註1：年金給付「中國人壽鑫創世紀外幣變額年金保險」： 在年金給付開始日時，中國人壽以年金累積期間屆滿日為基準日，依下列給付方式計算 ...1頭條人氣台股國際股A股港股外匯期貨房產理財消費雜誌鉅亨新視界專題區塊鏈研究報告0理財基金【凱基投信】優先順位到期債券基金波動市場升級首選凱基投信※來源：凱基投信2019/08/0613:50facebookcommentFONTSIZEICONPRINT為解決投資人的痛點，凱基投信首選優先順位債券，打造演進3.0版的目標到期債券基金，並攜手中國人壽推出「中國人壽鑫創世紀變額壽險」、「中國人壽鑫創世紀外幣變額壽險」、「中國人壽鑫創世紀變額年金保險」、「中國人壽鑫創世紀外幣變額年金保險」，提供投資人依自身理財規劃有多幣別選擇，連結「凱基2025到期優先順位新興市場債券基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）」，投資組合納入優先順位債券，讓資產品質「債」升級。

中國人壽表示，上述保險商品特色為：1、有年金保險及壽險的選擇，年金保險提供年金給付、返還保單帳戶價值，壽險提供身故保險金或喪葬費用保險金、完全失能保險金、返還保單帳戶價值及滿期保險金等保障；2、連結目標到期基金有累積型及年配息型，資產配置更加靈活彈性；3、保障兼顧資產配置的好選擇；4、提供多元計價幣別選擇，並連結「凱基2025到期優先順位新興市場債券基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）」，藉由投資優先順位債券的策略，搭配運用目標到期基金的特點「明確到期日」規劃未來，及中長期持有投資標的就有機會掌握成果，滿足資產配置與財務運用的需求，不論是健全自身保障或是提早開始退休規劃都很適合。

凱基投信表示，目標到期債券基金標準1.0版本是採取買進一籃子到期日相近的債券並持有至到期的策略，打造確定性高一點的投資收益，進階2.0版本是在目標到期債券基金中加入「階梯買回機制」，於持有一定期間後階梯式買回一定比例金額，提升資金運用彈性，演進3.0版本聚焦收益品質，加入「優先順位債券」有效提高資產品質，降低投資組合波動性。

凱基2025到期優先順位新興市場債券基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）經理人何立凱指出，優先順位到期新興市場債券基金擁有4大優勢：第一、納入優先順位債券，以提升資產品質；第二、聚焦新興市場企業債，掌握高投資效率；第三、多層風險控管機制，有效降低投資組合風險；第四、基金配息或不配息，讓投資人自由選擇級別，提高資金運用彈性。

何立凱說明，優先順位債券具有「雙高雙低」4大特性：求償順位較高、回復率較高、企業負債較低及債券波動度較低。

優先順位債受償順序高於次順位債、混合型債券，也高於特別股與股權，因此能將違約損失的衝擊降到最小，享有求償順位的優勢。

優先順位債回復率較高，國際信評機構穆迪統計，2003年至2018年優先順位債券回復率平均逾4成，且企業負債比率及債券波動度皆較非優先順位新興市場企業債來得低，整體防護力再升級。

保單銷售通路包括彰化銀行、凱基證券、凱基銀行、保經代公司、京城銀行、中國人壽業務通路、日盛證券及日盛銀行。

(依筆劃由多到少排序)註1：年金給付「中國人壽鑫創世紀外幣變額年金保險」：在年金給付開始日時，中國人壽以年金累積期間屆滿日為基準日，依下列給付方式計算年金金額：1.一次給付：按保單條款附表三「贖回評價時點」之投資標的價值計算保單帳戶價值（如有保險單借款應扣除保險單借款及其應付利息後），計算可領取之一次給付年金金額。

2.分期給付：按保單條款附表三「贖回評價時點」之投資標的價值計算保單帳戶價值（如有保險單借款應扣除保險單借款及其應付利息後），依據當時年金預定利率及年金生命表計算可領取之首年年金金額。

給付期間第二年度開始每年可領取之年金金額係以前一年度可領取之年金金額乘以當年度「調整係數」而得之。

前述所稱「調整係數」等於（1+前一年金給付週年日當月年金宣告利率）除以（1+年金預定利率）；中國人壽於每年年金給付週年日，以約定方式通知當年度之調整係數。

保單條款之年金預定利率於年金給付開始日起維持不變。

年金給付開始日計算領取之年領年金金額若低於保單條款附表四「金額限制標準」之最低年領年金金額限制時，中國人壽改依保單條款計算之保單帳戶價值於年金給付開始日起十五日內一次給付受益人，本契約效力即行終止。

如因可歸責於中國人壽之事由致未在前開期限內為給付者，中國人壽應加計利息給付，其利息按年利一分計算。

年金累積期間屆滿