資產配置是什麼？股、債齊跌，退休夢該醒了嗎？ | 資產配置投資策略綠角
在資產配置的投資策略中，會運用三種投資工具， ... 國內的書籍部分，我拜讀過知名財經部落客綠角的書，對於資產配置有很仔細具體的說明，值得珍藏。
Skiptocontent資產配置是什麼？之前寫過「怎樣的資產配置才可以確保退休金可以支撐到終老」，2020年世紀大股災，避險資產的債和黃金也大跌，這資產配置策略失靈了嗎？可是，我投資元大美債20年，平均買價是37.1492，前幾天股市大跌時賣了兩張賣在50元，不含已領配息，報酬率將近35%～怎麼回事呢？文章段落快速聯結資產配置是什麼？資產配置投資工具的歷史報酬率–股票資產配置投資工具的歷史報酬率–高風險配息投資資產配置投資工具的歷史報酬率–與股市相關度較低之避險資產資產配置是什麼？這幾種組合你要選哪一種？結語資產配置是什麼？根據維基百科對資產配的定義，資產配置是透過調整不同投資工具在投資組合中的比例，以在風險和報酬率之間取得平衡，而要達到怎樣的平衡？那就要看個人對風險的承受度。
在資產配置的投資策略中，會運用三種投資工具，股票：這是高風險的投資工具，但是高風險高報酬，需要配置股票的部位，來提供投資組合的動能。
債券：包括評等較高的公司發行的投資等級債、信用評等較低的公司發行的高收益債（垃圾債券）、短、中、長期的政府公債現金或是貨幣基金除了以上，也有其他的投資工具，像是不動產投資信託（REITs）、黃金或是保險商品等，也可能有些人會拿來作為配置的工具。
我自己有幾張保單，二、三十年前買的，當年預定利率是4%～5%，現在保費都已繳完，保單的現金價值繼續累積，看起來就像是4%~5%的定存，對比最近央行剛降息，我的定存利息更微薄了，簡直是在股災之外的二度傷害😞，這時看到那幾張保單真是揪甘心．．．可惜當年忙著繳房貸沒錢多買些保單．．．不過接下來分享資產配置研究心得的時候，我會先排除保險的部分，因為在我的狀況，當年買是為了身故保障，雖然也可有累積現金價值可以解約來用，不過我當那是最後一道防線，例如萬一以後需要長照而退休金不夠支應時，才會解約。
如果你的保單當時購買就是要來當退休金用，那可以考慮算進資產配置的比例來看。
現在就來用追蹤市場指數的ETF的歷史數字，看看前面所謂的在「風險」與「報酬」之間取的平衡，到底是什麼意思，首先，對每一種投資工具的歷史報酬要有本質的認識，不被大量似是而非的網路資訊誤導，非常重要。
資產配置投資工具的歷史報酬率–股票這邊用美國和台灣追蹤大盤的代表性ETF來說明，因為每檔ETF成立時間不同，像是元大S&P500的報酬率就只有到3年的年報酬率。
因為期間、投資的市場以及投資的標的不同，平均數的部分並不十分恰當，但是還是可以給一個感覺，了解股市的波動狀況。
每項投資盡量會提供美股市場和台灣股市可以交易的ETF，可以互相比對。
美股產品和台股產品的短期報酬因為交易時間有落差，所以不能一對一的比較，但是可以參考中長期報酬的比較。
以上的說明也適用於本文接下來的其他表格，後面就不再說明。
從上表可以看到：短期波動：股票的確是波動相當大的投資工具，2020年初以來平均跌幅有26.4%。
中期波動：這一波的短期波動力道大到將過去3-5年的報酬都吃光了，股市過去3年的平均報酬只有0.4%，5年的平均報酬只有2.5%。
上表的數字是滾動報酬，所以每天來看數字都不一樣，像是2020/3/18統計的元大台灣50（0050）的過去5年報酬還有5.88%，但是2020/3/20再看到的統計數就只剩4.5%，可見2020年初這波股災的威力，才短短兩天就讓資產的中期預期報酬率明顯下滑。
長期趨勢：好消息是，如果看更長期的10年報酬率，美股的年報酬率還高達9%，台股則是6.6%。
如果以10年平均6.8%來看，等於10年前投資的100萬，經過這波股災的前段（應該還沒結束？😌），還有193萬，前提是，不要自己選錯股，用這些追蹤市場大盤的ETF才能試算這樣的結果。
股票投資的特性：波動的確很大，但是長期持有，只要經濟繼續成長，還是可以預期不錯的獲利。
資產配置投資工具的歷史報酬率–高風險配息投資以上是許多人會選擇用來收息的投資工具，在2020年這次的股災當中，應該也讓不少人嚇一跳，因為「收息」，聽起來就好像是穩定，只要息照付，本金怎樣波動都不重要，但是如果將配息和本金的波動都加起來看，像是REITs、特別股、高收益債、新興市場債這些工具，在經歷股災之後卻是瞬間變臉成了「最熟悉的陌生人」。
短期波動：2020年初以來平均跌幅有26.9%，一點
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在資產配置的投資策略中，會運用三種投資工具，股票：這是高風險的投資工具，但是高風險高報酬，需要配置股票的部位，來提供投資組合的動能。
債券：包括評等較高的公司發行的投資等級債、信用評等較低的公司發行的高收益債（垃圾債券）、短、中、長期的政府公債現金或是貨幣基金除了以上，也有其他的投資工具，像是不動產投資信託（REITs）、黃金或是保險商品等，也可能有些人會拿來作為配置的工具。
我自己有幾張保單，二、三十年前買的，當年預定利率是4%～5%，現在保費都已繳完，保單的現金價值繼續累積，看起來就像是4%~5%的定存，對比最近央行剛降息，我的定存利息更微薄了，簡直是在股災之外的二度傷害😞，這時看到那幾張保單真是揪甘心．．．可惜當年忙著繳房貸沒錢多買些保單．．．不過接下來分享資產配置研究心得的時候，我會先排除保險的部分，因為在我的狀況，當年買是為了身故保障，雖然也可有累積現金價值可以解約來用，不過我當那是最後一道防線，例如萬一以後需要長照而退休金不夠支應時，才會解約。
如果你的保單當時購買就是要來當退休金用，那可以考慮算進資產配置的比例來看。
現在就來用追蹤市場指數的ETF的歷史數字，看看前面所謂的在「風險」與「報酬」之間取的平衡，到底是什麼意思，首先，對每一種投資工具的歷史報酬要有本質的認識，不被大量似是而非的網路資訊誤導，非常重要。
資產配置投資工具的歷史報酬率–股票這邊用美國和台灣追蹤大盤的代表性ETF來說明，因為每檔ETF成立時間不同，像是元大S&P500的報酬率就只有到3年的年報酬率。
因為期間、投資的市場以及投資的標的不同，平均數的部分並不十分恰當，但是還是可以給一個感覺，了解股市的波動狀況。
每項投資盡量會提供美股市場和台灣股市可以交易的ETF，可以互相比對。
美股產品和台股產品的短期報酬因為交易時間有落差，所以不能一對一的比較，但是可以參考中長期報酬的比較。
以上的說明也適用於本文接下來的其他表格，後面就不再說明。
從上表可以看到：短期波動：股票的確是波動相當大的投資工具，2020年初以來平均跌幅有26.4%。
中期波動：這一波的短期波動力道大到將過去3-5年的報酬都吃光了，股市過去3年的平均報酬只有0.4%，5年的平均報酬只有2.5%。
上表的數字是滾動報酬，所以每天來看數字都不一樣，像是2020/3/18統計的元大台灣50（0050）的過去5年報酬還有5.88%，但是2020/3/20再看到的統計數就只剩4.5%，可見2020年初這波股災的威力，才短短兩天就讓資產的中期預期報酬率明顯下滑。
長期趨勢：好消息是，如果看更長期的10年報酬率，美股的年報酬率還高達9%，台股則是6.6%。
如果以10年平均6.8%來看，等於10年前投資的100萬，經過這波股災的前段（應該還沒結束？😌），還有193萬，前提是，不要自己選錯股，用這些追蹤市場大盤的ETF才能試算這樣的結果。
股票投資的特性：波動的確很大，但是長期持有，只要經濟繼續成長，還是可以預期不錯的獲利。
資產配置投資工具的歷史報酬率–高風險配息投資以上是許多人會選擇用來收息的投資工具，在2020年這次的股災當中，應該也讓不少人嚇一跳，因為「收息」，聽起來就好像是穩定，只要息照付，本金怎樣波動都不重要，但是如果將配息和本金的波動都加起來看，像是REITs、特別股、高收益債、新興市場債這些工具，在經歷股災之後卻是瞬間變臉成了「最熟悉的陌生人」。
短期波動：2020年初以來平均跌幅有26.9%，一點