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外資現貨買賣超、期貨與選擇權多空交易與大盤指數之關係：台灣證券市場實證研究. 陳彥碩 , 碩士指導教授：朱浩民. 繁體中文. 外資買買超 ； 未平倉量 ； 向量自我 ...隨時查．隨時看，你的隨身圖書館已上線!立即使用DOI是數位物件識別碼（DigitalObjectIdentifier）的簡稱，為物件在網路上的唯一識別碼，可用於永久連結並引用目標物件。
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來源資料政治大學金融研究所學位論文碩士班/2011年考慮流動性風險下的投資組合最佳執行策略極端事件下台灣股匯市之關聯性—CoVaR應用外資現貨買賣超、期貨與選擇權多空交易與大盤指數之關係：台灣證券市場實證研究IPO期初報酬影響因素探討：以2005-2011年台灣上市企業為例匯率報酬模型之非線性調整及可預測性考慮固定效果的隨機邊界模型概似函數之推導:CopulaFunctions之應用巴塞爾協定三：以流動性指標探討銀行之風險政治關係與所有權結構對公司價值的影響固定比例債務憑證之研究:考量動態價差與信用傳染模型極端事件下亞洲股票市場傳遞效果分析-CoVaR之應用商學院>金融研究所社會科學>經濟學書目管理工具書目匯出加入收藏E-mail給朋友列印書目相關連結問題回報查詢館藏目前無全文，華藝徵求您的同意授權。
我要授權外資現貨買賣超、期貨與選擇權多空交易與大盤指數之關係：台灣證券市場實證研究陳彥碩,碩士 指導教授：朱浩民 繁體中文外資買買超；未平倉量；向量自我迴歸模型分享到摘要│參考文獻(43)│被引用次數(5)│文章國際計量摘要〈TOP〉台灣證券市場早期對國外投資人有許多的限制，而開放外資來台投資有助於台灣金融與經濟的國際化與自由化，隨著政府對外資的投資限制逐漸減少，外資在台股和期貨與選擇權的交易上對台灣股市的影響也與日俱增。
本論文將透過實證的方式，探討外資現貨買賣超、期貨與選擇權多空交易與大盤指數之關係，來瞭解外資的交易行為對台股所造成的影響，以作為投資人交易之參考。
本論文資料期間為2010年1月4日至2012年2月2日共530筆日資料，以台灣加權股價指數報酬率、外資現貨買賣超金額、外資期貨多空未平倉量淨額變化與外資選擇權多空未平倉量契約金額淨額變化為五個研究變數，利用ADF單根檢定、向量自我迴歸模型、Granger因果關係檢定、衝擊反應分析與預測誤差變異數分解探討各變數間之關聯性，瞭解外資的交易行為對台股所造成的影響，以作為投資人交易之參考。
研究結果顯示：(一)大盤報酬率會受到外資期貨多空未平倉量淨額變化與外資選擇權多空未平倉量契約金額淨額變化之正向影響；(二)Granger因果關檢定顯示，外資期貨多空未平倉量淨額變化與外資選擇權多空未平倉量契約金額淨額變化Granger領先大盤報酬率；(三)衝擊反應分析顯示，大盤報酬率期初受自身衝擊影響最大，而期貨多空未平倉量淨額變化衝擊對大盤報酬率會有正向影響且影響時間最長；(四)預測誤差變異數分解顯示，大盤報酬率產生預測誤差時，外資期貨多空未平倉量淨額變化有較高的解釋能力。
外資每日在台灣期貨交易所之期貨與選擇權的交易部位對台股現貨股價報酬率具有重要的影響，因此投資人可利用台灣期貨交易所於盤後所揭露之外資每日在台灣期貨多空未平倉量淨額、選擇權多空未平倉量契約金額淨額及其每日變化，作為現貨股票交易之參考。
參考文獻(43)〈TOP〉4.許維哲(2010)，期貨報酬率與成交量、未平倉量關係之驗證－分量迴歸模型連結：8.廖彥豪(2006)，三大機構投資人買賣超與台灣加權股價指數互動關係之研究連結：9.廖仁杰(2010)，三大法人未平倉量與成交量對臺股期貨報酬之研究，淡江大連結：1.Bessembinder,H.andP.J.Segui
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來源資料政治大學金融研究所學位論文碩士班/2011年考慮流動性風險下的投資組合最佳執行策略極端事件下台灣股匯市之關聯性—CoVaR應用外資現貨買賣超、期貨與選擇權多空交易與大盤指數之關係：台灣證券市場實證研究IPO期初報酬影響因素探討：以2005-2011年台灣上市企業為例匯率報酬模型之非線性調整及可預測性考慮固定效果的隨機邊界模型概似函數之推導:CopulaFunctions之應用巴塞爾協定三：以流動性指標探討銀行之風險政治關係與所有權結構對公司價值的影響固定比例債務憑證之研究:考量動態價差與信用傳染模型極端事件下亞洲股票市場傳遞效果分析-CoVaR之應用商學院>金融研究所社會科學>經濟學書目管理工具書目匯出加入收藏E-mail給朋友列印書目相關連結問題回報查詢館藏目前無全文，華藝徵求您的同意授權。
我要授權外資現貨買賣超、期貨與選擇權多空交易與大盤指數之關係：台灣證券市場實證研究陳彥碩,碩士 指導教授：朱浩民 繁體中文外資買買超；未平倉量；向量自我迴歸模型分享到摘要│參考文獻(43)│被引用次數(5)│文章國際計量摘要〈TOP〉台灣證券市場早期對國外投資人有許多的限制，而開放外資來台投資有助於台灣金融與經濟的國際化與自由化，隨著政府對外資的投資限制逐漸減少，外資在台股和期貨與選擇權的交易上對台灣股市的影響也與日俱增。
本論文將透過實證的方式，探討外資現貨買賣超、期貨與選擇權多空交易與大盤指數之關係，來瞭解外資的交易行為對台股所造成的影響，以作為投資人交易之參考。
本論文資料期間為2010年1月4日至2012年2月2日共530筆日資料，以台灣加權股價指數報酬率、外資現貨買賣超金額、外資期貨多空未平倉量淨額變化與外資選擇權多空未平倉量契約金額淨額變化為五個研究變數，利用ADF單根檢定、向量自我迴歸模型、Granger因果關係檢定、衝擊反應分析與預測誤差變異數分解探討各變數間之關聯性，瞭解外資的交易行為對台股所造成的影響，以作為投資人交易之參考。
研究結果顯示：(一)大盤報酬率會受到外資期貨多空未平倉量淨額變化與外資選擇權多空未平倉量契約金額淨額變化之正向影響；(二)Granger因果關檢定顯示，外資期貨多空未平倉量淨額變化與外資選擇權多空未平倉量契約金額淨額變化Granger領先大盤報酬率；(三)衝擊反應分析顯示，大盤報酬率期初受自身衝擊影響最大，而期貨多空未平倉量淨額變化衝擊對大盤報酬率會有正向影響且影響時間最長；(四)預測誤差變異數分解顯示，大盤報酬率產生預測誤差時，外資期貨多空未平倉量淨額變化有較高的解釋能力。
外資每日在台灣期貨交易所之期貨與選擇權的交易部位對台股現貨股價報酬率具有重要的影響，因此投資人可利用台灣期貨交易所於盤後所揭露之外資每日在台灣期貨多空未平倉量淨額、選擇權多空未平倉量契約金額淨額及其每日變化，作為現貨股票交易之參考。
參考文獻(43)〈TOP〉4.許維哲(2010)，期貨報酬率與成交量、未平倉量關係之驗證－分量迴歸模型連結：8.廖彥豪(2006)，三大機構投資人買賣超與台灣加權股價指數互動關係之研究連結：9.廖仁杰(2010)，三大法人未平倉量與成交量對臺股期貨報酬之研究，淡江大連結：1.Bessembinder,H.andP.J.Segui