產價格變化幅度的統計。
它是評估資產風險程度的一種通用方式--波動率越高，與該資產相關的風險就越大。
波動市場的特點是價格變化節奏極快，交易量較大，市場出現意外重大價格變動的可能性升高。
另一方面，波動率較低的市場往往趨於穩定，並且價格波動較小。
波動率通常是通過標準差或者通過觀察資產的價格變動與其相關指數變動之間的差異來衡量。
學習如何管理您的風險詳細了解如何管理交易風險。
了解更多波動率能帶來什麼機會和風險？價格波動時帶來的機會波動可以為交易者帶來多種交易機會，借助衍生產品（例如CFD差價合約）交易者甚至能夠從價格下跌和上漲中雙向獲利。
對於日內交易者而言，這是一個特別重要的領域，因為他們關注的是分秒間出現的價格變化，而不是長期價格變化。
如果沒有波動，日內交易者就不太可能獲利。
高波動性也存在高風險一般來講，高波動率伴隨着更大的風險，這是因為高波動意味着市場處於不確定時期。
然而，波動率和風險不應混淆為同一概念。
雖然波動率確實會伴隨着損失機會的增加，但是交易者可以在開倉前將特定資產的波動率與自己的風險狀況相匹配，從而為上述可能性做好準備。
通過在交易計劃中建立自己的風險偏好，交易者才能夠在這些市場波動時期遊刃有餘。
提升您的交易技巧探索全新的IG課堂——透過我們的線上互動課程、網絡視頻強化您的交易技巧。
前往IG課堂A-B-C-D-E-F-G-H-I-L-M-N-O-P-Q-R-S-T-U-V-W-Y-s查看所有詞彙了解更多什麼是差價合約交易？如何交易股票幫助與支持平台了解有關您的賬戶的資訊前往幫助與支持平台中文客戶熱線時間為IG市場交易時段的週一至週五全天24小時。
客服熱線：+61（3）98601776或致函：[email protected]查看當地免費熱線電話
它是評估資產風險程度的一種通用方式--波動率越高，與該資產相關的風險就越大。
差價合約為複雜的金融產品，由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險。
請您在交易前充分了解差價合約產品的運作方式，並評估自己能否承擔存款損失的高風險。
差價合約為複雜的金融產品，由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險。
請您在交易前充分了解差價合約產品的運作方式，並評估自己能否承擔存款損失的高風險。
Menu繁體中文English繁體中文русский简体中文Español搜尋Noresultsfound查看更多搜索結果12345678910Relatedsearch:MarketDataMarketDataTypeofmarketSeeallMarketdatasearchresults>交易培訓交易相關詞彙表Volatility波動率定義Volatility波動率定義什麼是波動率？波動率或波動性（英文volatility）是對某一特定時期內資產價格變化幅度的統計。
它是評估資產風險程度的一種通用方式--波動率越高，與該資產相關的風險就越大。
波動市場的特點是價格變化節奏極快，交易量較大，市場出現意外重大價格變動的可能性升高。
另一方面，波動率較低的市場往往趨於穩定，並且價格波動較小。
波動率通常是通過標準差或者通過觀察資產的價格變動與其相關指數變動之間的差異來衡量。
學習如何管理您的風險詳細了解如何管理交易風險。
了解更多波動率能帶來什麼機會和風險？價格波動時帶來的機會波動可以為交易者帶來多種交易機會，借助衍生產品（例如CFD差價合約）交易者甚至能夠從價格下跌和上漲中雙向獲利。
對於日內交易者而言，這是一個特別重要的領域，因為他們關注的是分秒間出現的價格變化，而不是長期價格變化。
如果沒有波動，日內交易者就不太可能獲利。
高波動性也存在高風險一般來講，高波動率伴隨着更大的風險，這是因為高波動意味着市場處於不確定時期。
然而，波動率和風險不應混淆為同一概念。
雖然波動率確實會伴隨着損失機會的增加，但是交易者可以在開倉前將特定資產的波動率與自己的風險狀況相匹配，從而為上述可能性做好準備。
通過在交易計劃中建立自己的風險偏好，交易者才能夠在這些市場波動時期遊刃有餘。
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4. 什麼是波動率？了解最佳波動率交易策略
波動率是指金融市場在一定時段內短期價格劇烈變動的可能性。
當交易波動率時，交易者預測的是一項金融資產的穩定性。
本文將詳細闡述如何掌握波動率以及波動 ...差價合約為複雜的金融產品，由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險。
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更多IG內容個人幫助課堂收件箱幫助課堂登錄申請真實賬戶賬戶MyIG收件箱幫助課堂個人LogoutMenu繁體中文简体中文EnglishEspañol繁體中文русский搜尋Noresultsfound查看更多搜索結果12345678910Relatedsearch:MarketDataMarketDataTypeofmarketSeeallMarketdatasearchresults>交易市場指數外匯股票CFD牛熊期權交易大宗商品期權(選擇權)交易期貨交易其他市場週末交易波動率交易市場數據波動率交易波動率能夠激發新機遇。
使用能讓您把握先機的工具，探索如何在瞬息萬變的市場中獲利。
開設模擬賬戶申請真實賬戶申請真實賬戶登錄立即開始交易。
撥打+61（3）98601782（查看當地免費熱線）或致函[email protected]。
中文客戶熱線時間為IG市場交易時段的週一至週五全天24小時。
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聯繫我們：+61（3）986017821974年倫敦成立，富時250成分公司^239,000+全球客戶信心之選17,000+種豐富金融市場為何與我們交易波動率？17,000+個市場，包括波動率指數（VIX），歐洲波動率指數1，以及包括VIX在內的各式波動率ETF。
我們極具競爭力的低點差降低您的交易成本。
市場動盪時，使用我們高效的風險管理工具，最小化您的風險。
全天候2，隨時隨地交易多樣的週末市場以及場外股票。
使用交易分析工具評估您的交易表現，清晰了解個人交易數據，更好地自我總結提升。
設置短信、電郵或是推送通知自定義提醒功能，讓您迅速掌握市場動態以及重要事件。
了解波動率交易當您交易波動率時，您預測的是一項金融資產的穩定性。
您將根據其漲跌波動情況持倉，而不是以價格漲跌情況進行交易。
當時事新聞導致市場不穩定時，波動率更顯價值。
市場將有劇烈反應，但您不確定其未來走勢嗎？進行波動率交易表明您的預期，預測準確，即可獲利。
掌握波動率傳統市場的波動率，波動率指數，以及期權合約。
三種方式交易快速變化的市場價格。
動盪的市場VIX期權在傳統市場中尋找波動時機宏觀經濟調控或影響單個產業的因素都有可能導致任何市場出現波動。
哪個市場最動盪？雖然市場波動有時是由全球事件觸發的，但是有些金融資產本身就比其他資產更不穩定，一天之內就有更大的點數變化。
請查閱下列根據主要資產分類的各式例子。
指數大宗商品外匯道瓊斯子公司較少的指數一般會比其他的指數更加不穩，因為任何一家公司的波動都有可能會對指數的整體造成更大的影響。
這就是為什麼僅有30家子公司的道瓊斯(華爾街)指數會比擁有500家子公司的美國500指數波動更加劇烈的原因。
恆生指數恆生指數(香港HS50)成份股除了香港本地公司，更有大半的公司業務位於中國大陸。
再加上香港港幣與美元的特殊關聯政策，使其常常出現異常波動。
納斯達克100美國科技股100指數通常是波動性最大的指數之一，這是因為像亞馬遜、臉書、Alphabet一類的高增長科技公司都匯聚其中。
任何影響科技行業的事件都會影響到這些公司以及該指數。
原油原油價格極易不穩，波動劇烈。
2020原油價格戰就見證了石油供應量攀升，需求量驟降，導致了布蘭特原油價格暴跌。
黃金黃金一直被看作是不穩定市場中投資者的避風港。
但是在新冠病毒爆發期間，連黃金都失去了它原有的亮點，價格開始變得
當交易波動率時，交易者預測的是一項金融資產的穩定性。
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三種方式交易快速變化的市場價格。
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哪個市場最動盪？雖然市場波動有時是由全球事件觸發的，但是有些金融資產本身就比其他資產更不穩定，一天之內就有更大的點數變化。
請查閱下列根據主要資產分類的各式例子。
指數大宗商品外匯道瓊斯子公司較少的指數一般會比其他的指數更加不穩，因為任何一家公司的波動都有可能會對指數的整體造成更大的影響。
這就是為什麼僅有30家子公司的道瓊斯(華爾街)指數會比擁有500家子公司的美國500指數波動更加劇烈的原因。
恆生指數恆生指數(香港HS50)成份股除了香港本地公司，更有大半的公司業務位於中國大陸。
再加上香港港幣與美元的特殊關聯政策，使其常常出現異常波動。
納斯達克100美國科技股100指數通常是波動性最大的指數之一，這是因為像亞馬遜、臉書、Alphabet一類的高增長科技公司都匯聚其中。
任何影響科技行業的事件都會影響到這些公司以及該指數。
原油原油價格極易不穩，波動劇烈。
2020原油價格戰就見證了石油供應量攀升，需求量驟降，導致了布蘭特原油價格暴跌。
黃金黃金一直被看作是不穩定市場中投資者的避風港。
但是在新冠病毒爆發期間，連黃金都失去了它原有的亮點，價格開始變得
5. 波動率
波動率用手机看条目扫一扫，手机看条目出自MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)波動率(Volatility)目錄1什麼是波動率2波動率產生的原因3波動率的分類4波動率對期權價格的影響[編輯]什麼是波動率 波動率是金融資產價格的波動程度，是對資產收益率不確定性的衡量，用於反映金融資產的風險水平。
波動率越高，金融資產價格的波動越劇烈，資產收益率的不確定性就越強；波動率越低，金融資產價格的波動越平緩，資產收益率的確定性就越強。
[編輯]波動率產生的原因 從經濟意義上解釋，產生波動率的主要原因來自以下三個方面： 1、巨集觀經濟因素對某個產業部門的影響，即所謂的系統風險； 2、特定的事件對某個企業的衝擊，即所謂的非系統風險； 3、投資者心理狀態或預期的變化對股票價格所產生的作用。
[編輯]波動率的分類 1、實際波動率 實際波動率又稱作未來波動率，它是指對期權有效期內投資回報率波動程度的度量，由於投資回報率是一個隨機過程，實際波動率永遠是一個未知數。
或者說，實際波動率是無法事先精確計算的，人們只能通過各種辦法得到它的估計值。
2、歷史波動率 歷史波動率是指投資回報率在過去一段時間內所表現出的波動率，它由標的資產市場價格過去一段時間的歷史數據（即St的時間序列資料）反映。
這就是說，可以根據{St}的時間序列數據，計算出相應的波動率數據，然後運用統計推斷方法估算回報率的標準差，從而得到歷史波動率的估計值。
顯然，如果實際波動率是一個常數，它不隨時間的推移而變化，則歷史波動率就有可能是實際波動率的一個很好的近似。
3、預測波動率 預測波動率又稱為預期波動率，它是指運用統計推斷方法對實際波動率進行預測得到的結果，並將其用於期權定價模型，確定出期權的理論價值。
因此，預測波動率是人們對期權進行理論定價時實際使用的波動率。
這就是說，在討論期權定價問題時所用的波動率一般均是指預測波動率。
需要說明的是，預測波動率並不等於歷史波動率，因為前者是人們對實際波動率的理解和認識，當然，歷史波動率往往是這種理論和認識的基礎。
除此之外，人們對實際波動率的預測還可能來自經驗判斷等其他方面。
4、隱含波動率 隱含波動率是制期權市場投資者在進行期權交易時對實際波動率的認識，而且這種認識已反映在期權的定價過程中。
從理論上講，要獲得隱含波動率的大小並不困難。
由於期權定價模型給出了期權價格與五個基本參數（St，X，r，T-t和σ）之間的定量關係，只要將其中前4個基本參數及期權的實際市場價格作為已知量代入期權定價模型，就可以從中解出惟一的未知量σ，其大小就是隱含波動率。
因此，隱含波動率又可以理解為市場實際波動率的預期。
期權定價模型需要的是在期權有效期內標的資產價格的實際波動率。
相對於當期時期而言，它是一個未知量，因此，需要用預測波動率代替之，一般可簡單地以歷史波動率估計作為預測波動率，但更好的方法是用定量分析與定性分析相結合的方法，以歷史波動率作為初始預測值，根據定量資料和新得到的實際價格資料，不斷調整修正，確定出波動率。
[編輯]波動率對期權價格的影響 標的資產的波動率是布萊克-斯科爾斯期權定價公式中一項重要因素。
在計算期權的理論價格時，通常採用標的資產的歷史波動率：波動率越大，期權的理論價格越高；反之波動率越小，期權的理論價格越低。
波動率對期權價格的正向影響，可以理解為：對於期權的買方，由於買入期權付出的成本已經確定，標的資產的波動率越大，標的資產價格偏離執行價格的可能性就越大，可能獲得的收益就越大，因而買方願意付出更多的權利金購買期權；對於期權的賣方，由於標的資產的波動率越大，其承擔的價格風險就越大，因此需要收取更高的權利金。
相反，標的資產波動率越小，期權的買方可能獲得的收益就越小，期權的賣方承擔的風險越小，因此期權的價格越低。
取自"https://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E6%B3%A2%E5%8A%A8%E7%8E%87"本條目對我有幫助60赏MBA智库APP扫一扫，下载MBA智库APP分享到：下载MBA智库，阅读全文温馨提示复制该内容请前往MBA智库App立即前往App 如果您認為本條目還有待完善，需要補充新內容或修改錯誤內容，請編輯條目。
本條目相關文檔 波動率介紹及隱含波動率的應用3頁 知情交易率的測度與股票波動率3頁
波動率越高，金融資產價格的波動越劇烈，資產收益率的不確定性就越強；波動率越低，金融資產價格的波動越平緩，資產收益率的確定性就越強。
[編輯]波動率產生的原因 從經濟意義上解釋，產生波動率的主要原因來自以下三個方面： 1、巨集觀經濟因素對某個產業部門的影響，即所謂的系統風險； 2、特定的事件對某個企業的衝擊，即所謂的非系統風險； 3、投資者心理狀態或預期的變化對股票價格所產生的作用。
[編輯]波動率的分類 1、實際波動率 實際波動率又稱作未來波動率，它是指對期權有效期內投資回報率波動程度的度量，由於投資回報率是一個隨機過程，實際波動率永遠是一個未知數。
或者說，實際波動率是無法事先精確計算的，人們只能通過各種辦法得到它的估計值。
2、歷史波動率 歷史波動率是指投資回報率在過去一段時間內所表現出的波動率，它由標的資產市場價格過去一段時間的歷史數據（即St的時間序列資料）反映。
這就是說，可以根據{St}的時間序列數據，計算出相應的波動率數據，然後運用統計推斷方法估算回報率的標準差，從而得到歷史波動率的估計值。
顯然，如果實際波動率是一個常數，它不隨時間的推移而變化，則歷史波動率就有可能是實際波動率的一個很好的近似。
3、預測波動率 預測波動率又稱為預期波動率，它是指運用統計推斷方法對實際波動率進行預測得到的結果，並將其用於期權定價模型，確定出期權的理論價值。
因此，預測波動率是人們對期權進行理論定價時實際使用的波動率。
這就是說，在討論期權定價問題時所用的波動率一般均是指預測波動率。
需要說明的是，預測波動率並不等於歷史波動率，因為前者是人們對實際波動率的理解和認識，當然，歷史波動率往往是這種理論和認識的基礎。
除此之外，人們對實際波動率的預測還可能來自經驗判斷等其他方面。
4、隱含波動率 隱含波動率是制期權市場投資者在進行期權交易時對實際波動率的認識，而且這種認識已反映在期權的定價過程中。
從理論上講，要獲得隱含波動率的大小並不困難。
由於期權定價模型給出了期權價格與五個基本參數（St，X，r，T-t和σ）之間的定量關係，只要將其中前4個基本參數及期權的實際市場價格作為已知量代入期權定價模型，就可以從中解出惟一的未知量σ，其大小就是隱含波動率。
因此，隱含波動率又可以理解為市場實際波動率的預期。
期權定價模型需要的是在期權有效期內標的資產價格的實際波動率。
相對於當期時期而言，它是一個未知量，因此，需要用預測波動率代替之，一般可簡單地以歷史波動率估計作為預測波動率，但更好的方法是用定量分析與定性分析相結合的方法，以歷史波動率作為初始預測值，根據定量資料和新得到的實際價格資料，不斷調整修正，確定出波動率。
[編輯]波動率對期權價格的影響 標的資產的波動率是布萊克-斯科爾斯期權定價公式中一項重要因素。
在計算期權的理論價格時，通常採用標的資產的歷史波動率：波動率越大，期權的理論價格越高；反之波動率越小，期權的理論價格越低。
波動率對期權價格的正向影響，可以理解為：對於期權的買方，由於買入期權付出的成本已經確定，標的資產的波動率越大，標的資產價格偏離執行價格的可能性就越大，可能獲得的收益就越大，因而買方願意付出更多的權利金購買期權；對於期權的賣方，由於標的資產的波動率越大，其承擔的價格風險就越大，因此需要收取更高的權利金。
相反，標的資產波動率越小，期權的買方可能獲得的收益就越小，期權的賣方承擔的風險越小，因此期權的價格越低。
取自"https://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E6%B3%A2%E5%8A%A8%E7%8E%87"本條目對我有幫助60赏MBA智库APP扫一扫，下载MBA智库APP分享到：下载MBA智库，阅读全文温馨提示复制该内容请前往MBA智库App立即前往App 如果您認為本條目還有待完善，需要補充新內容或修改錯誤內容，請編輯條目。
本條目相關文檔 波動率介紹及隱含波動率的應用3頁 知情交易率的測度與股票波動率3頁
6. 價格波動率突破系統原理@ 奇正:: 痞客邦::
我的「價格波動率突破系統」係依據「包寧傑帶狀操作法」一書中所述「交易系統I－價格波動率突破」發展出來，本文列出該書原文與本人實作的對照。
(以下黑色 ...關閉廣告奇正跳到主文長短並用，奇正相輔，順逆交錯，多空雙向。
沒賺好！沒賺不賠好！沒賺總比賠錢好，不賠才是真本事；賠錢後賺只打平，沒賺後賺就是賺。
部落格全站分類：財經政論相簿部落格留言名片Jan06Mon202009:14價格波動率突破系統原理我的「價格波動率突破系統」係依據「包寧傑帶狀操作法」一書中所述「交易系統Ｉ－價格波動率突破」發展出來，本文列出該書原文與本人實作的對照。
(以下黑色字為「包寧傑帶狀操作法」一書中的原文，棕色字則為我的注解。
)擠壓辨識 價格本身沒有循環，也不能被預測，但價格波動率則存在循環。
價格波動率存在著「物極必反」的現象，偏低價格波動醞釀著價格波動轉強的契機。
價格波動率突破系統，首先要辨識「擠壓」(TheSqueeze)現象，擠壓最簡單的定義就是當帶寬指標下降到六個月以來的最低水準，就視為產生擠壓現象。
注：你可以用目視的方法見到帶寬變得極窄，但很顯然你不可能每天掃描一遍所有股票的技術線圖，所以借助於電腦可能是解決的方法，但如果沒有電腦工具，可能就需要使用「口袋名單」來縮小觀察範圍了（包寧傑建議使用理性分析）。
電腦首先每天計算帶寬指標【=(帶狀上限-帶狀下限)/帶狀中心價位】，然後判斷是否等於6個月以來的最小數值，如果是則視為發生擠壓。
但很顯然的，發生擠壓與突破是兩碼子事，所以你必須設定「擠壓」旗號已經發生，這牽涉到一個問題，擠壓何時已經消失？擠壓不一定伴隨著突破，也許它會漸進式的慢慢放大帶寬，所以我們必須有消除「擠壓」旗號的方法。
我的方法是，在40天內曾經發生過擠壓且目前帶寬<=最小帶寬*3者視為仍在壓縮狀態，否則就清除旗號。
買進方法 我們的價格波動率突破系統採用帶寬指標設定前提條件，然後等待突破發生當時建立部位。
... 關於方法Ｉ，成功操作的最大困難在於假動作－－這也是前一章的討論主題之一。
這個名詞源自於曲棍球，但也出現在其他類似場合。
攻擊者帶著球衝向對方球門；過程中，他轉頭假裝要傳球，一旦防守球員認定他要傳球而展現對應動作之後，他又回過頭來射門。
盤勢脫離「擠壓」狀況之後，經常也會展現類似的假動作；首先假裝朝某個方向進行突破，然後又擺頭朝另一個方向展開正式攻擊。
在典型的狀況下，首先出現擠壓，然後價格朝帶狀的某一端逼近，按著就回頭朝另一方向攻擊。
一般來說，這類走勢都會侷限在帶狀範圍內，直到真正走勢出現之後，才會產生突破訊號。
可是，如果你採用的參數使得帶狀寬度變得相對較窄，在真正的走勢產生之前，可能會出現幾次穿越帶狀的反覆訊號。
某些股票或股價指數比較容易產生假動作或假突破。
對於所操作的對象，觀察過去的擠壓走勢，評估假突破的發生頻率。
一旦曾經欺騙，往後就……。
如果你願意接受非機械性操作方式的話，最簡單的辦法就是等待擠壓狀況發生－－前提條件－－然後觀察價格突破橫向盤整區間。
在走勢轉強的第一天進場建立半數部位，正式突破之後加碼，並且利用拋物線系統或觸及對側帶狀邊緣的停損策略，避免萬一判斷錯誤所造成的傷害太大。
如果交易對象很少出現假動作，或者帶狀參數的設定不至於造成假動作的問題，就可以很單純的運用「方法I」。
等待擠壓狀況發生，然後只要看到突破就進場。
... 注：包寧傑對於機械性操作法的建議是，「走勢轉強的第一天進場建立半數部位」，這有點抽象，「正式突破之後加碼」，這個正式似乎也是蠻抽象的。
我的方法在下面「假動作」一節說明。
輔助指標 在這些情況下，成交量技術指標確實可以提供協助。
在假動作或假突破發生之前，觀察盤中強度指標(IntradayIntensity)或承接／出貨指標(AccurnulationDistribution)，預先判斷可能的突破方向。
資金流量指數(MoneyFlowIndex)是另一項值得參考的技術指標，可以提高成功機率，鼓舞交易信心。
這些都是成交量指標，屬於第IV篇的討論主題。
... ...我們經常見到擠壓現象的運作。
一旦行情進入整理，價格交易區間明顯縮小，價格移動平均線的走勢
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沒賺好！沒賺不賠好！沒賺總比賠錢好，不賠才是真本事；賠錢後賺只打平，沒賺後賺就是賺。
部落格全站分類：財經政論相簿部落格留言名片Jan06Mon202009:14價格波動率突破系統原理我的「價格波動率突破系統」係依據「包寧傑帶狀操作法」一書中所述「交易系統Ｉ－價格波動率突破」發展出來，本文列出該書原文與本人實作的對照。
(以下黑色字為「包寧傑帶狀操作法」一書中的原文，棕色字則為我的注解。
)擠壓辨識 價格本身沒有循環，也不能被預測，但價格波動率則存在循環。
價格波動率存在著「物極必反」的現象，偏低價格波動醞釀著價格波動轉強的契機。
價格波動率突破系統，首先要辨識「擠壓」(TheSqueeze)現象，擠壓最簡單的定義就是當帶寬指標下降到六個月以來的最低水準，就視為產生擠壓現象。
注：你可以用目視的方法見到帶寬變得極窄，但很顯然你不可能每天掃描一遍所有股票的技術線圖，所以借助於電腦可能是解決的方法，但如果沒有電腦工具，可能就需要使用「口袋名單」來縮小觀察範圍了（包寧傑建議使用理性分析）。
電腦首先每天計算帶寬指標【=(帶狀上限-帶狀下限)/帶狀中心價位】，然後判斷是否等於6個月以來的最小數值，如果是則視為發生擠壓。
但很顯然的，發生擠壓與突破是兩碼子事，所以你必須設定「擠壓」旗號已經發生，這牽涉到一個問題，擠壓何時已經消失？擠壓不一定伴隨著突破，也許它會漸進式的慢慢放大帶寬，所以我們必須有消除「擠壓」旗號的方法。
我的方法是，在40天內曾經發生過擠壓且目前帶寬<=最小帶寬*3者視為仍在壓縮狀態，否則就清除旗號。
買進方法 我們的價格波動率突破系統採用帶寬指標設定前提條件，然後等待突破發生當時建立部位。
... 關於方法Ｉ，成功操作的最大困難在於假動作－－這也是前一章的討論主題之一。
這個名詞源自於曲棍球，但也出現在其他類似場合。
攻擊者帶著球衝向對方球門；過程中，他轉頭假裝要傳球，一旦防守球員認定他要傳球而展現對應動作之後，他又回過頭來射門。
盤勢脫離「擠壓」狀況之後，經常也會展現類似的假動作；首先假裝朝某個方向進行突破，然後又擺頭朝另一個方向展開正式攻擊。
在典型的狀況下，首先出現擠壓，然後價格朝帶狀的某一端逼近，按著就回頭朝另一方向攻擊。
一般來說，這類走勢都會侷限在帶狀範圍內，直到真正走勢出現之後，才會產生突破訊號。
可是，如果你採用的參數使得帶狀寬度變得相對較窄，在真正的走勢產生之前，可能會出現幾次穿越帶狀的反覆訊號。
某些股票或股價指數比較容易產生假動作或假突破。
對於所操作的對象，觀察過去的擠壓走勢，評估假突破的發生頻率。
一旦曾經欺騙，往後就……。
如果你願意接受非機械性操作方式的話，最簡單的辦法就是等待擠壓狀況發生－－前提條件－－然後觀察價格突破橫向盤整區間。
在走勢轉強的第一天進場建立半數部位，正式突破之後加碼，並且利用拋物線系統或觸及對側帶狀邊緣的停損策略，避免萬一判斷錯誤所造成的傷害太大。
如果交易對象很少出現假動作，或者帶狀參數的設定不至於造成假動作的問題，就可以很單純的運用「方法I」。
等待擠壓狀況發生，然後只要看到突破就進場。
... 注：包寧傑對於機械性操作法的建議是，「走勢轉強的第一天進場建立半數部位」，這有點抽象，「正式突破之後加碼」，這個正式似乎也是蠻抽象的。
我的方法在下面「假動作」一節說明。
輔助指標 在這些情況下，成交量技術指標確實可以提供協助。
在假動作或假突破發生之前，觀察盤中強度指標(IntradayIntensity)或承接／出貨指標(AccurnulationDistribution)，預先判斷可能的突破方向。
資金流量指數(MoneyFlowIndex)是另一項值得參考的技術指標，可以提高成功機率，鼓舞交易信心。
這些都是成交量指標，屬於第IV篇的討論主題。
... ...我們經常見到擠壓現象的運作。
一旦行情進入整理，價格交易區間明顯縮小，價格移動平均線的走勢
7. 隱含波動率是什麼？和歷史波動率有什麼不同？
隱含波動率(Implied Volatility)是一種用於預測市場對權證(或選擇權)未來價格變動的看法指標，它能為投資人提供一個預期波動的價格範圍，判斷 ...Mr.Market市場先生隱含波動率(ImpliedVolatility)是一種用於判斷市場對選擇權或權證未來價格變動的看法指標，簡單來說，隱含波動率就是根據市場最新的價格，也就是投資人對未來的看法，經過選擇權定價公式回推後，所得出的一個參數，由於選擇權(或權證)本身有風險報酬不對稱特性，當投資人預期未來波動越大時，在選擇權上所願意支付的溢價(對時間價值所需支付的權利金價值)就越多，透過隱含波動率我們可以衡量這個溢價的高低。
投資人對於未來的看法不一定準確，但經過回推以後我們可以得知市場當下的情緒。
在了解隱含波動率之前，一定要先知道什麼是選擇權(Options)，如果還不熟悉選擇權可先閱讀：什麼是選擇權？本文市場先生會告訴你：隱含波動率是什麼？股票市場空頭時，隱含波動率常會急遽的上升隱含波動率的計算概念隱含波動率高低的影響因素隱含波動率特性：極端性與回歸均值隱含波動率使用上的優點和缺點歷史波動率是什麼？隱含波動率vs歷史波動率有什麼差異？隱含波動率、歷史波動率怎麼查詢？快速重點整理：隱含波動率是什麼？隱含波動率是什麼？隱含波動率(Impliedvolatility，簡稱IV或Impliedvol，中文則是常簡稱為隱波)是一種對波動衡量標準，是指選擇權或權證中，把當下選擇權的價格，使用選擇權定價模型回推出的波動率參數數值。
透過隱含波動率，我們可以得知當下市場的恐慌情緒，以及當下選擇權權利金的昂貴程度高低。
選擇權或權證，由於風險報酬特性較特殊，選擇權買方有獲利無限虧損有限的特性，當市場波動大的時候，選擇權買方無論做多(call)或做空(put)的獲利潛力上升，賣方也會針對此風險要求較高的權利金。
因此選擇權對於波動性變化的敏感程度可以說是所有金融商品裡面最高的。
隱含波動率常會被當成是投資人對股價未來波動性的看法，最終投資人的看法會反應到選擇權的報價上，而我們可以從選擇權的報價進一步計算得到隱含波動率數值。
這裡補充說明一下什麼是「波動率」波動率是指價格在一定時間內的變動幅度，高波動率股票就是價格變動幅度大的股票、低波動率股票就是價格變動幅度小的股票，當一檔股票在某段時間內的交易價格在30～50元間，我們就可以說它的波動性比另一檔在同時段內交易價格在25～28元之間的股票大。
波動率並不是上漲或下跌的概念，而是波動大、波動小的概念，它反映了市場對某一檔股票的價格變化預測，投資人用它來判斷市場情緒，並用它來為選擇權合約定價。
波動率通常被認為是市場風險程度高低的代表，會用百分比、標準差來表示特定時間範圍內的波動率。
股票市場空頭時，隱含波動率常會急遽的上升在講解隱含波動率繁雜的細節之前，我們最好先知道隱含波動率的特性和用途。
當應用在股票市場時，隱含波動率會在空頭(熊市)時會快速增加，平常則是小幅度波動。
由於股票市場的基本特性是上漲很緩慢，下跌的則又快又急，反映了人們的恐慌。
當市場緩步上升時，隱含波動率通常就是小幅震盪或者緩慢下降，背後反映的是人們認為未來價格波動將變小，當市場快速下跌時，隱含波動率則通常會快速上升，背後反映的是人們認為未來價格波動將可能放大。
VIX指數(VolatilityIndex)恐慌指數，就是一種使用選擇權的隱含波動率加權平均後，所得出的指數。
下圖可以看到VIX指數的走勢，VIX指數就是透過隱含波動率計算得出的指數，反應的是美國股市的波動與恐慌預期。
可以看到在2020年3月Covid19疫情爆發期間，股市從高檔發生約-30%下跌，而同期VIX指數則是快速上升數倍。
這顯示在股市大跌時期，隱含波動率往往都會過度放大，敏感度甚至超過股市，這也會間接影響到選擇權類商品的訂價，選擇權買方的權利金在這時期會變得極度昂貴。
市場先生提示：隱含波動率是反應「當下市場的情緒」而不是「預測未來」隱含波動率可以幫助我們衡量對股票或市場波動的情緒，但是不能預測走向，例如：高波動率意味著人們擔心接下來價格會有較大的波動，低波動率意味著價格不會發生大範圍波動，或是不可預測的變化，的確根據過去歷史經驗，市場的波動（或者比較直觀一點說是人們當時的情緒以及對價格變化的敏感度）有一定的延續性，但這並非每次絕對都是如此。
人們的擔心都是來自過去數據，但這並不代表未來必定如此，僅僅只是有可能而已。
投資人對於未來的看法不一定準確，但經過回推以後我們可以得知市場當下的情緒。
在了解隱含波動率之前，一定要先知道什麼是選擇權(Options)，如果還不熟悉選擇權可先閱讀：什麼是選擇權？本文市場先生會告訴你：隱含波動率是什麼？股票市場空頭時，隱含波動率常會急遽的上升隱含波動率的計算概念隱含波動率高低的影響因素隱含波動率特性：極端性與回歸均值隱含波動率使用上的優點和缺點歷史波動率是什麼？隱含波動率vs歷史波動率有什麼差異？隱含波動率、歷史波動率怎麼查詢？快速重點整理：隱含波動率是什麼？隱含波動率是什麼？隱含波動率(Impliedvolatility，簡稱IV或Impliedvol，中文則是常簡稱為隱波)是一種對波動衡量標準，是指選擇權或權證中，把當下選擇權的價格，使用選擇權定價模型回推出的波動率參數數值。
透過隱含波動率，我們可以得知當下市場的恐慌情緒，以及當下選擇權權利金的昂貴程度高低。
選擇權或權證，由於風險報酬特性較特殊，選擇權買方有獲利無限虧損有限的特性，當市場波動大的時候，選擇權買方無論做多(call)或做空(put)的獲利潛力上升，賣方也會針對此風險要求較高的權利金。
因此選擇權對於波動性變化的敏感程度可以說是所有金融商品裡面最高的。
隱含波動率常會被當成是投資人對股價未來波動性的看法，最終投資人的看法會反應到選擇權的報價上，而我們可以從選擇權的報價進一步計算得到隱含波動率數值。
這裡補充說明一下什麼是「波動率」波動率是指價格在一定時間內的變動幅度，高波動率股票就是價格變動幅度大的股票、低波動率股票就是價格變動幅度小的股票，當一檔股票在某段時間內的交易價格在30～50元間，我們就可以說它的波動性比另一檔在同時段內交易價格在25～28元之間的股票大。
波動率並不是上漲或下跌的概念，而是波動大、波動小的概念，它反映了市場對某一檔股票的價格變化預測，投資人用它來判斷市場情緒，並用它來為選擇權合約定價。
波動率通常被認為是市場風險程度高低的代表，會用百分比、標準差來表示特定時間範圍內的波動率。
股票市場空頭時，隱含波動率常會急遽的上升在講解隱含波動率繁雜的細節之前，我們最好先知道隱含波動率的特性和用途。
當應用在股票市場時，隱含波動率會在空頭(熊市)時會快速增加，平常則是小幅度波動。
由於股票市場的基本特性是上漲很緩慢，下跌的則又快又急，反映了人們的恐慌。
當市場緩步上升時，隱含波動率通常就是小幅震盪或者緩慢下降，背後反映的是人們認為未來價格波動將變小，當市場快速下跌時，隱含波動率則通常會快速上升，背後反映的是人們認為未來價格波動將可能放大。
VIX指數(VolatilityIndex)恐慌指數，就是一種使用選擇權的隱含波動率加權平均後，所得出的指數。
下圖可以看到VIX指數的走勢，VIX指數就是透過隱含波動率計算得出的指數，反應的是美國股市的波動與恐慌預期。
可以看到在2020年3月Covid19疫情爆發期間，股市從高檔發生約-30%下跌，而同期VIX指數則是快速上升數倍。
這顯示在股市大跌時期，隱含波動率往往都會過度放大，敏感度甚至超過股市，這也會間接影響到選擇權類商品的訂價，選擇權買方的權利金在這時期會變得極度昂貴。
市場先生提示：隱含波動率是反應「當下市場的情緒」而不是「預測未來」隱含波動率可以幫助我們衡量對股票或市場波動的情緒，但是不能預測走向，例如：高波動率意味著人們擔心接下來價格會有較大的波動，低波動率意味著價格不會發生大範圍波動，或是不可預測的變化，的確根據過去歷史經驗，市場的波動（或者比較直觀一點說是人們當時的情緒以及對價格變化的敏感度）有一定的延續性，但這並非每次絕對都是如此。
人們的擔心都是來自過去數據，但這並不代表未來必定如此，僅僅只是有可能而已。
8. 博客來-選擇權價格波動率與訂價理論：高級交易策略與技巧 ...
書名：選擇權價格波動率與訂價理論：高級交易策略與技巧（全新增訂版），原文名稱：Option Volatility and Pricing: Advanced Trading Strategies and ...選擇語言English繁體中文简体中文:::相關網站博客來售票網企業採購福利平台海外專館:::會員服務|快速功能0結帳您好 ( 登出 ) 登入 加入會員購物金購物金 0儲值金 0E-Coupon 0 張單品折價券 0 張會員專區電子書櫃線上客服繁體關閉廣告展開廣告回博客來首頁客服公告：配合防疫政策各項服務暨國內出貨資訊調整詳情移動滑鼠展開全站分類:::全站分類全站分類旗艦店:::網站搜尋全部展開全部圖書電子書影音百貨雜誌售票海外專館禮物卡搜尋熱門關鍵字十月終結戰蔡淇華寫作套書最大的祕密一的情書中文書兒童暑期閱讀2021曬書祭新書預購排行榜選書即將出版特價書香港出版讀者書評出版社專區分類總覽博客來中文書商業理財投資理財期貨／選擇權商品介紹看大圖!上頁下頁主題活動試閱選擇權價格波動率與訂價理論：高級交易策略與技巧（全新增訂版）OptionVolatilityandPricing:AdvancedTradingStrategiesandTechniques,2ndEdition已追蹤作者：[ 修改 ]確定取消作者：薛爾頓．奈頓伯格 新功能介紹原文作者：SheldonNatenberg譯者：黃嘉斌出版社：寰宇 新功能介紹出版日期：2017/04/17語言：繁體中文定價：1080元優惠價：79折853元優惠期限：2021年08月31日止使用購物金最高可抵100% 詳情1點OPENPOINT可兌換1點購物金，1點購物金可抵1元，實際點數依您帳戶為準。
如何獲得OPENPOINT點數？如何兌換購物金？詳見OPENPOINT說明查詢我的購物金？登入會員專區折價券 查詢我的折價券運送方式：臺灣與離島海外可配送點：台灣、蘭嶼、綠島、澎湖、金門、馬祖可取貨點：台灣、蘭嶼、綠島、澎湖、金門、馬祖可配送點：全球可取貨點：香港、澳門、新加坡、馬來西亞、菲律賓載入中...我要寫評鑑分享 內容簡介用最透徹的選擇權理論 實現專業交易思維 近20多年來，薛爾頓•奈頓伯格的《選擇權價格波動率與訂價理論》被奉為選擇權領域的經典著作，國內外的專業交易者幾乎人手一本，成為期權市場新進交易員必讀的學習寶典。
你將透過本書學習專業選擇權交易商的市場操作，包括交易策略及建立優勢所必學的風險管理技術，並對訂價模型獲得全面性的了解。
另外，最重要的是，你將學會如何運用選擇權評價原則來建立戰略，掌握市場與趨勢交易者的動向，進而成為最專業的投資人。
新版內容全面更新 《選擇權價格波動率與訂價理論》的全新第二版，針對市況做了完整修訂與內容擴增，除了討論選擇權市場最新的發展趨勢和應用策略之外，其他重要內容包括： ●理論訂價模型 ●瞭解價格波動率 ●交易與避險策略 ●風險管理 ●選擇權套利 ●選擇權理論與真實市況 ●價格波動率契約 ●動態避險策略名人推薦【依姓氏筆劃排列】 李仁君（《選擇權安心賺》作者） 林冠志（《台指選擇權攻略手冊：入門策略全解讀》及《選擇權36計》作者） 張林忠（期權趨勢觀察家、專業分析師及講師） 黃怡中（華西期貨投資顧問、華期創一成都投資公司董事、投資總監，著有《交易，選擇權》等書） 作者介紹作者簡介薛爾頓‧奈頓伯格（SheldonNatenberg） 選擇權著名作家與講師。
1982年，奈頓伯格開始在芝加哥選擇權交易所擔任股票選擇權的造市者。
1985年到2000年之間，他從事商品選擇權交易，同時也是芝加哥選擇權交易所的獨立場內交易員。
2000年至今，為芝加哥交易公司教育團隊的成員。
譯者簡介黃嘉斌 台大商學系，EssexUniversity經濟系，UCLA經濟學博士研究；曾經任職揚智投顧、潤泰投顧，目前從事專業翻譯。
目錄前言 第1章金融契約買進與賣出遠期契約的名義價值結算程序市場履約保證 第2章遠期訂價實體商品（作物、能源、貴金屬等）股票 範例債券 範例外匯股票與期貨選擇權套利股利放空 第3章契約規格與選擇權術語契約規格 契約類型 根本資產 到期日 執行價格或履約價格 執行與指派 執行方式選擇權價格成份 價內-價平-價外 自動執行 選擇權保證金 第4章到期盈虧平價圖形 斜率 到期盈虧 第5章理論訂價模型機率的重要性 期望值 理論價值 關於模型一種簡單處理方法布萊克-薛里斯模型 履約價格（執行價格） 到期時間 根本價格 利率 股
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你將透過本書學習專業選擇權交易商的市場操作，包括交易策略及建立優勢所必學的風險管理技術，並對訂價模型獲得全面性的了解。
另外，最重要的是，你將學會如何運用選擇權評價原則來建立戰略，掌握市場與趨勢交易者的動向，進而成為最專業的投資人。
新版內容全面更新 《選擇權價格波動率與訂價理論》的全新第二版，針對市況做了完整修訂與內容擴增，除了討論選擇權市場最新的發展趨勢和應用策略之外，其他重要內容包括： ●理論訂價模型 ●瞭解價格波動率 ●交易與避險策略 ●風險管理 ●選擇權套利 ●選擇權理論與真實市況 ●價格波動率契約 ●動態避險策略名人推薦【依姓氏筆劃排列】 李仁君（《選擇權安心賺》作者） 林冠志（《台指選擇權攻略手冊：入門策略全解讀》及《選擇權36計》作者） 張林忠（期權趨勢觀察家、專業分析師及講師） 黃怡中（華西期貨投資顧問、華期創一成都投資公司董事、投資總監，著有《交易，選擇權》等書） 作者介紹作者簡介薛爾頓‧奈頓伯格（SheldonNatenberg） 選擇權著名作家與講師。
1982年，奈頓伯格開始在芝加哥選擇權交易所擔任股票選擇權的造市者。
1985年到2000年之間，他從事商品選擇權交易，同時也是芝加哥選擇權交易所的獨立場內交易員。
2000年至今，為芝加哥交易公司教育團隊的成員。
譯者簡介黃嘉斌 台大商學系，EssexUniversity經濟系，UCLA經濟學博士研究；曾經任職揚智投顧、潤泰投顧，目前從事專業翻譯。
目錄前言 第1章金融契約買進與賣出遠期契約的名義價值結算程序市場履約保證 第2章遠期訂價實體商品（作物、能源、貴金屬等）股票 範例債券 範例外匯股票與期貨選擇權套利股利放空 第3章契約規格與選擇權術語契約規格 契約類型 根本資產 到期日 執行價格或履約價格 執行與指派 執行方式選擇權價格成份 價內-價平-價外 自動執行 選擇權保證金 第4章到期盈虧平價圖形 斜率 到期盈虧 第5章理論訂價模型機率的重要性 期望值 理論價值 關於模型一種簡單處理方法布萊克-薛里斯模型 履約價格（執行價格） 到期時間 根本價格 利率 股