現金流量表在財務報表中較為複雜，其實以損益表和資產負債表為基礎便能理解現流表。

本文以 ... 會計上編製現金流量表有兩種方式：直接法與間接法。

這裡會用到 ...贊贊小屋首頁＞Excel＞VBA＞VBA財務分析財務報表分析：現金流量表綜合評估一家公司現金流量表在財務報表中較為複雜，其實以損益表和資產負債表為基礎便能理解現流表。

本文以葡萄王生技為例，介紹如何融會貫通以財報分析一家公司。

四大財務報表：資產負債表（財務狀況）、綜合損益表（經營績效）、股東權益變動表（公司淨值）、現金流量表。

前面三種報表都有介紹過了，在這裡要介紹第四個現金流量表。

偶爾會聽到「現金為王」這句話，意思是在景氣不怎麼好的時候，個人所進行的種種投資，包括股票、房地卜或者其他理財商口，賠錢的機率比較高，因此把現金保留在手上是最好的投資。

公司也是如此，在某些特別情況下，持有現金部位多的公司會受到投資人或財經報導的青睞。

其中有個基本原則觀念，損益表有盈利，不一定代表公司會收到很多現金，損益表虧損，也不一定公司就沒有現金可以使用了，這是因為損益表和現金流量表是根據不同原則所編製而成，這一節便以此觀念為開始介紹現金流量表，主要參考葡萄王生技（股票代碼：1707）民國106年的財務報告。

一、權責基礎制與現金收支制假設有家公司今年成立，大家應該都知道「現金為王」，成立一家公司最關鍵是足夠的現金，這家公司由股東籌措10,000元現金出資成立，然後就拿著1萬現金購設備，當年銷貨收入10,000元，到年底只收到30%帳款（3,000元），收到的錢拿去放銀行三個月定存，有300元利息收入，今年度收到100元，其餘200元要等到明年才會入到銀行帳戶。

買原料花了5,000元，支付了供應商60%貨款（3,000元），員工薪資1,300元還沒支付，設備每年折舊1,000元。

綜合上面所述，如果以權責發生制、也就是權利義務確定即認列損益的原則，本期淨利為3,000元，這便是綜合損益表的數字。

如果是以現金收支制、也就是實際收到或支付現金才作為報表項目的原則，本期現金流入100元，這是現金流量表的數字。

從這個相當簡化的範例可以看得出來，現金流量表是輔助損益表的重要報表，因為損益表告訴我們公司確實是賺錢、利潤率還不錯，但現金流量表才會告訴我們公司只收30%貨款、卻付了廠商60%貨款，員工薪水還沒付，如果明年維持這樣的營運現金進出，只要那一個項目出狀況，資金周轉很容易遇到困難，不然就是銀行貸款、不然就是股東趕快再籌措資本進來。

這裡延伸出一個資金周轉的概念，財務分析就有幾個比率是專門針對這一塊的公司財務健檢，例如應收帳款周轉天數、存貨周轉天數、應付帳款周轉天數等，這些預計到本書第二篇會進一步詳細解說。

二、葡萄王生技合併現金流量表接觸過簡單的假想範例，有了初步概念之後，回到現實複雜版的「合併現金流量表」（葡萄王生技民國106年財務報告）。

雖然項目繁多，仔細看是分成三大塊：「營業活動之現金流量」、「投資活動之現金流量」、「籌資活動之現金流量」，加上「匯率變動對現金及約當現金之影響」，便是「本期現金及約當現金增加（減少）數」，亦即本期淨現金流入或流出，然後是「期初現金及約當現金餘額」，加加減減得到最後的「期末現金及約當現金餘額」。

三、資產負債表與現金流量表上一步驟提到期初與期末現金的餘額，其實除了現金，資產負債表很多科目都和現金流量表息息相關。

以第一章會計恆等式、借貸平衡的觀念來看，現金的變動，必然相對應的資產或負債權益的增減，再以權責發生制和現金收支制的差別來看，有銷貨沒收錢，那就是跑到應收帳款，有支出沒付錢，那就是跑到應付帳款，所以應收應付的變動，必然相對應損益表和現金進出的關聯。

下表所示，將權責發生制（綜合損益表）和現金收支制（現金流量表）結合在一起，得到以資產負債表為觀點的現金支出，現金流量表最後是本期現金流入100元，資產負債表各項目加加減減最後也是現金100元。

以會計恆等式：「資產＝負債＋股東權益」、搭配資產負債表的兩邊架構來看，稍加腦筋急轉彎整理一下，應該可以就這個簡化的範例，弄清楚綜合損益表、現金流量表、資產負債表三者之間的關聯方程式。

四、間接法編製現金流量表前面提到現金流量表分成三個區塊，首先介紹營業活動之現金流量。

會計上編製現金流量表有兩種方式：直接法與間接法。

這裡會用到間接法，從本期損益往回推算到本期的現金流入或流出。
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