資產配置的真正價值(The Value of Asset ... | 資產配置投資策略綠角
資產配置就是讓投資人根據自身目標來設計投資組合的投資方法。
而不是整天分析，某家公司股票未來表現會怎樣，某支基金未來是否仍可以有突出的成績。
第 ...Gotomain|Gotosidebar首頁綠角課程綠角中文書局綠角書局文章rss回應rss如何使用本格綠角財經筆記總目錄資產配置的真正價值(TheValueofAssetAllocation)我們常用報酬率與風險的角度來衡量一個投資方式的成果，資產配置也常這樣被衡量，但資產配置這個投資做法，其實有更多的好處與優勢。
第一個，資產配置改變投資人看待投資的角度。
很多人看待投資是這樣的想法與順序:投資為的是要賺錢錢愈多愈好所以我要找尋高報酬率的標的與方法這個表面上看起來相當正確的思路，卻有個重大問題。
那就是，通往高報酬路上的高風險，你能否承受。
(假如你看到有人說，2008那種下跌，就是100%投資股市也沒什麼啊。
撐一下就過去了。
你應該知道，這個人對投資世界有相當天真的想法，恐怕也沒有實際經歷過大跌的考驗。
)再來，假如承擔高風險，最後卻沒有高報酬。
要怎麼辦?(假如有人說”高風險一定有高報酬”，那他不太知道什麼是風險。
風險指的正是後果不確定，也就是說成果可能非常糟糕。
)假如追求高報酬不是正確的做法，如何才是?看自己的財務目標。
你投資，為的是什麼?是為了累積退休金?還是為了累積買房資金?小孩教育金?知道目的，才知道如何著手進行。
資產配置就是讓投資人根據自身目標來設計投資組合的投資方法。
而不是整天分析，某家公司股票未來表現會怎樣，某支基金未來是否仍可以有突出的成績。
第二，資產配置讓投資人糾正自身錯誤行為。
很多時候，不是市場害投資人報酬變差，是投資人自己害自己。
最常見的行為，就是追高殺低。
股市上漲，一切看好時，就想買進。
下跌，氣氛悲觀時，就想離開市場。
這是最典型的投資行為，也會造成投資人績效變差。
已經有很多證據證明，基金投資人的績效落後基金本身的績效。
以資產配置的方式進行投資，你會事先想好，為什麼你要這樣投資。
為什麼買股市?為什麼買債券?為什麼要全球分散，不單買單一地區?這些問題你全都事先想過了。
而且知道理由。
以這樣的架構執行投資，就比較不會落入以下說法的陷阱中:2007，盛行說法，”投資就是要買新興市場”2019，常見說詞，”投資不必全球分散，買美國就好。
”在一個市場，一個資產類別，連續幾年表現很好之後，才”看好”它，不正是追高的行為嗎?為什麼那麼多人在投資時看後照鏡。
因為，在那當下，這都是看起來非常正確的舉動。
但很有趣的是，資產配置矯正這個行為偏差的優點，有時反而會被反對者拿來當缺點批評。
譬如:2007時，”資產配置，全球股市投資?不對啊。
我直接買新興市場股市，就贏你了啊。
”2019時，”資產配置，全球分散投資?還是不對啊。
過去十年我單壓美國，就贏你了啊。
”這些論點表面上看起來都很正確，但全是事後之明，用事後已經知道的事情，在做評論。
問題是，從現在2019開始，到未來的10年，未來20年，那個地區，那個資產類別表現最好?有誰能給出正確的答案。
資產配置的做法，是在面對不確定未來時的明智做法。
而用事後之明評論的人，往往不知道自己評論中的重大缺陷。
第三，資產配置讓投資人可以走的下去。
有時候會有人說，”股債搭配，何必呢?100%投資股市，報酬一定更高啊。
”從全球資本市場的長期經驗來看，的確很有可能長期下來，股票報酬勝過債券。
(註)但問題是，投資不是全部買進高報酬資產就好。
高風險資產也可能帶來短期之內嚴重損失的威脅。
當你看到辛苦累積下來的資產，突然被打六折，而且市場看來還要繼續下跌，你撐的下去嗎?很多講債券穩定性不重要的人，恐怕是投資經驗較短，沒實際經歷過像2008那種重大損失與可怕氣氛，或是把下跌看得太簡單。
不要遇到時，才後悔。
股債搭配的資產配置，讓你有機會參與股市的上漲，也可以在股市大跌時，有一點庇護。
總結來說，資產配置是一種從大方向著手的投資方法。
它讓投資人
而不是整天分析，某家公司股票未來表現會怎樣，某支基金未來是否仍可以有突出的成績。
第 ...Gotomain|Gotosidebar首頁綠角課程綠角中文書局綠角書局文章rss回應rss如何使用本格綠角財經筆記總目錄資產配置的真正價值(TheValueofAssetAllocation)我們常用報酬率與風險的角度來衡量一個投資方式的成果，資產配置也常這樣被衡量，但資產配置這個投資做法，其實有更多的好處與優勢。
第一個，資產配置改變投資人看待投資的角度。
很多人看待投資是這樣的想法與順序:投資為的是要賺錢錢愈多愈好所以我要找尋高報酬率的標的與方法這個表面上看起來相當正確的思路，卻有個重大問題。
那就是，通往高報酬路上的高風險，你能否承受。
(假如你看到有人說，2008那種下跌，就是100%投資股市也沒什麼啊。
撐一下就過去了。
你應該知道，這個人對投資世界有相當天真的想法，恐怕也沒有實際經歷過大跌的考驗。
)再來，假如承擔高風險，最後卻沒有高報酬。
要怎麼辦?(假如有人說”高風險一定有高報酬”，那他不太知道什麼是風險。
風險指的正是後果不確定，也就是說成果可能非常糟糕。
)假如追求高報酬不是正確的做法，如何才是?看自己的財務目標。
你投資，為的是什麼?是為了累積退休金?還是為了累積買房資金?小孩教育金?知道目的，才知道如何著手進行。
資產配置就是讓投資人根據自身目標來設計投資組合的投資方法。
而不是整天分析，某家公司股票未來表現會怎樣，某支基金未來是否仍可以有突出的成績。
第二，資產配置讓投資人糾正自身錯誤行為。
很多時候，不是市場害投資人報酬變差，是投資人自己害自己。
最常見的行為，就是追高殺低。
股市上漲，一切看好時，就想買進。
下跌，氣氛悲觀時，就想離開市場。
這是最典型的投資行為，也會造成投資人績效變差。
已經有很多證據證明，基金投資人的績效落後基金本身的績效。
以資產配置的方式進行投資，你會事先想好，為什麼你要這樣投資。
為什麼買股市?為什麼買債券?為什麼要全球分散，不單買單一地區?這些問題你全都事先想過了。
而且知道理由。
以這樣的架構執行投資，就比較不會落入以下說法的陷阱中:2007，盛行說法，”投資就是要買新興市場”2019，常見說詞，”投資不必全球分散，買美國就好。
”在一個市場，一個資產類別，連續幾年表現很好之後，才”看好”它，不正是追高的行為嗎?為什麼那麼多人在投資時看後照鏡。
因為，在那當下，這都是看起來非常正確的舉動。
但很有趣的是，資產配置矯正這個行為偏差的優點，有時反而會被反對者拿來當缺點批評。
譬如:2007時，”資產配置，全球股市投資?不對啊。
我直接買新興市場股市，就贏你了啊。
”2019時，”資產配置，全球分散投資?還是不對啊。
過去十年我單壓美國，就贏你了啊。
”這些論點表面上看起來都很正確，但全是事後之明，用事後已經知道的事情，在做評論。
問題是，從現在2019開始，到未來的10年，未來20年，那個地區，那個資產類別表現最好?有誰能給出正確的答案。
資產配置的做法，是在面對不確定未來時的明智做法。
而用事後之明評論的人，往往不知道自己評論中的重大缺陷。
第三，資產配置讓投資人可以走的下去。
有時候會有人說，”股債搭配，何必呢?100%投資股市，報酬一定更高啊。
”從全球資本市場的長期經驗來看，的確很有可能長期下來，股票報酬勝過債券。
(註)但問題是，投資不是全部買進高報酬資產就好。
高風險資產也可能帶來短期之內嚴重損失的威脅。
當你看到辛苦累積下來的資產，突然被打六折，而且市場看來還要繼續下跌，你撐的下去嗎?很多講債券穩定性不重要的人，恐怕是投資經驗較短，沒實際經歷過像2008那種重大損失與可怕氣氛，或是把下跌看得太簡單。
不要遇到時，才後悔。
股債搭配的資產配置，讓你有機會參與股市的上漲，也可以在股市大跌時，有一點庇護。
總結來說，資產配置是一種從大方向著手的投資方法。
它讓投資人