2020-12-09 09:04 ? ... 一開始也確實都領得還不錯，一直到今年3月配息下降，因匯率也讓本金虧損不少，他開始擔心會不會繼續虧？ ... 投資資本市場（股票、債券）原本就會有配股配息，但若是包裝成保單或是基金，就會多了一些費用，例如： ...VVIP會員會員專區支持我們新聞新聞總覽政治國際軍事國內中港澳重磅專訪專題歷史調查風數據運動風民調地方新聞風影音公民運動立院直播公共政策評論評論總覽風評專欄投書風書房文化財經重磅財經下班經濟學名人真心話科技冷戰1%Style房地產生活風生活職場旅遊美食健康品味生活科技娛樂居家汽車華爾街日報華爾街日報選文風編輯導讀支持我們電動車論壇Search»國民黨歷史美豬蔡英文周玉蔻台灣萊豬置產理財中國立即登入帳號維護會員資料會籍管理序號兌換咖啡贊助贊助紀錄作者專區支持我們登出會員中心會籍管理序號兌換咖啡贊助贊助紀錄WSJ訂閱支持我們現正熱映中熱門新聞更多新聞熱門分享準備退休後的理財規劃，高配息商品是許多人的選擇，但它真的足夠承擔這個任務嗎？（示意圖／pakutaso）你應該知道的是：存款利率下降對沒有持續現金流入的退休族，或不習慣金融商品風險者，帶來沈重陰影，不少人因此選擇高配息的基金、保單，希望帶來第二份現金收益；然而這些能高額配息的商品，其實都有特定的缺點，投資人務必審慎思考、確認自己能否承擔本金上的損失。

這些年來，隨著市場利率下降，傳統保單預定利率下降，定存、保單很難滿足累積資產的目的，因此大家需要尋找適合理財工具的需求大增。

然而許多國人仍習慣聽人介紹，而非真實了解產品架構，而買進了配息型的投資型保單，甚至很多人以為這就像「定存」一樣，有穩定的現金流入。

而忽略了許多隱含的費用、風險，以及產品本身因配息而產生的影響，往往等到進場後看到對帳單，才發現似乎跟想像中的不一樣！[啟動LINE推播]每日重大新聞通知前一陣子，有位朋友在聽完講座後帶著煩惱來詢問，不知道他的保單到底該不該續抱，這保單107年4月入場放40萬，到目前帳戶價值約為27萬，單看帳戶價值，損失32.5%。

即使將領回的配息8萬（截至109年6月）也計回，仍損失12.5%。

（延伸閱讀：配息很好，但來自本金就很不好！關鍵一招，教你輕鬆算出買基金到底賺賠多少）「高配息、被動收入」保單　買4年卻虧12.5%我問這位朋友，是抱怎樣的理財期待投入這張保單的，他說：因為聽業務員及朋友說，這保單高配息可以有被動收入，讓他的錢可以自動長錢出來，他想說拿來補貼生活費也不錯，所以就買了。

一開始也確實都領得還不錯，一直到今年3月配息下降，因匯率也讓本金虧損不少，他開始擔心會不會繼續虧？後來還也聽到有朋友借款投資，虧損了200萬，更讓他擔心到睡不著。

（延伸閱讀：財金系教授說實話：你以為的高利率，根本占不到便宜）很多人會或陷入「被動式收入」的迷思，覺得理財或是投資能有配息就能有被動式收入，當被動式收入>工作收入時，就可以擁有「財富自由」。

收支水庫圖但在追求被動式收入時，卻很容易忽略「風險」的存在，而可能讓這樣的收入模式建構在不穩固的基礎上。

常見誤踩的地雷有：1.高配息影響了本金由於國人喜歡有「現金流入」的產品，因此許多機構為了滿足消費者喜好，設計了有配息的產品，且以「固定配息金額」為目標，若在市場狀況不佳時，本金報酬已下跌，再加上需要固定配息，往往會讓本金一去不復返。

業界有一句開玩笑的話：你要他的息，他要你的本。

雖是開玩笑，卻也是投資人的血淚史啊！（延伸閱讀：為什麼股市大跌，卻有35萬散戶進場買金融股？只看高配息就投資，小心被套牢！）2.未充分了解產品的費用投資資本市場（股票、債券）原本就會有配股配息，但若是包裝成保單或是基金，就會多了一些費用，例如：手續費、管理費、危險保費、解約費用….等。

常常在進場（投保）時，業務人員未說明清楚，致使客戶也忽略了。

3.匯率風險通常配息產品會是外幣收付，常見的是美元，近年為有更佳的配息率，也出現了不少澳幣、南非幣計價的產品。

外匯走勢往往難以預測，例如澳幣、南非幣，常見匯率一跌，把報酬率、配息都吃掉了，以這位客戶為例，107年4月時，南非幣匯率大約為1:2.427，目前（109/08）南非幣匯率約1:1.77，跌了37.11%，也難怪對帳單來帳戶價值不佳。

消費者在金融市場上，常常是比較弱勢的，因為對金融產品的不熟悉，因此就要看遇到的服務人員是否能夠說明清楚，相關的資訊、標的的內容、費用風險等等。

曾聽過老業務告誡新業務：說明得越清楚，客戶越晚買單。

雖是