外資台指期貨部位，年勝率100%每年都賺錢!? 但想跟外資的單 ... | 外資期貨未平倉
今天要來談談，外資期貨未平倉部位。
台灣是少數有公布“法人多空部位” 的國家. 期交所每天下午3點，會公布三 ...Mr.Market市場先生「你覺得，有哪些數據最好用？」上禮拜和朋友聊天，談到一些股市的統計數字，冒出這個問題。
這問題有點難回答，在我心目中，有用的數據分成3種：1.有領先作用，可以直接單獨使用，當作策略的主軸2.統計上有優勢，但不夠精準或不夠頻繁，只能當成輔助3.危險指標，有助於避開風險，但對獲利不見得有幫助三種數據都有用，也有個別的缺點，他問的則是第一種。
「我第一時間想到，一個是”隔日沖分點”，另一個是”外資台指期貨未平倉量”。
」就以前看過的統計數字，這2個是明顯最猛的。
今天要來談談，外資期貨未平倉部位。
台灣是少數有公布“法人多空部位”的國家期交所每天下午3點，會公布三大法人的期貨未平倉部位。
外資(指所有非本土的法人機構)每天的買進、賣出、留倉部位都能查到統計結果。
全球很少有對散戶這麼友善的資料，應該好好運用。
期交所網站連結 外資期貨未平倉部位，到底是「避險」還是「投機」？「外資台指期貨，不是拿來當作現貨的避險嗎？」朋友問每當外資期貨大佈空單，新聞就會出現“外資大避險空單2.3萬口”這類的標題。
在教科書上，期貨也的確是避險工具。
但這想法有些誤解。
避險或投機不重要，賺錢最重要其實這問題就好像：「愛情和麵包，你要選哪一個？」如果有能力，你一定會選「兩個都要！」正巧，外資在台股就是屬於有能力的這群人，他們每天成交比重占台股50~60%，持有大多數重要的權值股，可說是控制指數，唯一的風險只來自國際股市的變化。
外資要不賺錢，很難…有多難?根據統計數字他們到目前為止，還沒有一年賠過錢！外資台指期貨部位，年勝率100%，每年都賺錢！值得注意的是，即使是2008空頭年度，外資期貨部位仍有可觀的獲利。
統計每月台指期部位，勝率達72%，贏多賠少從2007年8月份以來的歷史資料，一共93個月份，可以看出外資賺賠的狀況，勝率十分的高。
外資的獲利，是來自進場點位好，還是來自波段判斷正確?如果能和外資買進同樣的部位，但卻不能買在同樣的價格…會發生什麼事呢?如下圖，假如每天都進在 最差的價格 (買在當天最高、賣在當天最低)，長期會得到一個持平的績效，而不是虧損。
連買在最差的位置，都不至於賠錢，可見外資長線部位的準確度很高。
不能買在外資的成本附近，怎麼辦?所幸，因為外資部位很大，所以大多成交在均價附近，你只要買在均價或收盤價附近，成效就能跟上圖藍線差不多。
外資以前當沖成果不錯，但近年持續走下坡看看外資當沖的績效吧，前面提到外資的未平倉損益，並沒有加入當沖損益外資2011年以前，當沖的成效不差，08~11年每年賺5~10億，2011年以後衰退了，年年虧損5~10億，這或許跟外資未平倉準確度下降也有關。
(以下數據已扣掉每次買賣1點(200元)當成交易成本)計算的方式很簡單，如果當天買6000口、賣5000口，就等於當沖5000口，用買均價和賣均價，就能算出外資當沖損益。
註1.要注意，這是「外資全體」的獲利，單一外資可能有賺有賠註2.這計算方式會有遠近月份契約的問題，但影響不大。
註3.如果有做程式交易，你會發現這個績效走勢圖，和一些順勢當沖策略績效走勢很像。
想跟外資的期貨單，應該注意4件事1.外資的操作工具，不是只有台指期貨和現貨還包括：摩台、選擇權、借券…其中新加坡的摩台，是外資很常用的工具，而且摩台並沒有公布外資多空部位，所以有可能摩台和台指期的部位方向不同，讓投資人被誤導。
最近幾年有參考台指期的投資人應該有發現，台指期的未平倉部位，似乎沒有以前這麼準了(在2011年以前蠻準的)，多空的反應也變快，可以兩三天內就由多單萬口轉為空單萬口，使用難度增加。
2. 外資期貨部位是收盤後下午3點才公布，散戶只能在隔天進場 這樣子還能跟單嗎？進出場比外資慢一天，可能會進在比較差的價位。
可以看到，2011年以前成效非常不錯，隨後開始衰退，2012年到2013年幾乎沒有明顯賺賠。
跟外資的單仍是可以獲利，但效益大概只有外資的一半。
(當天與隔天，都用收盤價當成買賣成本計算) 3.要跟外資的長線單，一定要有充足的資金！外資長期來說賺錢，但短期內的波動很大跟著外資進出，長期可以獲利，但不見得熬過短期的虧損。
舉一個極端的例子
台灣是少數有公布“法人多空部位” 的國家. 期交所每天下午3點，會公布三 ...Mr.Market市場先生「你覺得，有哪些數據最好用？」上禮拜和朋友聊天，談到一些股市的統計數字，冒出這個問題。
這問題有點難回答，在我心目中，有用的數據分成3種：1.有領先作用，可以直接單獨使用，當作策略的主軸2.統計上有優勢，但不夠精準或不夠頻繁，只能當成輔助3.危險指標，有助於避開風險，但對獲利不見得有幫助三種數據都有用，也有個別的缺點，他問的則是第一種。
「我第一時間想到，一個是”隔日沖分點”，另一個是”外資台指期貨未平倉量”。
」就以前看過的統計數字，這2個是明顯最猛的。
今天要來談談，外資期貨未平倉部位。
台灣是少數有公布“法人多空部位”的國家期交所每天下午3點，會公布三大法人的期貨未平倉部位。
外資(指所有非本土的法人機構)每天的買進、賣出、留倉部位都能查到統計結果。
全球很少有對散戶這麼友善的資料，應該好好運用。
期交所網站連結 外資期貨未平倉部位，到底是「避險」還是「投機」？「外資台指期貨，不是拿來當作現貨的避險嗎？」朋友問每當外資期貨大佈空單，新聞就會出現“外資大避險空單2.3萬口”這類的標題。
在教科書上，期貨也的確是避險工具。
但這想法有些誤解。
避險或投機不重要，賺錢最重要其實這問題就好像：「愛情和麵包，你要選哪一個？」如果有能力，你一定會選「兩個都要！」正巧，外資在台股就是屬於有能力的這群人，他們每天成交比重占台股50~60%，持有大多數重要的權值股，可說是控制指數，唯一的風險只來自國際股市的變化。
外資要不賺錢，很難…有多難?根據統計數字他們到目前為止，還沒有一年賠過錢！外資台指期貨部位，年勝率100%，每年都賺錢！值得注意的是，即使是2008空頭年度，外資期貨部位仍有可觀的獲利。
統計每月台指期部位，勝率達72%，贏多賠少從2007年8月份以來的歷史資料，一共93個月份，可以看出外資賺賠的狀況，勝率十分的高。
外資的獲利，是來自進場點位好，還是來自波段判斷正確?如果能和外資買進同樣的部位，但卻不能買在同樣的價格…會發生什麼事呢?如下圖，假如每天都進在 最差的價格 (買在當天最高、賣在當天最低)，長期會得到一個持平的績效，而不是虧損。
連買在最差的位置，都不至於賠錢，可見外資長線部位的準確度很高。
不能買在外資的成本附近，怎麼辦?所幸，因為外資部位很大，所以大多成交在均價附近，你只要買在均價或收盤價附近，成效就能跟上圖藍線差不多。
外資以前當沖成果不錯，但近年持續走下坡看看外資當沖的績效吧，前面提到外資的未平倉損益，並沒有加入當沖損益外資2011年以前，當沖的成效不差，08~11年每年賺5~10億，2011年以後衰退了，年年虧損5~10億，這或許跟外資未平倉準確度下降也有關。
(以下數據已扣掉每次買賣1點(200元)當成交易成本)計算的方式很簡單，如果當天買6000口、賣5000口，就等於當沖5000口，用買均價和賣均價，就能算出外資當沖損益。
註1.要注意，這是「外資全體」的獲利，單一外資可能有賺有賠註2.這計算方式會有遠近月份契約的問題，但影響不大。
註3.如果有做程式交易，你會發現這個績效走勢圖，和一些順勢當沖策略績效走勢很像。
想跟外資的期貨單，應該注意4件事1.外資的操作工具，不是只有台指期貨和現貨還包括：摩台、選擇權、借券…其中新加坡的摩台，是外資很常用的工具，而且摩台並沒有公布外資多空部位，所以有可能摩台和台指期的部位方向不同，讓投資人被誤導。
最近幾年有參考台指期的投資人應該有發現，台指期的未平倉部位，似乎沒有以前這麼準了(在2011年以前蠻準的)，多空的反應也變快，可以兩三天內就由多單萬口轉為空單萬口，使用難度增加。
2. 外資期貨部位是收盤後下午3點才公布，散戶只能在隔天進場 這樣子還能跟單嗎？進出場比外資慢一天，可能會進在比較差的價位。
可以看到，2011年以前成效非常不錯，隨後開始衰退，2012年到2013年幾乎沒有明顯賺賠。
跟外資的單仍是可以獲利，但效益大概只有外資的一半。
(當天與隔天，都用收盤價當成買賣成本計算) 3.要跟外資的長線單，一定要有充足的資金！外資長期來說賺錢，但短期內的波動很大跟著外資進出，長期可以獲利，但不見得熬過短期的虧損。
舉一個極端的例子