... 緊接下半年的台股旺季，資金究竟會為誰停駐的說法各持一派，傳產、 ... 第二名，其中主要貨品出口上半年年增率前三名為塑橡膠及其製品（49.7%）、 ...即時熱門政治社會生活健康國際地方蒐奇影音財經娛樂汽車時尚體育3C評論玩咖食譜地產專區TAIPEITIMES求職爆Search自由電子報自由財經財經首頁財經政策影音專區國際財經證券產業房產資訊財經週報基金查詢投資理財匯率查詢粉絲團自由影音即時熱門政治社會生活國際地方蒐奇財經娛樂汽車時尚體育3C評論玩咖食譜健康地產專區服務自由電子報APP自由電子報粉絲團自由電子報Line熱門新訊首頁>財經週報〈財經週報-投資觀點〉下半年傳產、電子誰當道？2021/07/2605:30資料來源：財政部110年上半年我國進出口概況■呂正傑上半年成績單揭曉，加權指數漲幅20.52%、電子漲幅14.96%、非金電漲幅35.21%，傳產族群遙遙領先大盤、電子，緊接下半年的台股旺季，資金究竟會為誰停駐的說法各持一派，傳產、電子又有什麼利多題材？美國CPI指數創13年新高通膨壓力隨之而來？美國6月CPI指數年增5.4%高於預期，核心CPI（扣除波動大的食品、能源）年增4.5%仍高於預期，雖然CPI大幅上漲會有通膨、美國資金收回的疑慮，不過7月14日美聯準會（Fed）主席鮑爾在聽證會上也說明「將持續維持貨幣寬鬆政策」，指明高需求、低供應的情況終會結束，所以投資人暫且不必過度擔心升息問題，緊接著需關注的是美企財報表現以及台股財報、法說會旺季。

請繼續往下閱讀...台灣上半年出口年增31%根據財政部110年上半年我國進出口概況顯示，第二季雖面臨本土疫情擴散的危機，不過對國內製造業生產影響有限，加上歐美國家疫苗施打率普及的情況下，逐漸恢復日常生活、經濟動能回升，我國今年上半年出口年增率為31%，主要國家中居於第二名，其中主要貨品出口上半年年增率前三名為塑橡膠及其製品（49.7%）、化學品（36.7%）、運輸工具（35.8%），其電子零組件、資通與視聽產品皆創歷年同期新高，在上半年明顯感受到景氣復甦的味道。

展望下半年雖Delta病毒肆虐全球，造成經濟的不確定性，不過鑒於全球經濟持續穩定向上、疫情也為宅經濟帶來更多商機，下半年出口有望持續成長。

展望傳產、電子上半年傳產動能強，非金電漲幅35.21%優於大盤，漲幅排行前三的類股分別為航運（257.63%）、玻璃（82.61%）、鋼鐵（74.49%），在財報上也繳出亮眼成績單，歐美國家陸續解除疫情限制以及台灣也迎來了微解封的情況下，日常用品的銷售可望回升。

此外，美國基建案在6/24達成協議，主要內容為翻新道路、橋樑等相關建設，若基建案後續推動順利，不僅鋼鐵類股受惠、主要運輸鐵礦砂的散裝航運報價也有望再次走出一波行情。

反觀電子類股上半年表現普通，其中原因包括去年漲多，高基期造成資金流向傳產，全球晶片大缺貨也導致上半年電子產品出貨量較為保守，呈現供不應求的情形，不過根據市調機構IDC統計，全球個人電腦預估今年出貨量來到最高，明年（2022）雖預估減少但長期保持穩定成長，而晶片缺貨預計在明年上半年才能得到緩解，且下半年為許多品牌新品發布會，有機會激勵相關供應鏈個股行情。

資金輪動才健康由於下半年展望傳產、電子都是持續成長，在基本面無憂的情況下，資金挹注在哪邊成為大家關注的焦點，「漲多就是利空、跌多就是利多」這句話也是股市令人玩味的道理，當資金大量停留在傳產個股、造成籌碼混亂，資金使用沒有效率，對於股價的推升也就難上加難，靜待籌碼重新沉澱再出發。

電子為台灣的主要產業，若大盤想要站穩萬八，勢必需要電子權值股重新振作，引領其他電子個股重返戰場，因此資金什麼時候能回流電子，務必觀察電子權值股的動向，除此之外美國基建、電子之中的蘋果概念股、車用電子都值得關注。

（作者為永豐金證券投資顧問部主管協理）一手掌握經濟脈動點我訂閱自由財經Youtube頻道不用抽不用搶現在用APP看新聞保證天天中獎　點我下載APP　按我看活動辦法已經加好友了，謝謝歡迎加入【自由財經】按個讚　心情好已經按讚了，謝謝。

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