市場先生會客室》定期定額好嗎？如何提高定期定額投資勝率 ... | 定期定額基金風險
Mr.Market市場先生【本文為群益投信與市場先生合作邀稿】多數人想到「定期定額」投資的優點，包含是小額就能投資，以及攤平成本避免買在高點。
但在實際操作定期定額時，許多人仍是會遇到一些困難，例如隨著累積資金增大，在市場回檔時感覺損失超乎預期，或是市場發生大跌時不敢加碼，導致原本的長期投資計劃半途而廢。
這次的市場先生會客室以定存定額存基金為題，邀請群益投信投資長李宏正進行對談，談到許多關於定期定額這種投資理財方法的使用細節，包含如何選擇標的、如何資產配置、調整加碼減碼的觀念。
定期定額投資基本概念與優缺點市場先生曾在「定期定額投資是什麼？」一文中，介紹過定存定額其實就是每隔固定一段時間，買進一筆固定的金額的投資策略。
定期定額投資有許多優點與缺點，由於這項投資邏輯簡單、也符合一般人收入現金流狀況，因此很常被用在基金與ETF操作上。
定期定額的優缺點優點缺點適合沒有時間的看盤的投資人相較於專業投資人操作個股，預期的報酬較低風險相對於低風險相對低,但若標的長期趨勢向下,還是會虧錢符合一般人資金運用不適合短線操作有紀律性時間拉長，平均成本的效益會降低適合做為長期投資方式門檻低，每個月3000起即可資料整理：Mr.Market市場先生市場先生會客室》專訪群益投信投資處資深副總經理李宏正我認為，每種投資理財方法都有著優點與缺點，很多人會追求一套最佳的投資方式，但實際上只有自己有足夠深入了解、合適自己的方法，才是一套好方法。
以下是市場先生與李宏正資深副總經理的獨家訪談。
由市場先生提問、李宏正副總解答的方式，帶你深入解析定期定額投資前該知道的事。
Q1:「定期定額」與「單筆投資」的投資策略，有何不同？定期定額投資其實像是在「經營農場」的感覺，需要定期且持續有紀律的投入，隨著時間讓投入的金額變多，且降低進場成本，慢慢養大報酬，等待市場熟成瓜落再來採摘！換句話說，定期定額可視為一種強迫儲蓄。
藉著「漲也買、跌也買、定期買」，長期下來或許不會買在最低點，但也不會套牢在最高點，降低單筆在高點進場的風險。
另一方面，「單筆申購」就是在特定時間投入一筆較大的金額，需要更多的投資經驗來判斷市況、進場時點；於有經驗的投資人來說，若能精準掌握時點，可以期待相對報酬會較高，但同樣的風險也會較分批進場的定期定額高。
因此，若投資人沒有足夠的時間來研究市場或者投資經驗不足，無法精準判斷進場時點。
這時候，就能選擇定期定額作為降低風險的投資方式。
Q2:定期定額和單筆申購該如何選擇？哪些人適合定期定額投資呢？有些人會認為定期定額報酬率較單筆投入低，但其實這樣的說法並沒有將風險納入考量。
投資人如果有把握在標的選擇及進場時點，都能做對選擇，那同一筆資金的報酬率絕對是單筆申購比較高。
但因為大部分的人都沒有這麼專業的能力，因此採取定時定額的方式會相對穩健、風險相對較低。
根據我們的實證，一定期間比較(3年、5年、8年或10年)，定時定額與單筆投資，投資報酬率(IRR)並沒有明顯不同。
但如果考慮勝率的話，定期定額明顯高於單筆申購，而且隨著時間拉長，定時定額的投資幾乎100%賺錢，單筆投資還需要看挑選的資產與進場的時機。
市場先生筆記如果你很有準確地進出場時機點看法，使用單筆投資會比較適合你。
但投資時我們不該只考慮報酬，仍要考慮風險與不確定性，定期定額容易有相對穩定的成果，對於絕大多數人來說，定期定額其實更加適合。
Q3:對一般、非專業投資人來說，如果想採用定期定額長期投資，要如何判斷投資期限以及贖回時機呢？定期定額的概念接近強迫儲蓄，要何時才將基金贖回呢？這個問題的答案，應取決於定期定額規劃的目的與每個月能存多少錢，例如規劃5年後結婚基金或7年後子女的留學基金。
若想知道定期定額多久才能看到效果？可以從各大市場定期定額的正報酬機率（如下圖）一窺究竟。
資料來源：Bloomberg、群益投信整理，資料日期：2005/1/1~2020/4/30，台股以台灣加權指數、陸股以滬深300指數、特別股及優先順位高收益債以美銀美林指數、其餘股市以MSCI系列指數為代表，以總報酬指數計算，台幣計價。
本圖僅為市場概況，不代表本基金之走勢及績效。
本公司無意藉此作任何徵求或推薦。
高收益債仍有相關風險，投資人應審慎評估。
假設每月投入金額$3000，扣款時間為每月6日，過去績效不代表未來收益之保證，投資人因不同時間進場
但在實際操作定期定額時，許多人仍是會遇到一些困難，例如隨著累積資金增大，在市場回檔時感覺損失超乎預期，或是市場發生大跌時不敢加碼，導致原本的長期投資計劃半途而廢。
這次的市場先生會客室以定存定額存基金為題，邀請群益投信投資長李宏正進行對談，談到許多關於定期定額這種投資理財方法的使用細節，包含如何選擇標的、如何資產配置、調整加碼減碼的觀念。
定期定額投資基本概念與優缺點市場先生曾在「定期定額投資是什麼？」一文中，介紹過定存定額其實就是每隔固定一段時間，買進一筆固定的金額的投資策略。
定期定額投資有許多優點與缺點，由於這項投資邏輯簡單、也符合一般人收入現金流狀況，因此很常被用在基金與ETF操作上。
定期定額的優缺點優點缺點適合沒有時間的看盤的投資人相較於專業投資人操作個股，預期的報酬較低風險相對於低風險相對低,但若標的長期趨勢向下,還是會虧錢符合一般人資金運用不適合短線操作有紀律性時間拉長，平均成本的效益會降低適合做為長期投資方式門檻低，每個月3000起即可資料整理：Mr.Market市場先生市場先生會客室》專訪群益投信投資處資深副總經理李宏正我認為，每種投資理財方法都有著優點與缺點，很多人會追求一套最佳的投資方式，但實際上只有自己有足夠深入了解、合適自己的方法，才是一套好方法。
以下是市場先生與李宏正資深副總經理的獨家訪談。
由市場先生提問、李宏正副總解答的方式，帶你深入解析定期定額投資前該知道的事。
Q1:「定期定額」與「單筆投資」的投資策略，有何不同？定期定額投資其實像是在「經營農場」的感覺，需要定期且持續有紀律的投入，隨著時間讓投入的金額變多，且降低進場成本，慢慢養大報酬，等待市場熟成瓜落再來採摘！換句話說，定期定額可視為一種強迫儲蓄。
藉著「漲也買、跌也買、定期買」，長期下來或許不會買在最低點，但也不會套牢在最高點，降低單筆在高點進場的風險。
另一方面，「單筆申購」就是在特定時間投入一筆較大的金額，需要更多的投資經驗來判斷市況、進場時點；於有經驗的投資人來說，若能精準掌握時點，可以期待相對報酬會較高，但同樣的風險也會較分批進場的定期定額高。
因此，若投資人沒有足夠的時間來研究市場或者投資經驗不足，無法精準判斷進場時點。
這時候，就能選擇定期定額作為降低風險的投資方式。
Q2:定期定額和單筆申購該如何選擇？哪些人適合定期定額投資呢？有些人會認為定期定額報酬率較單筆投入低，但其實這樣的說法並沒有將風險納入考量。
投資人如果有把握在標的選擇及進場時點，都能做對選擇，那同一筆資金的報酬率絕對是單筆申購比較高。
但因為大部分的人都沒有這麼專業的能力，因此採取定時定額的方式會相對穩健、風險相對較低。
根據我們的實證，一定期間比較(3年、5年、8年或10年)，定時定額與單筆投資，投資報酬率(IRR)並沒有明顯不同。
但如果考慮勝率的話，定期定額明顯高於單筆申購，而且隨著時間拉長，定時定額的投資幾乎100%賺錢，單筆投資還需要看挑選的資產與進場的時機。
市場先生筆記如果你很有準確地進出場時機點看法，使用單筆投資會比較適合你。
但投資時我們不該只考慮報酬，仍要考慮風險與不確定性，定期定額容易有相對穩定的成果，對於絕大多數人來說，定期定額其實更加適合。
Q3:對一般、非專業投資人來說，如果想採用定期定額長期投資，要如何判斷投資期限以及贖回時機呢？定期定額的概念接近強迫儲蓄，要何時才將基金贖回呢？這個問題的答案，應取決於定期定額規劃的目的與每個月能存多少錢，例如規劃5年後結婚基金或7年後子女的留學基金。
若想知道定期定額多久才能看到效果？可以從各大市場定期定額的正報酬機率（如下圖）一窺究竟。
資料來源：Bloomberg、群益投信整理，資料日期：2005/1/1~2020/4/30，台股以台灣加權指數、陸股以滬深300指數、特別股及優先順位高收益債以美銀美林指數、其餘股市以MSCI系列指數為代表，以總報酬指數計算，台幣計價。
本圖僅為市場概況，不代表本基金之走勢及績效。
本公司無意藉此作任何徵求或推薦。
高收益債仍有相關風險，投資人應審慎評估。
假設每月投入金額$3000，扣款時間為每月6日，過去績效不代表未來收益之保證，投資人因不同時間進場