如何購買全天候被動式投資組合？廣告每次跟友人提到資產配置，不免會出現以下幾句話資產配置指的是要投資多少錢嗎?有錢人才需要做資產配置吧？資產配置，可是我錢不夠欸？我投資股票就夠啦！幹嘛做資產配置？民眾似乎普變認為資產配置是有錢人才需要做的。

的確，大部分有錢人因為對風險管控的意識較大，所以都會傾向會做資產配置，不過也是有一些富人只做股票投資，例如巴菲特。

需不需要做資產配置，跟你能承受多少風險有關，跟資產數目多寡是間接關係(個人資產越多，可承受風險越大)。

若你可以承受股市低點時投資組合帳面上的虧損，例如50~70%的損失，你或許不需要資產配置。

風險承受力越大，投資可以越積極；風險承受力越小，投資必須越保守，適合做資產配置那麼身為小資族的我們，風險承受能力如何呢？一般來說小資族都是年輕人，根據年齡法則，理專通常會推薦股票配置多一點的基金組合，例如70%股市、30%債券。

有些理財達人說不需要除了股票以外的投資，風險承受力不夠，時間來湊，推薦小資族不做資產配置的人，邏輯上其實就是讓時間抵銷掉股票會出現的波動，因為從長期投資的角度來看，股市的回報率最好。

內容目錄什麼是風險承受力？先想想以下三個問題股市、債券、房產、黃金相關性表現分析該怎麼配置這四個資產：VOO、AGG、VNQ、GLD結論如何購買全天候被動式投資組合？謝謝你的收看！喜歡我的文章的話可以幫我註冊Likecoin並在文章下方幫我按五下拍手，這是對我很大的鼓勵喔！資產配置系列文【投資計畫】我的2021年投資計畫：佈局未來十年的開始｜小人物講股什麼是風險承受力？先想想以下三個問題你能夠承受多少損失？(實際上有多少空間可以損失)你心理層面可以忍受多少帳面損失？(心臟強度)急需用錢的時候，會不會從投資組合中拿回來用？(平時有沒有存緊急預備金)那麼身為小資族的我們到底需不需要資產配置呢？還是回到風險承受力身上。

（關於風險，我們在這篇文章有過討論）風險承受力說明白了一點，跟你的年紀、財政狀況、投資偏好(保守或是激進)有關。

年紀越大，越沒有失敗的本錢，風險承受能力低。

財政越差，越難承擔虧損，例如要家中有許多人靠你的薪水吃飯，或是有許多債務，每月現金流不夠，存款不足，都會導致風險承受力下降。

投資偏好是個主觀因素，越是討厭投資組合帳面損失的人，風險承受力越差，屬於心理層面因素。

所以小資族的狀況是什麼呢？第一，小資族年輕，風險承受力好，第二，小資族普遍存款較少，風險承受力差，第三點則是因人而異。

可以看出小資族其實介於風險承受力最差和最好的中間，更傾向不好的這邊。

如果風險承受力比較低，我們又不想錯過高風險性資產，如股市，所帶來的豐厚收入該怎麼辦？其實我們只要讓股票在我們的投資組合中佔比下降，並且配置其他特性相反的低風險性資產即可。

因此我個人會比較推薦，配置較為中庸的投資組合，不要過於保守也不要太激進。

過去我們曾在這篇文章提過個人投資理財的金字塔。

這張圖我簡單描述了一個人可以做的理財項目(盾與矛)，而今天我想要專注在如何打造攻守兼備的投資組合(用於進攻的矛)，讓你不論牛市熊市都有賺錢的機會。

小資族個人投資理財金字塔Mr.西城現在我們在重申一次到底甚麼是資產配置。

所謂的資產配置，是投資者為了降低單一資產可能的風險，將資金分配在不同類型的資產，如現金、股市、債券、房產、貨幣等等。

由於每種資產的特性不同，一種資產可以填補另一種資產的虧損，降低整體波動率的風險。

資產配置的方法之一，是讓不同資產之間呈現負相關或是零相關性，例如2011年歐債危機時，股市和房地產大跌，債券沒怎麼跌，黃金甚至還大漲到歷史高點184塊。

相關性與風險的關係/Mr.西城股市、債券、房產、黃金以下我用四種資產推演出一套全天候的被動式ETF投資組合，且是新手也能輕易理解並且小額投資的標的，分別是股市、債券、房地產、黃金，並分別就投資報酬率、波動率、最大回撤做討論，並且把相關性做整理。

投報率表現分析就長時間來看，這四類資產會有以下幾種表現，我統計了從2010年2020年到現在的表現。

1.〔SP500ETF〕：SPY、IVV、VOO。

標普500市美國上市的500家市值最大的公司，是全球最有代表性的股票ETF之一。

SPY、IVV、VOO都是追蹤標普500指數的ETF，他們之間有管理費、流動性的差異，這篇文章我用管理費最低的VOO作為代表。

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