什麽是配对交易(Pairs Trading)？使用时有什麽优点与风险 ... | 配對交易意思
配对交易(Pairs Trading)是一种市场中性策略(Market Neutral Strategy)， ... 高、但盈亏比(平均报酬/平均亏损，也称赔率)非常低落的一种策略类型(小赚大赔的意思)。
什麽是配对交易(PairsTrading)？使用时有什麽优点与风险？特派员963关注专栏/生活/日常/什麽是配对交易(PairsTrading)？使用时有什麽优点与风险？什麽是配对交易(PairsTrading)？使用时有什麽优点与风险？日常2-15115阅读·1喜欢·0评论特派员963粉丝：4917文章：255关注配对交易(PairsTrading)是一种市场中性策略(MarketNeutralStrategy)，这类市场中性策略它不在乎市场的方向，并不像传统投资是买低卖高就会赚钱，跟涨跌无关，而是与波动、相关性有关。
配对交易是将相对强、相对弱的股票进行多头和空头配对，这样可以用来避开系统性风险，并获得两标的相对强弱之间的报酬。
这篇文章市场先生介绍配对交易，分为以下几个部分：配对交易(PairsTrading)是什麽？配对交易有什麽优缺点(优势与风险)？配对交易(PairsTrading)是什麽？配对交易(英文:PairsTrading)也可以称为对冲交易，最早是在1980年代中期，由金融公司摩根士丹利的技术分析研究人员提出的，主要是利用统计和技术分析来寻找潜在市场的利润。
配对交易，在投资时至少要有同时操作两个(或两组)投资标的，两个才能配成一对，因此才称为配对交易。
这两组标的一般彼此之间有相关性，有可能是高度相关，也可能是相关但强弱不同。
透过分别採用做空和做多来交易，配对交易策略策略可以用在股票、指数、外汇、商品或任何市场的组合，它属于量化交易的一种，也是一种市场中性策略、long/short策略类型。
市场先生小知识时间：1.配对交易是市场中性策略(MarketNeutralStrategy)的一种在此之前要先理解什麽是「系统性风险」？所谓系统性风险，就是市场发生恐慌时，无论好公司、坏公司，其实都会一起大跌，这种下跌风险称为系统性风险。
这并不是你挑选好标的就能避开的问题，绝大多数投资策略，尤其是价值投资类型的策略，也同样没办法避免此问题，你选到再优质的公司此时都会下跌，只是跌多跌少差异。
市场中性策略，不同于一般投资方式是标的上涨赚钱、下跌赔钱，通常需要採用一做多、一放空的部位进行交易，因此即便遇到市场恐慌的空头，这时做多的部位虽然会亏损，但放空的部位会赚钱，抵销掉系统性风险。
中性策略的挑战在于，同时做空、做多，其实很可能就是不赚不赔、甚至赔掉手续费和税，但只要能符合一些条件，同时做多、做空，其实也能够获利。
2.配对交易也是long/short策略的一种这类型的策略有很多称呼，同时持有做多long/做空short部位，也可以称为long/short策略(中文我不确定怎麽翻，一般都讲英文)，和市场中性策略差异在于，long/short策略虽然同时持有多头/空头部位，配对交易、市场中性策略的多空部位一定是相等的，做多多少部位金额、那麽做空也就要多少部位金额，完全消除系统风险。
但long/short策略的不同在于，它只泛指所有同时做多、做空的策略，但不需要多空完全对冲，仍可以保有系统风险。
未来有时间市场先生会再补上这些观念教学。
配对交易有2种获利方式：1.透过价差收敛获利：这是最常见的一种类型，一般提到配对交易策略主要都是在说这一种。
价差收敛，是认为两组标的相关性高、短期内亦步亦趋，因此于两者价差放大时可以进行配对交易，认为两者价格之间的差距终将收敛变成零。
举例：如果你认为百事可乐(PEP)和可口可乐(KO)的股价基本上走势会近似，上涨时一起上涨、下跌时一起下跌，长期变动会相似，但即便相似，也不会百分之百一样，过程中一定有些时后两者差距会拉大，而你认为两者价差变动(某一档相对高、另一档相对低)只是暂时现象，长期会回归一致，于是就可以在过程中两者发生不一致时，放空价格偏高的、做多价格偏低的，关键在于，要选择股价高度相关的，例如汽车业，你可能选择福特汽车、通用汽车，认为两者股价应该非常接近。
又例如金融股，你可能认为Visa和Master应该也是亦步亦趋。
这时就会存在配对交易的机会，只要两者价差变大，就可以进行配对交易，等到价差收敛就能获利。
配对交易pairstrade2.透过价差发散获利：发散策略是收敛策略的一种变化型，它同要要选择两个
什麽是配对交易(PairsTrading)？使用时有什麽优点与风险？特派员963关注专栏/生活/日常/什麽是配对交易(PairsTrading)？使用时有什麽优点与风险？什麽是配对交易(PairsTrading)？使用时有什麽优点与风险？日常2-15115阅读·1喜欢·0评论特派员963粉丝：4917文章：255关注配对交易(PairsTrading)是一种市场中性策略(MarketNeutralStrategy)，这类市场中性策略它不在乎市场的方向，并不像传统投资是买低卖高就会赚钱，跟涨跌无关，而是与波动、相关性有关。
配对交易是将相对强、相对弱的股票进行多头和空头配对，这样可以用来避开系统性风险，并获得两标的相对强弱之间的报酬。
这篇文章市场先生介绍配对交易，分为以下几个部分：配对交易(PairsTrading)是什麽？配对交易有什麽优缺点(优势与风险)？配对交易(PairsTrading)是什麽？配对交易(英文:PairsTrading)也可以称为对冲交易，最早是在1980年代中期，由金融公司摩根士丹利的技术分析研究人员提出的，主要是利用统计和技术分析来寻找潜在市场的利润。
配对交易，在投资时至少要有同时操作两个(或两组)投资标的，两个才能配成一对，因此才称为配对交易。
这两组标的一般彼此之间有相关性，有可能是高度相关，也可能是相关但强弱不同。
透过分别採用做空和做多来交易，配对交易策略策略可以用在股票、指数、外汇、商品或任何市场的组合，它属于量化交易的一种，也是一种市场中性策略、long/short策略类型。
市场先生小知识时间：1.配对交易是市场中性策略(MarketNeutralStrategy)的一种在此之前要先理解什麽是「系统性风险」？所谓系统性风险，就是市场发生恐慌时，无论好公司、坏公司，其实都会一起大跌，这种下跌风险称为系统性风险。
这并不是你挑选好标的就能避开的问题，绝大多数投资策略，尤其是价值投资类型的策略，也同样没办法避免此问题，你选到再优质的公司此时都会下跌，只是跌多跌少差异。
市场中性策略，不同于一般投资方式是标的上涨赚钱、下跌赔钱，通常需要採用一做多、一放空的部位进行交易，因此即便遇到市场恐慌的空头，这时做多的部位虽然会亏损，但放空的部位会赚钱，抵销掉系统性风险。
中性策略的挑战在于，同时做空、做多，其实很可能就是不赚不赔、甚至赔掉手续费和税，但只要能符合一些条件，同时做多、做空，其实也能够获利。
2.配对交易也是long/short策略的一种这类型的策略有很多称呼，同时持有做多long/做空short部位，也可以称为long/short策略(中文我不确定怎麽翻，一般都讲英文)，和市场中性策略差异在于，long/short策略虽然同时持有多头/空头部位，配对交易、市场中性策略的多空部位一定是相等的，做多多少部位金额、那麽做空也就要多少部位金额，完全消除系统风险。
但long/short策略的不同在于，它只泛指所有同时做多、做空的策略，但不需要多空完全对冲，仍可以保有系统风险。
未来有时间市场先生会再补上这些观念教学。
配对交易有2种获利方式：1.透过价差收敛获利：这是最常见的一种类型，一般提到配对交易策略主要都是在说这一种。
价差收敛，是认为两组标的相关性高、短期内亦步亦趋，因此于两者价差放大时可以进行配对交易，认为两者价格之间的差距终将收敛变成零。
举例：如果你认为百事可乐(PEP)和可口可乐(KO)的股价基本上走势会近似，上涨时一起上涨、下跌时一起下跌，长期变动会相似，但即便相似，也不会百分之百一样，过程中一定有些时后两者差距会拉大，而你认为两者价差变动(某一档相对高、另一档相对低)只是暂时现象，长期会回归一致，于是就可以在过程中两者发生不一致时，放空价格偏高的、做多价格偏低的，关键在于，要选择股价高度相关的，例如汽车业，你可能选择福特汽车、通用汽车，认为两者股价应该非常接近。
又例如金融股，你可能认为Visa和Master应该也是亦步亦趋。
这时就会存在配对交易的机会，只要两者价差变大，就可以进行配对交易，等到价差收敛就能获利。
配对交易pairstrade2.透过价差发散获利：发散策略是收敛策略的一种变化型，它同要要选择两个