私人股权投资（英語：private equity，简称PE，又称私募股权投资或私募基金），是一个金融商業很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产之 ...私人股权投资维基百科，自由的百科全书跳到导航跳到搜索私募基金的股權二手交易方法金融市場與金融商品金融 ·市場 ·交易所 ·證券股票股票倉位長倉短倉長短倉股票市場交易所交易基金（ETF）當日沖銷優先股普通股证券交易所債券債券固定收益公司債政府公債其他市場外匯市場期貨市場店頭市場不動產市場衍生性金融商品衍生性金融商品牛熊證信用衍生工具選擇權期货遠期契約掉期交易估價和理論金融分析基本分析技术分析金融市場估價金融市場效率交易金融市场投資者投機风险投资（VC）私募基金（PE）相關領域公司金融學个人理财公共財政銀行查论编私人股权投资（英語：privateequity，简称PE，又称私募股权投资或私募基金），是一个金融商業很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产之投资[1]。

被动的机构投资者（例如官方養老資金池、保險公司）可能会投资私人股权投资基金，然後交由投资公司管理并投向目标公司。

私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。

私人股权投资基金经常会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。

目录1概述2特征2.1私人股权投资的清算風險3私募基金3.1中国的私人股权投资4最終成功轉為上市的案例5知名私人股权投资公司及人物6參考文獻7外部链接概述[编辑]私人股权是指未在股票市场上市交易的公司的股权。

这种类型的股权与股票性质不同，投资回报周期也较长。

拥有该股权的私人股权投资公司如果要出售该股权的话，必须在没有传统交易市场的情况下找到买家，所以其投资退出的方式一般是首次公开发售（IPO）。

已经有一些努力试图建立私人股权投资之间的交易市场，以便利私人股权投资之间的清算。

例如GENESIS交易所，在温哥华组织一个每月举行的私人股权拍卖。

但是成效不是很明显。

私人股权投资公司主要通过三种方式退出并获得投资回报：首次公开发售股票（IPO），出售公司或与其他公司合并，或者是对公司进行资本重组。

未上市的股权可以直接出售给投资者（私募发行）或者其他专门做次级收购的私人股权投资基金。

在2005年估计全球共有1350亿美元私人股权投资，这一数据比上一年度高出了五分之一，这是因为全球收购市场的信心提升。

而在其中收购基金的比例逐渐上升，从五分之一上升到三分之二，而早期投资和风险投资的比例则逐渐下降。

值得注意的是一些詐欺案中有騙徒利用私募基金、私募股权的名義進行詐騙，然而其本質完全無關只是借用這些名詞，私募並非是「私下募集」之意，絕非幾人私自做些收款就為私募，各國主管機關對於有資格進行私募和有資格投資私募的主體；都有金融嚴格法規限制必須取得許可和經歷特定程序，在正規有法定效力的契約環境和金融機構下運轉，此類詐欺案的成功多半是建立於民眾對於私募知識的一知半解和認為隱藏巨大獲利的神秘感，因為財富高門檻限制，長期以來被視為社會頂尖富人和權貴間的遊戲，營造出了升斗小民以為這領域隱藏神秘巨大獲利。

[2]然而真相是私募並非總是賺錢，瞬間公司消失血本無歸的案例甚多，也因此各國不傾向開放平民小額參與的主因，也有許多藍籌型公司的私募活動年報酬率不過4-5%但是能容許較大金額投入，所以外界的各種傳說與印象其實多半是肇因於一知半解。

特征[编辑]在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。

另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。

多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。

PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。

反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。

对非上市公司的股权投资，或者投资于上市公司非公开交易股权，因流动性差被视为长期投资（一般可达3年一5年或更长），所以投资者会要求高于公开市场的回报。

资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。

没有上市交易，所以没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。

而持币待投的投资者和需要投资的企业必须依