可轉債是什麼?股價有什麼影響?為什麼一過了「這個價位」融 ... | 贖回公司債股價
但越是中小型、股本小的企業, 就越有可能影響到股價。
2. 當公司漲破「轉換價」,可能會開始出現「融券暴增 ...Mr.Market市場先生你可能曾經也有過一個經驗,在查看股票資料時,發現有些小型股,有時候會莫名其妙的飆漲起來,但每次漲破「某個價格」,「融券張數」就開始飆高,隨後股價可能很長一段時間很難再創新高,萬一跌破這「某個價格」,股價甚至開始一路大跌。
(圖片是從籌碼K線軟體抓的) 這個神奇價格,就是「可轉換債券」的「轉換價格」影響一間公司股價的因素超級多,「可轉換債券」有可能是其中一項原因!可轉換債券是什麼?可轉債價格是什麼?可轉換債券又稱為可轉債。
簡單來說,可轉債就是這個債券有個附加條款,當股價高於某個價格時,就可以用把債券用約定的價格轉換成股票。
例如:某A公司股價現在12元,發行了2億的可轉換債券賣給你,這筆可轉換債券約定的轉換價格是20元。
意思是,你可以用20元買進最多2億的A公司股票(2億元可以買進1萬張A公司股票)但現在市價只值12元,你當然不會用20元去買。
如果當債券到期前,股價從來沒超過20元,那它就只是普通的債券,到期時公司會還給你2億元,過程中則會付你利息。
但如果A公司漲破20元,例如漲到22元,那你就會想把手上的2億元可轉債換成1萬張A公司股票,2億元的價值瞬間就變成2億2000萬元。
這時公司的股本會突然增加10000張股票,但可轉債到期時,公司也不必還你2億元,因為已經轉換成股票了。
可轉債轉換價格小知識:可轉債的轉換價格,指的是未來一定期間內,將可轉債轉換為普通股的每股價格。
可轉換之股數=可轉債票面金額/轉換價格接下來,談點實務面的事,可轉債怎麼買?可轉債的交易方式,與一般股票交易相同,你都可以在證券市場自由買賣。
>>若你還沒證券戶,請參考:第一次股票開戶,要注意些什麼?一般人沒機會操作可轉債,那是大股東和經營階層在玩的工具可轉債有非常多的優點:1.可轉債的風險就是公司倒閉,但即使倒閉,因為它是債券,清償債務的優先權仍高於持有股票的股東2.雖然可轉債有股票的性質,但股價下跌卻完全不會傷害到可轉債的價值,只需要把它當成債券就好,代價是利息比一般的債券低一點。
3.股價上漲時可轉債能享有和股票同樣的好處。
但一般債券不行。
這麼好的特性,理所當然的一般投資人是享受不到。
可轉債很多時候是由公司的大股東或經營階層買走。
不要覺得奇怪,如果你認為股市應該要很公平,還是盡早退出別玩的好。
想了解更多可轉換債券知識:可轉換公司債(Convertiblebonds)是什麼?怎麼買?投資要注意什麼?接下來是重點,可轉債對股價有什麼影響?1.可轉債只對中小型股有影響對大企業來說,因為大型企業股權分散、股本龐大,基本上沒影響。
但越是中小型、股本小的企業,就越有可能影響到股價。
2.當公司漲破「轉換價」,可能會開始出現「融券暴增」及「現股賣壓」經驗上,如果企業經營狀況不佳這個價格通常會變成“天險”可轉債年限通常大約3~5年,並不是很長,當股價漲過轉換價,可轉債持有人有可能會將債券轉成股票,但其實不需要這麼做,只需要融券放空同樣數量的股票鎖住獲利,也是有同樣的效果。
如果股價下跌,融券就可以馬上獲利了結,對拿到可轉債的大股東來說,這等於是免費的套利機會,3~5年內有機會當然要賺個幾次。
萬一股價上漲太多,才有必要把債券轉換成股票,也不吃虧。
當轉換成股票,新的股票出現,一來稀釋股本,二來這些股票全部變成新的賣壓這時股價漲跌,就看公司的本質強,還是股票的賣壓大,一般來說是後者較強,因此轉換價之上一點,很容易成為那檔股票的近期高點。
3.若股價沒漲過轉換價,到期時公司就要準備大筆資金清償債務因此財務吃緊的公司,有可能會選擇在可轉債到期前炒高股價站在公司的角度,如果經營順利當然沒影響,但如果是經營不善的企業,雖然償債不會造成股本膨脹,萬一公司資金不足就危險了另外有些可轉債有可能「重設轉換價格」,把可轉債的轉換價調低(但可以換到的股數就增加)讓這些債券可以轉換成股票。
換句話說,就是「印股票換鈔票」轉換之後公司不用償債債務,但多出了的股票,除了股本膨脹,也變成新的賣壓,這部份看不懂沒關係,你只要知道,可轉債對股價的影響多是負面的。
可轉換債券小結:1.可轉債通常是大股東和經營階層的賺錢工具,常見的作法是當股價漲到「轉換價」之上時,會開始有大量融券或現股賣壓出現,
2. 當公司漲破「轉換價」,可能會開始出現「融券暴增 ...Mr.Market市場先生你可能曾經也有過一個經驗,在查看股票資料時,發現有些小型股,有時候會莫名其妙的飆漲起來,但每次漲破「某個價格」,「融券張數」就開始飆高,隨後股價可能很長一段時間很難再創新高,萬一跌破這「某個價格」,股價甚至開始一路大跌。
(圖片是從籌碼K線軟體抓的) 這個神奇價格,就是「可轉換債券」的「轉換價格」影響一間公司股價的因素超級多,「可轉換債券」有可能是其中一項原因!可轉換債券是什麼?可轉債價格是什麼?可轉換債券又稱為可轉債。
簡單來說,可轉債就是這個債券有個附加條款,當股價高於某個價格時,就可以用把債券用約定的價格轉換成股票。
例如:某A公司股價現在12元,發行了2億的可轉換債券賣給你,這筆可轉換債券約定的轉換價格是20元。
意思是,你可以用20元買進最多2億的A公司股票(2億元可以買進1萬張A公司股票)但現在市價只值12元,你當然不會用20元去買。
如果當債券到期前,股價從來沒超過20元,那它就只是普通的債券,到期時公司會還給你2億元,過程中則會付你利息。
但如果A公司漲破20元,例如漲到22元,那你就會想把手上的2億元可轉債換成1萬張A公司股票,2億元的價值瞬間就變成2億2000萬元。
這時公司的股本會突然增加10000張股票,但可轉債到期時,公司也不必還你2億元,因為已經轉換成股票了。
可轉債轉換價格小知識:可轉債的轉換價格,指的是未來一定期間內,將可轉債轉換為普通股的每股價格。
可轉換之股數=可轉債票面金額/轉換價格接下來,談點實務面的事,可轉債怎麼買?可轉債的交易方式,與一般股票交易相同,你都可以在證券市場自由買賣。
>>若你還沒證券戶,請參考:第一次股票開戶,要注意些什麼?一般人沒機會操作可轉債,那是大股東和經營階層在玩的工具可轉債有非常多的優點:1.可轉債的風險就是公司倒閉,但即使倒閉,因為它是債券,清償債務的優先權仍高於持有股票的股東2.雖然可轉債有股票的性質,但股價下跌卻完全不會傷害到可轉債的價值,只需要把它當成債券就好,代價是利息比一般的債券低一點。
3.股價上漲時可轉債能享有和股票同樣的好處。
但一般債券不行。
這麼好的特性,理所當然的一般投資人是享受不到。
可轉債很多時候是由公司的大股東或經營階層買走。
不要覺得奇怪,如果你認為股市應該要很公平,還是盡早退出別玩的好。
想了解更多可轉換債券知識:可轉換公司債(Convertiblebonds)是什麼?怎麼買?投資要注意什麼?接下來是重點,可轉債對股價有什麼影響?1.可轉債只對中小型股有影響對大企業來說,因為大型企業股權分散、股本龐大,基本上沒影響。
但越是中小型、股本小的企業,就越有可能影響到股價。
2.當公司漲破「轉換價」,可能會開始出現「融券暴增」及「現股賣壓」經驗上,如果企業經營狀況不佳這個價格通常會變成“天險”可轉債年限通常大約3~5年,並不是很長,當股價漲過轉換價,可轉債持有人有可能會將債券轉成股票,但其實不需要這麼做,只需要融券放空同樣數量的股票鎖住獲利,也是有同樣的效果。
如果股價下跌,融券就可以馬上獲利了結,對拿到可轉債的大股東來說,這等於是免費的套利機會,3~5年內有機會當然要賺個幾次。
萬一股價上漲太多,才有必要把債券轉換成股票,也不吃虧。
當轉換成股票,新的股票出現,一來稀釋股本,二來這些股票全部變成新的賣壓這時股價漲跌,就看公司的本質強,還是股票的賣壓大,一般來說是後者較強,因此轉換價之上一點,很容易成為那檔股票的近期高點。
3.若股價沒漲過轉換價,到期時公司就要準備大筆資金清償債務因此財務吃緊的公司,有可能會選擇在可轉債到期前炒高股價站在公司的角度,如果經營順利當然沒影響,但如果是經營不善的企業,雖然償債不會造成股本膨脹,萬一公司資金不足就危險了另外有些可轉債有可能「重設轉換價格」,把可轉債的轉換價調低(但可以換到的股數就增加)讓這些債券可以轉換成股票。
換句話說,就是「印股票換鈔票」轉換之後公司不用償債債務,但多出了的股票,除了股本膨脹,也變成新的賣壓,這部份看不懂沒關係,你只要知道,可轉債對股價的影響多是負面的。
可轉換債券小結:1.可轉債通常是大股東和經營階層的賺錢工具,常見的作法是當股價漲到「轉換價」之上時,會開始有大量融券或現股賣壓出現,