問題是，在時間壓力下，想要累積理想中的退休金並不容易，尤其在全球股市處於高點之際，能否把波動度高的股票資產當作累積退休金的配置， ...全產品速覽新聞評論聯合新聞網願景工程聯合報數位版轉角國際鳴人堂倡議家時事話題世界日報新聞話題服務會員中心U利點數我的新聞歷史新聞活動專區udn粉絲團udnline好友股市理財經濟日報網房地產基金中經社樂透發票生活娛樂噓！星聞優人物udnSTYLE500輯遊戲角落發燒車訊元氣網橘世代運動NBA台灣野球夢田運動筆記健行筆記閱讀創作讀書吧讀創故事udn部落格u值媒體聯合文學聯經出版聯文雜誌文創購物數位文創IP授權瘋活動售票網買東西報時光更多產品聯合知識庫聯合電子報聯合影音網聯合學苑有行旅APP行動網加入VIP修改密碼登入/註冊訂閱查詢忘記密碼常見問題登出VIP攻略好野橘健康橘好學橘愛玩橘愛吃橘時尚橘好心橘橘隊長數位專題企劃策展為弱勢撐傘理財攻略健身攻略營養攻略橘世代/好野橘/退休投資準退休族該不該買股債？50歲才攢的老本怎麼保！2021-07-0301:00記者／賴昭穎用LINE傳送每個人終究會面對從職場退休的那一天，但不是人人都會事先做好退休理財規畫，多數人都等到數饅頭的階段，才認真思考要幫退休生活做打算。

問題是，在時間壓力下，想要累積理想中的退休金並不容易，尤其在全球股市處於高點之際，能否把波動度高的股票資產當作累積退休金的配置，更讓人十分困惑，專家提出退休理財的四口訣，並教你如何配置資產，讓你可以累積理想中的退休金，好好度過老後人生。

愈早規畫退休理財配置，愈容易累積理想中的退休金。

圖／123RF資產和負債區分哪些能孳息退休理財永遠不嫌早也不嫌晚，但是理財配置要隨年齡調整，愈早規畫彈性空間愈大，如果等到50歲才想到準備退休金，和20、30歲開始規畫相比，除了累積退休資產的時間較短，既然確定財務規畫的目的是為了退休金準備，首先要做的就是要把資產和負債分清楚。

如果預計60歲退休，50歲才開始規畫退休金，保德信投信市場策略團隊主管葉家榮表示，在區分資產和負債後，尤其要注意哪些是能夠孳息的「生利資產」，因為那才是真正的資產，每年可以貢獻固定的現金流。

問題是，只剩下10年的規畫期間，要如何累積理想中的退休金呢？葉家榮說，因時間不夠用，股票反而更應放在投資比重，因為現實狀況是利率愈來愈低，以前講的高收益債殖利率動輒6到8％，如今只有4、5%，甚至更低，投資等級債的殖利率更只有2.14%。

更不用說台銀一年期定存利率才0.755%，500萬元以上大額定存一年期利率更只有0.13%。

但債券的投資風險低於股票，不是更適合當作退休理財的工具嗎？葉家榮指出，債券是借錢的概念，例如買蘋果公司債，蘋果保證一年給3%的利息，投資人兼具債權人的身分，除了領取年息，到期後蘋果會把本金還給你，和定存很像。

投資股票則不只把錢借給企業，還可參與企業的盈餘分配。

以50歲來講，資產配置不能沒有股票，光靠債券並不夠。

追逐報酬率不如先累積本金至於如何規畫才能兼顧風險和報酬，葉家榮說，可以參考財富目標＝本金×報酬率×時間複利的公式，至於退休金最重要的元素是本金，因為本金過低、時間又短，就算有30%、50%報酬率的資產，反而陷入更大的不確定風險。

因此，50歲才規畫退休金，先累積一定金額的本金，討論報酬率才有意義；至於本金多少則因人而異，依設定的退休金目標而定。

在開始退休規畫前，要先遵循四步驟，依序是設定目標生活、剩下多少時間、如何執行和定期檢視。

葉家榮說，目標生活的設定也就是退休後需要多少現金流，假設退休後每月開銷設定6萬元，以5%的報酬率來算，生利資產就要有1440萬元，才能達到退休金目標。

60歲要累積1440萬元的退休生利資產，建議可採取股債各半的資產配置，股票選美股和台股，債券以投資級債和高收益債為主，四個市場各25%。

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