進階選擇權策略應用，什麼是蝶式選擇權? | 蝶式選擇權
使用動機：選擇權買進蝶式策略的使用時機在於研判標的物在選擇權結算日時不會有重大的價格變動的盤整格局時採用。
與選擇權賣出跨式及賣出 ...會員登出為何越來越多人選擇智能交易趨勢盤這樣做逮住機會狠狠賺一次就學會選擇權，多空皆可賺只要3秒你不會再錯失進場機會交易網誌進階選擇權策略應用，什麼是蝶式選擇權? 2017/01/12 599人 0 選擇權賣方、選擇權當沖、選擇權買方、選擇權策略單、選擇權價差單 選擇權的策略千變萬化，我們的選擇權搖錢樹網站有做一個線上選擇權策略試算功能 和線上選擇權策略示範教學你可以在選擇權策略分析和選擇權獨孤九劍 看到 ，你可以讀完以下選擇權策略教學後到 選擇權策略分析 去試算這樣會比較快了解。
可以在選擇權策略分析 自己輸入選擇權部位: 選擇權獨孤九劍 裡面有選擇權兀鷹策略的教學，有買進兀鷹策略和賣出兀鷹策略。
21.賣出買權兀鷹部位(ShortCallCondor)22.賣出賣權兀鷹部位(ShortPutCondor) 這是選擇權賣出買權兀鷹部位(ShortCallCondor) 這是選擇權 賣出賣權兀鷹部位(ShortPutCondor) 更多蝶式選擇權組合單: 選擇權獨孤九劍轉貼自大眾證券 https://goo.gl/vEvRgm進階選擇權策略應用 選擇權轉換策略(Conversion)適用時機預期：預期將大跌時最大損失：無限最大利潤：無限損益平衡點：履約價+買權權利金點數-賣權權利金點數範例：操作方式：賣出一口4月到期，履約價為6500，權利金為260點的買權；買進一口4月到期，履約價為6500，權利金為260點的賣權。
損益圖：最大損失：無限最大利潤：無限損益平衡點：指數在6500點時 選擇權逆轉換策略(Reversals)適用時機預期：預期將大漲時最大損失：無限最大利潤：無限損益平衡點：履約價+買權權利金點數-賣權權利金點數範例：操作方式：買進一口4月到期，履約價為6500，權利金為260點的買權；賣出一口4月到期，履約價為6500，權利金為260點的賣權。
損益圖：最大損失：無限最大利潤：無限損益平衡點：指數在6500點時 選擇權買進蝶式價差(LongBUTTERFLYSPREAD)使用動機：買進蝶式策略的使用時機在於研判標的物在選擇權到期日時不會有重大的價格變動的盤整格局時採用。
與賣出跨式及賣出勒式不同的是，買進蝶式交易的風險相對有限。
這二組價差部位可以全部由買權、或全部由賣權來組成，此即為一般所指之買進蝶式價差策略。
但一般基於價外選擇權的交易量較大，買賣價差較小之考量，常見以賣權來組成較低履約價的多頭價差，而較高履約價之空頭價差則由買權來組成。
適用時機預期：預期標的物價格盤整時最大損失：多頭價差的最大風險-空頭價差之最大利潤最大利潤：多頭價差的最大利潤+空頭價差之最大利潤損益平衡點：空頭價差的損益二平點+多頭價差的最大利潤或 多頭價差的損益二平點-空頭價差的最大利潤範例：操作方式：買進蝶式策略的作法是「買進一組履約價較低的多頭價差，同時買進一組履約價較高之空頭價差，且多頭價差部位的較高履約價須與空頭價差部位之較低履約價相同，而多頭價差之履約價間距亦須等於空頭價差之履約價間距」，所以該策略由一共有三種不同履約價的四口選擇權來組成。
作法：(多頭價差)買進一口4月到期，履約價為6400，權利金為115點的賣權，賣出一口4月到期，履約價為6500，權利金為180點的賣權。
(空頭價差)買進一口4月到期，履約價為6600，權利金為60點的買權，賣出一口4月到期，履約價為6500，權利金為80點的買權。
損益圖：最大損失：15點最大利潤：85點損益平衡點：指數在6415點或6585點時 選擇權賣出蝶式價差(ShortBUTTERFLYSPREAD)使用動機：賣出蝶式策略的使用時機在於研判標的物在選擇權到期日時會有較大的變動時採用，其獲利與風險均為有限，屬於較保守的操作策略，這二組價差部位可以全部由買權、或全部由賣權來組成。
但為使交易容易成交，且付出較低之價差成本，因而實務上常以價外的選擇權來組成這二組價差部位，亦即由賣權來組成較低履約價的空頭價差，而較高履約價之多頭價差則由買權來組成。
適用時機預期：預期市場小漲或小跌時最大損失：空頭價差的最大風險+多頭價差之最大風險最大利潤：空頭價差的最大利潤-多頭價差之最大風險損益平衡點：多頭價差的損益二平點+空頭價差的最大風險或 空頭價差的損益二平點-多頭價差的最大風險範例：操作方式：該策略是由履約價較低的空頭價差
與選擇權賣出跨式及賣出 ...會員登出為何越來越多人選擇智能交易趨勢盤這樣做逮住機會狠狠賺一次就學會選擇權，多空皆可賺只要3秒你不會再錯失進場機會交易網誌進階選擇權策略應用，什麼是蝶式選擇權? 2017/01/12 599人 0 選擇權賣方、選擇權當沖、選擇權買方、選擇權策略單、選擇權價差單 選擇權的策略千變萬化，我們的選擇權搖錢樹網站有做一個線上選擇權策略試算功能 和線上選擇權策略示範教學你可以在選擇權策略分析和選擇權獨孤九劍 看到 ，你可以讀完以下選擇權策略教學後到 選擇權策略分析 去試算這樣會比較快了解。
可以在選擇權策略分析 自己輸入選擇權部位: 選擇權獨孤九劍 裡面有選擇權兀鷹策略的教學，有買進兀鷹策略和賣出兀鷹策略。
21.賣出買權兀鷹部位(ShortCallCondor)22.賣出賣權兀鷹部位(ShortPutCondor) 這是選擇權賣出買權兀鷹部位(ShortCallCondor) 這是選擇權 賣出賣權兀鷹部位(ShortPutCondor) 更多蝶式選擇權組合單: 選擇權獨孤九劍轉貼自大眾證券 https://goo.gl/vEvRgm進階選擇權策略應用 選擇權轉換策略(Conversion)適用時機預期：預期將大跌時最大損失：無限最大利潤：無限損益平衡點：履約價+買權權利金點數-賣權權利金點數範例：操作方式：賣出一口4月到期，履約價為6500，權利金為260點的買權；買進一口4月到期，履約價為6500，權利金為260點的賣權。
損益圖：最大損失：無限最大利潤：無限損益平衡點：指數在6500點時 選擇權逆轉換策略(Reversals)適用時機預期：預期將大漲時最大損失：無限最大利潤：無限損益平衡點：履約價+買權權利金點數-賣權權利金點數範例：操作方式：買進一口4月到期，履約價為6500，權利金為260點的買權；賣出一口4月到期，履約價為6500，權利金為260點的賣權。
損益圖：最大損失：無限最大利潤：無限損益平衡點：指數在6500點時 選擇權買進蝶式價差(LongBUTTERFLYSPREAD)使用動機：買進蝶式策略的使用時機在於研判標的物在選擇權到期日時不會有重大的價格變動的盤整格局時採用。
與賣出跨式及賣出勒式不同的是，買進蝶式交易的風險相對有限。
這二組價差部位可以全部由買權、或全部由賣權來組成，此即為一般所指之買進蝶式價差策略。
但一般基於價外選擇權的交易量較大，買賣價差較小之考量，常見以賣權來組成較低履約價的多頭價差，而較高履約價之空頭價差則由買權來組成。
適用時機預期：預期標的物價格盤整時最大損失：多頭價差的最大風險-空頭價差之最大利潤最大利潤：多頭價差的最大利潤+空頭價差之最大利潤損益平衡點：空頭價差的損益二平點+多頭價差的最大利潤或 多頭價差的損益二平點-空頭價差的最大利潤範例：操作方式：買進蝶式策略的作法是「買進一組履約價較低的多頭價差，同時買進一組履約價較高之空頭價差，且多頭價差部位的較高履約價須與空頭價差部位之較低履約價相同，而多頭價差之履約價間距亦須等於空頭價差之履約價間距」，所以該策略由一共有三種不同履約價的四口選擇權來組成。
作法：(多頭價差)買進一口4月到期，履約價為6400，權利金為115點的賣權，賣出一口4月到期，履約價為6500，權利金為180點的賣權。
(空頭價差)買進一口4月到期，履約價為6600，權利金為60點的買權，賣出一口4月到期，履約價為6500，權利金為80點的買權。
損益圖：最大損失：15點最大利潤：85點損益平衡點：指數在6415點或6585點時 選擇權賣出蝶式價差(ShortBUTTERFLYSPREAD)使用動機：賣出蝶式策略的使用時機在於研判標的物在選擇權到期日時會有較大的變動時採用，其獲利與風險均為有限，屬於較保守的操作策略，這二組價差部位可以全部由買權、或全部由賣權來組成。
但為使交易容易成交，且付出較低之價差成本，因而實務上常以價外的選擇權來組成這二組價差部位，亦即由賣權來組成較低履約價的空頭價差，而較高履約價之多頭價差則由買權來組成。
適用時機預期：預期市場小漲或小跌時最大損失：空頭價差的最大風險+多頭價差之最大風險最大利潤：空頭價差的最大利潤-多頭價差之最大風險損益平衡點：多頭價差的損益二平點+空頭價差的最大風險或 空頭價差的損益二平點-多頭價差的最大風險範例：操作方式：該策略是由履約價較低的空頭價差