股利價差兩頭賺的完美守則— 玩存股你不能不懂的5件事 | 賺價差還是賺股利
股票上市公司的盈餘分紅，可分為現金股利與股票股利兩種方式。
公司在把現金股利分配給股東時，會先將股息自股價裡扣掉，這就叫除息；至於 ...在今天看見明天×股利價差兩頭賺的完美守則—玩存股你不能不懂的5件事楊寶楨股債前線達志2014-03-0313:57+A-A加入收藏台積電的股價在2013年5月14日來到了116.5元，創下了自2001年以來的歷史新高，讓持有它的股民們歡欣鼓舞。
儘管多年來它的現金股息都未曾加碼，但為何外資對於台積電的買超動作卻始終不曾鬆手，而且目前持股比重已高達76.26%了呢？其實，他們存股，並不只是為了要在投資期間多為自己繁殖股利而已；長期持有，賺取可觀價差，才是他們追逐的真正利益。
因此，唯有搞懂存股的奧祕，股利價差兩頭賺，你的投資人生才會幸福如意。
以下就是你玩存股不能不懂的5件事。
關鍵1：計算股票殖利率，得出理想標的 選擇殖利率較高的公司，因為這樣的公司通常經營穩定、績效良好，盈餘和股利發放也較高較穩。
一般我們都是用現金股利除以除息前一天的收盤價，算出殖利率。
以台積電今年發放的現金股利3元來說，如果你是以100元買進，則： 股票殖利率=現金股利÷股價=3÷100=3% 關鍵2：了解除權、除息、填權、貼權、填息、貼息 股票上市公司的盈餘分紅，可分為現金股利與股票股利兩種方式。
公司在把現金股利分配給股東時，會先將股息自股價裡扣掉，這就叫除息；至於除權，就是公司在把股票股利分配給股東時，先將股票股利價值自股價裡扣掉。
例如，A公司宣布「現金股利3元」、「股票股利3.5元」的配發股利方式。
現金股利3元代表每一股配發3元現金，投資人若有1000股參加除息，就可以得到3,000元現金股利；股票股利3.5元代表每張面額10元的股票配發3.5元的股票，因此若投資人有1,000股參加除權，就可以得到350股的股票。
關鍵3：計算除權、除息的參考價與配股率 在除權、除息日當天，扣掉配發的現金股利或股票股利後的股價，就叫作除權、除息參考價。
除權是用「除法」：將股價除以（1加上配股率）；除息是用「減法」：將股價減去股息。
這裡的「股價」指的是除權、除息日前一天的收盤價，經過上述的計算，便成為除權、除息日當天的開盤價。
參考價是為了讓除息前（含現金股利）與除息後（不含現金股利）股東所買到的公司股票價值一致。
所以不論你有沒有參與除息，其實，該公司股票的內含權益還是相同的。
配股率是指公司配發的股利，占前一年度獲利的比率，這是包含股票股利與現金股利在內。
公式如下： 配股率=（股票股利＋現金股利）÷每股稅後純益（ＥＰＳ） 一般來說，股東當然希望配股率愈高愈好，這表示公司很慷慨大方。
除權、除息參考價計算公式： Ａ、除權參考價=除權前一天的收盤價÷（1＋配股率）。
例：甲公司預定7月6日除權，股票股利2.5元，EPS10元，7月5日收盤價100元。
7月6日開盤參考價=100÷[1＋(2.5÷10)]=80（元） Ｂ、除息參考價=除息前一天收盤價－配息金額。
例：乙公司預定8月10日除息，配發現金股息3元，8月9日收盤價是100元。
8月10日開盤參考價=100-3=97（元） Ｃ、同一天既除息又除權。
除權、除息參考價=﹝除權除息前一日收盤價-現金股利﹞÷﹝1＋（股票股利÷10）﹞例：丙公司預定8月2日除權、除息，配發現金股息3元，股票股利2.5元。
8月1日收盤價100元。
8月2日開盤參考價=(100-3)÷[1＋(2.5÷10)]=77.6（元） 股票在除息後，股價上漲，把因除息產生的差價再補回來，稱為填息；除權後，股價上漲，把因除權產生的差價補回來，就稱為填權。
股票在除息後，股價下跌，不但未能補回股息差價，還繼續下跌，稱為貼息；除權後，股價下跌，不但未能補回除權差價，還繼續下跌，就稱為貼權。
關鍵4：利用可扣抵稅率節稅 政府自1998年1月1日起開始實施「兩稅合一」制度，上市櫃公司必須在繳納過營利事業所得稅後，將盈餘分配給股東，並分配可扣抵稅額給股東，以便他們用來扣抵個人綜合所得稅；而其中預估股東稅額可以扣抵的比率，就是可扣抵稅率。
只要可扣抵稅率高過個人的綜所稅率，對於參加除息的投資人而言，就會有節稅效果。
可扣抵稅額愈高，代表可扣抵稅率就愈高。
例如，小明買進台積
公司在把現金股利分配給股東時，會先將股息自股價裡扣掉，這就叫除息；至於 ...在今天看見明天×股利價差兩頭賺的完美守則—玩存股你不能不懂的5件事楊寶楨股債前線達志2014-03-0313:57+A-A加入收藏台積電的股價在2013年5月14日來到了116.5元，創下了自2001年以來的歷史新高，讓持有它的股民們歡欣鼓舞。
儘管多年來它的現金股息都未曾加碼，但為何外資對於台積電的買超動作卻始終不曾鬆手，而且目前持股比重已高達76.26%了呢？其實，他們存股，並不只是為了要在投資期間多為自己繁殖股利而已；長期持有，賺取可觀價差，才是他們追逐的真正利益。
因此，唯有搞懂存股的奧祕，股利價差兩頭賺，你的投資人生才會幸福如意。
以下就是你玩存股不能不懂的5件事。
關鍵1：計算股票殖利率，得出理想標的 選擇殖利率較高的公司，因為這樣的公司通常經營穩定、績效良好，盈餘和股利發放也較高較穩。
一般我們都是用現金股利除以除息前一天的收盤價，算出殖利率。
以台積電今年發放的現金股利3元來說，如果你是以100元買進，則： 股票殖利率=現金股利÷股價=3÷100=3% 關鍵2：了解除權、除息、填權、貼權、填息、貼息 股票上市公司的盈餘分紅，可分為現金股利與股票股利兩種方式。
公司在把現金股利分配給股東時，會先將股息自股價裡扣掉，這就叫除息；至於除權，就是公司在把股票股利分配給股東時，先將股票股利價值自股價裡扣掉。
例如，A公司宣布「現金股利3元」、「股票股利3.5元」的配發股利方式。
現金股利3元代表每一股配發3元現金，投資人若有1000股參加除息，就可以得到3,000元現金股利；股票股利3.5元代表每張面額10元的股票配發3.5元的股票，因此若投資人有1,000股參加除權，就可以得到350股的股票。
關鍵3：計算除權、除息的參考價與配股率 在除權、除息日當天，扣掉配發的現金股利或股票股利後的股價，就叫作除權、除息參考價。
除權是用「除法」：將股價除以（1加上配股率）；除息是用「減法」：將股價減去股息。
這裡的「股價」指的是除權、除息日前一天的收盤價，經過上述的計算，便成為除權、除息日當天的開盤價。
參考價是為了讓除息前（含現金股利）與除息後（不含現金股利）股東所買到的公司股票價值一致。
所以不論你有沒有參與除息，其實，該公司股票的內含權益還是相同的。
配股率是指公司配發的股利，占前一年度獲利的比率，這是包含股票股利與現金股利在內。
公式如下： 配股率=（股票股利＋現金股利）÷每股稅後純益（ＥＰＳ） 一般來說，股東當然希望配股率愈高愈好，這表示公司很慷慨大方。
除權、除息參考價計算公式： Ａ、除權參考價=除權前一天的收盤價÷（1＋配股率）。
例：甲公司預定7月6日除權，股票股利2.5元，EPS10元，7月5日收盤價100元。
7月6日開盤參考價=100÷[1＋(2.5÷10)]=80（元） Ｂ、除息參考價=除息前一天收盤價－配息金額。
例：乙公司預定8月10日除息，配發現金股息3元，8月9日收盤價是100元。
8月10日開盤參考價=100-3=97（元） Ｃ、同一天既除息又除權。
除權、除息參考價=﹝除權除息前一日收盤價-現金股利﹞÷﹝1＋（股票股利÷10）﹞例：丙公司預定8月2日除權、除息，配發現金股息3元，股票股利2.5元。
8月1日收盤價100元。
8月2日開盤參考價=(100-3)÷[1＋(2.5÷10)]=77.6（元） 股票在除息後，股價上漲，把因除息產生的差價再補回來，稱為填息；除權後，股價上漲，把因除權產生的差價補回來，就稱為填權。
股票在除息後，股價下跌，不但未能補回股息差價，還繼續下跌，稱為貼息；除權後，股價下跌，不但未能補回除權差價，還繼續下跌，就稱為貼權。
關鍵4：利用可扣抵稅率節稅 政府自1998年1月1日起開始實施「兩稅合一」制度，上市櫃公司必須在繳納過營利事業所得稅後，將盈餘分配給股東，並分配可扣抵稅額給股東，以便他們用來扣抵個人綜合所得稅；而其中預估股東稅額可以扣抵的比率，就是可扣抵稅率。
只要可扣抵稅率高過個人的綜所稅率，對於參加除息的投資人而言，就會有節稅效果。
可扣抵稅額愈高，代表可扣抵稅率就愈高。
例如，小明買進台積