國人熱中用指數型基金打造投資組合，挑選適合的債券ETF，依風險屬性不同 ... 雖然「在台股市場買債券ETF」，乍聽之下有些違和感，然而在許多理財達人 ...首頁焦點基金怎麼挑債券ETF？從年輕人到屆退族一表看懂怎麼挑債券ETF？從年輕人到屆退族一表看懂今周刊2020.11.14圖／freepik國人熱中用指數型基金打造投資組合，挑選適合的債券ETF，依風險屬性不同而有許多眉角。

但是無論如何，定期的回測與調整，才能規畫出穩中求勝、最適合自己的資產配置。

全民瘋理財，在台股市場就能輕鬆入手的ETF，儼然成為投資理財族的熱門新寵。

今年前8月國內ETF累積成交值已經超過去年全年，9月全月將近2047億元的交易額，更比去年同期猛增33％以上。

應對火燙需求，各大投信業者積極推出各類ETF上架開賣；但你可能沒有注意，就連一般投資人相對較難理解的「債券ETF」，如今也有了「百百款」規模，可直接透過券商買到的債券ETF檔數，已然超過百檔。

檔數多，但你有充分利用嗎？雖然「在台股市場買債券ETF」，乍聽之下有些違和感，然而在許多理財達人與名家眼中，債券ETF卻是理財族進行資產配置的絕佳夥伴。

著有《投資贏家的領息創富術》一書的理財達人郭俊宏，就把債券ETF列為理財族不可或缺的創富工具之一。

原因要從債券ETF與債券基金的差異談起。

兩者相比，債券ETF的第一大優勢，就是能提供投資人較高的掌握度。

投資等級債＋美國公債  避險效果佳 適合年輕人入手相較於主動式基金仰賴基金經理人的操作，債券ETF由於是以貼近其所追蹤的指數表現為最終目標，因此投資人只要透過對於相關指數的觀察，就能相對輕易地理解對應ETF的投資效果。

另一方面，債券ETF在分類上會更加細緻，例如在「投資等級債」中，就有以債券評級再分為投資AA、A或BBB等級的商品。

細緻的分類，使投資人在進行資產配置時，也能更精準地對症下藥。

當然，更高的透明度，一向是ETF勝過主動式基金的另一優勢。

別的不說，主動式基金的最新淨值多為數天後才會更新，持股或持債資訊更只有每月在月報中揭露，且月報中最多僅列出前十大持有標的。

而債券ETF由於是在證券市場交易，因此報價即時更新，持債狀況更是緊貼追蹤指數的主要成分。

那麼，究竟該如何用它為資產配置加分呢？郭俊宏指出，初入社會的年輕人由於風險承受度較高，應以百分之百的股票配置較為適宜；這麼說來，其實不必有「股債配置」的考量。

可惜，一樣米養百樣人，就是有些年輕新手的投資屬性較為保守，面對股市波動時，輕則影響心情、重則輕率殺低，在此之下，用債券ETF降低財富波動，就成了合理選項了。

對於這類保守型的年輕新手理財族來說，中信投信固定收益投資科主管張勝原建議，「新手投資人在資產配置中，可以增添2至3成的債券，作為股市波動時的下行支撐。

」他強調，由於這部分的配置完全是為了「讓整體組合降低與股市的連動程度」，因此在選擇投資標的時，必須留意其與股市的相關性，「例如高收債與股市走勢為中度正相關，就沒有辦法達到避險的效用。

若希望降低投資組合風險，投資等級債與美國公債會是比較適合的選擇。

」目前台股市場可買到明確標榜為投資等級的債券ETF，共有22檔。

至於最具避險效果的20年期以上美國公債ETF，也有7檔可選擇。

挑對商品、設定好股債的分配比率，並開始執行後，投資人還須定期回頭檢視資產配置的狀況，適時進行「資產再平衡」；也就是說，隨著價格變動，若股債的資產總值脫離原本設定的比率時，就有「再平衡」的調整必要。

高收益債券ETF 中年理財族的資產配置良伴在此部分，郭俊宏以「時間」作為調整投資組合的分界。

「一般來說，半年至1年的調整，會是比較好的區間。

」張勝原則認為，應以股債比率的動態變化作為訊號，「當各類型資產比率偏離原本設定的5％至10％時，就應及時調整，使投資組合維持穩定的配置。

」說到「再平衡」，就得回到債券ETF「透明度高、容易掌握」的優勢了。

實務上，往往遇到股市大幅波動，就必須迅速調整投資組合，而債券ETF因能在證券市場上直接交易，且為即時報價，讓投資人對價格變化能有更直觀且即時的了解，也能迅速執行交易，完成資產再平衡的動作。

經過一段時間的投資理財，投資人的本金也會有明顯增長。

隨著本金倍增，投資風格也趨向穩健。

郭俊宏與張勝原皆表示，