什麼是基金週轉率(Turnover Ratio)？ ... 基金週轉率(英文:Turnover Ratio或Turnover Rate)，意思是基金投資組合買賣的頻率，也就是指一段期間內( ...Mr.Market市場先生當我們想要評估一檔基金，基金經理人操作的積極程度、投資風格，就可以參考基金週轉率(TurnoverRatio)這個數據，這篇文章市場先生要和大家介紹基金週轉率是什麼、如何計算、怎麼查詢、對報酬率有什麼影響？包含以下幾個部分：什麼是基金週轉率？基金週轉率的高低代表交易成本的高低基金週轉率高，交易成本費用對績效的影響程度如何查詢基金週轉率？什麼是基金週轉率(TurnoverRatio)？基金週轉率=一段期間內基金買賣的頻率基金週轉率(英文:TurnoverRatio或TurnoverRate)，意思是基金投資組合買賣的頻率，也就是指一段期間內(通常是一年)，基金經理人買入、賣出的證券資產中金額中較小的一方，基金淨資產總額的比例，通常可以用來評估基金經理人的積極程度、投資風格，也代表著交易成本高低。

基金週轉率的計算公式基金週轉率可以細分為基金買入週轉率、基金賣出週轉率，而基金轉率計算公式如下：基金買入週轉率=(當年度買入股票總金額)÷(全年平均基金淨資產價值)基金賣出週轉率=(當年度賣出股票總金額–受益憑證淨買回金額及基金收益分配金額之餘額)÷(全年平均基金淨資產價值)基金週轉率=買出週轉率和賣出週轉率中較低的值，這代表其中一買一賣的總金額，這樣計算上可以減少考慮基金規模變動的影響，例如，基金規模增加了10億，因此買入總金額也增加了10億，但當年賣出僅1億，因此實際上只有1億是成交值，用1億去計算週轉率也相對比較符合實際狀況。

如果計算僅考量買入與賣出的較低值，就能減少規模變動對評估計算的影響。

但這些計算始終無法精準，其中市場先生認為要留意的是：「全年平均基金淨資產價值」這一項，對於剛上市的基金或是被大幅贖回的基金來說，這項數字就會有很大的誤差，例如：年初1億年底20億，平均值以後就很難呈現基金確實的週轉比率。

因此基金週轉率僅能是個概估的觀念，而非精確的結果。

基金週轉率代表一段時間內基金持股的更新幅度，週轉率100%代表在這段時間內基金持股全部更新過一次，若只有50%則代表更新了一半的持股。

例如：以一個資金規模10億資金的基金為例某股票基金過去一年週轉率50%：代表這支基金過去一年至少賣了一半(5億)持股，也買入其他股票(5億)。

某股票基金過去一年週轉率100%：代表這支基金過去一年賣掉全部持股(10億)，買入其他股票(10億)。

當然，並非真的全賣，實際上也許是某幾檔標的進進出出數次，而總成交金額相當於全賣掉而已。

基金週轉率的高低，代表交易成本的高低基金週轉率高：基金投資操作策略較積極，費用也相對比較高。

基金週轉率低：基金投資操作策略較穩健，費用也相對比較低。

基金週轉率高，通常是基金經理人頻繁變換手中持股、操作方式較積極、追求短線進出；基金週轉率低，通常是基金經理人較注重選股、較少買賣股票，採取的是中長期投資策略。

基金週轉率的高低，不一定代表這檔基金的績效好壞，因為週轉率高同時也代表越頻繁買賣，付出的交易成本也越多。

基金週轉率的高低，通常是用來評估基金經理人在操作時的積極程度、投資風格，如果基金公司注重長期投資穩健效果，那基金週轉率就低；若是以短期投資為主，基金週轉率就高。

基金週轉率低：代表長期持有、交易費用低基金經理人採取中長期投資策略操作時，基金週轉率通常會較低，因為他們比較注重選股，看的是長期績效，希望找出被低估、有價值的公司，所以操作上比較穩健保守。

這能有效降低交易成本，一般來說，交易成本越低，對基金長期績效而言就越好。

當然，這並非絕對，我們也無法在短期看出績效，必須拉長期才能看出投資績效。

比較典型的案例就是追蹤大盤類的ETF(指數股票型基金)，由於不需要經常更換投資標的，屬於被動投資，因此基金週轉率就會非常低，甚至低於1%。

基金週轉率高：代表操作積極、交易費用高基金經理人若是為了因應市場變動，積極調整基金投資組合，那基金週轉率就會比較高，這樣報酬率是有可能抵銷頻繁操作衍生的成本。

但如果基金經理人是追求短期業績表現、追逐熱門股來投資，那頻繁操作的過程，同時也會讓成本大幅增加，投資人必須特別注意。

例如：追求積極成長或短線波段績效的基金，基金經理人為了績效打敗大盤，就會積極換股，所以基金週轉率會比較