很多保險公司推出的變額年金險保單，就是一個藏在保單架構中的投資產品。

... 來當住院金,不也是一個附帶功能,解決部分老年的醫療,儲蓄險好嗎?Gotomain|Gotosidebar首頁綠角課程綠角中文書局綠角書局文章rss回應rss如何使用本格綠角財經筆記總目錄變額年金險費用解析—我的批評(AnalysisofVariableAnnuityFeesandCharges---TheUntoldTruth.)帳戶價值是變額年金險的核心。

因為變額年金險目的就在於累積財富，累積得愈多，你活到超過自己財富所能負擔的範圍，活到窮苦遼倒的可能性就愈低。

這是變額年金險最重要的目的。

帳戶價值愈大，變額年金的保障就愈大。

但是，國內變額年金險，卻設置了累積財富的最大殺手，高費用。

以變額年金險費用解析—實例1中的那張變額年金保單為例。

每月扣帳戶價值0.2%，相當於一年扣2.37%。

百分之二點三七，看起來不多。

因為，那是從總帳戶價值的角度來看。

我們換個角度來看。

一張變額年金保單連結的標的，股市、債市或是貨幣基金，一年的報酬是多少?就以期望報酬最高的股市來看好了。

你以為長期下來，股市基金的報酬是每年20%嗎?假如是這樣，你這張一定叫做巴菲特保單。

股市的長期期望報酬，是個位數字。

扣掉通膨後，真正的報酬約是五趴左右。

(可以參考拿起你的望遠鏡---股市投資收益評估續1與同門對決---TheGreatDebatebetweenJeremySiegelandZviBodie讀後感兩篇文章。

)一個報酬5%的東西，讓保險公司從中拿掉2%，這叫作扣40%。

所得稅交13%就有點痛心了，投資所得讓金融界扣40%，你卻毫無感覺嗎?假如你不知道，每年帳戶價值被扣個”小小的”一兩趴的嚴重後果，請你一定要看如何將別人的資產轉到自己名下這篇文章。

我還沒說另一點。

這些變額年金保單連結的，大多是台灣的特產，高費用主動型基金。

這其中，會有些Luckyfew，產生贏過指數的報酬。

但以它們每年1.5%的經理費來看，這些主動型基金的整體報酬，會落後指數1.5%。

一個個位數的股市真實報酬，保險公司拿2%，基金公司拿1.5%，你，我親愛的投資朋友們，你要拿多少?你這個付出100%資本，承擔100%市場風險的人，你要拿多少?(ps，有些變額年金險有提供指數化投資管道)透過這個管道投資高成本的主動型基金，會產生嚴重的報酬降級效果。

如何降級呢?你的股票基金的預期報酬，會變成類似債券基金。

債券基金報酬，會變成類似貨幣基金。

那貨幣基金會變成什麼呢?姑且稱作賠錢基金好了。

更糟糕的是。

不論買什麼投資產品，你有的，只是期望報酬。

一個在你的期望下，希望會是正號的數字。

但是保單費用給你的，是白紙黑字的負報酬。

只要保單有效，一定會扣。

假如不幸的在20年後回頭一看，我們這代創造了史上數一數二低的股市報酬，假設是20年，年化1%好了，扣掉通膨，實際報酬是負數。

那麼透過這些高費用保單投資的人呢?要負多少趴?你可以用繼續期待的態度，希望這件事不會發生，或以實際行動，事先防範，讓它即使發生，對你也不會造成重大影響。

面對不知道會是多少的未來報酬時，殺低可控制的投資成本，是明智之舉。

高費用就是變額年金險保單的矛盾。

什麼叫保單?它是替保戶帶來保障的合約。

但這些高費用的變額年金險，它們的高費用，大幅削弱保戶累積資產、保障自己的能力。

它們的高費用，就是它們沒有辦法替保戶帶來保障的根本原因。

也就是說，保戶簽下一張高費用的變額年金險保單，其實反而身陷入更大的風險之中。

假如你有更便宜的投資管道買一樣的投資標的，你將更能保障自己。

你能更快的累積更多的資產，你可以較早退休，在退休時花更多錢。

這才是保障啊。

推出這些保單的公司，豈會不知道這個道理。

我想，他們可是知道的比綠角還要清楚。

我很好奇，這些保險公司的精算師，有多少人買自家公司出的變額年金險保單。

假如有保險公司可以公布這個數字，我想，會是很有說服力的。

或者，它們敢公開嗎?你假