目標到期債券基金保單火熱中壽推新商品兼顧保障與有機會讓資產增值可依個人需求選擇變額壽險或變額年金自2008 年全球金融海嘯以來，這十年間 ...黃大偉理財研究室跳到主文『平凡之理財路，也能邁向財富自由』部落格全站分類：財經政論相簿部落格留言名片黃大偉來為你加薪-GoogleADJul22Sun201819:56目標到期債券基金保單中國人壽鑫創時代外幣變額壽險值得買?目標到期債券基金保單 中國人壽鑫創時代外幣變額壽險值得買? 中國人壽新聞稿2018-1-8 目標到期債券基金保單火熱中壽推新商品兼顧保障與有機會讓資產增值可依個人需求選擇變額壽險或變額年金自2008年全球金融海嘯以來，這十年間全球都維持低利率的投資環境，近來目標到期債券基金儼然成為投資新主流。

目標到期債券基金有基金經理人主動式管理，監控投資組合，以「持有至到期」的方式佈局一籃子債券，投資組合調整幅度小，提升預期收益報酬。

因應民眾需求，中國人壽首次推出「中國人壽鑫創時代變額壽險」、「中國人壽鑫創時代外幣變額壽險」、「中國人壽鑫創時代變額年金保險」及「中國人壽鑫創時代外幣變額年金保險」，提供不同幣別及壽險、年金的多元化選擇，並連結凱基投信「凱基六年到期新興市場債券基金」註1，更邀請歐洲第一大/全球前十大的東方匯理資產管理公司(Amundi)擔任本基金之投資顧問，提供專業投資建議..... 中國人壽副總經理蘇錦隆表示，．．．．。

若是想分散身故風險，可以選擇「中國人壽鑫創時代變額壽險」或「中國人壽鑫創時代外幣變額壽險」，於契約有效期間內享有壽險保障註2，還有機會讓資產增值；若是希望生活有保障，則不妨考慮「中國人壽鑫創時代變額年金保險」及「中國人壽鑫創時代外幣變額年金保險」，有機會為創造穩定的現金流支應生活所需。

這四張商品最低投保金額為新臺幣10萬元或3,000美元，所連結的「凱基六年到期新興市場債券基金」具有明確的到期時間，更擁有四大優勢：一、新興市場美元計價債券，全方位佈局於三大區域新興市場債券，並聚焦美元計價債以發揮高投資效益；二、以投資等級債券為主，達到報酬與風險的絕佳平衡；三、側重新興市場企業債，以追求較高收益為目標，掌握新興市場企業多元投資機會；四、多元分散佈局，分散於不同市場及產業以降低集中風險，透過投資於50~60檔債券以分散投資風險。

 .................... 看了這個新聞稿，它的四大優勢，是不是有了想買這張保單的衝動呢？  什麼是目標到期債券基金呢?  一般債券型基金的操作是隨市場價格買進、賣出債券，賺取價差，而目標到期債基金則是投資一藍子的債券，並持有至到期日，所以目標到期債是以債券利息收入做為主要報酬來源，期間債券價格與殖利率的變化，並不影響滿期時拿回的本金及期間收益，且在沒有債券違約的情況下，滿期可領回投資的本金及債息。

 有在網路上做功課的朋友，應該有看到這段類似的說法＂目標到期債券最大風險在於違約，這點可透過專業經理團隊嚴選高品質標的來避免！＂　但這段話是合理的推論嗎？不妨想想看，如果投資真能如此精準，那麼投信公司只收手續費及基金管理費，就真的是慈善事業了。

  目標到期債投資保單號稱，有別於於傳統儲蓄型保單，追求投資組合預期收益最大化，將每月的債息投入再投資，能產生比現今各種儲蓄型保險更佳的回報率。

且在債券沒有違約的前提下，投資標的運用期屆滿日，通常為三年及六年，保戶可拿回包含債息收益在內的基金淨資產，以達到資產增值的目的。

 首先，我們要先有個基本認知，這類型的保單是既屬於投資型保單，那它是不可能保證收益的。

在下面分析中，我們以市場剛推出的一張目標到期債投資保單為例。

要投資債券一定要先了解債券的信用等級分類，我們來檢視一下國外信評機構的對債券的評等方式。

 1.標準普爾公司S&P評等：　依等級由高至低依次為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、DAA至CC，各級均可再以「＋」、「-」號細分，以顯示主要評級內的相對高低。

評等等級在BBB以上（含）為投資等級(investmentgrade)，以下則為投機等級（如垃圾債券）。

2.穆迪投資服務公司Moody's評等：分為Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca、CAa至Caa，各級均可再以「1」、「2」、「3」細分，以顯示同一等級內的相對高低。

評等等級在Baa以上（含）為投資等級，以下則為投機等級（如垃圾債券）。

  投保規則  鑫創時代有分外幣壽險及年金險，而年金險則有美元及人民幣兩種幣別     首先來檢視一下，幾