萬寶投顧蔡明彰強調，塑化股是下個跌出價值的傳產，受台塑(1301-TW) 集團 ... 本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證 ...1頭條人氣台股國際股A股港股外匯期貨房產理財消費雜誌鉅亨新視界專題區塊鏈研究報告台股台股新聞蔡明彰觀點：買蘋概超前「不」署買塑化超前部署鉅亨網新聞中心2021/05/3120:00facebookcommentFONTSIZEICONPRINT蔡明彰觀點：買蘋概超前「不」署買塑化超前部署。

(圖:shutterstock)Tag萬寶投顧蔡明彰台股今天報告的主題是「買蘋概超前『不』署買塑化超前部署」。

 萬寶投顧蔡明彰強調，再次強調，台灣是歐美在亞洲重要生產供應鏈，台股的多空方向，看歐美經濟的臉色，台股主流由歐消費所決定。

如果有這樣的認知就可看清楚，去年3～4月台灣本土疫情相對輕微，但台股卻大跌3,000點，跌到8,523點底部，因為台股走空是受歐美嚴重疫情所主導，不過歐美居家上班帶動遠距商機，後來台股主流是相關的電子股。

過了一年，現在情況完全不一樣，台灣本土疫情嚴峻，新增確診人數居高不下，可是奇怪了，升為三級警戒的過去兩週，週線連兩紅，累計大幅反彈逾1,000點，因為歐美加速施打疫苗，估計夏天接種比例達60～70％，可望群體免疫。

歐美下半年經濟前景看好，當然帶動台股重返17,000點，其實自2月美國加速施打疫苗以來，傳產在過去4個月績效遠勝過電子。

只不過多數人仍受限電子股是台股唯一主流的既定框架，沒有發現，隨著今年歐美民眾施打疫苗，消費重心轉向日常生活用品，進一步排擠3C電子，很可惜錯過今年傳產的大行情。

萬寶投顧蔡明彰強調，錯過今年傳產大行情的投資人千萬不可一錯再錯，以為很快資金會重返電子股，通常歐美消費的改變都會維持相當的時間。

舉例，去年歐美遠距商機台積電(2330-TW)在多種晶片供不應求，成最大贏家之一，去年3月落底235.5元，11月疫苗研發成功，漲破500元，大漲逾一倍。

反觀，鋼鐵的中鋼(2002-TW)成輸家，鋼鐵需求及報價直直落，雖中鋼也在去年3月落底18.35元，但直到11月高點，不過是22元，等於長達9個月區間整理，最大漲幅2成而已，顯然在去年台股8,523點落底之後，長達9個月時間，應該買台積電，不該買中鋼，因為歐美民眾的消費重心是科技產品，然而今年風水輪流轉，台積電早在1月下旬679元做頭，迄今做頭4個月了，台積電今年來股價僅小漲13％，遠不如中鋼的52％漲幅。

歐美民眾施打疫苗後，對日常生活用品的需求至少會維持到夏天的8月，所以台積電為首的電子股仍要再坐一段時間的冷板凳，於是今年該買中鋼，不該買台積電。

萬寶投顧蔡明彰強調，風水輪流轉不再是口號，而是真真實實在我們生活中出現。

去年歐美疫情嚴重，今年輪到亞洲國家經歷苦難，去年電子股一枝獨秀，今年輪到傳產表現，許多傳產今年是20～30年營運最好的一年，甚至貨櫃輪的長榮海(2603-TW)、陽明(2609-TW)、萬海(2615-TW)EPS上看20～30元，是空前絕後的成績，試問這麼好的成績股價會漲2～3個月就結束嗎？多數傳產在3月後發動漲勢，估計在今年8～9月前，仍將看漲。

太早佈局蘋果供應鏈，可能是超前「不」署。

印度疫情惡化，印度是全球重要智慧型手機市場，估今年全球智慧型手機銷售年增率由原估的9.4％下修到8.1％，加上缺晶片、缺料，不排除繼續下修可能。

智慧型手機佔台積電營收比重四成以上，手機廠第二季開始砍單，下半年重複下單顯現，台積電自第三季成長趨緩，隨著經濟重啓，消費者在電子產品的支出減少。

今年秋季蘋果提出新款iPhone可能反應平淡，蘋果今年下半年將旺季不旺，蘋果去年大漲80％，今年迄今負報酬，因此現在太早買進蘋概股，將有不少的考驗，恐怕吃力不討好。

高盛在最新報告指出，中國不再是大宗商品定價中心，而是美國。

歐美市場的需求恢復迅速，中國買家的採購力道已被歐美消費者的需求超越。

美國為何定價能力增強，主因美國大規模財政赤字措施，而中國因最快從疫情復甦，所以沒有推出類似的刺激措施，5月中旬起中國大舉打壓黑色系商品，台股鋼鐵股急跌，但近日拜登總統提出6兆美元、二戰以來最大規模預算，主要涵蓋基礎建設，台股鋼鐵股又活過來。

除了歐美市場注入剛性需求外，更重要是鋼鐵股修正過，籌碼有效換手，中鴻(2014-TW)5月曾下跌40％，中鋼(2002-TW)融資大減近2萬張。

連兩日漲停的鋼筋廠威